iso4217:EUR959800201400057579032020-12-31959800201400057579032019-12-31959800201400057579032020-01-012020-12-31ferr:BeforeFairValueAdjustmentsMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ferr:FairValueAdjustmentsMember959800201400057579032020-01-012020-12-31959800201400057579032019-01-012019-12-31ferr:BeforeFairValueAdjustmentsMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ferr:FairValueAdjustmentsMember959800201400057579032019-01-012019-12-31iso4217:EURxbrli:shares959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberferr:ReservesMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400057579032019-12-31ferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ferr:ReservesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-12-31ferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032019-01-01ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032019-01-01ferr:ReservesMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032019-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032019-01-01959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ferr:ReservesMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032020-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032020-12-31ferr:ReservesMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberferr:ReservesMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMemberifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400057579032018-12-31ferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMemberifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ferr:ReservesMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-12-31ferr:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIfrssCumulativeEffectAtDateOfInitialApplicationMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032018-01-01ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032018-01-01ferr:ReservesMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032018-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032018-01-01959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ferr:ReservesMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032019-01-012019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800201400057579032019-12-31ferr:MeasurementAdjustmentMember959800201400057579032019-12-31ferr:ReservesMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember959800201400057579032019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800201400057579032018-12-31 2020 INFORME ANUAL INTEGRADO INFORME DE GESTIÓN Y CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS EL INFORME 1.El Informe de Gestión Consolidado, que contiene el estado de información no financiera, comprende desde la página 12 hasta la 177, y ha sido formulado por el Consejo de Administración el 25 de febrero de 2021. 2.Las Cuentas Anuales consolidadas comprenden desde la página 181 hasta la 281, y han sido formuladas por el Consejo de Administración el 25 de febrero de 2021. 3.Informes adicionales: Informe Anual de Gobierno Corporativo (forma parte del Informe de gestión), e Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros. Todos ellos disponibles en www.ferrovial.com. 4.Este Informe da cumplimiento a los requisitos establecidos por la Directiva Europea 2014/95/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, traspuesta a la legislación española a través de la Ley 11/2018, de 28 de diciembre. Asimismo, incluye información relativa al gobierno, estrategia, gestión de riesgos e indicadores y objetivos relacionados con cambio climático, observando así las recomendaciones del Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), y sigue los GRI Sustainability Reporting Standards de Global Reporting Initiative (GRI) en su opción exhaustiva y Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Ferrovial ha trabajado en un modelo integrado de su información económica, social y medioambiental siguiendo el “Marco Conceptual para la preparación del informe Integrado” del International Integrated Reporting Council (IIRC), así como la “Guía para la Elaboración del Informe de Gestión de las Entidades Cotizadas” de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La información de Responsabilidad Corporativa aplica por duodécimo año los principios de la norma AA1000 (ver página 152), una herramienta clave para la alineación de la información presentada en el Informe con las expectativas de sus grupos de interés y la materialidad de la compañía. La consideración por parte de Ferrovial de los principios relacionados con el contenido del Informe, como materialidad, compromiso con los grupos de interés o Plan Estratégico de Sostenibilidad se desarrollan en el Anexo. 5.La información publicada en este Informe incluye por integración global todas las sociedades sobre las que Ferrovial tiene el control económico, entendiendo por ello una participación superior al 50%. El listado de empresas dependientes y asociadas puede consultarse en el Anexo II de las Cuentas Anuales Consolidadas desde la página 266. Foto DE PORTADA: Proyecto ITER, Cadarache, Francia ©Jose Manuel Ballester. Autopista 407 ETR, Toronto, Canadá. © José Manuel Ballester El negocio de Servicios se trata en este Informe como Actividad Discontinuada. Conforme a la normativa contable aplicable, en el Balance de los Estados financieros Consolidados todos los activos y pasivos se han reclasificado en una línea de activos mantenidos para la venta, y el resultado después de impuestos generado por la actividad de Servicios se reporta en una única línea de la cuenta de resultados denominada “actividades discontinuadas”, para los ejercicios de 2020 y 2019. Asimismo, la norma contable requiere valorar los activos al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable (precio estimado de venta) menos los costes de venta. En el Informe de Gestión Consolidado, y según los requerimientos de la Ley 11/2018, la información no financiera del ejercicio 2020 incluye en el perímetro la división de Servicios con el fin de informar sobre todos los aspectos e impactos del negocio. 1\. INFORME DE GESTIÓN 1.1 en 2 minutos 12-19 Ferrovial en dos minutos CARTA DEL PRESIDENTE 1.2 Estrategia y creación de valor 22 Visión global 26 Autopistas 30 Aeropuertos 32 Construcción 36 Servicios 38 Nuevos negocios 1.4 en 2020 48 Evolución de los negocios 76 Personas 78 Seguridad y salud 80 Innovación 84 Calidad 86 Integridad 88 Derechos humanos 90 Medio ambiente 94 Cadena de suministro 96 Comunidad 98 Gestión fiscal responsable 102 Ciberseguridad 1.3 CoviD-19 42-45 Impactos y nuevo escenario COVID-19 1.6 Gobierno Corporativo 112 Gobierno corporativo 116 Retribuciones 118 Consejo de Administración 120 Comité de Dirección 1.7 Evolución previsible en 2021 ANEXO Medidas Alternativas de Rendimiento Gestión de la sostenibilidad Principios de reporte Task Force on Climate Related Disclosures Cuadro de mando Contenidos del estado de información no financiera Indicadores SASB Indicadores GRI Standards Anexo a indicadores GRI Glosario de términos Informe de verificación 2\. CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS 181-281 Cuentas Anuales Consolidadas 283-291 Informe de auditoría 1.5 RIESGOS Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. © José Manuel Ballester 1\. INFORME DE GESTIÓN Autovía A-23 Caldearenas-Lanave, Huesca, España . © José Manuel Ballester Centro Internacional de Congresos. Cracovia, Polonia. © José Manuel Ballester 9 Informe anual integrado 2020 Carta del Presidente Estimado accionista: El ejercicio 2020 ha sido un año marcado por el impacto de la COVID-19 en la salud, la sociedad y la economía y Ferrovial ha respondido con firmeza en todos los ámbitos. En salud, protegiendo a sus trabajadores y a los usuarios de sus infraestructuras. En sociedad, manteniendo sus actividades esenciales y mostrando su compromiso a través del fondo “Ferrovial Juntos COVID-19”. Y en economía, reforzando su posición de liquidez para garantizar la continuidad de sus negocios, cerrando 2020 con una posición neta de tesorería ex proyectos de 1.991 M€ frente a los 1.631 M€ del año anterior. Los tráficos de autopistas y aeropuertos, tan relevantes para nuestra compañía, se han visto afectados por las restricciones a la movilidad consecuencia de la pandemia, aunque las autopistas, en especial en Estados Unidos y Canadá, están demostrando una capacidad de recuperación importante cuando se suavizan las limitaciones. Queda por evaluar el efecto a largo plazo del teletrabajo y del comercio electrónico en los tráficos de las autopistas, y la recuperación del tráfico aéreo una vez se comience a normalizar la situación por al avance en la vacunación. A pesar del importante impacto, los dividendos recibidos de la cartera de infraestructuras alcanzaron 369 M€, 340 procedentes de autopistas y 29 de aeropuertos. La autopista LBJ, de Dallas, distribuyó por vez primera dividendos en diciembre de 2020. Se ha reforzado el Plan de Sostenibilidad que incluye ambiciosos objetivos de reducción de emisiones de CO2, alcanzando la neutralidad de emisiones en 2050. En 2020 hemos reducido en términos relativos nuestra huella de carbono un 4,6%. El cuidado y protección de nuestros trabajadores es una prioridad a la que dedicamos el mayor esfuerzo. En este sentido se ha aprobado el plan de Salud y Seguridad y las cifras de siniestralidad han mejorado sensiblemente, reduciéndose en un 18% el índice de frecuencia de lesiones graves y accidentes fatales. Adicionalmente Ferrovial ha implantado un nuevo modelo organizativo más ágil y eficiente obteniendo ahorros anualizados de 49 millones de euros en gastos generales. Y cabe destacar que Ferrovial Construcción ha mejorado sensiblemente sus resultados, como lo pone de manifiesto el 2,3% de margen EBIT y el flujo de caja generada en el año, que suma 293 M€ antes de impuestos. La venta de la división de Servicios, que está tomando más tiempo de lo previsto inicialmente, ha dado sus primeros pasos con la desinversión de las actividades en Australia y Nueva Zelanda. Las ventas se incrementaron un 4,7%, alcanzando los 6.341 M€, y el EBITDA de las actividades continuadas ascendió a 409 M€, lo que supone un aumento del 238% sobre el ejercicio de 2019. El resultado neto arroja unas pérdidas de 410 M€, 322 M€ en términos proforma. El conjunto de la cartera de Construcción y Servicios totalizó 23.156 M€. La retribución al accionista, sumando los importes correspondientes a reparto de dividendo y a recompra y amortización de acciones, se situó en 377 M€, un 27,5% menor a la del año precedente. La cotización ha experimentado un descenso de 16,2% durante el año 2020, algo superior al del IBEX35 que bajó un 15,45%. El compromiso por mantener los máximos estándares en el ámbito medioambiental, social y de gobernanza queda refrendado por la inclusión de Ferrovial, por 19º año consecutivo, en el Dow Jones Sustainability Index. Asimismo seguimos presentes en los índices FTSE4Good, MSCI, Vigeo, ISS ESG, STOXX, CDP y Bloomberg Gender Index, y por primera vez se someterá este año a votación con carácter consultivo en la Junta General nuestro Plan de Reducción de Gases de Efecto Invernadero. COVID-19 ha puesto a prueba a la sociedad. Nuestra respuesta fue decidida desde el primer minuto. Junto a otras iniciativas, constituimos el fondo “Ferrovial Juntos COVID-19” que destinó 8,7 M€ a la adquisición de equipamiento sanitario, apoyo a la investigación de vacunas y ayuda alimentaria en todos los países donde operamos. Este año, más que nunca, quisiera reconocer la contribución que día a día prestan nuestros trabajadores, incluso en circunstancias de máxima contrariedad como las que nos está tocando vivir. Y por supuesto agradecemos, como no podía ser menos, el apoyo de inversores, accionistas y clientes, cuya confianza en la empresa son la mejor garantía para la creación de valor para el conjunto de la sociedad. CARTA DEL PRESIDENTE Rafael del Pino Presidente 1.1 EN 2 MINUTOS 12 Grandes cifras 13 Hitos 2020 14 Principales mercados 16 Ferrovial en bolsa 17 Situación financiera 18 La nueva movilidad está aquí 19 Todo el mundo es clave 19 Plan de sostenibilidad 2030 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 12 Grandes Cifras EN 2 MINUTOS Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.1 Ferrovial en 2 Minutos Grandes cifras - Hitos 2020 Hitos 2020 EN 2 MINUTOS 13 Principales Mercados* * Cifras por integración proporcional. Datos financieros no incluyen Servicios (actividad discontinuada). Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 14 EN 2 MINUTOS Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.1 Ferrovial en 2 Minutos Principales mercados 15 Ferrovial en bolsa Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 16 EN 2 MINUTOS Situación financiera Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.1 Ferrovial en 2 Minutos Ferrovial en bolsa 17 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes LA NUEVA MOVILIDAD ESTÁ AQUÍ La nueva era de la movilidad estará marcada por la conectividad, la automatización y el servicio a bordo de los vehículos. Las infraestructuras conectadas son cruciales. Ferrovial está impulsando AIVIA, un nuevo concepto para desarrollar y ofrecer corredores seguros y sostenibles para el tráfico mixto, mejorando los servicios y la experiencia del usuario. EN 2 MINUTOS EN 2 MINUTOS PLAN DE SOSTENIBILIDAD 2030 Enmarcado en el Plan Horizon 24, el plan de sostenibilidad establece un compromiso con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y un ambicioso objetivo de reducción de carbono, al tiempo que conforma un portafolio de soluciones de negocio para una economía sostenible. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.1 Ferrovial en 2 Minutos NUEVA MOVILIDAD - PLAN DE SOSTENIBILIDad 19 TODO EL MUNDO ES CLAVE Ferrovial ha aprobado su Estrategia de Salud, Seguridad y Bienestar, siguiendo el Plan Estratégico Horizon 24. Las personas son fundamentales para garantizar que la compañía opere en un entorno de trabajo seguro y saludable. Autopista Norte Litoral, Oporto-Ponte de Lima, Portugal. © José Manuel Ballester 1.2 Estrategia y creación de valor 22 Visión global 26 Autopistas 30 Aeropuertos 32 Construcción 36 Servicios 38 Nuevos negocios Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 22 l año 2020 ha estado marcado por los efectos económicos y sanitarios de la pandemia de la COVID-19. Desde marzo, muchos países restringieron la movilidad, lo que ha repercutido enormemente en la demanda de servicios y, en consecuencia, en Además del impacto que la pandemia tendrá sobre la economía, Ferrovial se enfrenta a varios retos: •La competencia de otras compañías de infraestructuras, cuyo interés en proyectos greenfield en países desarrollados va en aumento, y de fondos de inversión, que aportan liquidez al mercado y buscan mayor rentabilidad. •La descarbonización del transporte, un objetivo primario para el sector, ya que es responsable de una parte significativa de las emisiones globales. •La evolución normativa y la estabilidad jurídica, factores claves a la hora de invertir en activos de largo plazo y en la selección de países. •Las tensiones comerciales, políticas y sociales en los países en los que la compañía opera, que podrían afectar a la recuperación económica. ESTRATEGIA Prioridades estratégicas •Las personas: son el pilar fundamental de la estrategia de la compañía. El modelo de gestión de personas de la compañía es una fuente clave de ventaja competitiva y se basa en tres pilares principales, la seguridad de las personas, la gestión del talento y el compromiso. Ferrovial ha definido estructuras organizativas y de gestión para garantizar la alineación con la estrategia, asegurando la igualdad de oportunidades y la diversidad. Ferrovial promoverá los más altos estándares de seguridad y salud en sus operaciones basados en la prevención y el objetivo de cero accidentes. Además, la compañía se centrará en identificar, desarrollar y retener el talento, y seguirá reforzando el compromiso creando entornos de trabajo para maximizar la contribución de sus empleados. Crecimiento sostenible: desarrollar y operar proyectos de infraestructuras sostenibles, innovadores y eficientes, de alto valor concesional. La compañía se centrará en sus mercados principales (EE.UU., Canadá, España, Reino Unido y Polonia), mientras analiza oportunidades en otras regiones como Australia y otros países clave de Europa y Latinoamérica. –En Autopistas, Ferrovial continuará desarrollando proyectos greenfield con riesgo de tráfico, con el foco en las Managed Lanes, principalmente en Estados Unidos y Canadá, generando proactivamente pipeline y licitando proyectos estratégicos. La compañía también mantendrá sus ventajas competitivas en mercados con buenas perspectivas de crecimiento de proyectos pay-per-use. –En Aeropuertos, la compañía se centrará en preservar el efectivo y la liquidez mientras continúa implantando mejoras operativas y explora nuevas oportunidades y asociaciones por todo el mundo. LA ESTRATEGIA SIGUE VIGENTE VISIÓN GLOBAL En 2020 la compañía lanzó su Plan Horizon 24. Esta estrategia continúa vigente, con el foco en la preservación de la liquidez y el fomento de la eficiencia, a la vez que se evalúan oportunidades de crecimiento. E el transporte. La compañía ha experimentado un importante descenso de las cifras de tráfico en sus carreteras y aeropuertos, pero al mismo tiempo ha respondido con firmeza a este reto centrándose en la seguridad y salud, reforzando su posición financiera y contribuyendo al progreso de la sociedad. El desarrollo de vacunas y tratamientos, los estímulos anunciados por los gobiernos (COVID-19 stimulus bill en EE.UU., Fondo Europeo de Recuperación en la UE) y las medidas adoptadas por el sector privado están allanando el camino de la recuperación, que diferirá según geografías y empresas, y contribuirá a la transformación del sector de las infraestructuras hacia una industria más ecológica, digital e integradora. En este contexto, la inversión en infraestructuras sostenibles e innovadoras sigue siendo un factor clave para la recuperación económica. El desarrollo de infraestructuras sostenibles, la conservación de los recursos para las necesidades futuras y la aceleración de tendencias como la movilidad o la digitalización, presentan oportunidades atractivas para Ferrovial: •La congestión en las ciudades y en las vías de acceso requerirá de nuevas infraestructuras de transporte y alternativas de movilidad más innovadoras y que contribuirán a la descarbonización. Tendencias como el teletrabajo o el comercio electrónico se han acelerado durante la pandemia, impactando en los patrones de comportamiento y en la evolución del tráfico, por ejemplo, incrementando el tráfico de vehículos pesados en autopistas de peaje junto a los corredores industriales y logísticos, y disminuyendo los viajes de negocios. •La digitalización de las infraestructuras de transporte y la creciente necesidad de conectividad entre las infraestructuras, los vehículos y los usuarios, demandarán nuevas inversiones en tecnología. Los vehículos autónomos y las infraestructuras conectadas que se requerirán desempeñarán un papel fundamental en la mejora de la seguridad vial y el rendimiento de las autopistas. •La concienciación por el cambio climático y los compromisos de descarbonización demandarán el desarrollo de nuevas infraestructuras en sectores como la electrificación, el tratamiento de agua y el saneamiento, la eficiencia energética o la economía circular. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 23 1.2 Estrategia Y creación de valor Visión global –En Construcción, los objetivos son mantener una rentabilidad sostenible e incrementar el negocio junto a otras divisiones del Grupo. La compañía apoyará el negocio de las infraestructuras centrándose en proyectos greenfield de transporte y desarrollará capacidades locales adicionales en países seleccionados. –Ferrovial seguirá fortaleciendo sus capacidades para otras oportunidades relacionadas con infraestructuras sostenibles en sectores adyacentes como la electrificación, el agua y la movilidad. La disciplina financiera seguirá siendo una prioridad para Ferrovial, reforzando su estructura de capital y rotando los activos y negocios no esenciales para obtener valor y financiar el crecimiento futuro. •Excelencia operativa: con el foco en alcanzar ambiciosos objetivos de sostenibilidad (medioambiental, social y de gobierno), fomentar la eficiencia y optimizar los procesos básicos. La sostenibilidad es un asunto esencial en las operaciones de la compañía, centrándose en reducir el impacto medioambiental, priorizar la seguridad y contribuir al desarrollo de la sociedad. En este sentido, Ferrovial ha actualizado su estrategia de sostenibilidad, que está alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU y con el Plan Horizon 24. Entre sus objetivos incluye la descarbonización, la reducción de la huella hídrica, la igualdad de género o la integridad, entre otros, al tiempo que busca reorientar la cartera de proyectos para ofrecer soluciones para una economía sostenible. En este contexto, Ferrovial continuará buscando mantener de forma proactiva su presencia en índices de sostenibilidad como el Dow Jones Sustainability, Carbon Disclosure Project o FTSE4Good. En infraestructuras, Ferrovial seguirá potenciando sus capacidades distintivas, como la gestión del tráfico y la optimización de los ingresos, y su experiencia en activos como la 407 ETR, las Managed Lanes de Texas o el Aeropuerto de Heathrow. En Construcción, la compañía mantendrá sus referencias y capacidades en el diseño y construcción de proyectos complejos. •Innovación: mejorar la actividad principal apoyando la transformación digital de la compañía y desarrollando nuevas capacidades y servicios que refuercen su competitividad. Ferrovial desarrollará la innovación digital y disruptiva a nivel corporativo y promoverá proyectos con las unidades de negocio, focalizándose en la creación de valor y el fomento de una cultura emprendedora. Autopista 407 ETR, Toronto, Canadá. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 24 Plan Horizon 24: Año uno El Plan Estratégico Horizon 24 abarca el período 2020-2024. Se centra en la promoción, construcción y gestión de infraestructuras sostenibles. El plan persigue una empresa más ágil, innovadora y eficiente. A pesar del impacto de la COVID-19, Horizon 24 está avanzando en los asuntos cruciales. Autopista LBJ Express, Texas, Estados Unidos. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 26 La creación de valor se produce al disminuir la tasa de descuento de flujos futuros a medida que se eliminan (construcción) o reducen (tráfico/financiación) los riesgos del proyecto según avanza la concesión. Un ejemplo de esta eliminación de riesgos de construcción son las aperturas de distintos tramos de autopistas en Colombia, Eslovaquia y Australia en 2020, logradas a pesar del difícil entorno. En Ruta del Cacao (Colombia) se han abierto cuatro segmentos de los nueve totales del proyecto. En D4R7 (Eslovaquia) se han abierto 33,5 de los 59 km totales de la autopista. Finalmente, en OSARs (Australia), ya se han abierto seis proyectos de los ocho que tiene la concesión. También se eliminaron riesgos de financiación durante 2020. En la 407 ETR (Canadá), por ejemplo, se emitieron 1.450 millones de dólares canadienses de bonos, a través de tres emisiones de 700 millones al 2,84%, 350 millones al 1,80% y 400 millones al 2,59%, todas ellas con vencimientos más allá de 2025, adelantando la refinanciación de todos los vencimientos de 2021, además de dotar a la concesionaria de liquidez. En Toowoomba (Australia) se refinanciaron 400 millones de dólares australianos con un margen muy competitivo del 0,90% (coste total 4,66%). No hay más vencimientos de deuda en esta concesión hasta 2025. Rotación de activos maduros Tras reducir riesgos, el valor creado se materializa con la venta de proyectos maduros, utilizando los ingresos obtenidos para la inversión en nuevos activos de mayor potencial de creación de valor. Un ejemplo es la transmisión de la participación en dos autopistas portuguesas al fondo de infraestructuras DIF, (49% de la autopista Norte Litoral y 48% de Via do Infante), por un valor total de 171 millones de euros. Además, Cintra tendrá un contrato para LISTOS PARA LA RECUPERACIÓN AUTOPISTAS Cintra contribuye a reducir el déficit de inversión en infraestructuras, principalmente en entornos urbanos cada vez más congestionados, con modelos concesionales sostenibles que minimizan la necesidad de fondos públicos. NORTEAMÉRICA 96% basado en consenso de analistas DIVIDENDOS (M€) 340 40% del flujo total (ex-infra) CONCESIONES 23 incluyendo Ausol como una concesión INVERSIÓN GESTIONADA (M€) 20.801 93% internacional KILÓMETROS 1.475 proyectos se enfocan en resolver los problemas de congestión de tráfico en zonas urbanas (concesiones greenfield complejas). Los más de 50 años de experiencia, los profundos conocimientos en nuevas tecnologías aplicadas al pricing (advanced analytics), así como las sinergias con Ferrovial Construcción, hacen de Cintra una compañía con un elevado potencial de creación de valor y fuertes ventajas competitivas. Durante 2020, la pandemia de la COVID-19 ha conllevado restricción de movimiento de la población en todas las regiones en las que Ferrovial tiene sus activos, impactando considerablemente sobre los niveles de tráfico de las autopistas, que ha oscilado con el incremento y disminución de los niveles de contagio y las consecuentes restricciones al movimiento impuestas por las autoridades locales. Sin embargo, el impacto en los resultados ha sido más limitado debido al mejor comportamiento que ha tenido el tráfico comercial y de pesados durante el año, así como a la flexibilidad tarifaria de los activos. PRINCIPALES ACTIVOS Cintra posee un 43,23% de la autopista 407 ETR, en Toronto (Canadá); un 62,97%, 54,6% y 53,67% de las Managed Lanes NTE, LBJ y NTE 35W, en Texas (EE.UU.), respectivamente; y un 65,1% de la I-77 en Carolina del Norte (EE.UU.). La Managed Lanes I-66 (50%), en Virginia, y la extensión 3C al norte de la NTE 35W, en Texas, se encuentran en fase de construcción. En las Managed Lanes las tarifas son dinámicas, pudiéndose modificar cada pocos minutos según el nivel de congestión, garantizando siempre una velocidad mínima a los conductores. Con sistemas de peaje free flow (sin barreras), destacan por la larga duración de su concesión, su amplia flexibilidad tarifaria y por una estructura financiera optimizada a largo plazo, situando a Cintra como líder en la promoción privada de infraestructuras de transporte de alta complejidad. CREACIÓN DE VALOR Proyectos greenfield de alta complejidad Cintra se centra en proyectos greenfield complejos por su alto potencial de creación de valor. Su capacidad para valorar y asumir mayores niveles de riesgos asociados al proyecto en fase de licitación (construcción, financiación, operación y gestión del tráfico) le permite optar a unas mayores tasas de retorno iniciales (TIR). intra desarrolla su actividad en mercados con instituciones predecibles, con buenas perspectivas económicas (Norteamérica, Australia y Europa), mercados financieros desarrollados y con una elevada demanda de infraestructuras de transporte. C LA MOVILIDAD DESPUÉS DE LA PANDEMIA Las restricciones a la movilidad adoptadas por los gobiernos de todo el mundo para hacer frente a la pandemia han modificado los patrones de comportamiento, afectando negativamente al tráfico en las carreteras. El aumento del teletrabajo y del comercio electrónico representan las dos caras de la misma moneda, con impactos diferentes sobre la congestión ¿Cómo es el balance de estos dos efectos? y ¿Están aquí para quedarse? son los grandes interrogantes a despejar. 27 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.2 Estrategia Y creación de valor Autopistas Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 28 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes la gestión de ambos activos hasta el final de ambas concesiones. El cierre de la operación se producirá cuando reciba la aprobación de las autoridades portuguesas y las entidades financieras. Infraestructuras socialmente responsables Los proyectos Managed Lanes, eje central de la estrategia de Ferrovial, han demostrado ser la forma más eficiente y menos contaminante de responder a la creciente demanda de movilidad urbana de una forma fácil, rápida y eficiente. Las emisiones de CO2 son mayores en el modelo tradicional de tráfico stop and go que en un modelo continuo de free Flow, que es el que ofrecen las Managed Lanes a sus usuarios. Adicionalmente, es un modelo socialmente responsable desde el punto de vista de la inversión, al ser los usuarios que utilizan la autopista los que “subsidian” la reconstrucción y operación de carriles de uso gratuito que usa todo el mundo. Usuarios: prioridad máxima Cintra mantiene el foco en la satisfacción del cliente y su propuesta de valor, de fiabilidad, ahorro de tiempo y seguridad. Prueba de ello es la respuesta de los clientes con crecientes niveles de aceptación y satisfacción en todos sus proyectos. En 2020, la autopista 407 ETR mantuvo sus elevados índices de satisfacción de cliente, del 88%, en el servicio en la autopista y en su call center, que atendió más de 2,3 millones de peticiones y volvió a ser premiado World Class Call Center por su excelencia en calidad de servicio por séptimo año consecutivo. Además de esto, en 2020 también la 407 ETR ha logrado el lanzamiento de su app como respuesta a la demanda creciente de los usuarios, que valoran una experiencia puramente digital. En la mañana del 11 de febrero de 2021 se produjo una colisión de varios vehículos en el proyecto NTE3. Antes del accidente, la compañía realizó un tratamiento previo sobre la carretera de acuerdo con los estándares y las mejores prácticas aplicables, basándose en la previsión meteorológica existente. En el momento del accidente, la señalización variable electrónica avisaba a los conductores de las condiciones adversas pidiéndoles que procedieran con precaución. NTE3 está cooperando con las investigaciones de las autoridades. Empleados: apoyo al mérito Cintra ofrece oportunidades para el desarrollo profesional de todos sus empleados promoviendo la movilidad interna y asegurando que el mérito sea el factor determinante en su carrera. Durante 2020, a pesar del entorno motivado por la pandemia, un 28% de los empleados han tenido la oportunidad de cambiar de puesto o localización, y una de cada cuatro personas trabaja en una asignación internacional. AIVIA Y EL FUTURO DE LAS AUTOPISTAS Ferrovial lidera el desarrollo de los corredores inteligentes mediante su iniciativa AIVIA, de Orquestación de Corredores Conectados, junto a Microsoft, 3M y Kapsch, entre otros. La iniciativa desarrolla la siguiente generación de autopistas mediante la hibridación de tecnologías digitales y de redes como 5G, conectividad V2X, sensores, analítica avanzada o simulación con la infraestructura física para reducir la congestión y mejorar la experiencia de viajero, su seguridad, la predictibilidad de los tiempos de trayecto y el acceso a contenidos de infotainment desde el vehículo. Los corredores conectados constituirán un elemento esencial de los sistemas de movilidad conectada a medida que los vehículos continúen evolucionando hacia la autonomía total y en el estadio intermedio de movilidad “mixta” a alta velocidad, en el que convivirán vehículo autónomo y convencional en el mismo espacio viario. REFINANCIACIÓN DEUDA LBJ En 2020, Cintra cerró la refinanciación de parte de la deuda en LBJ. Se obtuvieron 615 millones de dólares en el mercado de Private Activity Bonds (PAB’s) a 20 años, con un coste all-in del 2,92% versus el cupón de entre 7 y 7,5% que tenían los PABs refinanciados, habiendo tenido la emisión una gran acogida por los inversores. Asimismo, el rating de Moody’s subió a Baa2, manteniéndose el de FITCH en BBB-. Autopista NTE 35W , Texas, Estados Unidos. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 30 CALENTANDO MOTORES AEROPUERTOS Ferrovial Aeropuertos es uno de los principales inversores y operadores privados de aeropuertos del mundo. Cuenta con cuatro activos en Reino Unido: Heathrow (25%) y los tres que integran el grupo AGS (50%) – Aberdeen, Glasgow y Southampton. CREACION DE VALOR Eficiencia operativa y calidad de servicio En un año de inédita complejidad para el conjunto del sector aeroportuario, Ferrovial Aeropuertos ha optimizado procesos bajo la premisa de proteger sus operaciones, la salud de sus pasajeros y trabajadores y mantener la calidad del servicio. Algunas de las medidas adoptadas han incluido la renegociación de contratos, la reestructuración de la estructura organizativa, la consolidación de las operaciones – mediante los cierres temporales, por ejemplo, de las Terminales 3 y 4 de Heathrow y cierre de una pista de aterrizaje–, o la reevaluación y aplazamiento de inversiones no esenciales. SEGURIDAD Y SALUD EN AEROPUERTOS Los aeropuertos de Ferrovial se han colocado a la vanguardia de las medidas para proteger la salud de sus pasajeros y trabajadores en el contexto de la pandemia de la COVID-19: •Uso obligatorio de mascarillas, instalación de pantallas protectoras y despliegue de señalética para mantener las distancias de seguridad. •Implementación de robots asistidos por tecnología ultravioleta para la limpieza y desinfección continua. •Colocación de envoltorios antivirales en superficies de alto contacto. •Instalación de centros específicos para la realización de pruebas diagnósticas rápidas de COVID-19 en las Terminales 2 y 5 de Heathrow. •Realización de tests rápidos antes de viajar a destinos que exigen una prueba negativa en origen. •Exigencia de presentar un test negativo realizado, como máximo, tres días antes del vuelo desde cualquier aeropuerto del Reino Unido. •Implementación de tecnologías touchless para minimizar el contacto con personas u objetos en puertas de embarque, en la reserva y recogida de compras o en los establecimientos de restauración. Gracias a estas y otras medidas, los aeropuertos de Ferrovial han recibido varias distinciones. Heathrow fue reconocido en noviembre como el aeropuerto más seguro de Europa según el Safe Travel Barometer, y certificado como un aeropuerto con 3-estrellas COVID-19 por Skytrax. Y el Aeropuerto de Glasgow, por su parte, recibió el premio International Safety 2020 del British Safety Council. dicionalmente, desarrolla su negocio de líneas de transmisión eléctrica en Chile, donde se ubica el activo en operación Transchile y los proyectos de Centella y Tap Mauro, en fase de construcción. A ACTIVOS Los efectos de la pandemia de la COVID-19 y, de forma destacada, las medidas de restricción de la movilidad, han tenido un impacto relevante en el sector aeroportuario en 2020. Tanto Heathrow como AGS han registrado descensos en sus tráficos respecto a 2019: en el caso del hub londinense, del 72,7%, y, en el del grupo que integran Aberdeen, Glasgow y Southampton, del 75,9%. Si bien la reducción de esas restricciones en verano permitió un repunte del tráfico aéreo, su reinstauración en los últimos meses del año, particularmente en Reino Unido, hizo que este descendiera de nuevo de forma significativa. En diciembre, el Tribunal Supremo británico dictó una sentencia unánime favorable a la apelación de Heathrow en relación a la suspensión del Airports National Policy Statement, que permitirá al aeropuerto solicitar el permiso de planificación para su tercera pista: una victoria que vuelve a convertir su expansión en un objetivo estratégico para Ferrovial Aeropuertos, paralelo a los esfuerzos a corto para recuperar el tráfico tras la pandemia, manifestando el compromiso con los objetivos medioambientales y de cambio climático. La finalización del periodo de transición para el Brexit el pasado 31 de diciembre no tuvo un impacto significativo en las operaciones de esos cuatro activos, ya que contaban con planes de contingencia para garantizar la continuidad de la operación y el servicio a sus pasajeros tras la salida definitiva de Reino Unido de la Unión Europea. En cuanto al negocio encargado de desarrollo y gestión de redes de transmisión eléctrica, en 2020 se han producido avances en seguido la construcción y operación de la línea de 250 kilómetros y de la subestación de Centella, al norte de Santiago de Chile. Ferrovial Aeropuertos ha sido la adjudicataria de una concesión para la construcción, operación y mantenimiento de un nuevo tramo que conectará esa subestación con la línea de Los Piuquenes - Tap Mauro. La combinación de esos proyectos en construcción y del negocio de Transchile –una línea de 204 kilómetros al sur del país–, hacen que Ferrovial ya cuente con 2.160 MW de capacidad en Chile que lo convierten en un actor relevante del sector en el país andino. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 31 1.2 Estrategia Y creación de valor Aeropuertos Cabe destacar asimismo que, en 2020, Heathrow fue reconocido por los Skytrax World Airport Awards como ‘Mejor Aeropuerto para Compras’ por décima vez consecutiva, y que las Terminales 3 y 5 del hub londinense se situaron entre las cinco mejores del mundo. En cuanto a Transchile, en 2020 la disponibilidad de su línea de transmisión–la principal métrica de calidad de servicio en el ámbito de la distribución eléctrica– alcanzó el 99,98%. Sostenibilidad Si bien el coste sanitario y económico de la COVID-19 ha dominado el debate en torno al sector de la aviación en 2020, los desafíos para garantizar su crecimiento sostenible en el medio y largo plazo no solo no han cambiado, sino que aspectos como su contribución a la lucha contra el cambio climático han cobrado una centralidad todavía mayor para gobiernos, inversores y para el conjunto de la sociedad. Conscientes de esos retos, los aeropuertos de Ferrovial han mantenido un compromiso ininterrumpido con la sostenibilidad en 2020 en su triple dimensión ambiental, social y de gobierno corporativo: •Neutralidad de carbono en todas sus operaciones. •Evaluación independiente de las iniciativas para reducir su huella de carbono con arreglo a la Airport Carbon Accreditation de Airports Council International (ACI). •Publicación de la estrategia Target Net-Zero de Heathrow, con la ambición de que 2019 sea el año en que realizó sus mayores emisiones de CO2. •AGS, a la cabeza de la clasificación mundial del Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB), con el Aeropuerto de Glasgow reconocido como líder mundial y europeo en la categoría de 5 estrellas y Aberdeen y Southampton segundo y tercer clasificados en Europa y Reino Unido. •Los aeropuertos de AGS se convirtieron en los primeros en Reino Unido en probar las bolsas de seguridad Oxo-Biodegradables de 100 ml, diseñadas para transportar líquidos y geles. •Heathrow siguió avanzando en su plan estratégico Heathrow 2.0, en virtud del cual sus terminales ya operan con energía de fuentes 100% renovables y cuenta con la mayor flota de vehículos eléctricos de Europa. En cuanto al negocio de redes de transmisión, los activos de Ferrovial contribuyen a la integración de las energías renovables en la red de distribución chilena, y, por lo tanto, a los esfuerzos gubernamentales para la descarbonización del país. Innovación Entre los principales proyectos de innovación desarrollados por Ferrovial Aeropuertos en sus activos en 2020, cabe destacar: •La introducción del vehículo autónomo en la red de autobuses del Aeropuerto de Southampton, para reducir costes operativos y reasignar recursos a la atención personalizada de los pasajeros sin renunciar a los mayores estándares de calidad de servicio y seguridad. •El desarrollo por parte de Transchile de una solución, apoyada en tecnología de geolocalización y big data, para calcular rutas de acceso a activos en localizaciones remotas, para mejorar la seguridad del personal y reducir los tiempos de respuesta. Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 32 En España, tras el retraso en la licitación de 2020 derivado de la pandemia, se espera una buena dinámica de iniciativas públicas de construcción de infraestructuras de carreteras (DGC), de ferrocarriles (ADIF), y de aeropuertos (AENA), reforzada por la aprobación de los Presupuestos Generales del Estado y por el Plan de Recuperación de la UE. En EE.UU. y Canadá continúa la creciente iniciativa inversora de estados y provincias destacando proyectos P3 o DBF con financiación privada, donde Ferrovial tiene amplia experiencia. Tras las elecciones presidenciales de 2020 en EE.UU., se confirma la voluntad política a nivel federal de acordar un nuevo plan plurianual de infraestructuras. En Texas, para 2021 se espera un nuevo máximo histórico en licitación de carreteras, que se ve acompañado por un buen pipeline en proyectos de agua, donde PLW, filial local especialista, es una de las líderes del sector. UN PROYECTO TRANSFORMADOR CONSTRUCCIÓN La división de Construcción es clave en la estrategia de Ferrovial, enfocada en el desarrollo de activos de infraestructuras complejos y sostenibles. ESTACIÓN FERROVIARIA EN VARSOVIA Budimex, la filial polaca de Construcción, se ha adjudicado por importe de 400 millones de euros la reconstrucción de la estación ferroviaria Warszawa-Zachodnia, la segunda más importante del país, que cuenta con un tráfico de más de 1.300 trenes y 60.000 pasajeros al día, cifras que se espera se dupliquen para 2030. Los trabajos incluyen también la reconstrucción integral de 30 kilómetros de vías, varios ramales de conexión y un túnel de tranvía en el nivel -2. Esta adjudicación redunda en la favorable evolución de Budimex, que en 2020, además de su positivo desempeño financiero, se ha adjudicado 800 millones de euros en siete contratos de carreteras, así como otros contratos industriales y de edificación relevantes. errovial Construcción es la unidad de negocio que desarrolla las actividades de construcción de obra civil, edificación, plantas de tratamiento de agua y obra industrial. Es reconocida a nivel internacional por su capacidad de diseño y construcción de obras singulares F y sostenibles, principalmente de grandes infraestructuras de transporte. La situación actual provocada por la pandemia de la COVID-19 ha tenido un impacto limitado en Ferrovial Construcción, ya que una gran parte de sus proyectos en ejecución han sido valorados como actividad esencial. Pese a la difícil coyuntura actual, la división de Construcción ha incrementado en 2020 su nivel de facturación y registrado EBIT positivo del 2,2%. Estas magnitudes confirman el compromiso de la división para alcanzar su objetivo de EBIT de 3,5% en 2024, en línea con el Plan Estratégico Horizon 24. En 2020, Ferrovial Construcción ha lanzado Proyecto Abacus que incluye, entre otras iniciativas de seguridad y salud, tecnología e innovación, el programa OPIP para la mejora de procesos operativos que optimizará la gestión del riesgo y así consolidar la rentabilidad futura de la división. Este programa incluye un plan de transformación digital orientado al control de procesos en todas las fases del proyecto, reforzando las capacidades de diseño y formando equipos para mejorar la colaboración entre los departamentos de licitación y ejecución. Ferrovial Construcción enfoca su actividad al mercado internacional en proyectos complejos en países con economías estables y que apuestan por modernizar sus infraestructuras. Las perspectivas en Polonia siguen siendo favorables a medio plazo apoyadas en los planes de inversión de carreteras y ferrocarriles hasta 2025-26, a pesar del moderado impacto en la licitación de 2020 provocado por la COVID-19 y de la entrada de nuevos competidores extranjeros. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 33 1.2 Estrategia Y creación de valor CONSTRUCCiÓN CREACION DE VALOR Construcción es una actividad clave en la estrategia de Ferrovial gracias a su capacidad de ejecución de obras complejas a nivel internacional. Junto a su propia rentabilidad y capacidad de generación de caja, aporta valor coordinando el diseño y construcción de concesiones de infraestructuras en las que participan otras divisiones inversoras del Grupo. Esta colaboración se ha plasmado nuevamente en 2020 con la precalificación en EE.UU. del tren ligero de Miami North Corridor. Son igualmente destacables hitos como el inicio de las obras de la autopista NTE Segment 3C (Texas), o la conexión de cuatro puentes que suman tres kilómetros sobre el río Danubio en la autopista D4R7 (Eslovaquia). Diversificación de cartera La compañía se especializa en proyectos de alta complejidad gracias a la experiencia y presencia internacional de los cerca de 400 empleados de su Oficina Técnica, concentrada en la búsqueda de soluciones de ingeniería de primer nivel. En este sentido, la diversificación sectorial y la licitación de proyectos menos estratégicos, que permiten el mantenimiento de calificaciones técnicas, habilitan a Ferrovial Construcción a tener equipos materiales y humanos continuamente preparados para el momento de licitar concesiones de infraestructura complejas. Como muestra de diversificación y complejidad, destacan durante 2020, la terminación de la planta de tratamiento de Agua Vista en San Antonio (Texas) y diferentes adjudicaciones como los lotes C2-C3 de la alta velocidad británica HS2, el gasoducto Goleníow-Ciecierzyce, en Polonia, la fase 2 del Data Center de Alcalá de Henares, o la construcción y ensamblaje de una plataforma eólica flotante de hormigón en el País Vasco. Internacionalización selectiva El foco internacional sigue centrado en los mercados de EE.UU. y Polonia, que representan el 70% del total de ventas. Entre otros países con presencia estable, destacan Reino Unido, Canadá, Chile o Australia, además de España como mercado de origen. Compromiso con la sociedad: medioambiente, calidad y seguridad Construcción desarrolla sus operaciones bajo estrictos criterios que maximicen la calidad y seguridad, y minimicen su impacto ambiental. Buen ejemplo de ello son las más de tres millones de horas sin accidentes fatales registrados en la autopista I-66 (EE.UU.), la central de cogeneración para autoconsumo en la EDARi de Heineken en Valencia (España), que evitará la emisión de 170 toneladas de CO2 por año, o el premio de ENR Global Best Project 2020 de la circunvalación de Toowoomba (Australia) por su entorno de trabajo culturalmente inclusivo. Innovación como motor de mejora Ferrovial Construcción continúa apostando por la I+D y la transformación digital, como muestra la potenciación del BIM (Building Information Modeling) en infraestructuras ferroviarias o en la renovación de edificios de viviendas, o la aplicación de big data y tecnología blockchain para mejorar los procesos de construcción. Empleados: gestión del talento Construcción apuesta por el desarrollo continuo de sus empleados. En este sentido, dentro del Proyecto Abacus se establecen nuevas iniciativas de mentoring y de formación competencial. Asimismo, en 2020 se han obtenido diversos reconocimientos como el galardón a la mejor ingeniera joven en los Premios Caminos de Madrid, o los premios a tres ingenieras en los European Women in Construction and Engineering. Proyecto Q6, Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. 34 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes Proyecto Abacus: DIRECTO AL FUTURO Ferrovial Construcción ha diseñado el Proyecto Abacus, un plan estratégico concebido para sentar las bases del futuro de la industria. El Proyecto Abacus representa una decisión de la compañía para situarse como un referente mundial, incluyendo salud y seguridad, rentabilidad, gestión de riesgos y tecnología e innovación. Objetivo: 3,5% de margen EBIT en 2024. Ferrocarril Metropolitano Pomeranian. Gdansk, Polonia. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 36 En el caso de Ferrovial Servicios Internacional, el mayor impacto de la COVID–19 se ha concentrado en la actividad de servicios de reparación y mantenimiento industrial en infraestructuras petrolíferas de Norteamérica, debido a la caída de la demanda de productos refinados del petróleo. Esta contracción se ha visto compensada, en gran medida, por el crecimiento orgánico en el negocio de mantenimiento de carreteras en EE.UU. y Canadá, y en los servicios a la minería en Chile. CREACIÓN DE VALOR La compañía ha mantenido un alto nivel de satisfacción de la cartera de clientes públicos y privados, garantizando la continuidad en la prestación de servicios imprescindibles para asegurar la calidad de vida de millones de ciudadanos y usuarios. La pandemia ha evidenciado un giro hacia nuevos modelos de vida más sostenibles y ha acrecentado la demanda de servicios públicos más resilientes. El reconocimiento de Ferrovial Servicios como un proveedor de referencia en la prestación de servicios esenciales y sus capacidades diferenciales como una de las mayores compañías españolas en el sector medioambiental refuerzan su posicionamiento para aprovechar nuevas oportunidades y participar en proyectos con un elevado nivel de exigencia, complejidad y sofisticación. Seguridad laboral El desarrollo de una cultura de tolerancia cero ante los riesgos laborales ha inducido a una reducción adicional del índice de frecuencia de un 14% en 2020, tras la puesta en práctica de nuevos proyectos adaptados a cada actividad. Un buen ejemplo de seguridad integral es +VIAL, un programa transversal diseñado para minimizar el número de accidentes en el colectivo de personas que trabajan en el mantenimiento de carreteras, así como de los usuarios de estas infraestructuras. CIUDADES E INFRAESTRUCTURAS SERVICIOS Ferrovial Servicios es un referente internacional tanto en la puesta en práctica de la economía circular como en el mantenimiento y la gestión de infraestructuras públicas y privadas, principalmente en los sectores del transporte, la energía, la sanidad y las actividades industriales. FLUJO DE OPERACIONES (antes de impuestos) 358 millones de euros ÍNDICE DE FRECUENCIA -14% con respecto a 2019 SERVICIOS ESENCIALES 27.000 empleados RESIDUOS GESTIONADOS 9,7 millones de toneladas n febrero de 2019, Ferrovial anunció su decisión estratégica de clasificar a Ferrovial Servicios como actividad discontinuada y disponible para la venta para orientar sus actividades hacia el desarrollo de inversiones en infraestructuras de transporte. Tras el E acuerdo alcanzado con Ventia Services Group para la venta de Broadspectrum en diciembre de 2019, concluyó la venta de todas las operaciones de Servicios en Australia y Nueva Zelanda el 30 de junio de 2020 por 288 millones de euros. Posteriormente, vendió su participación del 50% en TW Power Services a otro socio de esta sociedad, Worley, por 12 millones de euros. El resto de las desinversiones en todas las geografías en las que opera Ferrovial Servicios (España y Portugal, Reino Unido, Norteamérica, Chile y Catar) sigue su curso, si bien todos estos procesos se están viendo afectados, en mayor o menor medida, por la incertidumbre macroeconómica derivada de la COVID-19. ENTORNO En España, la pandemia ha tenido un efecto adverso en los servicios vinculados con la actividad económica, como el transporte, el ocio o la producción industrial, al tiempo que se ha incrementado sustancialmente la demanda relacionada con la sanidad. Adicionalmente, durante el año 2020 se ha constatado una mayor exigencia de optimización de costes por parte de los clientes y, por otro lado, una ralentización de la contratación tanto pública como privada, que Ferrovial Servicios ha compensado, en buena medida, con la consecución de prórrogas en grandes contratos, como SERMAS, los Ayuntamientos de A Coruña y Almería o el Servicio Andaluz de Salud. La compañía ha demostrado una gran resiliencia y capacidad de adaptación. En Reino Unido, Amey ha solventado satisfactoriamente los retos operativos que ha conllevado la crisis sanitaria, manteniendo la continuidad de los servicios esenciales y reforzando su liquidez gracias a las medidas aprobadas por el Gobierno británico, como el diferimiento del pago del IVA. Además, la compañía ha simplificado la estructura de las funciones de soporte para optimizar su eficiencia operativa y ha reestructurado sus actividades con el objetivo de fortalecer su posición en el mantenimiento de infraestructuras de transporte (carreteras y ferrocarril) y en la actividad de facility management con grandes clientes, como el Ministerio de Defensa. Paralelamente, Amey ha confirmado los planes de desinversión en el negocio tanto del tratamiento de residuos como de los servicios a utilities (proveedores de agua, gas y electricidad). Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 37 1.2 Estrategia Y creación de valor SERVICIOS Además de profundizar en la formación y la prevención, Ferrovial Servicios se apoya en la innovación para proteger a sus empleados y usuarios. Entre otras tecnologías, la compañía ha desarrollado un sistema para desplegar de forma automatizada las señales y balizas en la vía, sin necesidad de bajarse del camión y exponerse a los riesgos del tráfico. Otra línea de desarrollo es la aplicación de la realidad virtual y la aumentada como herramientas de capacitación y mejora de la autoprotección. Eficiencia operativa y digitalización La compañía ha simplificado, con resultados positivos, su estructura de soporte en todas sus geografías a través de programas de reducción de costes. Paralelamente, durante 2020 ha intensificado su apuesta por la tecnificación de servicios como la gestión inteligente de la recogida de residuos, con sensores volumétricos para optimizar las rutas de los camiones en función del llenado de los contenedores, y a través de nuevas herramientas para la gestión digitalizada de procesos en las operaciones. La aplicación de nuevas tecnologías supone también una oportunidad para estrechar la colaboración con los clientes y potenciar la interacción con los ciudadanos. Algunos ejemplos son REMAD, un sistema online para intercambiar objetos de segunda mano en lugar de enviarlos al vertedero, implementado en todos los puntos limpios de la ciudad de Madrid, o DUGUD, una aplicación móvil para incentivar el reciclaje en origen, que permite a los usuarios sumar puntos al pasar la tarjeta por el lector del contenedor y ser canjeados por servicios bonificados. Crecimiento sostenible La valorización de los residuos evoluciona de manera decidida hacia la gestión de las plantas de tratamiento como una nueva industria 4.0. Ferrovial Servicios cuenta con proyectos piloto muy avanzados en España y Portugal, con sistemas duales de robótica avanzada que están arrojando mejoras sustanciales tanto en las tasas de recuperación como en la calidad de los materiales recuperados. Paralelamente, la instalación de sensores y la analítica de datos en los proyectos de digitalización integral de las plantas permiten generar cuadros de mando para gestionar las operaciones y el mantenimiento de las instalaciones de manera más eficiente y segura. Otra área de crecimiento sostenible es la eficiencia energética, con una cartera superior a 260 millones de euros, logrando una media de ahorro energético de más de un 60% en alumbrado público y aproximadamente un 30% en edificios, que ha permitido reducir las emisiones en más de 135.000 tCO2 desde 2009 solo en España. Ferrovial Servicios oferta esta solución como un apoyo a la competitividad, al facilitar que los clientes puedan hacer un uso más eficiente de sus recursos. En cuanto a la renovación de la cartera de proyectos, la compañía ha conseguido importantes adjudicaciones en el mantenimiento de infraestructuras, como la red de carreteras y vías principales (más de 600 kilómetros) del suroeste de Escocia por 465 millones de euros, así como nuevos contratos con los respectivos Departamentos de Transporte de Florida, Texas, Georgia, Alaska y Washington D.C. DESCARBONIZACIÓN Y RESIDUOS COMO FUENTE DE ENERGÍA VERDE La economía circular es un pilar fundamental de la propuesta de valor de Ferrovial Servicios, entendiendo el residuo bien como una fuente de energía, bien como una materia prima o recurso al que dar una nueva vida. De acuerdo con las directivas europeas, el porcentaje de recuperación de residuos deberá alcanzar el 65% en 2035, mientras que el porcentaje destinado a vertedero no podrá superar el 10%. Un ejemplo de valorización del biogás procedente de los residuos es la planta de biometanización de Valdemingómez, en Madrid, la única planta industrial en España para transformar el biogás en gas natural renovable (biometano) e inyectarlo como energía limpia en la red de gas. Desde esta planta se inyectan en la red unos 100.000 MWh anuales, la energía suficiente para 20.000 hogares o 500 autobuses urbanos de Madrid. ALUMBRADO PÚBLICO DIGITAL CON TECNOLOGÍA NB-IoT En España, de los 9 millones de farolas existentes, entre el 25 y el 30% ya han sido sustituidas por alumbrado LED, lo que supone un ahorro de entre el 65 y el 85%, al que ahora, gracias a una nueva solución desarrollada por Ferrovial Servicios, Telefónica y Tellink, podrá sumarse un 10% adicional a través de la telegestión individualizada de luminarias. Esta tecnología permite controlar todo el alumbrado desde un único punto de control, permitiendo el encendido-apagado, la regulación del nivel de luminosidad y el consumo de cada punto de luz. Este sistema ya está funcionando en los municipios de Alcantarilla (Murcia) y Gozón (Asturias), y se espera continuar su implementación a otros municipios en los próximos meses. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 38 Cuenta con estaciones de agua potable para el consumo humano (ETAP), estaciones depuradoras de aguas residuales (EDAR), estaciones depuradoras de aguas residuales industriales (EDARI), plantas de secado térmico de fangos de las depuradoras urbanas y desaladoras de agua de mar (IDAM). Las últimas cuentan con la tecnología de ósmosis inversa por la que la compañía es reconocida a nivel mundial. A día de hoy, la compañía ha diseñado y construido más de 235 plantas de tratamiento de agua con capacidad para abastecer a más de 21 millones de personas. Cuenta con más de 140 depuradoras (EDAR), tratando los vertidos de alrededor de 29 millones de habitantes. Entre las EDAR más destacables se encuentran Utebo y Bens. Ferrovial, con 85 potabilizadoras y 32 desaladoras, abastece a 15,5 millones de habitantes, ofreciendo diseños innovadores en la construcción de plantas de tratamiento y seleccionando las tecnologías más adecuadas gracias a la capacitación de sus ingenieros y técnicos. La compañía ha construido 32 desaladoras en todo el mundo con una capacidad conjunta que supera los 1.200.000 m3 diarios entre las que destacan la planta de Al Ghubrah en Omán, la planta de Al-Zawrah en Ajman, Rambla de Valdelentisco, Águilas-Guadalentín, Alicante o la de Ceuta. Cadagua dispone de amplia experiencia en el diseño, construcción y operación y mantenimiento del secado térmico de lodos, tratamiento de fangos deshidratados procedentes de las depuradoras. El objetivo es evaporar la máxima cantidad de agua posible en el lodo de la forma energéticamente más eficiente. Opera la mayor planta de secado térmico de Europa (Sur, Madrid) que trata 300.000 toneladas al año. MOVILIDAD, AGUA Y ELECTRIFICACIÓN NUEVOS NEGOCIOS Ferrovial explora nuevas oportunidades de negocio relacionadas con infraestructuras sostenibles, en movilidad, agua y electrificación. De esta forma, reafirma su compromiso con la Agenda 2030. Alianza Ferrovial - Hyperloop Transportation Technologies Ferrovial, como líder global del sector de las infraestructuras, y Hyperloop Transportation Technologies (HTT), como empresa pionera en tecnologías Hyperloop, han firmado un acuerdo marco para estudiar conjuntamente distintas oportunidades de desarrollo de proyectos de esta revolucionaria modalidad de transporte terrestre en EE.UU. Ambas compañías abren así la puerta a la cooperación en el desarrollo de un amplio rango de tareas, incluyendo el análisis y desarrollo de rutas, la operación y mantenimiento de la propia tecnología Hyperloop o trabajos de ingeniería y construcción, tanto para potenciales proyectos de transporte de pasajeros como de mercancías en la región americana. l Plan Horizon 24, presentado en enero de 2020, por Ferrovial apuntaba la entrada de la empresa en nuevos negocios que de forma emergente abordaría la compañía. Inicialmente, movilidad, con la apuesta de Zity; agua, con la contribución de Cadagua, y elec E trificación, con transmisión, con los sectores elegidos. MOVILIDAD Ferrovial está en permanente búsqueda e investigación para ofrecer soluciones de movilidad accesibles, limpias y sostenibles con el objetivo de reducir la congestión y contaminación de las ciudades, firmemente comprometida con los ODS 9 (Industria, innovación e infraestructura) y ODS 11 (Ciudades y comunidades sostenibles). La reciente creación de la unidad de negocio de Ferrovial Movilidad nace con el objetivo de dar respuesta a los nuevos hábitos de los ciudadanos, la disrupción tecnológica, el cuidado del medio ambiente y la congestión del tráfico en las ciudades. Gracias a la experiencia en el desarrollo y la operación de infraestructuras de transporte y el conocimiento de sus usuarios, ofrece servicios de movilidad innovadores que se adaptan a las nuevas demandas del mercado, apostando por infraestructuras adaptadas a la movilidad conectada, autónoma, compartida y eléctrica. Zity es un servicio de coche eléctrico compartido que se alquila por minutos. Ferrovial, en colaboración con Renault, cuenta con una flota de más de 750 Renault ZOE 100% eléctricos con una autonomía de 300 kilómetros en Madrid y 500 en la ciudad de París. Adicionalmente, con el compromiso de incrementar de forma continuada la compra de energía eléctrica renovable (objetivo de alcanzar el 100% en 2025), se ha firmado un acuerdo con Iberdrola para que la recarga de las baterías de los coches sea con energía renovable certificada. La startup Wondo ofrece en una misma plataforma todas las opciones de movilidad disponibles en la ciudad de Madrid y el pago del servicio, incluyendo taxis, transporte público y servicios de carsharing y motosharing. AGUA A través de su filial Cadagua, con una trayectoria de casi 50 años, construye y gestiona plantas de tratamiento y depuración de agua desarrollando tecnologías de depuración, potabilización y desalación con la máxima calidad y máximo respeto al medio ambiente. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 39 1.2 Estrategia Y creación de valor NUEVOS NEGOCIOS ELECTRIFICACIÓN La compañía proporciona soluciones integrales para el desarrollo y la gestión de redes de transmisión eléctrica. Una fuerte apuesta por la descarbonización y la eficiencia energética. En la actualidad, opera tres líneas de transmisión, posicionando a la compañía como uno de los actores relevantes en Chile: •Charrúa-Cautín en el sur de Chile: operación y mantenimiento de una línea de doble circuito de 220 kV de 204 kilómetros de longitud con una capacidad de transmisión de 500 MVA por circuito. La infraestructura da servicio a más de 300.000 hogares. •Nueva Pan de Azúcar en el norte de Santiago de Chile: construcción y operación de una línea de aproximadamente 250 kilómetros (2 x 220 kV), con una capacidad nominal de 580 MVA por circuito. El proyecto incluye la construcción de la Nueva Subestación Centella, en la localidad de Salamanca. •Tap Mauro en el norte de Santiago: construcción, operación y mantenimiento de una línea de transmisión de cuatro circuitos de 3 kilómetros cada uno que conecta la línea Los Piuquenes-Tap Mauro y la nueva subestación Centella. PLANTAS DE TRATAMIENTO DE AGUA 235 LÍNEAS DE TRANSMISIÓN 408 kilómetros en operación AGUA DESALADA 1,2 millones de m3 diarios ZITY 1.250 vehículos 100% eléctricos Zity. París, Francia. Zity. París, Francia. Viaducto de Erques, Tenerife, España. © José Manuel Ballester 1.3 IMPACTOS Y NUEVO ESCENARIO COVID-19 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 42 mayor de toda España, con una capacidad total ascendió a 5.500 camas. Empleados de Ferrovial trabajaron montando en dos días 1.600 camas y 30 kilómetros de red de gases medicinales. Adicionalmente, en colaboración con la Comunidad de Madrid y otras empresas, se participó en el desarrollo de la aplicación “CoronaMadrid” para facilitar el diagnóstico, seguimiento de pacientes y evitar la saturación asistencial y de los números de urgencias. Acciones como la implantación de Centros de Test desde el vehículo o la puesta a disposición de los sanitarios de plazas de aparcamiento gratuitas se encuentran entre la multitud de acciones realizadas por la compañía. En Reino Unido, los 9.000 empleados de Amey, realizaron el mantenimiento viario de 30.000 km de carreteras y ferrocarriles; recogida de residuos en 20 localidades; el facility management de escuelas y servicios de salud dando cobertura a 1.300.000 personas, así como el mantenimiento de 50.000 viviendas y 23.000 edificios del Ministerio de Defensa, 18 salas judiciales, 60 centros de reclusión además de prestación de servicios para empresas de utilities (agua, electricidad, gas). Asimismo, en mercados como Portugal y Chile se garantizó la continuidad del negocio de la compañía y la prestación de servicios esenciales en la crisis sanitaria. LIQUIDEZ PARA LA CONTINUIDAD Al inicio de la pandemia, la empresa aseguró su solvencia financiera hasta alcanzar en junio 2020 un nivel récord de liquidez, 7.506 millones de euros excluyendo proyectos de infraestructuras. La posición neta de caja ex-infraestructuras se situó en 1.668 millones de euros (incluyendo actividades discontinuadas), que cubre cómodamente los vencimientos de deuda previstos para 2020 (815 millones de euros) y 2021 (1.070 millones de euros). Pese a las caídas en los tráficos, los activos mejoraron su solidez financiera. Tanto la 407 ETR como las autopistas tejanas disponían de liquidez suficiente para hacer frente a sus obligaciones de 2020. El aeropuerto de Heathrow dispone de 3.900 millones de libras, entre tesorería y líneas de crédito comprometidas, cifra suficiente para atender todas las necesidades futuras hasta al menos abril de 2022. Adicionalmente la emisión de bonos a seis años por un importe de 650 millones de euros con un cupón del 1,382%, con la posterior suscripción de 129,9 millones de euros más; las desinversiones del 5% de Budimex (58 millones de euros) y el cierre de la venta de Broadspectrum (288 millones de euros), mejoran aún más la solvencia de la compañía. ASI SE GESTIONÓ LA PANDEMIA IMPACTOS Y NUEVO ESCENARIO COVID-19 La COVID-19 se ha convertido en la primera pandemia a la que se ha enfrentado la humanidad desde la gripe española de 1918. La crisis sanitaria ha generado una caída de la actividad económica sin precedentes, con el consiguiente impacto en la sociedad. esde los primeros momentos de la crisis, Ferrovial consideró que tenía un papel relevante como agente social, actuó de manera rápida y firme en cuatro objetivos principales: protección de la salud de empleados y usuarios, mantenimiento de servicios D esenciales, continuidad de la actividad y compromiso con la comunidad. PROTECCIÓN DE LA SALUD Ferrovial adoptó desde el primer momento las recomendaciones de la Organización Mundial de la Salud y de los diferentes gobiernos en los distintos países en los que opera la compañía. Se constituyó un Comité de Seguimiento compuesto por distintas áreas funcionales de la organización para el seguimiento e implantación de medidas preventivas y organizativas con el fin de garantizar la seguridad de los trabajadores. Antes de que se decretasen los primeros confinamientos por parte de los gobiernos, la compañía preparó a sus equipos para trabajar en remoto y tomó la resolución de suspender todas las reuniones presenciales y los viajes. Las oficinas se trasladaron a los hogares de los empleados, dotándoles de las herramientas necesarias para garantizar el mantenimiento de sus actividades. En paralelo, se proveyó a los trabajadores de primera línea de los equipos de protección y profilaxis necesarios para cumplir con su labor con las suficientes garantías. La comunicación interna se intensificó para informar a los empleados sobre la situación de la compañía y las acciones que se estaban llevando a cabo. La comunicación del Consejero Delegado, a día de hoy, continúa siendo frecuente a través de la difusión de videos y correos electrónicos semanales. SERVICIOS ESENCIALES Alrededor de 16.000 empleados en España y 9.000 en Reino Unido, estuvieron en la primera línea prestando servicios críticos sanitarios, de limpieza y abastecimiento de agua, que beneficiaron a 25 millones de personas. Su labor garantizó: la atención de 85.000 llamadas diarias telefónicas de emergencias en distintas comunidades autónomas; la gestión de ambulancias y teleasistencia; el mantenimiento y limpieza de hospitales con más de 40.000 camas en 13 Comunidades Autónomas, el tratamiento de los residuos clínicos y farmacéuticos, así como servicios de limpieza viaria y recogida. La compañía participó junto con la Comunidad de Madrid en la instalación del hospital de campaña de IFEMA (Feria de Madrid), el Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.3 Impactos y nuevo escenario covid-19 Impactos y nuevo escenario covid-19 43 COMPROMISO CON LA COMUNIDAD Por último, la compañía se puso a disposición de las Administraciones y las ONG para paliar los efectos sanitarios de la crisis, plasmando su fuerte compromiso social en los mercados en los que está presente. Para ello, se constituyó el fondo “Ferrovial Juntos COVID-19” con una aportación inicial de 5 millones de euros por parte de la compañía. En paralelo, puso en marcha una iniciativa de captación entre empleados, consejeros, accionistas, colaboradores, proveedores y todo aquel que quisiera participar para ampliar el importe con el compromiso de doblar la cantidad recaudada. El fondo alcanzó una dotación total de 8,690 millones de euros que se destinó a la compra de equipamiento sanitario, investigación de vacunas y ayuda alimentaria. La compañía asignó 4,235 millones de euros para el reparto de alrededor de 2 millones de menús a familias vulnerables canalizados a través de Cáritas, World Vision, CESAL, World Central Kitchen, The Trussell Trust Food Banks, Ayuda en Acción, Acción contra el Hambre, Cruz Roja, bancos de alimentos y otras organizaciones en España, Reino Unido, Estados Unidos, Chile, Colombia, Perú, Polonia y Portugal. Estas ayudas beneficiaron a unas 117.000 personas con la distribución de 2.000.000 comidas aproximadamente. Con la idea de impulsar la investigación para el desarrollo de una vacuna contra la COVID-19, se donaron 500.000 euros a la Universidad de Oxford, 250.000 euros para los dos proyectos de vacunas del Centro Nacional de Biotecnología del Consejo Superior de Investigaciones Científicas (CSIC) y 150.000 a Baylor College of Medicine de Texas. En el ámbito médico, se destinaron 3,555 millones de euros para la compra de 900.000 mascarillas, 117.000 tests de diagnóstico, 90 respiradores, además de otro material sanitario o equipos de protección individual, que se han donado a distintas comunidades autónomas entre las que se encuentran Madrid, Valencia, Castilla-La Mancha, Andalucía, Cataluña, Galicia, Cantabria y Canarias. Parte de esta contribución se distribuyó a través de entidades de la Administración o de ONGs en otros países como Reino Unido, Chile, Colombia, Perú, Polonia o Portugal. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 44 Contra Covid-19: Protección servicio y compromiso Impactos y nuevo escenario COVID-19 Desde el primer momento de desatarse la pandemia, Ferrovial adoptó todas las medidas necesarias para garantizar la protección de sus profesionales y usuarios, manteniendo la continuidad de su servicio a sus clientes y a la sociedad. Asimismo, dio un paso adelante participando activamente y altruistamente en múltiples iniciativas que, finalmente, cuajaron en el Fondo “Ferrovial Juntos COVID-19”, a través del cual donó 8,7 millones de euros. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.3 Impactos y nuevo escenario covid-19 Contra Covid-19: Protección servicio y compromiso 45 Ruta del Cacao, Antioquia, Colombia. © José Manuel Ballester 1.4 Ferrovial en 2020 48 Evolución de los negocios 76 Personas 78 Seguridad y salud 80 Innovación 84 Calidad 86 Integridad 88 Derechos humanos 90 Medio ambiente 94 Cadena de suministro 96 Comunidad 98 Gestión fiscal responsable 102 Ciberseguridad --- Ferrovial resultados enero – diciembre 2020 --- Ferrovial continúa incrementando su liquidez hasta niveles históricos (7.964 millones de euros) y su posición neta de tesorería ex-infraestructuras (1.991 millones de euros).•Sólida generación de flujo de caja en Construcción (F. Actividad antes de impuestos 293 millones de euros) y Servicios (F. Actividad antes de impuestos de 575 millones de euros)•Los dividendos recibidos de proyectos alcanzaron 458 millones de euros, incluyendo el primer dividendo distribuido por LBJ (109 millones de euros), el dividendo de NTE (25 millones de euros), 407 ETR (160 millones de euros) o Heathrow (29 millones de euros). •Las desinversiones (501 millones de euros) incluyen: Broadspectrum (300 millones de euros), Norte Litoral & Algarve (100 millones de euros recibidos, 72 millones de euros pendientes) y el 5% de Budimex (58 millones de euros). •La compañía está centrada en proteger su liquidez y en continuar fortaleciendo su posición financiera, tanto a nivel corporativo como a nivel de activos.La evolución operativa estuvo impactada por el COVID-19. Medidas de mitigación aplicadas a nivel corporativo y de activos:•El tráfico de las autopistas se ha visto muy afectado por los confinamientos y las restricciones a la movilidad, aunque su evolución mostró una mejora cuando se redujeron las restricciones.•El tráfico aéreo estuvo impactado por las restricciones para viajar de Reino Unido. Las medidas de mitigación incluían la reducción de gastos de explotación (opex) en 303 millones de libras en Heathrow para 2020.•Elevado nivel de producción en Construcción con una mejora significativa del margen (2,3% margen RE), incluyendo -49 millones de euros de impacto del COVID-19.•El RBE de Servicios (actividad discontinuada) tuvo un impacto de -102 millones de euros por el COVID-19, pero muestra crecimiento excluyendo el COVID-19.Eficiencias operativas: reducción del opex, revisión de los planes de inversión en capital (capex) y programas de reestructuración.•Reestructuración corporativa según el plan; optimización de los gastos de estructura e iniciativas de ahorro en todo el Grupo. •Optimización de las operaciones (Heathrow, AGS). Planes de capex aplazados o cancelados. IMPACTO POR COVID-19 Los resultados de 2020 se han visto afectados por el COVID-19. Una pandemia global que ha tenido un impacto sin precedentes y ha provocado que los gobiernos de todo el mundo hayan tenido que tomar medidas para reducir el contacto social y la movilidad. Ante el COVID-19, Ferrovial ha adoptado y está adoptando todas las medidas necesarias para proteger la salud y la seguridad de sus empleados y clientes como máxima prioridad. La compañía sigue centrada en proteger su liquidez y en seguir fortaleciendo su posición financiera. En diciembre de 2020, la liquidez a nivel de ex-proyectos de infraestructuras alcanzaba un récord de 7.964 millones de euros, incluidas las líneas disponibles por valor de 1.333 millones de euros. La posición neta de tesorería ex-infra se sitúa en 1.991 millones de euros (incluyendo actividades discontinuadas). Entre las medidas adoptadas en 2020 figuran: •El 14 de mayo, Ferrovial llevó a cabo la emisión de 650 millones de euros de bonos corporativos a 6 años, con un cupón del 1,38%. El 24 de junio, se suscribieron 130 millones de euros adicionales del bono. •Se dispusieron aproximadamente 274 millones de dólares de líneas de crédito renovables sindicadas. El límite de las líneas de liquidez es de 340 millones de euros. •Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) del BCE: 575 millones de euros se emitieron a través del programa de ECP, con vencimientos de entre 6 y 12 meses. Adicionalmente, se han emitido ECP por 516 millones de euros a tasas negativas. •El 5 de noviembre, Ferrovial llevó a cabo la emisión de 500 millones de euros de bonos a 8 años, a 90 puntos básicos sobre el mid-swap, (cupón del 0,54%). La operación tuvo un exceso de suscripción de 7 veces la emisión. Ferrovial está firmemente comprometido apoyando a la comunidad para enfrentar la pandemia. Se creó el fondo “Ferrovial juntos COVID-19” para destinar donaciones de equipamiento médico, proyectos de investigación de vacunas y ayudas alimentarias a población desfavorecida. A nivel operativo, la pandemia del COVID-19 afectó a las actividades de Ferrovial desde mediados de marzo, en especial en el tráfico aéreo y en autopistas, debido a las restricciones de movilidad y las cuarentenas. La clasificación como actividades esenciales tanto de la Construcción como de los Servicios ha contribuido a mejorar su rendimiento durante todo el ejercicio. •Autopistas: los niveles de tráfico alcanzaron su punto más bajo a principios de abril, seguido por una recuperación constante desde entonces, aunque el incremento de los casos de COVID-19 a finales de año conllevó nuevos confinamientos y restricciones más estrictas, que tuvieron un impacto negativo en el tráfico. •407 ETR:-45,3% en 2020. •Managed Lanes Texas: NTE -26,1%, LBJ -37,6% y NTE35W -14,3% en 2020. •En Aeropuertos, el tráfico estuvo muy impactado por el COVID-19 en 2020: •Heathrow: El tráfico de pasajeros descendió un -72,7% en 2020, tras la reducción de vuelos a una serie de países debido a los nuevos brotes de COVID-19, el cierre de fronteras y las cuarentenas impuestas. Heathrow cuenta con una tesorería y líneas de crédito comprometidas por valor de unos 3.900 millones de libras, y tiene suficiente liquidez para atender todas sus obligaciones de pago al menos hasta abril de 2022 en un escenario sin ingresos, o bien hasta 2023 aplicando las previsiones de tráfico de HAH. En julio, los bonistas de Heathrow Finance aprobaron una dispensa (waiver) del ICR para el 31 de diciembre, y una enmienda sobre los covenants del RAR de 95,0% y 93,5% para 2020 y 2021, respectivamente. El aeropuerto emitió deuda por valor de 1.700 millones de libras en 2020. Además, el activo fortaleció su estructura de capital mediante deuda subordinada (línea de ADI Finance 2 Ltd) por valor de 750 | | ---|---|--- 48| | * * * millones de libras, junto con 50 millones de libras emitidas por Heathrow Finance. Por último, HAH redefinió una parte de los swaps de tipos de interés e inflación existentes y completó una serie de nuevas operaciones de swap de tipos de interés que contribuirán a reducir los pagos de intereses en los próximos años. •AGS también ha experimentado una caída significativa en los niveles de tráfico (-75,9% en 2020) debido al COVID-19 y la quiebra de Flybe. En junio, AGS acordó una dispensa (waiver) sobre el cumplimiento de los covenants financieros (ratio de apalancamiento y DSCR) para junio y diciembre 2020. El waiver de diciembre quedaba sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones de liquidez que AGS cumplió. AGS, los accionistas y los prestamistas mantienen conversaciones para apoyar a la sociedad en los próximos meses. El saldo total de tesorería ascendía a 18 millones de libras a 31 de diciembre de 2020. •Construcción: Las ventas se han visto afectadas aproximadamente en -300 millones de euros, debido a las interrupciones y la ralentización de los trabajos, una situación registrada de manera general en todas las geografías. El impacto a nivel de RE (-49 millones de euros) fue similar al de 9M 2020 (-44 millones de euros), y fue consecuencia de los paros temporales, retrasos, costes de aceleración y material sanitario y de seguridad adicional. •Servicios: El impacto del COVID-19 en el RBE supuso una pérdida de –102 millones de euros en 2020. En Amey, la actividad más afectada por la pandemia, los efectos se apreciaron con posterioridad y estaban relacionados con el retraso de operaciones no esenciales, menor actividad industrial y restricciones a la movilidad. Las actividades más afectadas en España fueron las de servicios relacionados con el transporte y mantenimiento de infraestructuras debido a las restricciones de la movilidad. MEDIDAS MITIGADORAS Ferrovial se está adaptando a la situación actual de pandemia con varias medidas de reducción de opex, restructuración y revisión del capex: •Ferrovial está avanzando en su programa de reducción de costes en todo el grupo. El nuevo modelo operativo facilitará una reducción de costes por valor de 50 millones de euros al año a partir de 2021 (26 millones de euros en 2020). En el marco de este plan se contabilizó un coste extraordinario de -22 millones de euros en 2020. En 2020 se consiguieron 23 millones de euros como ahorros adicionales de opex en relación al COVID-19. •Autopistas: todas las autopistas han realizado una revisión de sus planes de opex y capex (ahorros proporcionales de 41 millones de euros). En términos de opex, se han ajustado los costes de mantenimiento y cobro y se han reducido los programas de publicidad y marketing, al mismo tiempo que se mantienen los niveles de calidad y seguridad. Todos los planes de capex no esenciales se han retrasado. •Aeropuertos: Heathrow y AGS han tomado medidas para mitigar el impacto en la cuenta de resultados y para preservar la liquidez, manteniendo un entorno donde la seguridad de pasajeros y personal siga siendo la máxima prioridad. En términos de opex, las medidas incluyen rediseñar la estructura de la organización, renegociar contratos con proveedores y eliminar los costes no esenciales. En 2020, Heathrow redujo el opex en 303 millones de libras y el capex en 700 millones de libras. El aeropuerto incurrió en 92 millones de libras de costes excepcionales en relación con su programa de transformación. AGS redujo el opex en 37 millones de libras y el capex en 25 millones de libras en 2020, junto con un coste excepcional de 7 millones de libras relacionado con el proceso de reestructuración. •Construcción: las medidas para reducir el impacto incluyen una reducción de costes (3 millones de euros de ahorro), así como la presentación de reclamaciones de compensación por el impacto de los retrasos y/o coste de ejecución de los proyectos principalmente en el caso de aquellos contratos cubiertos por cláusulas de fuerza mayor o similares. •Servicios: las medidas incluyen el aprovechamiento de las medidas de flexibilización proporcionadas por los diversos gobiernos, por ejemplo, despidos temporales, aplazamientos en el pago de impuestos y aprovechar el anticipo de cobros de clientes públicos. Además, Servicios puso en práctica iniciativas de reducción de costes por valor de 110 millones de euros (en términos proporcionales), incluyendo el ahorro derivado de retrasos en las inversiones en España (15 millones de euros) y de despidos temporales (49 millones de euros). RESULTADO CONSOLIDADO 2020 (SERVICIOS COMO ACTIVIDAD DISCONTINUADA) •Ventas se mantuvieron en 6.341 millones de euros (+9,9% comparable) gracias al aumento de ventas en Construcción (+11,4% comparable) que se vio compensado en parte por una menor aportación de Autopistas (-19,2% comparable). •RBE: 409 millones de euros (121 millones de euros en 2019, impactado por la provisión de -345 millones de euros dotada en Construcción en 1T 2019). El RBE de 2020 está impactado por un coste extraordinario de -22 millones de euros relativo al plan de restructuración de la compañía. DIVIDENDOS DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS Los dividendos de proyectos recibidos por Ferrovial alcanzaron 458 millones de euros en 2020 (729 millones de euros de 2019): •407 ETR: repartió 562,5 millones de dólares canadienses en 2020, 160 millones de euros para Ferrovial. El Consejo de la 407 ETR seguirá monitorizando la situación actual de la pandemia y analizará cualquier otro posible reparto de dividendos a los accionistas, según corresponda. •Managed Lanes: LBJ distribuyó su primer dividendo de 229 millones de dólares (109 millones de euros para Ferrovial). NTE distribuyó también un dividendo ordinario de 46 millones de dólares (25 millones de euros de la participación de FER). •Heathrow repartió 100 millones de libras en 1T 2020. Los dividendos correspondientes a Ferrovial ascendieron a 29 millones de euros. No se permiten dividendos de Heathrow hasta que el RAR se sitúe por debajo de 87,5%. •Resto Autopistas: 45 millones de euros (19 millones de euros en 2019). •Servicios: 89 millones de euros en dividendos de proyectos, incluyendo 54 millones de euros en dividendos de EMESA tras la refinanciación (47 millones de dividendos de Servicios 2019). REFINANCIACIÓN DE LBJ Ferrovial, a través de Cintra, completó la refinanciación de los PAB con la emisión de nuevos bonos (ingresos de 622 millones de dólares). Este acuerdo de refinanciación de los PAB ha reducido el coste de la deuda (la "rentabilidad al vencimiento" de los nuevos PAB es del 2,92% frente al 7-7,5% de los cupones de los anteriores PAB). INVERSIONES Y DESINVERSIONES •Incremento en la participación de I-77. En noviembre, Ferrovial adquirió un 15% adicional, incrementando su participación a 65,1%. La operación está valorada en 78 millones de dólares (68 millones de euros), junto con un pago diferido en base al rendimiento del activo en junio de 2024, de aprox. 2,7 millones de dólares (aprox. 2,3 millones de euros). | | ---|---|--- | | 49 * * * •Venta de autopistas portuguesas: Dentro de la estrategia de rotación de activos maduros, Ferrovial vendió su participación en dos autopistas portuguesas PPP basadas en pagos por disponibilidad. El 14 de septiembre, Ferrovial alcanzó un acuerdo a través de Cintra para vender su 49% de la participación en Norte Litoral y su 48% de participación en Via do Infante (Algarve) a DIF Capital Partners por 172 millones de euros. Como parte del acuerdo, Cintra tendrá un contrato de gestión de ambos activos. Ferrovial ha recibido ya 100 millones de euros en el proceso de venta, y quedan pendientes 72 millones de euros. •Venta de Broadspectrum: Tras el acuerdo alcanzado entre Ferrovial y Ventia Services Group para la venta de Broadspectrum en diciembre de 2019, el 30 de junio de 2020, Ferrovial concluyó la venta de Broadspectrum a Ventia Services Group. El precio de la operación (acciones y préstamos de accionistas) ascendió a 465 millones de dólares australianos (aproximadamente 288 millones de euros, incluyendo costes de transacción). Esta cifra no incluye la participación de Ferrovial del 50% en TW Power Services, adquirida por otro socio de esta sociedad, Worley, por 20 millones de dólares australianos (aproximadamente 12 millones de euros) en julio. •Venta de la participación del 5% en Budimex: En junio de 2020, Ferrovial vendió una participación en Budimex (5%), sin impacto en la cuenta de resultados. Ferrovial mantiene una participación mayoritaria (50,1%). El impacto en el flujo de caja fue de 58 millones de euros en 2020. RESULTADOS DIVISIONALES Autopistas: el tráfico se vio afectado por la pandemia del COVID-19 en todos los activos, vinculado de manera directa con las medidas de restricción de la movilidad impuestas en cada región. Además, el impacto ha sido más notorio en los vehículos ligeros, siendo más resiliente el tráfico pesado. Las ventas descendieron un -19,2% (comparable) y el RBE un -22,9% (comparable). El RBE se situó en 251 millones de euros, incluyendo el cambio de método contable de Autema tras la decisión del Tribunal Supremo. El tráfico de la 407 ETR se ha visto muy afectado por las medidas adoptadas por la Provincia de Ontario para frenar la propagación del COVID-19, descendiendo un -45,3% en 2020. El tráfico de las Managed Lanes mostró una mejora sostenida desde la reapertura de la economía en mayo, aunque el tráfico se vio afectado por el aumento de casos de COVID-19 en junio y en el 4T. Aeropuertos: El número de pasajeros de Heathrow descendió un -72,7% en 2020. Las ventas cayeron un -61,7% y el RBE ajustado un -85,9% en Heathrow SP. En AGS, el tráfico disminuyó un -75,9% con las ventas cayendo un -67,4% y el RBE un -126,1%. Construcción: Se mantuvo un alto nivel de producción con una fuerte mejora en los márgenes. Las ventas aumentaron un +11,4% (comparable), un 87% a nivel internacional. El RE alcanzó 134 millones de euros frente a -365 millones de euros de 2019 (cuando se vio afectado por la provisión registrada en 1T 2019 correspondiente a tres contratos en los EE. UU). El margen RE alcanzó 2,3% en 2020 incluyendo el impacto del COVID-19 (-49 millones de euros). La cartera se situó en 10.129 millones de euros (-5,6% comparable), sin incluir contratos pre-adjudicados por un importe aproximado de 370 millones de euros. Servicios (actividad discontinuada): el resultado neto de actividades discontinuadas se situó en -3 millones de euros, incluyendo el resultado negativo registrado por la venta de Broadspectrum por -64 millones de euros, fundamentalmente debido la reclasificación a la cuenta de resultados de los importes acumulados en patrimonio correspondientes a diferencias de conversión neto de coberturas según la NIC 21. Además, se ha reconocido una provisión de valor razonable en Amey (-34 millones de euros) y en Sevicios Internacional (-25 millones de euros). España ha registrado un resultado positivo de +121 millones de euros en 2020 (sin amortización, de acuerdo a la NIIF 5). POSICIÓN FINANCIERA 1.991 millones de euros de caja ex-infraestructuras (incluyendo actividades discontinuadas) frente a 1.631 millones de euros en diciembre 2019. La deuda neta infra se situó en 4.532 millones de euros (4.588 millones de euros en diciembre 2019). La deuda neta consolidada alcanzó 2.541 millones de euros (2.957 millones de euros en diciembre 2019). CUENTA DE RESULTADOS | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 VENTAS| 6.341| 6.054 Provisión de Construcción*| | -345 RBE| 409| 121 Amortización de inmovilizado| -198| -180 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 15| 460 RE**| 226| 401 RESULTADO FINANCIERO| -232| -193 Puesta en equivalencia| -378| 296 BAI| -384| 504 Impuesto sobre beneficios| 28| -47 RDO NETO ACTIVIDADES CONTINUADAS| -356| 457 RDO NETO ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| -3| -198 RESULTADO CONSOLIDADO| -359| 259 Rdo. atribuido a socios externos| -51| 9 RESULTADO DEL EJERCICIO| -410| 268 (*) En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU.(**) RE después de deterioros y enajenación del inmovilizado. RBE CONSOLIDADO | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Autopistas | 251| 436| -42,3%| -22,9% Aeropuertos| -18| -16| -10,5%| 12,1% Construcción| 227| -286| 179,4%| 181,2% Otros| -51| -12| n.a.| n.a. Total RBE| 409| 121| 238,0%| n.s RBE PROPORCIONAL | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| COMPARABLE Autopistas| 436| 644| -32,4% Aeropuertos| 50| 574| -91,2% Construcción Ex Provision| 227| 65| n.s. Otros| -33| -40| 16,7% Total RBE| 680| 1.244| -45,3% Cifras comparables. POSICIÓN NETA DE TESORERÍA | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 PNT ex-proyectos infraestructura| 1.991| 1.631 PNT proyectos infraestructura| -4.532| -4.588 Autopistas| -4.216| -4.220 Resto| -316| -368 Posición neta de tesorería total | -2.541| -2.957 PNT: Posición neta de tesorería. Incluye actividades discontinuadas TRÁFICO *Transacciones | | ---|---|--- 50| | * * * Autopistas --- -19,2% -22,9% 407 ETR (43,23%, puesta en equivalencia) COVID-19 Durante el 2020, la Provincia de Ontario pasó por varias etapas de confinamiento, estado de emergencia, cierres y reapertura escalonada. Aunque la 407 ETR experimentó reducciones significativas del tráfico desde el comienzo del COVID-19, se produjeron mejoras graduales en el volumen de tráfico con cada fase de reapertura. Durante el segundo confinamiento (26 de diciembre de 2020) los volúmenes de tráfico no se han visto tan negativamente afectados como en el primer cierre del pasado mes de marzo de 2020. A pesar del impacto de menores ingresos debido al COVID-19, 407 ETR mantuvo suficiente liquidez para satisfacer todas sus obligaciones financieras en 2020 y espera mantener suficiente liquidez en 2021. 407 ETR continúa analizando el alcance del impacto financiero del COVID-19. Aunque la duración y el alcance de la pandemia siguen siendo desconocidos, se estima que no tendrá un impacto a largo plazo en la condición financiera de 407 ETR. Además, 407 ETR sigue revisando posibles reducciones a gastos operativos (opex) e inversión (capex). TRÁFICO | | | ---|---|---|--- | DIC-20| DIC-19| VAR. Longitud media (km)| 21,00| 21,91| -4,2% Trafico/trayecto (mn)| 71,47| 125,14| -42,9% VKTs (mn)| 1.500| 2.742| -45,3% Ingreso medio por trayecto (CAD)| 12,55| 11,88| 5,6% VKT (kilómetros recorridos) En 2020, los km recorridos (VKTs) cayeron un -45,3%, impactado por las nuevas medidas de restricción de la movilidad adoptadas por la provincia de Ontario para combatir la propagación del COVID-19 desde marzo. El tráfico alcanzó su nivel más bajo a principios de abril, y luego aumentó gradualmente durante la reapertura escalonada de la economía. Los casos de COVID-19 aumentaron significativamente desde los mínimos de mediados de agosto y hasta el final del año. La Provincia aplicó medidas de distanciamiento social cada vez más restrictivas en el 4T, incluyendo la prohibición de servicios de restauración en el interior y el cierre de gimnasios, cines y locales con alto riesgo de contacto personal. El 23 de noviembre, Toronto y Peel entraron en la zona de Confinamiento Gris, en la que se aplican restricciones más severas a las reuniones sociales y a las actividades en interiores y el 26 de diciembre, toda la Provincia de Ontario entró en un confinamiento más estricto, en vigor durante un mínimo de 28 días. Tráfico trimestral P&G | | | ---|---|---|--- (Millones de dólares canadienses)| DIC-20| DIC-19| VAR. Ventas| 909| 1.505| -39,6% RBE| 740| 1.309| -43,5% margen RBE| 81,4%| 87,0%| Resultados para el 100% de 407 ETR Desglose de ventas Las ventas disminuyeron un -39,6% en 2020, alcanzando 909 millones de dólares canadienses. •Ingresos de peajes (91% del total): -41,0% hasta 827 millones de dólares canadienses, a causa principalmente del descenso del tráfico provocado por el impacto del COVID-19, contrarrestado por el incremento de las tarifas desde el 1 de febrero de 2020. El ingreso medio por viaje aumentó +5,6% respecto a 2019. •Ingresos de cuota (9% del total) 82 millones de dólares canadienses (-14,3%), por el descenso de los gastos de comisión de cuentas debido al descenso de los volúmenes de viajes y la suspensión temporal de los pagos de alquiler de transpondedores, los cargos por cuotas abonadas fuera de plazo y las cuotas de cumplimiento de los nuevos avisos de denegación de matrículas durante 2T 2020 destinados a paliar el impacto económico del COVID-19 en los clientes, compensado por tarifas de servicio más altas debido a la apertura de la extensión II de 407 a finales de 2019. OPEX -14,0% debido principalmente a un descenso de costes de operaciones de clientes derivado de la disminución de la facturación, comisiones bancarias y costes relacionados con el cobro de peajes, unido a un descenso de los costes de personal y una menor provisión para cuentas de dudoso cobro. Estos descensos se compensaron con mayores gastos generales y administrativos, principalmente por el aumento de los donativos a organizaciones benéficas en relación con el COVID-19 y mayores costes operativos y de apoyo al sistema. RBE -43,5%, a causa del descenso del tráfico y los ingresos, compensado por el descenso del opex. El margen RBE fue del 81,4% frente al 87,0% de 2019. Dividendos: En 2020, 407 ETR repartió dividendos por importe de 562,5 millones de dólares canadienses (1.050 millones de dólares canadienses en 2019). Los dividendos de Ferrovial ascendieron a 160 millones de euros. El Consejo de la 407 ETR seguirá monitorizando la situación actual de la pandemia y analizará cualquier otro posible reparto de dividendos a los accionistas, según corresponda. Deuda neta a cierre de diciembre: 8.323 millones de dólares canadienses (coste medio 4,50%). Un 54% de la deuda tiene un vencimiento superior a 15 años. Los próximos vencimientos de bonos son 18 millones de dólares canadienses en 2021, 318 millones de dólares canadienses en 2022 y 20 millones de dólares canadienses en 2023. | | ---|---|--- | | 51 * * * En marzo, 407 ETR emitió 700 millones de dólares canadienses de Senior Notes al 2,84%, Series 20-A1, con vencimiento marzo de 2050. En mayo, 407 ETR emitió 750 millones de dólares canadienses en Medium-Term Notes: •Senior Notes al 1,80% por valor de 350 millones de dólares canadienses, Series 20-A2, con vencimiento en mayo de 2025. •Senior Notes al 2,59% por valor de 400 millones de dólares canadienses, Series 20-A3, con vencimiento en mayo de 2032. Además, 407 ETR anunció el pago anticipado de: •Senior Medium-Term Notes por importe nominal de 400 millones de dólares canadienses, Serie 10-A3, con vencimiento mayo de 2021. •Bonos Senior por importe nominal de 208 millones de dólares canadienses, Serie 99-A5, con vencimiento diciembre de 2021. Calificación crediticia de 407 ETR •S&P: “A” (Deuda Senior), “A-” (Deuda Junior) y “BBB” (Deuda subordinada) con perspectiva negativa, publicado el 11 de noviembre de 2020. •DBRS: “A” (Deuda Senior), “A low” (Deuda Junior) y “BBB” (Deuda subordinada) con perspectiva negativa, publicado el 25 de noviembre de 2020. El 22 de mayo de 2020, DBRS asignó calificaciones “A” a las nuevas emisiones de 407 ETR. Vencimientos de los bonos de 407 ETR Tarifas 407 ETR El 31 de diciembre de 2019, 407 ETR anunció un incremento de las tarifas, junto con la introducción de tarifas estacionales, que comenzaron a aplicarse el 1 de febrero de 2020. Debido al impacto del COVID-19, 407 ETR no aplicó los cambios previstos en las tarifas estacionales, excepto el incremento de febrero de 2020. Schedule 22 Debido al COVID-19 y las medidas de confinamiento, el tráfico en la 407 ETR ha descendido significativamente y no se han alcanzado los umbrales mínimos de tráfico para 2020, según lo establecido en el Schedule 22. La posición de 407 ETR es que, debido a los impactos negativos que la pandemia ha causado en el tráfico y a la cláusula de fuerza mayor del Contrato de Concesión, los pagos por Schedule 22 no aplican desde que la pandemia fue declarada. Siguiendo el asesoramiento legal para la interpretación del contrato no se ha registrado una provisión en concepto de pago de Schedule 22 desde que comenzó la pandemia. MANAGED LANES DE TEXAS (EE.UU.) El tráfico en las Managed Lanes (MLs) se ha visto muy afectado por el COVID-19 a causa de las restricciones de movilidad y los cierres, aunque ha reaccionado positivamente a las reaperturas secuenciales. El tráfico alcanzó su punto de descenso máximo a principios de abril, tras las órdenes de quedarse en casa y el cierre de los colegios, pero se ha recuperado desde entonces a diferentes ritmos en cada Managed Lanes. La región pasó de una rápida reapertura en mayo a más restricciones tras el repunte de casos de junio. Las restricciones se fueron levantando progresivamente hasta principios de noviembre, cuando Texas sufrió un nuevo pico de casos de COVID-19. El gobierno de Texas anunció el 3 de diciembre que los restaurantes tendrían que volver a prestar servicio a un 50% de su capacidad, y los bares tuvieron que cerrar. Los colegios mantuvieron las dos modalidades, presencial y online. El tráfico se ha suavizado a lo largo de diciembre, en especial durante las vacaciones de invierno. Aunque las tarifas de las MLs de Texas se ajustan de forma dinámica según el tráfico, se aplica un conjunto de peajes mínimos según la hora del día que son predefinidos por el operador. La caída en el tráfico de las ML de Texas se ha visto parcialmente compensada por la evolución positiva de las tarifas y la mayor proporción de vehículos pesados. NTE 1-2 (63,0%, consolidación global) En 2020, el tráfico se redujo un -26,1% a causa de las restricciones de movilidad por el COVID-19. Desde la reapertura en mayo, la recuperación del tráfico ha sido bastante progresiva. | | | ---|---|---|--- | DIC-20| DIC-19| VAR. Transacciones (mn)| 25| 34| -26,1% Ventas (USD mn)| 125| 153| -18,4% RBE (USD mn)| 106| 129| -18,1% margen RBE| 84,9%| 84,6%| La tarifa media por transacción alcanzó los 4,9 dólares frente a los 4,5 dólares de 2019 (+10,3%). Las ventas alcanzaron 125 millones de dólares (-18,4% frente a 2019) como consecuencia del impacto de la reducción del tráfico, aunque mitigado por el impacto del mix de tráfico y el aumento de las tarifas. El RBE ascendió a 106 millones de dólares (-18,1% frente a 2019). El margen RBE fue del 84,9% (+31 puntos básicos respecto a 2019). Evolución del RBE de NTE Dividendo: NTE distribuyó un dividendo de 46 millones de dólares en 2020. Ferrovial recibió 25 millones de euros. La deuda neta de NTE a diciembre 2020 alcanzó los 1.232 millones de dólares (1.234 millones en diciembre de 2019), con un coste medio de 3,74%. Calificación crediticia | | ---|---|--- | PAB| Bonds Moody’s| Baa2| Baa2 FITCH| BBB| | | ---|---|--- 52| | * * * LBJ (54,6%, consolidación global) El tráfico se redujo en un -37,6% en 2020, con una reducción en el tráfico desde marzo con el impacto del COVID-19, compensando el fuerte crecimiento en enero y febrero (+11,6% agregado). La construcción del proyecto 635E continuó durante la pandemia, que introducirá una ML en cada dirección a lo largo de 10 millas desde el este de LBJ. | | | ---|---|---|--- | DIC-20| DIC-19| VAR. Transacciones (mn)| 30| 48| -37,6% Ventas (USD mn)| 104| 153| -31,8% RBE (USD mn)| 72| 127| -43,5% margen RBE| 69,1%| 83,3%| El ingreso medio por transacción en 2020 alcanzó 3,4 dólares frente a los 3,2 dólares de 2019 (+8,5%). Las ventas ascendieron a 104 millones de dólares (-31,8% frente a 2019) debido a la subida de los peajes, compensado por el descenso del tráfico debido a la COVID-19. RBE ascendió a 72 millones de dólares (-43,5% frente a 2019), con un margen RBE del 69,1% (83,3% en 2019). Evolución del RBE de LBJ Dividendo: La autopista LBJ distribuyó su primer dividendo (229 millones de dólares), tras cinco años de explotación (por contrato el activo no podía repartir dividendos hasta que hubiera estado operativo durante 5 años). Ferrovial recibió 109 millones de euros. Refinanciación: En septiembre de 2020, Ferrovial, a través de Cintra, completó la refinanciación de los PABs (Private Activity Bonds) con la emisión de nuevos bonos (ingresos de 622 millones de dólares). Este acuerdo de refinanciación de los PABs ha reducido el coste de la deuda (la "rentabilidad al vencimiento" de los nuevos PABs es del 2,92% frente al 7-7,5% de los cupones de los anteriores PABs). La deuda neta de LBJ a diciembre 2020 alcanzó los 1.660 millones de dólares (1.407 millones en diciembre 2019), con un coste medio del 5,73%, incluyendo la cancelación de las comisiones activadas de los PABs antiguos. Calificación crediticia | | ---|---|--- | PAB| TIFIA Moody’s| Baa3| Baa3 FITCH| BBB-| BBB- NTE 35W (53,7%, consolidación global) El tráfico de la NTE 35W disminuyó un -14,3% en 2020. El tráfico provocado por el COVID-19 estuvo parcialmente compensado por el periodo de ramp-up (la autopista abrió completamente en 2018) y por la mayor proporción de vehículos pesados, siendo la NTE 35W la que ha tenido el menor descenso de tráfico de las tres MLs de Texas. | | | ---|---|---|--- | DIC-20| DIC-19| VAR. Transacciones (mn)| 28| 33| -14,3% Ventas (USD mn)| 98| 90| 8,1% RBE (USD mn)| 82| 54| 49,9% margen RBE| 83,4%| 60,1%| El ingreso medio por transacción en 2020 alcanzó los 3,5 dólares frente a los 2,7 dólares de 2019 (+26,1%), impactado positivamente por la mayor proporción de vehículos pesados (multiplicador de tarifa de ligeros 2x - 5x). Las ventas alcanzaron 98 millones de dólares (+8,1% respecto a 2019) debido a la subida de tarifas, compensada en parte por las medidas de confinamiento por la pandemia del COVID-19. RBE ascendió a 82 millones de dólares (+49,9% frente a 2019), con un margen RBE del 83,4% (vs 60,1% en 2019). El RBE de la NTE35W en 2019 se vio afectado por el pago de la comisión de éxito de la NTE3C (20 millones de dólares). La deuda neta de NTE 35W a diciembre de 2020 alcanzó 915 millones de dólares, a un coste medio de 4,50% (incluyendo el segmento NTE 3C). Calificación crediticia | | ---|---|--- | PAB| TIFIA Moody’s| Baa3| Baa3 FITCH| BBB-| BBB- NTE 3C (53,7%, consolidación global) Desarrollo, diseño, construcción y operación del Segm. 3C: •Construcción de 2 Managed Lanes en cada dirección, aprox. 6,7 millas desde el norte de US 81/287 hasta Eagle Pkwy. •Reconstrucción de carriles de uso general existentes. •Construcción de rampas de acceso y vías de servicio. •Construcción del conector directo IH820/I-35W Managed Lanes. •Instalación de Sistemas de Transporte Inteligente “ITS” y sistemas de peaje. Duración: la concesión termina en 2061. Operación, Mantenimiento y cobro de peajes: derecho exclusivo y obligación de operar, mantener, reparar y cobro de peajes. •Peajes cobrados por North Texas Tollway Authority de conformidad con el acuerdo con TxDOT. TxDOT asume el riesgo de cobro. | | ---|---|--- | | 53 * * * I-77 (65,1%, consolidación global) La parte norte de I-77 Express abrió el 1 de junio de 2019, y la parte sur abrió el 16 de noviembre de 2019. El COVID-19 ha afectado negativamente al tráfico, especialmente desde la semana del 22 de marzo, cuando las autoridades del área de Charlotte ordenaron el confinamiento. El tráfico de la I-77 alcanzó su punto más bajo a principios de abril, pero se recuperó a medida que se fueron relajando las restricciones desde principios de mayo. No obstante, debido a un repunte de casos en otoño, la fase 3 de las medidas de confinamiento del Gobernador entró en vigor en octubre. Esta medida se revisó el 8 de diciembre, imponiendo un toque de queda en todo el estado de 10 de la noche a 5 de la mañana. | ---|--- | DIC-20 Transacciones (mn)| 20 Ventas (USD mn)| 18 RBE (USD mn)| 4 margen RBE| 24,9% En noviembre de 2020, Ferrovial, a través de Cintra, acordó con uno de los accionistas existentes la adquisición de un 15% adicional, incrementando su participación hasta 65,1%. La operación está valorada en 78 millones de dólares (68 millones de euros), más un pago diferido basado en el rendimiento del activo en junio de 2024, estimado en 2,7 millones de dólares (aproximadamente 2,3 millones de euros). OTRAS AUTOPISTAS La cartera de Ferrovial incluye varias autopistas que son, principalmente, proyectos por disponibilidad ubicados en países con bajas rentabilidades en sus bonos del Estado (España, Portugal e Irlanda) y larga duración. Entre los proyectos por disponibilidad sin riesgo de tráfico o equivalentes mantenidos por Ferrovial se encuentran: A-66, Algarve (hasta la conclusión de la venta), Norte Litoral (hasta la conclusión de la venta) y M3. •España: el tráfico en 2020 se vio afectado por COVID-19. Desde principios de marzo, el tráfico se vio afectado por la declaración del estado de alarma y las medidas de confinamiento. El tráfico alcanzó su punto de mayor descenso en abril, con un -88,6% en Ausol I y un -79,9% en Ausol II. El 4 de mayo comenzó la reapertura de la economía y durante dicho período, las caídas se fueron suavizando paulatinamente. Sin embargo, el aumento de los casos de COVID-19 en España y las consiguientes cuarentenas de los viajeros procedentes de España redujeron enormemente el número de turistas. El tráfico descendió en 2020 -44,7% en Ausol I y -36,5% en Ausol II. •Portugal: el tráfico también se ha visto afectado por COVID-19. El tráfico alcanzó su nivel más bajo en abril, con -78,8% en Algarve, -62,0% en Norte Litoral y -63,8% en Azores. La reapertura de la economía se inició el 4 de mayo y el tráfico comenzó a recuperarse gradualmente. No obstante, el 15 de octubre, el gobierno declaró un nuevo Estado de Alarma, con nuevas restricciones de movilidad y toque de queda durante los fines de semana. El impacto del tráfico en Norte Litoral y Azores fue menor debido a que dependen menos del turismo. Algarve se benefició parcialmente de las trabas impuestas a los viajes a España durante el verano. El tráfico en 2020 cayó un -33,3% en Algarve, un -19,5% en Norte Litoral y un -17,9% en Azores. •Irlanda: el tráfico se vio influido también por las restricciones de movilidad debido al COVID-19. Estas restricciones de la movilidad provocaron caídas mensuales que en abril llegaron al -72,4% en M4 y al -69,4% en M3. La reapertura arrancó el 18 de mayo pero, desde agosto, el Gobierno respondió a los nuevos brotes con más restricciones de movilidad, llegando al nivel más estricto en los últimos 3 meses del año. En 2020, el tráfico se situó en -28,9% en la M4 y -24,1% en la M3. OTROS EVENTOS Autema El 19 de octubre de 2020, el Tribunal Supremo comunicó que no admitía a trámite el recurso de apelación contra la sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Cataluña, que ratificaba los cambios introducidos en el contrato de la concesión por la Generalitat de Cataluña (concedente) en 2015. Los cambios introducidos en 2015 implicaban modificar un contrato sin riesgo de tráfico (el concedente pagaba al operador la diferencia entre los peajes cobrados y el excedente operativo establecido en el Plan Económico Financiero), a otro con riesgo de tráfico (con el concedente subvencionando una parte del peaje). Esta resolución es inapelable ante los tribunales españoles. Como resultado de esta resolución, Autema ha sido clasificada como activo intangible (anteriormente activo financiero). Este cambio, en los resultados de 2020, no tiene impacto en la generación de caja ni en la posición de caja, pero a nivel de resultados, implica un impacto positivo de 10 millones de euros (antes de impuestos), 6 millones de euros (después de impuestos), como consecuencia de: •Una pérdida de -168 millones de euros: diferencia entre el valor en libros del activo financiero en diciembre de 2019 y el estimado del activo intangible (valor actual neto de los ingresos futuros estimados según la nueva regulación). •Un beneficio de 179 millones de euros: valor positivo del derivado inflación de 2008 para fijar la inflación de los ingresos a percibir. La nueva regulación del contrato implica menores ingresos totales por lo que parte del derivado mencionado ya no será eficiente. Adicionalmente, los resultados operacionales de Autema se han actualizado para 2020 aplicando el nuevo régimen de concesiones (modelo de activo intangible). Las ventas y el RBE de 2020 resultan en 51 y 43 millones de euros, respectivamente, frente a los 113 y 105 millones de euros de 2019 (cuando se aplicaba el modelo financiero). | | ---|---|--- 54| | * * * ACTIVOS EN CONSTRUCCIÓN | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| CAPITAL INVERTIDO| CAPITAL COMPROMETIDO PENDIENTE| DEUDA NETA 100%| PARTICI. CINTRA Integración Global| | | | Activos intangibles| | -70| -748| NTE 35W(*)| | -70| -748| 53,7% Puesta en Equivalencia| | | | Activos intangibles| -35| -590| -1.677| I-66| -35| -590| -1.677| 50,0% Activos financieros| -81| -56| -1.632| Ruta del Cacao| -54| | -147| 30,0% Silvertown Tunnel| 0| -26| -373| 22,5% Bratislava| | -30| -866| 35,0% OSARs| -28| | -246| 50,0% (*) Capital comprometido: Segmento 3C/Deuda neta 100%: incluye los 3 segmentos •NTE35W Segmento 3C (Texas, EEUU): El proyecto incluye la construcción de 2 Managed Lanes en cada dirección, aprox. 6,7 millas. Los trabajos de construcción ya han comenzado y se prevé que la autopista abra a finales de 2023. La concesión finalizará en 2061. Los trabajos de diseño y construcción se encuentran completos en un 20%. •I-66 (Virginia, EEUU): el proyecto supone la construcción de 35 km en el corredor de la I-66 (entre la Ruta 29, en las proximidades de Gainesville, y la circunvalación de Washington D.C., I-495, en el Condado de Fairfax). El plazo de construcción durará hasta diciembre de 2022, y la concesión tiene una duración de 50 años desde el cierre comercial. Los trabajos de diseño y construcción están completados al 57%. •Ruta del Cacao (Colombia): 152 km de los cuales 81 km son de nuevas calzadas, construcción de 16 puentes, 2 viaductos y 2 túneles con una longitud combinada de 6 km. La concesión tiene una duración de 25 años. Los trabajos de diseño y construcción se encontraban completos en un 68% en diciembre de 2020. En junio se inauguró una sección de 39 km de autopista. •Bratislava (Eslovaquia): 59 km de autopista que comprende una circunvalación de 4 a 6 carriles al sur de Bratislava (D4) y una autopista de 4 carriles (R7) desde el centro de Bratislava hacia el sureste. La concesión tiene una duración de 30 años. Los trabajos de diseño y construcción se encuentran completos en un 86%. El julio, se abrió la primera sección de 29,7 km. •OSARs (Melbourne, Australia): proyecto de pago por disponibilidad y plazo de concesión de 22 años y medio, que consiste en la mejora y mantenimiento de una red de carreteras de Melbourne. El grado de avance de los trabajos de diseño y construcción es del 97%. PROYECTOS EN LICITACIÓN En EE. UU. se sigue prestando mucha atención a las iniciativas privadas: •Cintra está siguiendo varios proyectos de interés en otros estados como Georgia, Illinois, Virginia, Colorado y Tejas, alguno de los cuales ya ha anunciado un programa de proyectos con esquemas tipo Managed Lanes. Cintra continúa activa en otros mercados, como Reino Unido, Chile, Perú y Australia (Queensland y Nueva Gales del Sur). | | ---|---|--- | | 55 * * * Aeropuertos Aeropuertos aportó -447 millones de euros al resultado por puesta en equivalencia de Ferrovial en 2020, frente a los 115 millones de euros de 2019. •HAH: -396 millones de euros en 2020 (106 millones en 2019) principalmente debido a: •El impacto negativo del COVID-19. •Gastos excepcionales relacionados con planes de reestructuración (-32 millones de euros). •El deterioro sin impacto en caja y el impacto de la cancelación o retraso de ciertos proyectos en construcción (-21 millones de euros). •Una regularización de pasivos por impuestos diferido (-28 millones de euros) después de que el Gobierno mantuviese el impuesto de sociedades en 19% frente al 17% aprobado previamente. •Evolución negativa del valor de mercado de los derivados (-46 millones de euros). •AGS: -51 millones de euros en 2020 (9 millones en 2019). •El impacto negativo del COVID-19. •Gastos excepcionales por planes de reestructuración (-3 millones de euros) y una regularización del tipo impositivo diferido (-9 millones de euros). En cuanto a las distribuciones a los accionistas: •HAH: distribuyó 100 millones de libras en dividendos en 2020 (500 millones de libras en 2019). Esta distribución se realizó en febrero de 2020, reflejando el rendimiento acumulado antes de los considerables impactos del COVID-19. Los dividendos correspondientes a Ferrovial ascendieron a 29 millones de euros en 2020. No se permiten dividendos de Heathrow hasta que el RAR se sitúe por debajo de 87,5%. •AGS: no ha repartido dividendos en 2020. HEATHROW SP (25%, puesta en equivalencia) – Reino Unido COVID-19 y respuesta de Heathrow El COVID-19 continúa representando un desafío para la industria de la aviación, incluyendo Heathrow, ya que los gobiernos de todo el mundo cerraron sus fronteras e impusieron cuarentenas. En respuesta a la crisis, Heathrow adaptó rápidamente su modelo operativo y puso en marcha un plan claro para afrontar estos tiempos turbulentos. La seguridad sigue siendo la primera e innegociable prioridad. Toda la experiencia en el aeropuerto de Heathrow se ha revisado para garantizar que los pasajeros están seguros. Heathrow ha implementado medidas de seguridad para el pasajero en colaboración con el Departamento de Salud Pública y buenas prácticas de Inglaterra. Durante 2020, Heathrow ha fomentado la realización de tests a los pasajeros en los aeropuertos del Reino Unido, trabajando con diversas organizaciones para probar una amplia variedad de nuevas e innovadoras tecnologías de pruebas médicas, incluso asociándose con las aerolíneas transatlánticas para entender mejor la forma en que los distintos regímenes de tests podrían servir como una alternativa segura a la cuarentena. El COVID-19 sigue teniendo un impacto considerable en la evolución financiera de Heathrow. El aeropuerto puso en marcha con rapidez y decisión un amplio programa de reducción de costes para proteger la resiliencia financiera y la posición de caja, manteniendo un entorno donde la seguridad de los pasajeros y el personal es la máxima prioridad. Los costes operativos se redujeron en un importe neto de 303 millones de libras frente al presupuesto 2020 (Investor Report de diciembre 2019). Se aplicaron cambios estructurales para alcanzar este objetivo, como una reestructuración de la organización, recortes salariales, cancelación de bonus, congelación de nuevas contrataciones, utilización de expedientes de regulación temporal de empleo, renegociación de contratos con proveedores y consolidación de operaciones. En paralelo, HAH redujo significativamente su inversión en capital en 700 millones de libras para preservar liquidez, centrándose principalmente en los proyectos de seguridad y resiliencia del aeropuerto. La posición de liquidez de Heathrow a 31 de diciembre supero los 3.900 millones de libras. Además de recaudar 1.700 millones de libras en los mercados de capitales durante 2020, Heathrow fortaleció su estructura de capital mediante una emisión de deuda subordinada (línea de ADI Finance 2 Ltd) por valor de 750 millones de libras. Los fondos netos procedentes de la línea se inyectaron en Heathrow Finance para aportar mayor margen al nivel de los covenants, incluyendo la aportación de 600 millones de libras a Heathrow SP, que se utilizaron a finales de 2020 para optimizar su capital circulante. Heathrow tiene suficiente liquidez para atender todas las obligaciones de pagos al menos hasta abril de 2022 en un escenario sin ingresos, o bien hasta 2023 aplicando las previsiones actuales de tráfico de HAH. Tráfico Heathrow registró su cifra anual de pasajeros más baja en 45 años. Si bien su condición de hub y aeropuerto más grande del Reino Unido le aportaron cierta resiliencia durante estos difíciles momentos, ofreciendo el mayor número de vuelos a la mayor cantidad de destinos posible. La labor de Heathrow incluye: dar soporte al 80% de las aerolíneas que operan en el aeropuerto, consolidar las operaciones en Londres, orientarse hacia nuevos participantes que se benefician de las franjas horarias no utilizadas y dar apoyo a su negocio de tráfico de mercancías, el que mejor evolución ha mostrado durante la pandemia. | | | ---|---|---|--- (Millones de pasajeros)| DIC-20| DIC-19| VAR. Reino Unido| 1,5| 4,8| -69,8% Europa| 9,8| 33,2| -70,3% Intercontinental| 10,8| 42,9| -74,8% Total| 22,1| 80,9| -72,7% P&G --- -61,7% -85,9% Ventas: -61,7% en 2020, hasta 1.175 millones de libras. •Aeronáutico: -64,7% respecto a 2019, debido principalmente al menor número de pasajeros. El ingreso aeronáutico por pasajero creció un +29,2%, hasta 29,26 libras (22,64 libras en 2019). Los ingresos por pasajero se han visto distorsionados por el descenso en el número de pasajeros, y el aumento del tráfico de mercancías que se cobran por movimiento. | | ---|---|--- 56| | * * * •Retail: -67,6% a causa del menor número de pasajeros y a la combinación de servicios de retail disponibles. Las ventas de retail por pasajero aumentaron un +18,6%, hasta 10,58 libras (8,93 libras en 2019). Los ingresos de retail por pasajero se han visto afectados por el descenso del número de pasajeros. •Otros ingresos: -43,1% frente a 2019. Otros cargos regulados -51,6%, principalmente debido a la caída en el número de pasajeros y movimientos de aeronaves, lo que afecta a la capacidad para recuperar los costes operativos. Heathrow Express experimentó una caída en las ventas del -77,8% debido al descenso del número de pasajeros. Ingresos inmobiliarios y otros -3,8%, lo que demuestra una relativa resiliencia debido a que la reducción de los alquileres se extiende a lo largo del plazo restante de los contratos. Contribución a ventas: Costes operativos ajustados (excluyendo depreciaciones y amortizaciones y excepcionales): -21,2% hasta 905 millones de libras. Un amplio programa de reducción de costes (como se ha descrito anteriormente) obtuvo 303 millones de libras de ahorros netos, en comparación el presupuesto 2020 (Investor Report diciembre 2019). Los costes operativos por pasajero subieron un +188,1%, hasta las 40,93 libras (14,21 libras en 2019). El RBE ajustado descendió -85,9% hasta 270 millones de libras (1.921 millones de libras en 2019), con un margen RBE ajustado de 23,0% (62,6% en 2019). Partidas excepcionales: En 2020, se registró un cargo excepcional de 184 millones de libras (no hay impacto en 2019) en la cuenta de resultados. Como consecuencia del impacto del COVID-19 y el retraso del programa de expansión, Heathrow ha experimentado una transformación de la organización para simplificar las operaciones y reducir sus costes. Como resultado, Heathrow ha incurrido en 92 millones de libras de costes excepcionales incluyendo 142 millones de libras de costes relacionados con optimización del personal, parcialmente compensado por un crédito neto de 50 millones de libras asociado con las liquidaciones y reducciones de pensiones. Además, Heathrow reconoció un deterioro sin impacto en caja y cargo por cancelación por importe de 92 millones de libras en activos en construcción. Si bien la gran mayoría de activos de expansión se mantienen en el balance en 2020, varios proyectos parcialmente ejecutados se han suspendido de momento, y algunos de estos proyectos son poco probable que se retomen en un futuro próximo, o bien es poco probable que se retomen sin realizar importantes cambios en el diseño de la propuesta original, y se ha contabilizado un deterioro de 82 millones de libras por los costes incurridos hasta la fecha en estos proyectos. Además, se ha contabilizado un deterioro de 10 millones de libras por la previsión de tener que repetir ciertos trabajos como consecuencia del retraso estimado en la Expansión. Deuda neta HAH: el coste medio de la deuda externa de Heathrow fue de 2,09%, teniendo en cuenta todas las coberturas por tipo de interés, tipo de cambio e inflación (frente al 4,73% en diciembre 2019). Heathrow SP ha redefinido una parte de los derivados existentes y completado una serie de nuevas transacciones que ayudarán a reducir los pagos de intereses durante los próximos años. Con esto se ha reducido considerablemente el coste de la deuda en 2021 hasta 2022, que se incrementará tras este periodo. | | | ---|---|---|--- (Millones de libras)| DIC-20| DIC-18| VAR. Loan Facility (ADI Finance 2)| 820| 75| n.a Subordinada| 2.313| 1.919| 20,5% Grupo securitizado| 16.606| 13.644| 21,7% Caja y ajustes| -3.949| -1.594| 147,8% Total| 15.790| 14.044| 12,4% La tabla superior hace referencia a FGP Topco, sociedad cabecera de HAH. Ratios financieros: A 31 de diciembre de 2020, Heathrow SP y Heathrow Finance continúan operando dentro de las ratios financieras exigidos. A 31 de diciembre de 2020, tuvieron lugar los acontecimientos de previsión y ejecución en relación con las ratios ICR de deuda de Clase A y Clase B correspondientes al ejercicio financiero cerrado a 31 de diciembre de 2020. En consecuencia, se suspendió el reparto de dividendos en Heathrow SP y esto no perjudicará a los acreedores de Heathrow SP. En julio, los bonistas Heathrow Finance aprobaron una dispensa (waiver) del ICR para el 31 de diciembre (testado en junio 2021), y una enmienda sobre los covenants del RAR de 95% (diciembre 2020) y 93,5% (diciembre 2021). El acuerdo se alcanzó después de la aprobación de los siguientes ajustes: no se pagarán dividendos hasta que el RAR esté por debajo del 87,5%, una liquidez mínima de 200 millones de libras, la introducción de un covenant RAR adicional al 95% (2021) y 92,5% (2022), junto con un aumento de cupón de hasta 0,75%. La posición de liquidez mejoró con la captación de 2.500 millones de libras de deuda en 2020 en toda la estructura de capital incluyendo bonos y préstamos . Regulatory Asset Base (RAB): A 31 de diciembre 2020, el RAB alcanzó los 16.492 millones de libras (16.598 millones en diciembre de 2019). Crecimiento sostenible: Heathrow sigue comprometido con la descarbonización del sector aeroportuario. Este año, Heathrow ha conseguido ser carbono neutral y ha colaborado en el lanzamiento de la hoja de ruta de Aviación Sostenible del Reino Unido, siendo esta la primera vez que todo el sector aeroportuario de una nación se compromete a tener cero emisiones netas para 2050. En la próxima década, el combustible bajo en emisiones de carbono para una aviación sostenible (SAF) representa la mejor forma de acelerar la reducción de las emisiones de carbono. El SAF se puede utilizar en un avión actual sin tener que esperar 25 años para el ciclo de sustitución del activo. El desafío es de carácter económico, la escasa cantidad de SAF que se produce actualmente lo hace muy caro. Es necesario un paquete normativo por parte del gobierno que regule la oferta, incentive la demanda y preste apoyo financiero. Expansión de Heathrow: En febrero 2020, el Tribunal de Apelación suspendió la Airports National Policy Statement (ANPS). En octubre, Heathrow presentó su apelación ante el Tribunal Supremo, y en diciembre, el Tribunal Supremo declaró por unanimidad que la ANPS constituía una política legal y legítima del gobierno. Su veredicto confirmó que el Gobierno había tomado en consideración el Acuerdo de París contra el Cambio Climático como parte de su política, y que esto se consideraría como parte del sólido proceso de urbanismo del Reino Unido. Heathrow se ha comprometido ya a conseguir el cero neto, y esta decisión judicial reconoce la solidez del proceso planificación que exige a Heathrow probar que su expansión cumple con las obligaciones del Reino Unido en materia de cambio climático, incluido el Acuerdo de París para combatir el Cambio Climático, antes de que pueda iniciar la construcción. El Gobierno ha convertido la descarbonización de la aviación en un componente esencial de su agenda de crecimiento verde, mediante un uso más amplio del Combustible Sostenible de Aviación, así como de nuevas tecnologías. Este es el resultado | | ---|---|--- | | 57 * * * adecuado para el país, que permitirá que la idea de una Gran Bretaña Global se haga realidad. A medida que se vaya recuperando el número de pasajeros, HAH centrará su atención inmediata en seguir garantizando su seguridad y en mantener sus niveles de servicio, mientras que consulta con inversores, gobiernos, aerolíneas y reguladores sobre los siguientes pasos. Brexit: En diciembre, el Reino Unido y la UE alcanzaron un acuerdo de Comercio y Cooperación que entró en vigor el 1 de enero de 2021. La aviación se identificó como una prioridad para ambas partes. El Acuerdo incluye un capítulo sobre aviación que garantiza la continuidad de los vuelos entre la UE y el Reino Unido sin interrupciones. Todos los demás servicios aéreos entre el Reino Unido y el resto de los países del mundo han sido renovados o renegociados, lo que significa que los vuelos pueden continuar a todos los mercados con seguridad. Desde un punto de vista del retail y antes de que termine el período transitorio, el Gobierno anunció cambios en las ventas libres de impuestos en zonas de tránsito aéreo de todas las mercancías que no estén sujetas a impuestos y la retirada del plan de Reembolso del IVA a partir de enero de 2021. Estos cambios afectarán considerablemente a la propuesta de precios de Heathrow y por tanto constituyen una amenaza significativa y plausible para los ingresos de Heathrow, por valor de 200 millones de libras al año. La supresión de las compras libres de impuestos conllevaría un incrementeo de c.15% en los cargos por pasajero desde 2022, debido a la mayor dificultad para seguir siendo competitivos frente a otros aeropuertos y destinos extranjeros, que se añade al impacto sobre los pasajeros que utilizan el sistema de reembolso del IVA en el aeropuerto. Heathrow, World Duty Free y Global Blue han presentado un recurso de revisión judicial sobre la decisión del gobierno, cuya audiencia se celebró a finales de febrero. Principales acontecimientos regulatorios Ajuste del RAB por el COVID-19: En julio de 2020, Heathrow solicitó a la CAA un ajuste del RAB por un importe de acuerdo con las pérdidas imprevistas que se produjeron debido al impacto del COVID-19. El ajuste está diseñado para asegurar la recuperación de la inversión histórica en que se ha incurrido de manera eficiente, así como las pérdidas de retorno según los parámetros económicos utilizados para fijar el coste del capital permitido de Heathrow. Esta propuesta pretende la ejecución de la protección incluida en el acuerdo de Heathrow frente al riesgo a la bajo ilimitado provocado por circunstancias excepcionales. En octubre, la CAA publicó una consulta solicitando evidencias adicionales de que dicha acción fuese necesaria. En respuesta a la consulta de la CAA, Heathrow expuso la necesidad urgente del ajuste cómo se indica en el acuerdo y cómo el mecanismo que proponía aseguraría que Heathrow pudiera seguir operando en interés de los usuarios, suavizando al mismo tiempo el impacto de este cambio sobre los pasajeros durante los próximos años. En febrero, la CAA publicó una consulta adicional, reconociendo la existencia de circunstancias excepcionales definidas en el acuerdo y aceptando que no hacer nada no era una opción, así como exponiendo sus dos soluciones predilectas. Heathrow ha propuesto un ajuste razonable que permita a la CAA actuar ahora para reducir los cargos futuros y mantener la inversión en el aeropuerto, manteniendo empleos y evitando la rápida degradación del servicio. La CAA deberá tomar en última instancia la decisión, pero una falta de actuación en tiempo y forma adecuada provocará que la confianza en una regulación efectiva desaparezca. Eso no solo afectaría a Heathrow, sino que socavaría la percepción de las inversiones en el Reino Unido y la estrategia del Gobierno de una Gran Bretaña Global. H7 y plazos regulatorios: El período H7 está previsto que se inicie el 1 de enero de 2022. En diciembre, Heathrow presentó su Plan de Negocio Revisado (RBP) a la CAA (Autoridad de Aviación Civil). Este establece los planes de Heathrow para el período H7 tras consultar con las aerolíneas y tras la publicación de nuevas opiniones de la CAA acerca de las políticas a lo largo de 2020. El plan de Heathrow pretende maximizar el crecimiento en el número de pasajeros y minimizar las tasas aeroportuarias para apoyar la recuperación de las aerolíneas. El plan asume que el ajuste del RAB propuesto por Heathrow se aplique íntegramente, lo cual es un factor clave para que el plan sea financiable y de capital invertible y también libera la capacidad de Heathrow a la hora de utilizar recursos financieros para mantener los precios lo más bajos posible. El RBP de Heathrow constituirá la base de la decisión que tome la CAA para el período H7. Su RBP propone un plazo regulatorio de mínimo cinco años, de 2022 a 2026, como base del marco H7 de Heathrow. Heathrow ha propuesto una evolución del marco regulatorio tras el impacto del COVID-19, que garantice que el marco tenga solidez frente a la incertidumbre futura y equilibre adecuadamente los riesgos y las retornos en el período H7 y más allá. Entre estas evoluciones se propone un mecanismo de ajuste del control de precios que los ajuste automáticamente si las ventas se desvían de las previsiones en más de un 8%, realizando un ajuste al RAB de Heathrow. Además, Heathrow propone cambios para garantizar que pueda mitigar los costes futuros imprevisibles que se deriven de la pandemia y los cambios correspondientes en la legislación de Seguridad y Salud. La CAA sigue realizando consultas sobre sus propuestas para el marco regulatorio que estará en vigor durante el período H7. Heathrow espera nuevas consultas de la CAA a principios de 2021, centradas en el desarrollo de las políticas en áreas como la eficiencia del capital y la recuperación de los costes iniciales de expansión. Heathrow está a la espera de la propuesta Inicial de la CAA, que presentará su visión preliminar sobre la limitación de precios y las condiciones para el período H7 en el verano de 2021. Previsión 2021: La estimación del RBE para 2021E es coherente con la información del Investor Report de diciembre. Heathrow espera 37,1 millones de pasajeros (-54% vs. 2019), asumiendo que no hay recuperación en el 1T, y que dos tercios de la previsión de tráfico anual se materializan durante el 2S. Dado el grado de incertidumbre en torno a la recuperación del tráfico, HAH también ha considerado un escenario severo pero plausible en el que el tráfico se reduce a 27 millones de pasajeros en 2021. En este escenario, HAH concluyó que se mantendrían suficientes medidas mitigadoras y de control para evitar cualquier incumplimiento de los covenants. Se han tomado nuevas medidas de reducción de costes, manteniendo la T4 no operativa y la T3 supeditada a la recuperación del tráfico, y a falta de un apoyo significativo por parte del gobierno, una reducción en los costes de personal, en las puestos de dirección y la eliminación de todas las prestaciones por derechos adquiridos. No se espera ningún incumplimiento de los covenants en 2021 con los escenarios de tráficos actuales, dados los planes de mitigación implantados desde 2020 y las recientes iniciativas de ahorro de costes. Sin embargo, el impacto de COVID-19 continúa generando una gran incertidumbre para la industria de la aviación. Los escenarios por debajo de este 'severo pero plausible' descenso podrían hacer que el activo incumpla los niveles mínimos requeridos para el cumplimiento de los covenants. | | ---|---|--- 58| | * * * AGS (50%, puesta en equivalencia) - Reino Unido Respuesta de AGS al COVID-19: Los aeropuertos de AGS se han visto afectados significativamente por la interrupción del tráfico aéreo sin precedentes debido a la pandemia del COVID-19 y de la entrada en concurso de acreedores de Flybe. El COVID-19 tuvo lugar poco después de la quiebra de Flybe el 5 de marzo, provocando cancelaciones y un descenso del número de pasajeros, debido a la reducción en el número de vuelos a una serie de países con brotes de COVID-19, cierres de fronteras y medidas de restricción. El objetivo principal de AGS durante estas circunstancias ha sido garantizar la salud y seguridad de todos sus pasajeros y empleados. Las medidas adoptadas para reducir los costes de operación en 37 millones de libras y el programa de inversión en 25 millones de libras en 2020 incluyen: •Reducción de operaciones y rediseño de la organización. •Eliminación de todos los gastos no esenciales. •Adopción del esquema de bajas temporales del gobierno en relación con los empleados y los subcontratados. •Dispensa de las tasas (waiver) ratificada por el Parlamento escocés (Aberdeen y Glasgow). •Renegociaciones de contratos y ahorros relacionados con el volumen de pasajeros. •Eliminación de todos los gastos de capex no esenciales. Compromisos financieros: El 15 de junio de 2020, AGS acordó una dispensa o waiver sobre los requisitos para cumplir con los covenants financieros (ratio de apalancamiento y DSCR) en el Acuerdo de líneas de crédito para los períodos cerrados de junio y diciembre de 2020. El waiver de diciembre quedaba sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones de liquidez que AGS cumplía. Continúa el diálogo entre AGS, los accionistas y los prestamistas para apoyar a la sociedad en los próximos meses. Los accionistas han comprometido capital por importe de 50 millones de libras (25 millones para Ferrovial). Tráfico: el número de pasajeros cayó un -75,9% (3,3 millones de pasajeros) para los tres aeropuertos, principalmente a causa del impacto del COVID-19 y la quiebra de Flybe. •En Glasgow, el tráfico se redujo un -78,0% respecto a 2019 por la suspensión de rutas a causa del COVID-19, la quiebra de Flybe y la cancelación de los servicios de Thomas Cook en septiembre de 2019. •En Aberdeen un -65,3% debido a la suspensión de rutas por el COVID-19 y la ausencia de tráfico de Flybe desde marzo. El tráfico de Aberdeen ha mostrado mayor resiliencia al COVID-19 que otros aeropuertos en Reino Unido debido a los pasajeros relacionados con el sector del Oil & Gas. •En Southampton, la caída fue del -83,4%, provocada por el impacto del COVID-19 y la quiebra de Flybe. | | | ---|---|---|--- (Millones de pasajeros)| DIC-20| DIC-19| VAR. Glasgow| 1,9| 8,8| -78,0% Aberdeen| 1,0| 3,0| -65,3% Southampton| 0,3| 1,8| -83,4% Total AGS| 3,3| 13,6| -75,9% Ventas se redujeron un -67,4%, hasta los 71 millones de libras, y el RBE cayó un -126,1%, hasta los -25 millones de libras, debido al menor volumen de pasajeros en los tres aeropuertos (-75,9%), lo que se compensó parcialmente con una yield superior y un programa de reducción de gastos de explotación. Tras la disposición de 38 millones de libras de líneas de crédito no dispuestas en marzo, la posición de tesorería asciende a 18 millones de libras a 31 de diciembre de 2020. La deuda neta bancaria de AGS alcanzó 739 millones de libras, a 31 de diciembre de 2020. | | ---|---|--- | | 59 * * * Construcción El impacto del COVID-19 ha sido limitado y se ha distribuido de manera generalizada en todas las geografías, siendo España y Sudamérica las zonas más afectadas por el menor ritmo de ejecución de los trabajos con costes fijos laborales, reducción de la plantilla y retrasos en los suministros, costes de aceleración y material sanitario y de seguridad adicional. --- +11,4% 2,3% margen RE Las ventas (+11,4% en términos comparables) crecieron principalmente debido a los proyectos en EE.UU.. La facturación internacional supuso el 87%, centrado en Norteamérica (38%) y Polonia (32%). Las ventas de 2020 se han visto afectadas aproximadamente en -300 millones de euros por el COVID-19, debido a las interrupciones y la ralentización de los trabajos, una situación registrada de manera general en todas las geografías. Ventas 2020 (5.862 millones de euros) y comparable vs 2019: | | | ---|---|---|--- Comparable| +8,8%| +7,3%| +29,2% En 2020, el RE se situó en 134 millones de euros, a pesar del impacto del COVID-19 estimado en -49 millones de euros. Este impacto incluye sobrecostes que se han incurrido hasta la fecha y provisiones que afectan a estimaciones de finalización de contratas en relación con contratos onerosos. Este impacto del COVID-19 se ha estimado con un enfoque ascendente, comenzando desde cada proyecto, que ha analizado el impacto teniendo en cuenta los siguientes elementos que han afectado a los resultados de la división: •Los costes fijos por interrupciones de la actividad, adaptación de procesos para el ramp up de proyectos o las pérdidas de productividad por los retrasos (alquileres de maquinaria, oficinas y equipos, y otros costes indirectos) •Incremento en costes requeridos para cumplir el plazo de los proyectos. •Retrasos en los suministros •Cierre de las fronteras y dificultades para movilizar a los equipos para rendimiento propio. •Gastos relacionados con nuevas medidas de seguridad y salud. •Retrasos en la puesta en marcha de nuevos proyectos Existen reclamaciones en proceso de preparación y/o presentación que se han calculado como futuros ingresos, pero estos no se han reconocido en las cuentas de 2020, debido a la fase en la que se encuentran. En 2019, el RE -365 millones de euros se vio impactado por la provisión en 1T 2019 para tres contratos en Estados Unidos. Desglose por subdivisiones: •Budimex: Las ventas crecieron +7,3% en términos comparables, con crecimiento significativo en Obra Civil, Energía, Inmobiliaria y FB Serwis compensado el descenso en Edificación Residencial y No Residencial. El margen RE fue 7,6% vs. 4,0% en 2019, con un crecimiento del RE de +103,0% comparable apoyado en la evolución positiva de todos los segmentos, con una rentabilidad cercana al 30% en la actividad inmobiliaria y superior al 5% en construcción. En junio de 2020, Ferrovial vendió un 5% de participación de Budimex, sin impacto en P&G. Ferrovial mantiene un 50,1% de participación. El impacto en el flujo de caja fue de 58 millones de euros en 2020. •Webber: las ventas aumentaron +29,2% (comparable) con la entrada de proyectos grandes en fase de ejecución avanzada, como I-10, I-35 y Grand Parkway, en Houston. El margen RE alcanzó 2,1% en 2020 vs 1,8% en 2019, apoyado en mejoras de rentabilidad en sus divisiones de reciclado de áridos y agua. En 2020, Webber vendió una planta de asfalto por 33 millones de euros. •F. Construcción: las ventas crecieron +8,8% (comparable), apoyado en el buen ritmo de ejecución de la mayoría de los proyectos en EE.UU., además del impacto por la provisión registrada en 2019 que se registró parcialmente como menores ventas, y pese a las interrupciones y la ralentización de los trabajos por debido al COVID-19, que se calcula ascendió a alrededor de-274 millones de euros. El RE se situó en -30 millones de euros (-453 millones de euros en 2019), mostrando una mejora frente a 9M 2020 (-56 millones de euros), principalmente debido a las reclamaciones o prórrogas contractuales en diversos contratos, cuyos costes se asumieron en períodos anteriores. El RE de 2020 incluía –40 millones de euros de impacto del COVID-19 distribuidos sobre todo entre España, Latinoamérica, EE.UU., Australia y Eslovaquia. Además, se ha incurrido en tasas internas de contratos onerosos (con los cuales no se puede realizar una provisión de fondos según normas contables) por -41 millones de euros. 2020 RE y margen RE, y variaciones comparables vs. 2019: | | | ---|---|---|--- DIC-20| RE| RE comparable %| RE mg Budimex| 143| 103,0%| 7,6% Webber| 22| 52,1%| 2,1% F. Construcción| -30| n.s.| -1,0% Total RE| 134| n.s.| 2,3% La cartera alcanzó los 10.129 millones de euros (-5,6% en términos comparables frente a diciembre 2019). El segmento de obra civil continuó siendo el de mayor representación (75%) y se mantuvo un criterio muy selectivo en la presentación a concursos. La cartera internacional representó el 86% del total. La participación de Cintra en la cartera de construcción, excl. Webber & Budimex, supuso un 37% en 2020 (47% en 2019). La cartera a diciembre de 2020 no incluye contratos preadjudicados o pendientes del cierre comercial o financiero por importe superior a 370 millones de euros. Cartera en 2020 y variaciones comparables vs. 2019: | | | ---|---|---|--- Comparable| -13,2%| +16,9%| -12,0% Eventos recientes Acuerdo de venta de la división inmobiliaria de Budimex: El 22 de febrero de 2021, Budimex llegó a un acuerdo de venta condicionado para su negocio inmobiliario (Budimex Nieruchomości). El precio acordado es 331 millones de euros (1.531 millones de zloties) y de materializarse, implicaría una plusvalía antes de impuestos y minoritarios de 152 millones de euros. El acuerdo es condicionado al establecer el derecho de las partes a retirarse en ciertos casos. La operación está sujeta a la autorización de las autoridades de competencia, que deberá de obtenerse en el plazo de seis meses desde la firma del acuerdo. Acuerdo de venta de Prisiones Figueras y URBICSA: En diciembre 2020 se alcanzó un acuerdo de venta de las participaciones que Ferrovial tiene en la Concesionaria de Prisiones Figueras (100%) y del 22% de Urbs Iudex Et Causidicus, S.A (URBICSA) con Aberdeen Infrastructure IV B.V. por 41 y 16 millones de euros, respectivamente. A cierre de los estados financieros, la ejecución del acuerdo está pendiente de la autorización de los organismos correspondientes. | | ---|---|--- 60| | * * * Servicios (actividad discontinuada) Ferrovial mantiene el compromiso de la desinversión del negocio en su totalidad, aunque se están sufriendo retrasos a causa de la incertidumbre macroeconómica derivada del COVID-19. El primer hito del proceso se alcanzó con la venta de Broadspectrum, que se cerró por completo en julio de 2020. En línea con el compromiso de Ferrovial de desinvertir Servicios, la división se ha clasificado como “mantenida para la venta”. No obstante, con el objetivo de proporcionar un análisis de la división, se presentan a continuación las cifras principales de los resultados de Servicios: El COVID-19 ha tenido un impacto negativo en la división de Servicios, en especial durante los confinamientos. España fue la primera zona geográfica en la que se observó el impacto de la pandemia, pero también la zona en la que la recuperación ha sido más notable, con una actividad y unos resultados en 4T 2020 ligeramente por encima del 4T 2019. Los negocios más afectados fueron las de servicios relacionados con el transporte y mantenimiento de infraestructuras, soporte y logística de la industria, el área de tratamiento de residuos industriales y otras actividades como contratos de gestión integral para centros deportivos. En Amey, los efectos de la pandemia se apreciaron con posterioridad y están relacionados con el retraso de operaciones no esenciales en el sector de transporte, menor actividad de consultoría y utilities, así como paralizaciones de construcciones y retrasos en plantas a causa de las cuarentenas, junto con la caída del precio de los materiales reciclados y electricidad en el negocio de tratamiento de residuos. En Servicios Internacional, el impacto del COVID-19 se notó principalmente en la industria del Oil & Gas en América del Norte, por la drástica reducción en la demanda de derivados del petróleo que viene aparejada por una reducción considerable en los trabajos de reparación y mantenimiento en la industria. --- -3,3% -33,0% Ventas 2020 por áreas y variaciones comparables vs. 2019: | | | ---|---|---|--- Comparable| -2,6%| -2,3%| -11,1% En 2020, el RBE alcanzó 186 millones de euros (-33,0% en términos comparables frente a 2019). La repercusión del COVID-19 en el RBE (-102 millones de euros) incluye el impacto positivo de +49 millones de euros de reducción de costes provenientes de las medidas de flexibilidad proporcionadas por el gobierno español y británico, como los despidos temporales y esquemas de bajas temporales del gobierno. El impacto se ha calculado mediante un análisis ascendente, desde el nivel de contrato y comparando los resultados efectivos de las actividades con el presupuesto de 2020. El cálculo incluye los siguientes tipos de impactos: •Estimación directa de la caída en la actividad (por ejemplo, toneladas de tratamiento de residuos, tráfico o frecuencias de trenes). •Disminución de la demanda de derivados del petróleo debido al impacto del COVID-19, suponiendo una disminución significativa de la actividad. La mayor repercusión se puede ver en los contratos deOil & Gas en Norteamérica. •En los contratos de Transporte (en su mayoría contratos ferroviarios) y contratos de Utilities en Amey, paros o retrasos en trabajos no esenciales, junto con los sobrecostes para cubrir la disponibilidad de los empleados debido a las cuarentenas y el refuerzo de las medidas de salud y seguridad. España: Las ventas descendieron un -2,6% (comparable) y el RBE un -11,8% (comparable). Las actividades más afectadas fueron las de soporte y logística industrial, el área de tratamiento de residuos industriales y otras actividades como transportes y servicios a infraestructuras o contratos de gestión integral para centros deportivos. Otras actividades como el tratamiento y la recogida de residuos mostraron una mayor resiliencia. El margen RBE alcanzó el 10,5% (11,8% en 2019). Excluyendo el impacto del COVID-19, el RBE se habría incrementado un +5,2%. Internacional: Las ventas cayeron un -11,1% comparable y el RBE un -26,7% por la caída de la actividad en el sector Oil & Gas en Norteamérica, debido a que el precio del petróleo derivó en una reducción de los trabajos de reparación y mantenimiento. Excluyendo el impacto de la pandemia, el RBE habría aumentado +6 millones de euros frente a 2019, apoyado principalmente en los nuevos contratos de mantenimiento de carreteas en Canadá. Reino Unido: Los ingresos cayeron un -2,3% en términos comparables, debido al retraso en los trabajos no esenciales en el sector del transporte y utilities. La rentabilidad también se vio afectada por el COVID-19 (-44 millones de euros a nivel de RBE), si bien se observó una mejor evolución de los contratos de Defensa y Utilities, compensado parcialmente por las provisiones contabilizadas en relación con proyectos que podrían venderse de manera separada. Acuerdo Amey y Birmingham: Amey alcanzó un acuerdo para resolver el contrato Birmingham Highways PFI en 2019. El acuerdo no tiene impacto en la cuenta de resultados de Ferrovial. Amey pagará 215 millones de libras, de los que 160 millones de libras se pagaron en 2019 y los 55 millones de libras restantes se abonarán hasta 2025. A diciembre de 2020, Amey ha pagado 10 millones de libras adicionales. La cartera de Servicios (13.027 millones de euros) disminuyó -0,3% en términos comparables respecto a diciembre de 2019 Cartera de Servicios en 2020 y var. comparables vs. 2019: | | | ---|---|---|--- Comparable| -12,1%| +5,2%| +6,7% | | ---|---|--- | | 61 * * * Venta de Broadspectrum: En diciembre de 2019, Ferrovial alcanzó un acuerdo para la venta de Broadspectrum a Ventia Services Group. El 30 de junio de 2020, Ferrovial finalizó la venta tras haber obtenido las autorizaciones reglamentarias y de competencia. El precio de la operación (acciones y préstamos de accionistas) ascendió a 465 millones de dólares australianos (288 millones de euros, incluyendo costes de transacción). Esta cifra no incluía la participación de Ferrovial del 50% en TW Power Services, que fue adquirida por otro socio de esta sociedad, Worley, en lugar de Ventia, por 20 millones de dólares australianos (aprox. 12 millones de euros) en julio. Ambos precios en euros incluyen el impacto positivo de las coberturas de divisas de 5 millones de euros. Broadspectrum mantenía una posición neta de tesorería de 78 millones de euros. Tras culminarse la operación, se ha registrado un impacto negativo en la cuenta de resultados de –64 millones de euros de las diferencias de conversión reflejadas en las reservas que se trasladan a la cuenta de resultados consolidada sin efecto en la tesorería ni en el patrimonio neto. | | ---|---|--- | | | | | ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| | | | Ferrovial ha clasificado como «actividades discontinuadas» todas sus actividades de servicios a partir del 31 de diciembre de 2018. De acuerdo con la NIIF 5, la clasificación de la actividad de Servicios como actividad discontinuada continúa a la fecha del presente informe.El resultado de actividades discontinuadas se situó en -3 millones de euros, incluyendo el resultado negativo registrado por la venta de Broadspectrum por -64 millones de euros fundamentalmente debido a la reclasificación a la cuenta de resultados de los importes acumulados en patrimonio correspondientes a diferencias de conversión neto de coberturas según la NIC 21. Adicionalmente se ha registrado una provisión por ajuste en valor razonable en Amey por -34 millones de euros y en Servicios Internacional por -25 millones de euros. El negocio Servicios España ha registrado un resultado positivo de +121 millones de euros en 2020 (sin amortización, de acuerdo a la NIIF 5). La situación actual del COVID-19 supone incertidumbre en la evaluación del valor razonable de estos activos. La evaluación actual podría cambiar dependiendo de la evolución de la pandemia. Ferrovial continua siguiendo de cerca el impacto del COVID-19 en el valor razonable de actividades discontinuadas conforme se vayan obteniendo mayores evidencias sobre el impacto de la pandemia en dichas actividades. | | | ---|---|--- 62| | * * * Cuenta de resultados consolidada | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 VENTAS| 6.341| 6.054 Provisión de Construcción*| | -345 RBE| 409| 121 Amortización de inmovilizado| -198| -180 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 15| 460 RE| 226| 401 Resultado Financiero| -232| -193 Resultado financiero de proyectos de infraestructuras| -197| -263 Resultado financiero de ex-proyectos de infraestructuras| -35| 70 Puesta en equivalencia| -378| 296 BAI| -384| 504 Impuesto sobre beneficios| 28| -47 RDO NETO ACTIVIDADES CONTINUADAS| -356| 457 RDO NETO ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| -3| -198 RESULTADO CONSOLIDADO| -359| 259 Rdo. atribuido a socios externos| -51| 9 RESULTADO DEL EJERCICIO| -410| 268 (*) En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU. Ventas 6.341 millones de euros (+9,9% comparable) apoyado en el incremento en ventas de Construcción (+11,4% comparable) compensado por una menor contribución de Autopistas (-19,2% comparable). RBE: 409 millones de euros (121 millones euros en 2019, afectado negativamente por la provisión de -345 millones de euros registrada en Construcción en 1T 2019). El RBE se vio impactado por el gasto excepcional de -22 millones de euros, en relación al plan de restructuración de la compañía. Amortización se incrementó +9,9% en 2020 (+0,1% en términos comparables), hasta los 198 millones de euros. Deterioros y enajenación de inmovilizado: 15 millones de euros en 2020, incluido el impacto positivo en relación con Autema (10 millones de euros) en comparación con los 460 millones de euros en 2019 (impactados por las plusvalías de la venta de la participación del 80% en Ausol). Resultado financiero: mayores gastos financieros en 2020 frente a 2019. •Proyectos de infraestructuras: -197 millones de euros de gastos (-263 millones de euros en 2019), debido a los ahorros de la refinanciación de la NTE a finales de 2019 y la desconsolidación de Ausol, estos impactos estuvieron parcialmente compensados con la contribución de I-77 a año completo y los costes de refinanciación de LBJ, relativos a los costes de transacción activados de la emisión original de PABs. •Ex proyectos de infraestructuras: -35 millones de euros de gastos financieros en 2020 frente a los 70 millones de euros de ingreso en 2019, debido principalmente a la evolución de las coberturas de equity swaps ligadas a los planes de retribución, sin impacto en caja, junto al ligero aumento de los gastos financieros derivados de una mayor disponibilidad de tesorería, compensados en parte por el rendimiento positivo de derivados sobre tipos de cambio. Las coberturas sobre equity swaps ligadas a los planes de retribución supusieron un gasto de -10 millones de euros en 2020 debido a la evolución negativa de la acción, frente a la evolución positiva en 2019: | ---|--- FECHA| PRECIO DE CIERRE (€) 31 dic. 2018| 17,70 31 dic. 2019| 26,97 31 dic. 2020| 22,60 VENTAS | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Autopistas| 405| 617| -34,5%| -19,2% Aeropuertos| 8| 19| -58,1%| 2,2% Construcción| 5.862| 5.413| 8,3%| 11,4% Otros| 67| 5| n.a.| n.a. Total Ventas| 6.341| 6.054| 4,7%| 9,9% RBE | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Autopistas | 251| 436| -42,3%| -22,9% Aeropuertos| -18| -16| -10,5%| 12,1% Construcción| 227| -286| 179,4%| 181,2% Otros| -51| -12| n.a.| n.a. Total RBE| 409| 121| 238,0%| n.s RE* | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Autopistas| 159| 346| -54,1%| -26,4% Aeropuertos| -20| -18| -8,8%| 11,1% Construcción| 134| -365| n.s.| n.s. Otros| -63| -23| n.a.| n.a. Total RE| 211| -60| n.s.| 216,4% (*) RE antes de deterioros y enajenación del inmovilizado Resultado por puesta en equivalencia a nivel de resultado neto, las sociedades por puesta en equivalencia aportaron -378 millones de euros netos de impuestos (2019: 296 millones de euros). | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19| VAR. Autopistas | 62| 182| -66,2% 407 ETR| 33| 153| -78,5% Otros| 29| 29| -1,8% Aeropuertos| -447| 115| n.s. HAH| -396| 106| n.s. AGS| -51| 9| n.s. Construcción| 1| -1| 227,0% Otros| 6| 0| n.s. Total| -378| 296| -227,5% Impuestos: el gasto por impuesto de sociedades de 2020 se situó en 28 millones de euros (2019: -47millones de euros). Se deben tener en cuenta varios efectos a la hora de calcular el tipo de gravamen efectivo, entre los que destacamos los materiales y/o significativos: •El resultado de las empresas puestas en equivalencia debe excluirse porque ya se recoge neto de impuestos (-378 millones de euros). •Las pérdidas y créditos fiscales que no implican, en aplicación de los criterios de prudencia contable, el reconocimiento completo de créditos fiscales para ejercicios futuros (99 millones de euros). Tras excluir los ajustes mencionados en el resultado fiscal, y ajustando el impacto del gasto de ejercicios anteriores (-46 millones de euros), el tipo efectivo del impuesto de sociedades resultante es del 15%. | | ---|---|--- | | 63 * * * El resultado neto de actividades continuadas se situó en -356 millones de euros en 2020 (457 millones de euros en 2019). Este resultado recogía una serie de impactos, entre los que destacan: •Ajustes de valor razonable correspondientes a derivados de HAH: -46 millones de euros (31 millones de euros en 2019), afectados principalmente por la evolución negativa de los derivados sobre HAH, fundamentalmente swaps de inflación que cubren la exposición tanto a nivel de RAB como a los ingresos. Heathrow ha solicitado una clarificación al IFRIC relativa al tratamiento contable de estas coberturas. •Gastos excepcionales a HAH y AGS por planes de reestructuración (HAH -32 millones de euros y AGS -3 millones de euros) y una regularización del tipo impositivo diferido (HAH -28 millones de euros y AGS -9 millones de euros). •-22 millones de euros de coste excepcional relativo al programa de restructuración de la compañía. •6 millones de euros de impacto positivo relacionado con el cambio de método contable de Autema tras la decisión del Tribunal Supremo. El resultado neto actividades discontinuadas se situó en -3 millones de euros, incluyendo el resultado negativo registrado por la venta de Broadspectrum por -64 millones de euros, fundamentalmente debido la reclasificación a la cuenta de resultados de los importes acumulados en patrimonio correspondientes a diferencias de conversión neto de coberturas según la NIC 21. Además, se ha reconocido una provisión de valor razonable en Amey (-34 millones de euros) y en Internacional (-25 millones de euros). El negocio Servicios España ha registrado un resultado positivo de +121 millones de euros en 2020 (sin amortización, de acuerdo a la NIIF 5). Ferrovial continuará monitorizando de cerca el impacto de la evolución del COVID-19 en el valor razonable de actividades discontinuadas conforme se vayan obteniendo más pruebas del impacto del brote en dichas actividades. | | ---|---|--- 64| | * * * Balance Consolidado | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DEC-19| | (Millones de euros)| DIC-20| DEC-19 ACTIVO NO CORRIENTE| 10.462| 12.358| | PATRIMONIO NETO| 3.827| 5.087 Fondo de comercio de consolidación| 208| 248| | Patrimonio neto atribuido a los accionistas| 3.187| 4.304 Activos intangibles| 60| 62| | Patrimonio neto atribuido a los socios externos| 640| 783 Inmovilizado en proyectos de infraestructuras| 6.200| 6.880| | Ingresos a distribuir en varios ejercicios| 1.245| 1.347 Inversiones inmobiliarias| 2| 2| | | | Inmovilizado material| 272| 299| | PASIVOS NO CORRIENTES| 9.320| 9.054 Derecho de uso| 97| 126| | Provisiones para pensiones| 4| 4 Inversiones en sociedades asociadas| 1.710| 2.557| | Otras provisiones| 421| 518 Activos Financieros no corrientes| 852| 1.247| | Pasivo arrendamiento a largo plazo| 61| 82 Inversiones a largo plazo con empresas asociadas| 164| 171| | Deuda financiera| 7.970| 7.565 Caja restringida y otros activos financieros no corrientes| 654| 970| | Deuda financiera proyectos de infraestructuras| 5.078| 5.471 Resto de cuentas a cobrar| 34| 106| | Deuda financiera resto de sociedades| 2.892| 2.094 Impuestos diferidos| 586| 502| | Otras deudas| 16| 27 Derivados financieros a valor razonable| 475| 434| | Impuestos diferidos| 428| 475 | | | | Derivados financieros a valor razonable| 419| 385 ACTIVO CORRIENTE| 12.665| 11.751| | | | Activos clasificados como mantenidos para la venta| 4.071| 4.936| | PASIVOS CORRIENTES| 8.736| 8.621 Existencias| 690| 699| | Pasivos clasif. mantenidos para la venta| 2.958| 3.491 Clientes y otras cuentas a cobrar| 1.292| 1.256| | Pasivo arrendamiento a corto plazo| 59| 71 Clientes por ventas y prestaciones de servicios| 956| 891| | Deuda financiera| 1.657| 1.033 Otros deudores| 335| 364| | Deuda financiera proyectos de infraestructuras| 28| 23 Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes| 108| 97| | Deuda financiera resto de sociedades| 1.630| 1.010 Tesorería e inversiones financieras temporales| 6.432| 4.735| | Derivados financieros a valor razonable| 49| 97 Sociedades proyectos de infraestructuras| 111| 119| | Deudas por operaciones de tráfico| 3.029| 3.072 Caja restringida| 8| 6| | Acreedores comerciales| 1.390| 1.327 Resto de tesorería y equivalentes| 103| 113| | Otras deudas no comerciales| 1.640| 1.745 Resto de sociedades| 6.321| 4.617| | Pasivos por impuestos sobre sociedades| 91| 107 Derivados financieros a valor razonable| 72| 27| | Provisiones para operaciones de tráfico| 892| 750 TOTAL ACTIVO| 23.128| 24.109| | TOTAL PASIVO| 23.128| 24.109 BALANCE CONSOLIDADO --- Activo No Corriente 10.462 Activo Corriente 12.665 --- Fondos 3.827 Beneficios de ejercicios 1.245 Pasivo No Corriente 9.320 Pasivo Corriente 8.736 DEUDA BRUTA CONSOLIDADA* | | | ---|---|---|--- DEUDA BRUTA DIC-20| EX-INFRA| INFRA| CONSOLIDADO Deuda Bruta (EUR mn)| -4.640| -5.445| -10.085 % fijo| 87,4%| 97,8%| 92,9% % variable| 12,6%| 2,2%| 7,1% Tipo medio| 1,0%| 4,6%| 2,9% Vencimiento medio (años)| 3| 20| 12 *Incluye actividades discontinuadas POSICIÓN NETA DE TESORERÍA CONSOLIDADA* | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 Deuda Financiera Bruta| -10.085| -9.244 Deuda Bruta Ex-proyectos| -4.640| -3.433 Deuda Bruta Proyectos| -5.445| -5.811 Tesorería | 7.544| 6.287 Tesorería Ex-proyectos| 6.631| 5.064 Tesorería Proyectos| 913| 1.223 Posición neta de tesorería total | -2.541| -2.957 Posición Neta Tesorería Ex-proyectos| 1.991| 1.631 Posición Neta Tesorería Proyectos| -4.532| -4.588 Posición neta de tesorería total | -2.541| -2.957 *Incluye actividades discontinuadas | | ---|---|--- | | 65 * * * PNT & Flujo de Caja ex-infraestructuras (incluyendo actividades discontinuadas) POSICIÓN NETA DE TESORERÍA | | | ---|---|---|--- Caja bruta| | | 6.631 Deuda bruta| | | -4.640 Posición neta de tesorería| | | 1.991 LIQUIDEZ | | ---|---|--- CAJA BRUTA| | DEUDA NO DISPUESTA 6.631| | 1.333 Total liquidez | | 7.964 VENCIMIENTOS DE DEUDA (millones de euros) | | | ---|---|---|--- 1.658| 508| 12| 2.462 2021*| 2022| 2023| > 2024 (*) En 2021, la deuda ex-proyectos de infraestructuras incluye la emisión de ECP (Euro Commercial Paper) con saldo contable a 31 de diciembre de 2020 de 1.091 millones de euros con un tipo medio de -0,15%. RATING | ---|--- Standard & Poor’s | BBB / stable Fitch Ratings| BBB / stable DESGLOSE FLUJO CAJA (incluidas actividades discontinuadas) * En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU. ** Otros flujos de financiación incluye la posición neta de tesorería mantenida por Broadspectrum (78 millones de euros). Posición neta de tesorería (PNT) excluyendo proyectos de infraestructura: alcanzó los 1.991 millones de euros en diciembre de 2020 frente a 1.631 millones de euros en diciembre 2019. Los principales factores de este cambio han sido: •Dividendos de proyectos: 458 millones de euros frente a 729 millones de euros en 2019 (-37%), debido al descenso de los dividendos en todos los activos principales. Los dividendos de autopistas alcanzaron 340 millones de euros (494 millones de euros en 2019), con 407 ETR que solo distribuyó dividendos en 1T y 3T por un total de 160 millones de euros (309 millones de euros en 2019), mientras que LBJ distribuyó su primer dividendo (109 millones de euros) y NTE también repartió dividendos (25 millones de euros). Los dividendos de aeropuertos contribuyeron 29 millones de euros (183 millones de euros en 2019) del dividendo de Heathrow en 1T 2020. Servicios alcanzó 89 millones de euros en dividendos, incluyendo los 54 millones de euros en dividendos de EMESA tras su refinanciación, (47millones de euros en dividendos de Servicios en 2019). •RBE: 203 millones de euros (-167 millones de euros en 2019, impactado negativamente por la provisión de -345 millones de euros registrada en Construcción en 1T 2019), que incluye 117 millones de euros de Servicios. •La evolución del fondo de maniobra se situó en 179 millones de euros en 2020 (249 millones de euros en 2019), impactado principalmente por -98 millones de euros de la aplicación (salida de caja), a diciembre de 2020, de la provisión de Construcción registrada en 1T 2019. Este impacto negativo estuvo parcialmente compensado por la mejora del fondo de maniobra en Servicios de 251 millones de euros (-88 millones de euros en 2019) apoyado en mayores cobros (DSO por debajo de años anteriores y pago diferido de IVA y seguridad social en Reino Unido y EE. UU.). •La inversión neta alcanzó 215 millones de euros en 2020 frente a 189 millones de euros en 2019. Las desinversiones alcanzaron 501 millones de euros en 2020, destacan los 300 millones de euros correspondientes a la venta de Broadspectrum, los 100 millones de euros recibidos por la venta de las participaciones en las autopistas portuguesas (72 millones de euros pendientes) y los 57 millones de euros por la venta de la participación del 5% en Budimex. Las inversiones alcanzaron -286 millones de euros, por debajo de -295 millones de euros en 2019, e incluyendo -68 millones de euros en relación con el incremento de la participación en I-77 (15%). •Remuneración al accionista: -377 millones de euros en 2020, por debajo de -520 millones de euros en 2019, incluyendo -122 millones de euros del dividendo flexible y -255 millones de euros por el programa de recompra de acciones de 2020. •Otros flujos de financiación: incluye otros movimientos menores de caja, como el impacto en tipo de cambio (-95 millones de euros), principalmente en dólares debido a los pagos adelantados en Construcción para pagar gastos en dicha moneda y la posición neta de tesorería mantenida por Broadspectrum (78 millones de euros). La posición neta de tesorería al cierre de diciembre (1.991 millones de euros) incluye la tesorería neta de Servicios (216 millones de euros). | | ---|---|--- 66| | * * * Flujo de caja consolidado | | | | ---|---|---|---|--- DIC-20| FLUJO DE CAJA EXCLUIDAS SOCIEDADES CONCESIONARIAS| FLUJO DE CAJA SOCIEDADES CONCESIONARIAS| ELIMINACIONES| FLUJO DE CAJA CONSOLIDADO RBE| 203| 384| | 587 Cobro de dividendos| 458| | -159| 299 Flujo Birmingham| -16| | | -16 Variación Provisiones Construcción| 37| | | 37 Provisión Construcción EE.UU. (*)| | | | Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*)| -98| | | -98 Resto variación Provisiones Construcción| 135| | | 135 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| 157| 40| | 198 Flujo operaciones sin IS| 839| 425| -159| 1.105 Pago de impuestos del ejercicio| -89| -12| | -101 Devolución de impuestos ejercicios anteriores| | | | Flujo operaciones| 750| 413| -159| 1.004 Inversión | -286| -128| 18| -397 Desinversión | 501| | | 501 Flujo de inversión| 215| -128| 18| 104 Flujo de actividad| 965| 284| -141| 1.108 Flujo de intereses| -21| -229| | -250 Flujo de capital procedente de socios externos| 17| 20| -18| 19 Remuneración al accionista Ferrovial| -377| | | -377 Dividendo Flexible| -122| | | -122 Compra de autocartera| -255| | | -255 Resto remuneración accionistas minoritarios participadas| -26| -266| 159| -133 Variación tipo de cambio| -95| 296| | 201 Variación préstamos puente (financiación proyectos)| | | | Cambios en perímetro de consolidación| | | | Otros movimientos de deuda (no flujo)| -104| -49| | -153 Flujo de financiación| -605| -228| 141| -692 Variación PNT| 360| 56| | 416 Posición neta inicial | 1.631| -4.588| | -2.957 Posición neta final| 1.991| -4.532| | -2.541 | | | | ---|---|---|---|--- DIC-19| FLUJO DE CAJA EXCLUIDAS SOCIEDADES CONCESIONARIAS| FLUJO DE CAJA SOCIEDADES CONCESIONARIAS| ELIMINACIONES| FLUJO DE CAJA CONSOLIDADO RBE| -167| 580| | 413 Cobro de dividendos| 729| | -199| 529 Flujo Birmingham| -204| | | -204 Flujo Broadspectrum| 45| | | 45 Variación Provisiones Construcción| 330| | | 330 Provisión Construcción EE.UU. (*)| 345| | | 345 Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*)| -143| | | -143 Resto variación Provisiones Construcción| 129| | | 129 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| 77| -87| | -10 Flujo operaciones sin IS| 810| 493| -199| 1.104 Pago de impuestos del ejercicio| -25| -36| | -61 Devolución de impuestos ejercicios anteriores| | | | Flujo operaciones| 785| 457| -199| 1.043 Inversión | -295| -157| 60| -392 Desinversión | 484| 115| | 599 Flujo de inversión| 189| -41| 60| 207 Flujo de actividad| 974| 416| -140| 1.250 Flujo de intereses| -7| -239| | -246 Flujo de capital procedente de socios externos| 13| 117| -60| 70 Remuneración al accionista Ferrovial| -520| | | -520 Dividendo Flexible| -238| | | -238 Compra de autocartera| -282| | | -282 Resto remuneración accionistas minoritarios participadas| -18| -306| 199| -124 Variación tipo de cambio| -28| -66| | -94 Variación préstamos puente (financiación proyectos)| | | | Cambios en perímetro de consolidación| -2| 422| | 419 Otros movimientos de deuda (no flujo)| -16| -47| | -63 Flujo de financiación| -579| -119| 140| -558 Variación PNT| 395| 297| | 692 Posición neta inicial | 1.236| -4.885| | -3.649 Posición neta final| 1.631| -4.588| | -2.957 (*) En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU. | | ---|---|--- | | 67 * * * FLUJO EX-PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS Flujo de actividad* El detalle del flujo de actividad ex-proyectos antes de impuesto de sociedades es el siguiente: | | | ---|---|---|--- DIC-20| F.OPERACIONES*| F.INVERSIÓN NETA| F.ACTIVIDAD* Autopistas| 340| -23| 317 Aeropuertos| 29| -17| 12 Construcción| 247| 46| 293 Servicios| 358| 217| 575 Otros| -135| -8| -143 Total| 839| 215| 1.054 | | | ---|---|---|--- DIC-19| F.OPERACIONES*| F.INVERSIÓN NETA| F.ACTIVIDAD* Autopistas| 494| 408| 902 Aeropuertos| 183| -8| 175 Construcción| 132| -44| 87 Servicios| 31| -132| -101 Otros| -29| -34| -63 Total| 810| 189| 1.000 *Antes de Impuestos de Sociedades. El flujo de operaciones de Autopistas y Aeropuertos incluye los dividendos. Flujo de operaciones A 31 de diciembre de 2020, el flujo de caja de operaciones ex-proyectos de infraestructuras alcanzó 839 millones de euros (antes de impuestos), por encima de los 810 millones de euros registrados en 2019, el cual estuvo impactado por la provisión de Construcción de 1T 2019. El flujo de operaciones de 2020 se vio afectado por el descenso en el reparto de dividendos de Autopistas y Aeropuertos, impactados por el COVID-19, parcialmente compensado por la mejora del flujo de operaciones de Construcción y la evolución positiva del flujo de operaciones de Servicios. | | ---|---|--- Flujo de operaciones| DIC-20| DIC-19 Dividendos Autopistas| 340| 494 Dividendos Aeropuertos| 29| 183 Construcción| 247| 132 Servicios| 358| 31 Otros*| -135| -29 Flujo de operaciones sin impuestos| 839| 810 Pago Impuesto de sociedades | -89| -25 Total| 750| 785 *En Otros se incluye el flujo de operaciones correspondiente a Corporación, Broadspectrum y las matrices de Aeropuertos y Autopistas. Detalle del flujo de Construcción y Servicios | | ---|---|--- Construcción| DIC-20| DIC-19 RBE| 227| -286 RBE proyectos| 14| 15 RBE Ex proyectos| 213| -301 Variación Provisiones| 37| 330 Provisión Construcción EE.UU. (*)| 0| 345 Aplicación Provisión Construcción EE.UU. (*)| -98| -143 Resto variación de Provisiones| 135| 129 Cobro de dividendos| 0| 5 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| -3| 97 Variación descuento de factoring| -1| -4 Pago de suelo| 2| -4 Fondo de maniobra | -4| 105 Flujo operaciones sin IS| 247| 132 (*) En relación a la provisión dotada en 1T 2019 para tres contratos en EE.UU. | | ---|---|--- Servicios| DIC-20| DIC-19 RBE| 186| 305 RBE proyectos| 69| 76 RBE Ex proyectos| 117| 321 Flujo Birmingham| -16| -204 Cobro de dividendos| 89| 47 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| 251| -88 Variación descuento de factoring| -63| 6 Pago de Pensiones Reino Unido| -21| -16 Flujo operaciones sin IS| 358| 31 Detalle de Servicios por negocio | | | | ---|---|---|---|--- | ESPAÑA| REINO UNIDO| INTERNACIONAL| TOTAL SERVICIOS RBE Ex proyectos| 145| -55| 26| 117 Flujo BMH| | -16| | -16 Dividendos y otras devoluciones| 76| 10| 2| 89 Variación descuento de factoring| -63| 0| 0| -63 Pago de pensiones| 0| -21| 0| -21 Var. fondo de maniobra| 96| 150| 6| 251 Flujo de operaciones sin impuestos| 255| 69| 34| 358 Detalle del flujo de Autopistas y Aeropuertos En Autopistas, se incluye en el flujo de operaciones 340 millones de euros en 2020 (494 millones de euros de 2019), procedente de dividendos y devoluciones de fondos propios de las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras de autopistas. Resto de autopistas incluye la compensación por la cancelación en relación al proyecto Autostrada Poludnie (19 millones de euros). | | ---|---|--- Dividendos y devoluciones de capital| DIC-20| DIC-19 407 ETR| 160| 309 LBJ| 109| NTE| 25| 166 Autopistas irlandesas| 0| 1 Autopistas portuguesas| 9| 13 Autopistas australianas| 7| Autopistas españolas| 4| 2 Resto| 26| 3 Total| 340| 494 Los dividendos y devoluciones de capital de Aeropuertos (29 millones de euros) fueron inferiores a los cobrados en 2019 (183 millones de euros). | | ---|---|--- Aeropuertos| DIC-20| DIC-19 HAH| 29| 145 AGS| 0| 17 Otros| 0| 21 Total| 29| 183 | | ---|---|--- 68| | * * * Flujo de inversión | | | ---|---|---|--- DIC-20| INVERSIÓN| DESINVERSIÓN| FLUJO DE INVERSIÓN Autopistas | -125| 102| -23 Aeropuertos| -17| 0| -17 Construcción| -51| 98| 46 Servicios| -83| 300| 217 Otros| -10| 2| -8 Total| -286| 501| 215 | | | ---|---|---|--- DIC-19| INVERSIÓN| DESINVERSIÓN| FLUJO DE INVERSIÓN Autopistas | -68| 476| 408 Aeropuertos| -8| 0| -8 Construcción| -51| 7| -44 Servicios| -133| 1| -132 Otros| -34| 0| -34 Total| -295| 484| 189 El flujo neto de inversión en 2020 (215 millones de euros) incluye: •Las inversiones alcanzaron -286 millones de euros, por debajo de los -295 millones de euros en 2019. •Las desinversiones alcanzaron los 501 millones de euros en 2020 (484 millones de euros en 2019), destacan: •300 millones de euros por la venta de Broadspectrum. •100 millones de euros por la desinversión de las autopistas portuguesas (72 millones de euros pendientes). •58 millones de euros por la venta de la participación del 5% en Budimex. •33 millones de euros por la venta de una Planta de Asfalto de Webber. Flujo de financiación El flujo de financiación incluye: •Flujo de remuneración al accionista: -377 millones de euros para accionistas de Ferrovial, que incluye el pago en efectivo del scrip dividend de -122 millones y la recompra de acciones propias de -255 millones de euros. •Flujo neto de los intereses alcanzó los -21 millones de euros en 2020. •Impacto del tipo de cambio (-95 millones de euros), fundamentalmente debido a la conversión de la caja mantenida en dólar americano y zlotys. •Otros movimientos de deuda no flujo (-104 millones de euros), que incluyen la posición neta de tesorería mantenida por Broadspectrum (78 millones de euros) y los movimientos contables de la deuda que no afectan al flujo, como los intereses devengados no pagados, cuyo origen está principalmente en el devengo de los intereses de los bonos. Posición neta de actividades discontinuadas La posición neta de tesorería de actividades discontinuadas se situó en 216 millones de euros de deuda a 31 de diciembre de 2020. FLUJO DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS Flujo de operaciones En cuanto al flujo de operaciones de las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras concesionarias, se recoge principalmente la entrada de fondos de aquellas sociedades que se encuentran en explotación, si bien incluye también las devoluciones y pagos de IVA correspondientes a aquellas que se encuentran en fase de construcción. A continuación, se muestra un cuadro en el que se desglosa el flujo de operaciones de proyectos de infraestructuras. | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 Autopistas| 313| 386 Resto| 100| 71 Total flujo de operaciones| 413| 457 Flujo de inversión La siguiente tabla muestra el desglose del flujo de inversión de los proyectos de infraestructuras, principalmente desembolsos realizados correspondientes a inversión en capex, llevadas a cabo en el año. | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 LBJ| -2| -3 NTE| -5| -3 NTE 35W| -101| -135 I-77| -20| -94 Autopistas portuguesas| -1| 0 Autopistas españolas| -1| -5 Resto| 0| 0 Total Autopistas| -129| -240 Resto| -21| 106 Total proyectos| -150| -135 Subvenciones de capital | 22| 93 Total flujo inversión neto| -128| -41 Flujo de financiación En el flujo de financiación, se recogen los pagos de dividendos y devoluciones de fondos propios realizados por las sociedades concesionarias a sus accionistas, así como los desembolsos de ampliaciones de capital recibidos por estas sociedades. Estos importes corresponden en el caso de concesionarias que consolidan en Ferrovial por integración global, al 100% de las cantidades desembolsadas y recibidas por las sociedades concesionarias, independientemente de cuál sea el porcentaje de participación que la compañía mantiene sobre las mismas. No se incluye ningún dividendo o devolución de Fondos Propios de las sociedades que se integran por puesta en equivalencia. El flujo de intereses corresponde a los intereses pagados por las sociedades concesionarias, así como otras comisiones y costes en estrecha relación con la obtención de financiación. El flujo por estos conceptos se corresponde con el gasto por intereses relativos al periodo, así como cualquier otro concepto que supone una variación directa de la deuda neta del periodo. | | ---|---|--- (Millones de euros)| DIC-20| DIC-19 Autopistas España| -42| -54 Autopistas EE.UU.| -144| -132 Autopistas Portugal| -14| -14 Total autopistas| -200| -201 Resto| -29| -38 Total flujo intereses| -229| -239 Adicionalmente, se incluye en el flujo de financiación el impacto que la variación del tipo de cambio ha tenido en la deuda nominada en moneda extranjera, que en 2020 ha sido positiva por +296 millones de euros, derivado fundamentalmente de la apreciación del euro respecto al dólar americano, lo que ha tenido un impacto significativo en la deuda neta de las autopistas americanas. | | ---|---|--- | | 69 * * * * * * Anexo I – Resultados por negocio AUTOPISTAS – INTEGRACIÓN GLOBAL | | | | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| TRÁFICO (IMD)| VENTAS| RBE| MARGEN RBE| DEUDA NETA 100%| Integración Global| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| DIC-20| PARTICIP. NTE*| 25| 34| -26,1%| 109| 137| -20,4%| 93| 116| -20,1%| 84,9%| 84,6%| -1.007| 63,0% LBJ*| 30| 48| -37,6%| 91| 137| -33,5%| 63| 114| -44,9%| 69,1%| 83,3%| -1.358| 54,6% NTE 35W*/**| 28| 33| -14,3%| 85| 81| 5,4%| 71| 49| 46,3%| 83,4%| 60,1%| -748| 53,7% I-77 ***| 20| 0| | 16| 21| -26,6%| 4| 14| -72,6%| 24,9%| 66,6%| -222| 50,1% TOTAL EEUU| | | | 301| 376| -19,9%| 230| 293| -21,2%| | | -3.335| Ausol I****| 10.089| 18.232| -44,7%| | 66| | | 55| | | 84,1%| | 15,0% Ausol II****| 12.184| 19.199| -36,5%| | | | | | | | | | 15,0% Autema | 12.671| 18.895| -32,9%| 51| 113| -54,7%| 43| 105| -58,4%| 85,1%| 92,7%| -613| 76,3% TOTAL ESPAÑA| | | | 51| 179| -71,4%| 43| 160| -72,8%| | | -613| Azores| 8.815| 10.735| -17,9%| 24| 29| -17,4%| 21| 26| -20,9%| 84,6%| 88,3%| -275| 89,2% Via Livre| | | | 13| 15| -14,6%| 2| 2| 5,5%| 17,6%| 14,3%| 8| 84,0% TOTAL PORTUGAL| | | | 37| 44| -16,5%| 23| 28| -18,9%| | | -267| TOTAL MATRICES| | | | 16| 19| -16,0%| -45| -45| -0,6%| | | | TOTAL AUTOPISTAS| | | | 405| 617| -34,5%| 251| 436| -42,3%| 62,1%| 70,6%| -4.216| * Tráfico en millones transacciones. ** Activo en construcción (NTE 3C). Capital invertido y comprometido: Segmento 3C/Deuda neta 100%: incluye los 3 segmentos. *** Apertura total en noviembre 2019. Ferrovial adquirió un 15% adicional, incrementado su participación al 65,1% (noviembre 2020). **** Venta de participación el 3 diciembre 2019, pasando del 80% al 15%.Tráfico con datos a diciembre. P&L y Deuda Neta en 2019 con datos a noviembre. En 2020, la autopista no se integra debido al contrato de put/call. AUTOPISTAS – PUESTA EN EQUIVALENCIA | | | | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| TRÁFICO (IMD)| VENTAS| RBE| MARGEN RBE| DEUDA NETA 100%| Puesta en Equivalencia| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| DIC-20| PARTICIP. 407 ETR (Km recorridos, millones)| 1.500| 2.742| -45,3%| 591| 1.017| -41,9%| 481| 885| -45,6%| 81,4%| 87,0%| -5.332| 43,2% M4| 25.214| 35.442| -28,9%| 22| 31| -28,2%| 13| 17| -22,1%| 59,5%| 54,8%| -68| 20,0% M3| 31.927| 42.080| -24,1%| 20| 22| -11,4%| 12| 15| -14,8%| 62,6%| 65,0%| -85| 20,0% A-66 Benavente Zamora| | | | 25| 24| 1,3%| 22| 22| -1,2%| 88,3%| 90,5%| -155| 25,0% Serrano Park| | | | 4| 6| -32,6%| -1| 3| n.s| -22,8%| 40,3%| -34| 50,0% Ausol I*| 10.089| 18.232| -44,7%| 40| 70| -43,4%| 30| 59| -48,9%| 75,5%| 83,6%| -432| 15,0% Ausol II*| 12.184| 19.199| -36,5%| | | | | | | | | | 15,0% Algarve| 10.893| 16.325| -33,3%| 33| 37| -12,4%| 28| 33| -14,4%| 86,1%| 88,0%| -91| 48,0% Norte Litoral| 21.741| 26.998| -19,5%| 38| 42| -9,0%| 33| 36| -10,1%| 86,2%| 87,2%| -106| 49,0% Toowomba| | | | 25| 27| -7,4%| 5| 8| -34,6%| 21,6%| 30,6%| -234| 40,0% *Venta del 65% de participación a Meridiam en diciembre 2019, pasando del 80% al 15% y además se firmó un acuerdo de put/call por un precio fijo. Cintra mantiene un 15% de participación aunque no integra ningún resultado PRINCIPALES AUTOPISTAS (P&G) 407 ETR | | | ---|---|---|--- (Millones de dólares canadienses)| DIC-20| DIC-19| VAR. Ventas| 909| 1.505| -39,6% RBE| 740| 1.309| -43,5% Margen RBE| 81,4%| 87,0%| RE| 642| 1.204| -46,6% Margen RE| 70,7%| 80,0%| Resultado financiero| -441| -420| -4,9% Resultado antes de impuestos| 201| 783| -74,3% Impuesto de sociedades| -53| -207| 74,3% Resultado neto | 148| 576| -74,3% Aportación a puesta por | 0| 0| equivalencia de Ferrovial*| 33| 153| -78,5% * Millones de euros LBJ | | | ---|---|---|--- (Millones de dólares americanos)| DIC-20| DIC-19| VAR. Ventas| 104| 153| -31,8% RBE| 72| 127| -43,5% Margen RBE| 69,1%| 83,3%| RE| 48| 99| -51,1% Margen RE| 46,2%| 64,5%| Resultado financiero| -98| -87| -13,1% Resultado neto | -50| 11| n.s. Aportación a Ferrovial*| -24| 5| n.s. * Aportación a resultado Neto. 54,6% particip. Millones de euros NTE | | | ---|---|---|--- (Millones de dólares americanos)| DIC-20| DIC-19| VAR. Ventas| 125| 153| -18,4% RBE| 106| 129| -18,1% Margen RBE| 84,9%| 84,6%| RE| 87| 101| -14,0% Margen RE| 69,7%| 66,2%| Resultado financiero| -51| -74| 31,6% Resultado neto | 36| 26| 39,3% Aportación a Ferrovial*| 20| 15| 35,9% * Aportación a resultado Neto. 62,97% particip. Millones de euros NTE 35W | | | ---|---|---|--- (Millones de dólares americanos)| DIC-20| DIC-19| VAR. Ventas| 98| 90| 8,1% RBE| 82| 54| 49,9% Margen RBE| 83,4%| 60,1%| RE| 62| 35| 77,5% Margen RE| 63,3%| 38,6%| Resultado financiero| -41| -39| -5,4% Resultado neto | 21| -5| n.s. Aportación a Ferrovial*| 10| -2| n.s. * Aportación a resultado Neto. 53,67% particip. Millones de euros | | ---|---|--- | | 71 * * * AEROPUERTOS (P&G) Heathrow SP & HAH | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Ventas| RBE| Margen RBE (Millones de libras)| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| VAR.| DIC-20| DIC-19| Var. (pbs) Heathrow SP| 1.175| 3.070| -61,7%| 270| 1.921| -85,9%| 23,0%| 62,6%| -3.956 Excepcionales y Ajustes| 0| 0| 262,5%| -182| 2| n.a.| -100,2%| n.a.| n.a. Total HAH| 1.175| 3.070| -61,7%| 89| 1.922| -95,4%| 7,5%| 62,6%| -5.510 HAH | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de libras)| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 1.175| 3.070| -61,7%| -72,7% RBE| 89| 1.922| -95,4%| -85,8% Margen RBE| 7,5%| 62,6%| | Amortizaciones y deterioros| -848| -805| 5,3%| -5,3% RE| -759| 1.117| -168,0%| n.a. Margen RE| -64,6%| 36,4%| | Resultado financiero| -855| -621| -37,7%| 13,1% Rtdo. antes de impuestos| -1.614| 497| n.s.| n.s. Impuesto de sociedades| 206| -126| n.s.| n.s. Resultado neto| -1.408| 370| n.s.| n.s. Aportación a Pta. equivalencia de Ferrovial (Euros)| -396| 106| n.s.| n.s. CONSTRUCCIÓN | | | | ---|---|---|---|--- CONSTRUCCIÓN| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 5.862| 5.413| 8,3%| 11,4% RBE| 227| -286| 179,4%| 181,2% RBE margen| 3,9%| -5,3%| | RE| 134| -365| 136,8%| 137,7% RE margen| 2,3%| -6,7%| | Cartera| 10.129| 11.424| -11,3%| -5,6% | | | | ---|---|---|---|--- BUDIMEX| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 1.877| 1.819| 3,2%| 7,3% Construcción| 1.689| 1.666| 1,4%| 5,4% Inmobiliaria| 151| 135| 11,5%| 15,9% FB Serwis| 136| 116| 17,8%| 22,5% Otros| -99| -97| | RBE| 173| 102| 69,1%| 76,4% RBE margen| 9,2%| 5,6%| | RE| 143| 73| 94,4%| 103,0% Construcción| 87| 43| 105,1%| 113,3% Inmobiliaria| 43| 27| 57,4%| 63,7% FB Serwis| 17| 10| 63,1%| 69,6% Otros| -4| -7| | RE margen| 7,6%| 4,0%| | Cartera| 3.083| 2.830| 8,9%| 16,9% | | | | ---|---|---|---|--- WEBBER| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 1.038| 824| 26,0%| 29,2% RBE| 49| 38| 31,6%| 35,4% RBE margen| 4,8%| 4,6%| | RE| 22| 15| 47,0%| 52,1% RE margen| 2,1%| 1,8%| | Cartera| 1.486| 1.838| -19,1%| -12,0% | | | | ---|---|---|---|--- F. CONSTRUCCIÓN| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 2.947| 2.769| 6,4%| 8,8% RBE| 4| -426| 101,0%| n.s. RBE margen| 0,1%| -15,4%| | RE| -30| -453| 93,3%| n.s. RE margen| -1,0%| -16,4%| | Cartera| 5.561| 6.756| -17,7%| -13,2% RE antes de deterioro y enajenación del inmovilizado AGS | | | ---|---|---|--- (Millones de libras)| DIC-20| DIC-19| VAR. Total Ventas AGS| 71| 217| -67,4% Glasgow| 34| 133| -74,3% Aberdeen| 28| 57| -50,3% Southampton| 9| 28| -69,3% Total RBE AGS| -25| 94| -126,1% Glasgow| -16| 65| -124,6% Aberdeen| 0| 22| -100,5% Southampton| -9| 8| -209,1% Margen RBE AGS| -34,9%| 43,5%| -7.843 Glasgow| -46,7%| 48,8%| -9.552 Aberdeen| -0,4%| 38,4%| -3.880 Southampton| -101,4%| 28,6%| -13.000 SERVICIOS | | | | ---|---|---|---|--- SERVICIOS| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 5.081| 5.323| -4,5%| -3,3% RBE| 186| 305| -39,1%| -33,0% RBE margen| 3,7%| 5,7%| | Cartera| 13.027| 13.592| -4,2%| -0,3% | | | | ---|---|---|---|--- ESPAÑA| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 1.968| 2.020| -2,6%| -2,6% RBE| 206| 237| -13,1%| -11,8% RBE margen| 10,5%| 11,8%| | Cartera| 3.748| 4.266| -12,1%| -12,1% | | | | ---|---|---|---|--- REINO UNIDO| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 2.644| 2.749| -3,8%| -2,3% RBE| -47| 28%| -268,9%| -178,6% RBE margen| -1,8%| 1,0%| | Cartera| 7.993| 8.036| -0,5%| 5,2% | | | | ---|---|---|---|--- INTERNACIONAL| DIC-20| DIC-19| VAR.| COMPARABLE Ventas| 470| 554| -15,1%| -11,1% RBE| 26| 40| -34,4%| -26,7% RBE margen| 5,6%| 7,3%| | Cartera| 1.286| 1.291| -0,4%| 6,7% | | ---|---|--- 72| | * * * Anexo II – Evolución del tipo de cambio Tipo de cambio expresado en unidades de moneda por euro, significando las variaciones negativas depreciaciones del euro y las variaciones positivas apreciaciones del euro. | | | | ---|---|---|---|--- | TIPO DE CAMBIO (CIERRE BALANCE)| Var. 20-19| TIPO DE CAMBIO MEDIO (PYG)| Var. 20-19 Libra Esterlina| 0,89555| 5,8%| 0,88873| 1,6% Dólar Americano| 1,22250| 8,9%| 1,14645| 2,5% Dólar Canadiense| 1,56087| 7,1%| 1,53765| 3,9% Zloty Polaco| 4,56780| 7,3%| 4,46732| 4,0% Dólar Australiano| 1,58884| -0,6%| 1,65930| 3,2% Anexo III – Remuneración al accionista La compañía celebró su Junta General de Accionistas el 17 de abril de 2020. En la misma se aprobaron dos aumentos de capital social, mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias, sin prima de emisión, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, con cargo a reservas. Dichos aumentos, se enmarcan dentro del sistema de retribución a los accionistas, denominado “Ferrovial Dividendo Flexible”, que inició la Sociedad en 2014. El objetivo de este programa es ofrecer a todos los accionistas de Ferrovial la opción, a su libre elección, de recibir acciones liberadas de Ferrovial de nueva emisión, sin alterar por ello los pagos en efectivo a sus accionistas, ya que podrían optar, alternativamente, por recibir un importe en efectivo mediante la transmisión a Ferrovial (de no hacerlo en el mercado) de los derechos de asignación gratuita que reciban por las acciones que posean. | | ---|---|--- Detalles dividendo flexible| JUN-20| NOV-20 Precio fijo garantizado de compra derechos | 0,312| 0,2 Número derechos para recibir acción nueva| 71| 100 % accionistas optaron a acciones| 59,25%| 81,1 % accionistas eligieron pago en efectivo| 40,75%| 18,9 Número de acciones nuevas emitidas| 6.134.989| 6012605 Numero de derechos adquiridos| 299.631.164| 140089808 RECOMPRA Y AMORTIZACIÓN DE ACCIONES El 27 de febrero de 2020, el Consejo de Administración de Ferrovial acordó llevar a cabo un programa de recompra de acciones propias de conformidad con la autorización concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 5 de abril de 2017 bajo el punto décimo del orden del día. Con arreglo a este Programa de Recompra que finalizó el 4 de diciembre de 2020, Ferrovial adquirió un importe total de 11.704.701 acciones propias, lo que representa el 1,57% del capital actual de Ferrovial, por lo que no se superó el límite de 360 millones de euros o 25 millones de acciones. Posteriormente, el capital social se redujo en 2.892.132,20 euros mediante la amortización de 14.460.661 acciones en autocartera de Ferrovial, incluyendo 2.755.960 acciones que se poseían antes de la propuesta del Consejo de Administración, por parte de la Junta General de Accionistas de Ferrovial celebrada el día 17 de abril de 2020, de reducir el capital social de la compañía. El capital social de Ferrovial a 31 de diciembre de 2020 era de 146.580.475,20 euros, y se encuentra totalmente suscrito y desembolsado. El capital social estaba integrado por 732.902.376 acciones ordinarias, de una única clase y valor nominal de veinte céntimos de euro (0,20€) cada una de ellas. Anexo IV –Estructura accionarial ESTRUCTURA ACCIONARIAL (CNMV) A 31 DE DICIEMBRE DE 2020 | | ---|---|--- | | 73 * * * Anexo V – Información adicional OPERACIONES CON ACCIONES PROPIAS | | | ---|---|---|--- OPERACIÓN REALIZADA/OBJETIVO| Nº ACCIONES COMPRADAS| Nº ACCIONES APLICADAS AL OBJETIVO| TOTAL Nº ACCIONES Saldo a 31.12.2019| | | 3.276.261 Reducción de capital| 11.704.701| -14.460.661| -2.755.960 Sistemas retributivos| 636.789| -723.526| -86.737 Acciones recibidas dividendo flexible| 200.470| 0| 200.470 Saldo a 31.12.2020| | | 634.034 PERIODO MEDIO DE PAGO En cumplimiento del deber de informar sobre el periodo medio de pago a proveedores, establecido en el artículo 539 y la disposición adicional octava de la ley de Sociedades de Capital (conforme a la nueva redacción dada por la disposición final segunda de la ley 31/2014 de reforma de la ley de Sociedades de Capital), la Sociedad informa que el periodo medio de pago a proveedores de todas las sociedades del Grupo domiciliadas en España (excluyendo las transacciones de actividades discontinuadas) en 2020 ha sido de 41 días. La siguiente tabla detalla, tal y como exige el artículo 6 de la Decisión de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, la información relativa al período medio de pago a proveedores en 2020 y 201: | | ---|---|--- DÍAS| 2020| 2019 Periodo medio de pago a proveedores| 41| 39 Ratio de operaciones pagadas| 41| 39 Ratio de operaciones pendientes de pago| 37| 43 IMPORTE (euros)| | Total Pagos realizados| 685.411.852| 676.032.321 Total Pagos pendientes| 21.572.506| 19.316.271 Las operaciones comerciales recíprocas entre sociedades que forman parte de Ferrovial son objeto de eliminación en el proceso de consolidación, por lo que no hay saldos pendientes de pago a Empresas de Ferrovial dentro del balance consolidado. Así, la información reflejada en la tabla anterior hace referencia únicamente a los proveedores externos a la Sociedad, señalándose a efectos de información que el periodo medio de pago entre sociedades de Ferrovial en general es de 30 días. | | ---|---|--- 74| | Estación de Farringdon, Crossrail, Londres, Reino Unido. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 76 REINVENTANDO LA GESTIÓN DE PERSONAS PERSONAS En un año marcado por la COVID-19, los empleados de Ferrovial han realizado un enorme ejercicio de adaptación y resiliencia. El área de recursos humanos de Ferrovial ha reaccionado con rapidez para ajustar sus procesos, canales y herramientas a una nueva realidad, acompañando a los profesionales en este proceso de cambio. podcasts, audiolibros, resúmenes de libros, vídeos, etc. Este escenario, impulsa el lifelong learning, donde el empleado se convierte en el principal responsable de su desarrollo, eligiendo qué, cómo, cuánto y cuándo quiere aprender. Cabe destacar que durante 2020 los empleados de Ferrovial recibieron un total de 721.186 horas de formación, y la compañía invirtió en estos programas un total de 9,6 millones de euros. Adicionalmente, 25.590 empleados participaron en procesos de evaluación y desarrollo, un 31,94% de la plantilla, y los planes de sucesión han permitido identificar 162 candidatos potenciales para las 85 posiciones críticas identificadas. TALENTO LOCAL Y FEMENINO En Ferrovial cada persona aporta ideas, perspectivas y conocimientos diferentes. Por ello, se promueve una cultura colaborativa flexible, diversa e inclusiva que permite ofrecer experiencias únicas y retadoras a toda la plantilla. Se impulsa el desarrollo de los profesionales en base a la meritocracia, fomentando la igualdad de oportunidades de manera justa y transparente. En este sentido, en 2020 se ha puesto el foco en incrementar la atracción de talento femenino y talento local en los principales países donde opera la compañía, E-WORK, NUEVO PORTAL DE TELETRABAJO Una vez declarado el estado de alarma y de confinamiento en España, se puso en marcha un canal de comunicación y aprendizaje denominado e-work. En este proyecto colaboraron estrechamente las áreas de talento, seguridad y salud, comunicación e IT. Este portal reúne todo lo necesario para trabajar en remoto de manera eficaz. En él, los empleados pueden encontrar las recomendaciones de los expertos de la compañía en tecnología, legal, seguridad y salud, aprendizaje o recursos humanos. EMPLEADOS 80.119 a cierre de 2020 HORAS DE FORMACIÓN 721.186 ras el inicio de la pandemia, los equipos de recursos humanos de Ferrovial han tenido un rol clave en la implementación de soluciones que permitieran en primer lugar, preservar la salud de todos los T trabajadores y, en segundo, asegurar la continuidad de las operaciones. Algunos ejemplos son el establecimiento de protocolos para garantizar la seguridad de nuestras instalaciones, la puesta en marcha de fórmulas de trabajo en remoto, la adaptación de las plantillas al descenso de la actividad o el desarrollo de protocolos seguros de desescalada. Además, el área de recursos humanos ha realizado un esfuerzo adicional para asegurar la continuidad de sus procesos clave, adaptando sus formas de trabajo a las restricciones derivadas de la pandemia. Principalmente se trabajó en tres ejes: la continuidad del aprendizaje; la gestión del talento, con especial foco en el talento femenino y local; y la adaptación de los procesos de selección. APRENDIZAJE CONTINUO Y DESARROLLO Frente al reto que ha planteado este nuevo escenario, Ferrovial ha aprovechado la digitalización para incrementar, flexibilizar y ampliar el alcance de las oportunidades de aprendizaje. A través de una solución global, se ha creado el Learning Center, ecosistema de aprendizaje digital formado por diferentes plataformas, complementarias entre sí, tanto en tipo de contenidos como de formatos. Este espacio virtual, que funciona como Learning as a Service, está diseñado con una experiencia de usuario sencilla y atractiva y puede utilizarse 24/7, desde cualquier dispositivo. De esta manera, cada empleado puede personalizar su experiencia de aprendizaje acorde a sus inquietudes, necesidades, estilo y preferencias. Temáticas como liderazgo, management, innovación, tecnología y también otras de carácter más técnico como construcción, ingeniería o energía están disponibles a través de las seis plataformas que conforman este espacio. Además, estos contenidos se ofrecen en una amplia diversidad de formatos: cursos online de diferente duración, que aportan certificaciones que el empleado puede posteriormente colgar en sus redes sociales, Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 77 1.4 Ferrovial en 2020 PERSONAS personas locales. Cabe destacar que Ferrovial ha renovado su pertenencia al Bloomberg Gender-Equality Index en reconocimiento al compromiso con la igualdad de género a través del desarrollo de políticas en esta materia, así como la representación femenina y la transparencia informativa. Además, desde 2010 la compañía posee el distintivo de “Igualdad en la empresa” del Ministerio de Igualdad, certificado de excelencia otorgado en España a las empresas que favorecen la igualdad de oportunidades, primando el mérito y el talento. Ferrovial trabaja de forma continua en analizar los casos de brecha salarial y sus causas, para establecer medidas correctivas cuando sea necesario. Tal y como se detalla en el anexo de este Informe, la brecha salarial en la compañía viene explicada fundamentalmente por dos variables: en primer lugar, por el actual porcentaje de representación de mujeres en el conjunto de la compañía, y, en segundo lugar, por la tipología de puestos que estas desempeñan, en línea con los sectores en los que opera la compañía. GARANTIZANDO LA INCORPORACIÓN DEL MEJOR TALENTO El contexto generado por la COVID-19 no ha impedido que desde Ferrovial se continúe con la búsqueda e incorporación a la compañía de las personas que mejor pueden contribuir a impulsar el negocio. Para ello se ha adaptado, a nivel global, la identificación de candidatos, el onboarding y la contratación. De esta forma, todo el proceso de reclutamiento ha pasado a realizarse en su totalidad de manera mediante entrevistas en remoto y pruebas técnicas online. Cabe también destacar que las 11.603 ofertas de empleo registradas por Ferrovial en los diferentes portales recibieron un total de 306.352 candidaturas, de las cuales un 22% se cubrieron con candidatos internos. ZURITANKEN 2020: DESARROLLO DE UNA CULTURA DE EMPRENDIMIENTO Zuritanken es el programa bienal de generación de ideas que Ferrovial pone a disposición de sus empleados para canalizar todo su potencial creativo hacia los retos más estratégicos definidos por la compañía. El nombre del programa es un compuesto de la palabra Swahili “nzurin” que significa “grande” y la palabra Noruega “tanken” que significa “idea”. En 2020, ha tenido lugar la fase de ideación de la cuarta edición del programa en la que alrededor de 600 empleados han propuesto más de 350 ideas en torno a los tres grandes retos elegidos, que son seguridad y salud, sostenibilidad y the day after, este último orientado a generar soluciones para mejorar el mundo resultante tras la crisis global generada por la COVID-19. así como fomentar su desarrollo hacia posiciones de management. Para ello se han establecido como objetivo para las posiciones junior (0 a 3 años de experiencia) que al menos un 35% de las nuevas incorporaciones sean mujeres y que el 100% de las contrataciones sean de *La información de 2019 está disponible en la página 59 del IAI19. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 78 TODOS SOMOS RESPONSABLES SEGURIDAD Y SALUD Ferrovial trabaja para crear entornos libres de riesgos para sus empleados y usuarios de infraestructuras bajo la premisa de que cualquier accidente puede evitarse con las medidas preventivas adecuadas. de equipo y supervisores, en todos los centros de trabajo. La iniciativa se llevará a cabo en diferentes fases y, cuando se haya implantado en su totalidad, ofrecerá la garantía que la compañía dispone de personas competentes en cada una de las funciones identificadas, permitiendo prever con precisión la formación necesaria en materia de seguridad, salud y bienestar. RESILIENCIA Objetivo: Ferrovial está preparada para proteger a sus trabajadores, grupos de interés y negocios frente a situaciones adversas. La resiliencia es una característica de una organización que le permite tener una mayor resistencia a los incidentes y accidentes, así como ser capaz de responder con éxito ante cualquier eventualidad. Por este motivo, en 2020 se ha comenzado a integrar plenamente la seguridad, la salud y el bienestar en la estrategia corporativa y el ciclo de vida de los proyectos. La compañía trabaja en diferentes ámbitos para conseguir mayor resiliencia: •Saber qué hacer, tener la capacidad para responder a interrupciones y eventos existentes/habituales. •Saber qué buscar controlando los puntos críticos. •Saber qué esperar, anticipándose a posibles eventos futuros. •Saber lo que ha sucedido, aprendiendo de la experiencia e incorporando las lecciones aprendidas. Basándose en esto, la compañía pone el foco en los High Potential Events, es decir, cualquier evento con potencial de haber causado un accidente mortal o catastrófico pero que finalmente no ha sido así. Dada su relevancia, estos eventos son analizados semanalmente por el Comité de Dirección y, desde abril, se lleva a ÍNDICE DE FRECUENCIA -11% con respecto a 2019 HORAS DE FORMACIÓN EN SEGURIDAD Y SALUD 389.701 más de 4 millones desde 2015 INSPECCIONES Y AUDITORÍAS DE SEGURIDAD Y SALUD 71.796 l Consejo de Administración de Ferrovial aprobó a finales de 2019 la Estrategia de Seguridad, Salud y Bienestar 2020-2023, que se implementa en planes anuales en torno a cuatro elementos estratégicos: E LIDERAZGO Objetivo: los trabajadores inspiran, cuidan y son estrictos en el cumplimiento de las expectativas en seguridad , salud y bienestar. Ferrovial está comprometida con la seguridad, salud y bienestar de sus empleados, y cada empleado ha de ser un líder en esta materia para marcar la diferencia. Bajo esta premisa, la compañía busca inspirar a las personas para reorientar su liderazgo, cómo lo ven y cómo lo cumplen. En 2020 se han puesto en marcha diferentes iniciativas: •Compromisos personales: a principios de año se ha lanzado una campaña preguntando a los empleados cómo van a ayudar a impulsar el cambio en Ferrovial. En este sentido todos los miembros del Comité de Dirección están fuertemente comprometidos con la seguridad, salud y bienestar. •Premios de Seguridad, Salud y Bienestar: la recompensa y el reconocimiento son un valor fundamental en la Estrategia de Seguridad, Salud y Bienestar de Ferrovial. Por ello, bajo el patrocinio del Presidente, se han lanzado los Premios de Seguridad, Salud y Bienestar, que se dividen en tres categorías: líder en seguridad, salud y bienestar; equipo de desempeño excepcional; y mejor solución técnica innovadora implementada. •Equipos de liderazgo de seguridad: iniciativa cuyo objetivo es crear un ambiente donde se facilite la comunicación abierta y transparente para tomar decisiones óptimas, buscando la excelencia en la gestión estratégica. COMPETENCIA Objetivo: contar con equipos competentes, formados y empoderados para cumplir sus funciones. Con el objetivo de optimizar los esfuerzos formativos que realiza la compañía, se ha creado el programa “Licencia para Operar”, cuyo objetivo es identificar los puestos críticos en materia de seguridad, salud y bienestar para los que se definirán una serie de competencias específicas necesarias para poder desempeñar dichos roles. Estos requisitos serán flexibles a las necesidades del país, se implantará de forma escalonada para todos los puestos y responsabilidades, y se revisarán anualmente para apoyar el desarrollo de todos los individuos. Además, se cubrirán todos los niveles, desde los puestos más altos hasta los gerentes, los jefes Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 79 1.4 Ferrovial en 2020 SEGURIDAD Y SALUD cabo un Executive Incident Reviews de cada uno de ellos para poder implementar lecciones aprendidas y controles críticos para evitar que se repitan. En este ámbito, también se han seguido monitorizando los indicadores actuales. En 2020 se realizaron 71.796 inspecciones y auditorías y se han impartido 389.701 horas de capacitación en materia de seguridad y salud. Gracias a las acciones de mejora implementadas y al compromiso de todos los trabajadores, el índice de frecuencia ha disminuido en un 54,1% con respecto a 2015, y en un 10,96% con respecto al año pasado. COMPROMISO Objetivo: generar un ambiente de aprendizaje que facilite el intercambio de conocimiento, la innovación y comunicación efectiva. Ferrovial busca crear un entorno de aprendizaje continuo, compartir el conocimiento, comunicar de manera efectiva, y obtener la información correcta y en el momento adecuado para tomar decisiones óptimas. En 2020, año en el que el compromiso de los empleados ha sido especialmente relevante debido a la pandemia, se ha puesto el foco en: •Fomento de la comunicación: se han difundido vídeos, orientaciones, protocolos, y señalización a través de todos los canales internos disponibles con el objetivo de mantener a los empleados informados y actualizados. •Salud y bienestar del empleado: se ha redefinido el programa de Salud y Bienestar HASAVI, creando una plataforma online con actividades diarias en streaming, así como diferentes artículos y guías para poder afrontar el confinamiento de la mejor manera posible. APUESTA POR LA INNOVACIÓN Para Ferrovial la innovación constituye una palanca de cambio para mejorar el desempeño en Seguridad, Salud y Bienestar. Por este motivo, ha continuado el trabajo iniciado en 2018 en el Safety Lab, con la finalidad de ser una herramienta que permita dar solución a los retos a los que se enfrentan los trabajadores en el día a día de las operaciones, en todos los centros de trabajo. Más información sobre el Safety Lab en el apartado “Innovación” de este Informe. Proyecto IH-10, Texas, Estados Unidos. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 80 VENTAJAS COMPETITIVAS SOSTENIBLES INNOVACIÓN La innovación, pilar estratégico del Plan Horizon 24 de Ferrovial, tiene como objetivo desarrollar y acelerar ventajas competitivas para el negocio al mismo tiempo que genera nuevas oportunidades a medio y largo plazo para un mundo en movimiento. UNA CARTERA EQUILIBRADA Los proyectos de innovación se categorizan en incrementales, estratégicos o disruptivos en función de su horizonte temporal, grado de incertidumbre y capacidad transformadora de la oportunidad perseguida. De esta manera, Ferrovial desarrolla iniciativas orientadas no solo a fortalecer y consolidar las ventajas competitivas de sus modelos de negocio actuales sino también a crear nuevas ventajas competitivas y fuentes de valor adicionales mediante la exploración sistemática de nuevos negocios y tecnologías. Los proyectos disruptivos tienen como objetivo permitir a Ferrovial liderar el futuro de la movilidad y la nueva generación de infraestructuras de transporte. En este sentido, y para navegar un contexto estratégico y tecnológico en constante evolución y adaptarse dinámicamente al cambio, Ferrovial desarrolla programas de vigilancia tecnológica y exploración de futuros cuyos resultados y publicaciones más relevantes se recopilan en el portal Foresight. Entre estas actividades se encuentra el programa What if?, de planificación de escenarios, con el que se despliegan y estudian en detalle futuros escenarios en materias concretas (vehículo autónomo, logística urbana, hyperloop, movilidad urbana aérea) VERTIPUERTOS: REIMAGINANDO EL FUTURO DE LA MOVILIDAD AÉREA URBANA Ferrovial ha cerrado con la compañía alemana aeronáutica Lilium un acuerdo para el desarrollo, construcción y operación de una red de 10 vertipuertos para aeronaves eVTOL (electric Vertical Take-Off and Landing) en el estado de Florida en EE.UU. El acuerdo supone una revolución en la movilidad aérea regional pues estas aeronaves no producen emisiones, reducen los niveles de ruido y su capacidad de aterrizaje y despegue vertical a la manera de un helicóptero permite una mejor integración con el medio urbano. INVERSIÓN EN I+D 52 Millones de euros PROYECTOS CON STARTUPS 38 PROYECTOS EN DESARROLLO EN 2020 +120 NUEVAS TECNOLOGÍAS EXPLORADAS 15 errovial ha seguido profundizando en 2020 en su visión de la innovación como un proceso sistemático de exploración y desarrollo de soluciones orientadas a generar un valor F para la compañía y sus unidades de negocio. LIDERANDO EL FUTURO DE LA MOVILIDAD Y EL TRANSPORTE El Plan Estratégico de Innovación se vertebra y despliega mediante programas transversales y carteras de proyectos que concretan esta visión innovadora y la traducen en iniciativas de impacto real. En 2020, esta cartera de iniciativas de innovación comprendía más de 120 proyectos que supusieron una inversión de aproximadamente 52 millones de euros en I+D. Por otro lado, en un año complejo, las distintas áreas de innovación de la compañía han apoyado de forma determinada en la crisis de la COVID-19 mediante 13 proyectos de desarrollo de soluciones digitales y nuevos productos, como la app COVID-19 o el desinfectante permanente Long Clean Surface. GESTIÓN INTELIGENTE DEL PORTFOLIO Para extraer el máximo valor a la cartera de innovación, la gobernanza y gestión del portfolio son dos herramientas fundamentales. El desarrollo de Innovación de Ferrovial está dirigido por el Comité de Innovación, constituido por los miembros del Comité de Dirección de la Compañía. A un nivel más operacional, las actividades se coordinan por el Global Innovation Steering Council, con representantes de innovación de las áreas corporativas y de negocio, existiendo grupos de trabajo y comunidades de expertos en temáticas específicas (por ejemplo datos e inteligencia artificial). Ambos órganos de gestión cuentan con información a través de la plataforma de portfolio de proyectos de la compañía, que permite optimizar la asignación de recursos y mapear el conocimiento en la organización a la vez que incentiva a mantener el foco, la entrega rápida y la validación de hipótesis y aprendizaje continuos. En este sentido, se han puesto en marcha en 2020 nuevos KPI para asegurar el valor de los proyectos de innovación. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 81 1.4 Ferrovial en 2020 Innovación FORESIGHT OPEN INNOVATION PLATFORM En 2020, los equipos de comunicación e innovación de Ferrovial lanzaron la plataforma de innovación abierta Foresight (ferrovial.com/en/foresight/) con el objetivo de explorar y construir el futuro de las infraestructuras de transporte y la movilidad junto a sus clientes, inversores, startups, agencias públicas y otros agentes del ecosistema innovador. Este espacio digital permite a expertos y colaboradores conectar y compartir tendencias, conocimiento o casos de uso de nuevas tecnologías y esbozar nuevas iniciativas conjuntas y alianzas de alto impacto. Ferrovial comparte asimismo en este portal su visión de los futuros potenciales del Hyperloop, la logística urbana o la movilidad aérea urbana y ofrece su librería de artículos e informes sobre tendencias, tecnologías o disciplinas con alto potencial transformador. Entre los diversas mecanismos de colaboración mostrados en la plataforma se recogen las colaboraciones con universidades y centros de investigación como el MIT (con quien Ferrovial ha renovado su compromiso y acuerdo de colaboración para los próximos 5 años), sus colaboraciones con startups como Moovit o Zenrobotics, su participación en fondos como ATOMICO y sus convocatorias para startups, como BuildUp!, o la lanzada junto a otros líderes del sector como Madrid in Motion o Construction Startup Competition 2020. para identificar oportunidades e implicaciones y orientar la acción en el corto plazo. Con los proyectos de innovación estratégica, Ferrovial busca incrementar el valor de sus activos mediante la innovación de carácter transversal y la exploración de nuevas tecnologías. En el primer grupo, se busca maximizar el valor facilitando una gestión integrada de todas las etapas del ciclo de vida de la infraestructura, a la vez que se desarrollan proyectos del área de sostenibilidad o seguridad laboral (mediante el programa Safety Lab). En el segundo grupo, se están desarrollando proyectos de implementación de las tecnologías de coche autónomo y conectado, 5G, nuevos medios de pago, realidad virtual o inteligencia artificial. Además de los anteriores, Ferrovial despliega proyectos de innovación incremental, con un horizonte de generación de valor a corto plazo en cada uno de los negocios existentes. Estos proyectos se orientan a la consecución de mejoras de rentabilidad, eficiencia operativa o de experiencia de usuarios y pasajeros, entre otras, y están guiados por los retos de las unidades de negocio correspondientes. Ferrovial ofrece un modelo de “Innovación como Servicio” (IaaS) a sus unidades de negocio desarrollando proyectos de investigación y divulgación sobre tecnologías específicas, mediante el Digital Hub, su red de centros de excelencia en movilidad y gestión de activos o espacios de experimentación libre o “Sandbox” en proyectos de referencia de Ferrovial. CONECTADA AL ECOSISTEMA El ecosistema de innovación de la compañía se fortalece gracias a una densa red de alianzas y colaboraciones en los grandes hubs de innovación globales como Israel, EE.UU., Finlandia o Singapur. En particular, en 2020 Ferrovial contó con 12 acuerdos de colaboración con universidades y centros de investigación y llevó a cabo 38 proyectos con startups. Entre los primeros destaca la alianza con el Massachusetts Institute of Techno-logy (MIT), centro de investigación global de referencia con el que Ferrovial ha ampliado su colaboración para los próximos 5 años. Entre las instituciones con las que la compañía colabora de manera recurrente se encuentran las agencias públicas que facilitan financiación a la innovación como la Comisión Europea, European Innovation Council, Innovate UK o las comunidades Climate-KIC y Digital-KIC, del European Institute of Innovation and Technology. Proyecto Hyperloop TT 82 PROYECTOS de INNOVACIóN Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 84 MEJORA CONTINUA CALIDAD La innovación aplicada a productos y servicios permite a Ferrovial ofrecer a clientes y usuarios productos y servicios que garantizan una experiencia única. SATISFACCIÓN DE CLIENTES En 2020 se ha continuado con la evaluación de la medición de la satisfacción de los clientes. La metodología homogeneiza todas las encuestas que hay en las distintas áreas de negocio para conocer de una forma global la percepción de los clientes sobre la sostenibilidad, excelencia operacional, innovación, capacidad de respuesta, fiabilidad y confianza, proceso de supervisión y gestión de agentes involucrados en cada proyecto. En este sentido, cabe destacar que no existen reclamaciones en materia de seguridad de usuarios superiores a un millón de euros no cubiertas por pólizas de seguro. SATISFACCIÓN DE USUARIOS Durante 2020 se ha puesto en marcha el programa de medición de satisfacción de usuarios, trabajo innovador donde se miden indicadores de las áreas de negocios de Infraestructuras, Aeropuertos y Movilidad que permiten tener una visión más completa de la experiencia del usuario acerca de los servicios ofertados. SISTEMAS DE CALIDAD Y CERTIFICACIONES Ferrovial tiene implantados en sus centros sistemas de calidad y medio ambiente certificados conforme a las normas ISO 9001 y 14001 en un 89%. Cabe también destacar que Budimex, Ferrovial Construcción (en España y UK), Cadagua y Ferrovial Servicios España están actualmente certificadas según la norma ISO 50001, de gestión de la energía. Para dar soporte a todas sus líneas de negocio y garantizar el cumplimiento legal a lo largo de todas las fases del ciclo de vida del proyecto, Ferrovial dispone de aplicaciones corporativas que sirven de repositorio de legislación donde se recogen requisitos legales ambientales apli ACTIVIDAD CERTIFICADA 89% ISO 9001 ISO 14001 SATISFACCIÓN DEL USUARIO 4,0 Sobre 5 SATISFACCIÓN DEL CLIENTE 4,3 Sobre 5 frecer a los clientes y usuarios servicios con el máximo nivel de calidad es una de las prioridades de Ferrovial. La compañía trabaja en un sistema que pretende una gestión más eficaz y eficiente basándose en la digitalización, uso de nuevas tecnologías y proyectos O de innovación aplicados en los distintos ámbitos. DIGITALIZACIÓN Entre diciembre de 2019 y julio de 2020, se llevó a cabo con éxito una prueba de concepto con el objetivo de probar la tecnología blockchain, tratando de determinar su potencial en el marco de la transformación digital de la industria de la construcción y la viabilidad de su uso a la hora de la puesta en marcha de instalaciones. Se estima que gracias a esta herramienta se podrán reducir hasta un 15% el volumen de reclamaciones. Asimismo, la división de Construcción continúa expandiendo la utilización y difusión del uso de la metodología Building Information Modelling (BIM). La aplicación de BIM supone la incorporación de la digitalización a los procesos y procedimientos constructivos, proporcionando una mayor eficiencia en la gestión de la información. La metodología se está implantando progresivamente en muchos de los proyectos de la compañía. En 2020, Ferrovial Construcción ha aplicado la metodología BIM en varios proyectos ferroviarios como el acceso ferroviario a la terminal del Aeropuerto de El Prat o el proyecto de construcción de los soterramientos de la estación de Murcia-El Carmen, Barriomar y Nonduermas en el AVE Madrid-Murcia. EMPLEO DE BIG DATA Con buenas mediciones de variables y una sensorización óptima previa, cualquier proceso puede ser analizado y genera grandes cantidades de datos. Por ejemplo, en el ámbito de la movilidad Ferrovial trabaja activamente para optimizar su modelo de negocio Managed Lanes donde está comenzando el nacimiento de sistemas de datos abiertos por parte de las administraciones, que fomentan el uso de datos masivos e inteligencia artificial para atraer la innovación de empresas privadas, capaces de integrar sus sistemas y generar nuevos modelos de negocio. En el caso de Construcción, el big data está adquiriendo un papel clave gracias a la creación de herramientas tecnológicas que han contribuido a modernizar las condiciones de seguridad o la manera en la que se construye una obra, y así mejorar los resultados de la industria. Con el tiempo, las construcciones serán más baratas y se entregarán en un plazo de tiempo inferior. SATISFACCIÓN USUARIOS MANAGED LANES 70-80% SATISFACCIÓN USUARIOS 407 ETR 88% EXPERIENCIA PASAJEROS HEATHROW 4,24 Sobre 5 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 85 1.4 Ferrovial en 2020 Calidad cables a Ferrovial en todos los países en los que la compañía opera y normativa técnica. Ambas plataformas abarcan normas en los ámbitos de seguridad y salud, calidad y medio ambiente. Gracias a ello, se da cumplimiento a todos los requisitos ambientales, incluyendo aquellos referidos a la contaminación atmosférica, acústica y lumínica, y todos los empleados que desempeñan labores de producción son conocedores de los procedimientos operativos, de forma que se previenen y minimizan los riesgos ambientales. Ferrovial ha sido reconocida por AENOR como la primera compañía en certificar su estrategia de Sostenibilidad con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) impulsados por las Naciones Unidas. Esta certificación reconoce las acciones de la empresa en materia de cambio climático, uno de los mayores retos ambientales a los que se enfrenta la sociedad y en el que las empresas tienen un papel determinante. Además, refuerza el sólido compromiso de la compañía con los ODS. En el marco de las auditorías energéticas, para dar cumplimiento al RD56/2016 y continuar el trabajo realizado en 2016, durante 2020 se ha llevado a cabo una auditoria energética de todos aquellos activos de la compañía con actividad en España. Además, existen otros sistemas certificados conformes a normativas distintas, entre los que cabe destacar: UNE 19601; UNE-ISO 37001; UNE-EN ISO 50001; UNE 166002; Sistema Comunitario de Gestión y Auditoría Medioambientales (EMAS) según Reglamento (CE) nº1221/2009; BIM ISO 19650; PAS2080:2016; PAS2080:2016 EKFB; ISO44001; ISO45001; EMAS III; IATF 16949; UNE 216701; UNE 1176-1:2009; UNE-EN ISO 22000:2005; UNE-EN ISO 18295-1:2018; UNE 158101:2015; UNE 158301:2015; UNE 158401:2007; UNE 179002:2011; UNE-ISO 22320: 2013; UNE 15343:2008; UNE-ISO 55001:2015; UNE-EN ISO 13485:2018; SGE 21; Certificado de los protocolos COVID según Reglamento para la certificación de protocolos frente al COVID 19, por AENOR; y Madrid Excelente. Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. Aeropuerto de Heathrow, Londres, Reino Unido. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 86 Con los mejores estándares INTEGRIDAD El compromiso con la ética y la integridad es el camino para posicionar a Ferrovial como un referente en el mercado internacional. a los que deben atenerse sus administradores, directivos y empleados. Los principios básicos de comportamiento son el respeto a la legalidad, la integridad ética y el respeto a los derechos humanos. Estos principios se concretan en el cumplimiento de una serie de compromisos recogidos en el Código de Ética y plasmados en políticas y procedimientos internos. Todos los empleados se adhieren a estos principios y compromisos, comprometiéndose a cumplirlos y a hacerlos cumplir a los colaboradores externos que efectúen actividades en nombre de Ferrovial. EL PROGRAMA DE CUMPLIMIENTO Ferrovial cuenta con un Programa de Cumplimiento cuya finalidad es establecer un proceso común de vigilancia y control de los riesgos de cumplimiento de la sociedad bajo el principio de “tolerancia cero” hacia la comisión de actos delictivos y, en particular, de cualquier forma de corrupción. El Programa de Cumplimiento se describe en la Política de Cumplimiento* y tiene como principal objetivo fomentar una cultura de ética empresarial en la organización y en los procesos de toma de decisiones y de formación de la voluntad de administradores, directivos y empleados. Adicionalmente, la política desarrolla las fases del Programa de Cumplimiento implantado en la compañía y establece las competencias de sus órganos de gobierno y las de sus empleados en el ámbito del cumplimiento normativo. Asimismo, el Programa de Cumplimiento incluye un Modelo de Prevención de Delitos destinado a prevenir o reducir significativamente los riesgos de comisión de actos delictivos y, en especial, aquellos que conlleven la responsabilidad penal de la persona jurídica. POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS Política Anticorrupción Ferrovial cuenta con una Política Anticorrupción que rige el comportamiento de todos los administradores, directivos y empleados, y de sus colaboradores, en el desarrollo del negocio, bajo el principio de “tolerancia cero” con cualquier práctica que pueda ser calificada como corrupción, tanto activa como pasiva. La política exige cumplir estrictamente las leyes anticorrupción aplicables, entre las que destacan las disposiciones del Código Penal español, la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero de EE.UU. (FCPA) y la Ley contra el Soborno del Reino Unido (UKBA). CULTURA DE CUMPLIMIENTO La formación de los empleados en los valores y principios recogidos en el Código de Ética Empresarial y en la Política de Cumplimiento y Anticorrupción es uno de los ejes sobre los que se desarrolla el Programa de Cumplimiento de la compañía. Durante 2020, se ha continuado con el plan de formación online sobre el Código de Ética Empresarial y la Política de Cumplimiento (Conductas Prohibidas) y se han desplegado dos nuevos cursos en materia anticorrupción, diseñados en función del nivel de exposición a este riesgo de determinados colectivos, incluido el Comité de Dirección: un curso general en materia anticorrupción y otro sobre legislación y mejores prácticas internacionales en materia anticorrupción (US FCPA, UK Bribery Act y Código Penal Español). Asimismo, se ha celebrado el primer Compliance Boot Camp en Estados Unidos, un taller de cumplimiento en materia anticorrupción, antimonopolio, seguridad cibernética y empleo, entre otras. También en 2020 se ha desplegado un curso sobre Protección de Datos, enfocado sobre todo en el Reglamento General de Protección de Datos (RGPD) y la Ley Orgánica de Protección de Datos y Garantía de los Derechos Digitales (LOPDGDD). El volumen formativo de estos cursos ascendió a 5.404 horas, acumulando un total de 10.327 horas en los últimos dos años. La formación impartida en 2020 fue más especializada y dirigida a los empleados con mayor nivel de exposición a determinados riesgos. *Disponible en www.ferrovial.com no de los valores de Ferrovial es la integridad. Por tanto, sus actividades se desarrollan bajo el requisito de evitar toda forma de corrupción, fomentando en todo momento la transparencia, conforme a lo recogido en el Código de U Ética Empresarial de la compañía. La creciente presencia internacional de Ferrovial ha determinado la transformación de su Programa de Cumplimiento para alinearse con las mejores prácticas nacional e internacionalmente reconocidas. Bajo la dependencia directa de la Comisión de Auditoría y Control, dotado de la independencia y los recursos necesarios, el Chief Compliance Officer ha acometido diversas mejoras para asegurar la alineación del programa implantado en Ferrovial con las mejores prácticas a nivel internacional. LA ÉTICA EMPRESARIAL El Código de Ética Empresarial* de Ferrovial es aplicable a todas las empresas del Grupo y establece los principios básicos y los compromisos Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 87 1.4 Ferrovial en 2020 Integridad Política de Diligencia Debida de Integridad Ética de Terceros Durante 2020 se ha aprobado una nueva política que tiene como objetivo homogeneizar el proceso de diligencia debida de integridad ética que debe seguirse antes de cerrar cualquier acuerdo con terceras partes. Asimismo, se ha desplegado una nueva aplicación corporativa para unificar el control del proceso de diligencia debida a realizar en función del nivel de riesgo de la operación y del tercero en cuestión. Política de Lobby y Contribuciones Políticas En 2020 se ha publicado una nueva política cuyo objetivo es regular un marco de actuación para la eventual involucración de Ferrovial en actividades políticas o de lobby, garantizando el cumplimiento de las leyes y teniendo siempre en cuenta los principios del Código de Ética Empresa CANAL ÉTICO Durante 2020 se ha renovado el Canal Ético, que sirve como un complemento esencial a otras vías de comunicación internas. A través de una aplicación informática, tiene el objetivo de facilitar la comunicación de cualquier posible irregularidad, incumplimiento o comportamiento contrario a la ética, la legalidad y las normas internas de Ferrovial. El canal es accesible a través de la intranet y la página web corporativa (www.ferrovial.com), varios teléfonos gratuitos y un buzón específico de correos y permite realizar comunicaciones de forma anónima. Ferrovial no tolerará ningún tipo de represalias a los informantes de buena fe. En este sentido, también se ha revisado la Política del Canal Ético, de manera que se protocoliza el tratamiento de todas las denuncias que puedan recibirse por cualquier medio relativas a posibles irregularidades, estableciendo responsabilidades, plazos y obligaciones de reporte de las medidas adoptadas. Además, se ha transferido a la Dirección de Cumplimiento la responsabilidad de gestionar el Canal Ético, con el apoyo de Auditoría Interna para el análisis de las comunicaciones prioritarias. Durante el ejercicio 2020, se recibieron por el buzón ético corpo ** La información está disponible en el Informe Anual Integrado 2019, página 69. rial y la Política Anticorrupción. En relación con contribuciones a partidos políticos, la norma prohíbe la utilización de fondos corporativos para realizar contribuciones a partidos políticos o a candidatos en procesos electorales, excepto en algunos casos en EE. UU. y bajo determinadas condiciones. Política de Regalos y Gastos de Representación En el año 2020, se ha llevado a cabo una revisión y actualización de la Política de Regalos y Gastos de Representación, en línea con lo establecido en la Política Anticorrupción de Ferrovial y dentro de los parámetros de actuación establecidos en el Código de Ética Empresarial y conforme a las principales normativas en materia anticorrupción (US FCPA, UK Bribery Act y Código Penal Español, entre otras). rativo 50 denuncias, de las que 37 fueron anónimas y 13 nominativas. Todas las comunicaciones dan lugar a una investigación por parte del encargado del asunto, garantizando la confidencialidad y la ausencia de represalias de cualquier tipo. Desde el último trimestre del año, es la Dirección de Cumplimiento la encargada de reportar regularmente a la Comisión de Auditoría y Control y, en su caso, al Consejo de Administración, un informe detallado de las comunicaciones recibidas y las gestiones llevadas a cabo. En 2020, ningún caso investigado ha dado lugar a impactos significativos para Ferrovial desde el punto de vista penal, económico o reputacional. Todas las comunicaciones se han investigado por los departamentos correspondientes y se han tomado las medidas que se han considerado oportunas: los asuntos relacionadas con la COVID-19, en la mayoría de los casos, se han resuelto reforzando las medidas de seguridad en los centros de trabajo; los asuntos de acoso y mala conducta se han resuelto en algunos casos imponiendo medidas disciplinarias y, las reclamaciones por temas laborales y otros asuntos, se han revisado y, en los casos que procedía, se han corregido los errores o revisado los procedimientos y normativa interna aplicable. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 88 Internamente, la compañía promueve el respeto de los Derechos Humanos entre todos sus empleados a través de cursos sobre el Código de Ética, el de Conductas Prohibidas, y cursos anticorrupción que se van renovando periódicamente y que incluyen módulos específicos para entender las posibles implicaciones sobre los derechos humanos que se pueden presentar durante las actividades de la compañía. En el análisis que Ferrovial realiza se identifican nuevas situaciones que afectan al respeto de los derechos humanos, como el derecho a la desconexión digital y todas las derivadas del uso y protección de los datos de las personas con las que interactúa. MITIGACIÓN DE LAS VULNERACIONES DE DERECHOS EN LA SOCIEDAD Tras el diagnóstico inicial en el proceso de debida diligencia, la compañía diseña planes de contingencia en los que se plantean medidas de mitigación y/o compensación del impacto según proceda. Más allá de su propia actividad, Ferrovial se ha involucrado en iniciativas que ayudan a dar a conocer los derechos humanos y promueven medidas para su salvaguarda adaptadas a las características de cada país. En Reino Unido, por ejemplo, destaca el compromiso con la Modern Slavery Act del Parlamento de Reino Unido, que garantiza la prevención de hechos relacionados con la esclavitud en cualquiera de sus formas y la trata de personas. Violencia de género Existen situaciones de vulneración de derechos en la sociedad contra los que la compañía ha decidido movilizarse. Uno de ellos es la lacra de la violencia de género. Desde 2013 Ferrovial está adherida al proyecto "Empresas por una sociedad libre de violencia de género", impulsado por el Gobierno de España, para sensibilizar a la sociedad sobre la igualdad de hombres y mujeres y en el respeto de los derechos fundamentales. En el marco de esta colaboración, la compañía ha patrocinado un año más la carrera contra la Violencia de Género, que en su última edición contó con la participación del Consejero Delegado junto a otros 76 empleados. Además, para apoyar el Día Internacional de la Eliminación de la Violencia contra la Mujer, se puso en marcha una iniciativa bajo el lema "construyamos un mundo libre de violencia contra la mujer" a través del servicio de carsharing ZITY. El compromiso de Ferrovial, alineado con el ODS 5 de las Naciones Unidas, también recoge actividades para mejorar la inserción laboral del colectivo que ha sufrido maltrato, en la que se destaca la colaboración RESPETO A LOS DERECHOS DE LAS PERSONAS DERECHOS HUMANOS Ferrovial rechaza cualquier tipo de discriminación en todos los países en los que la compañía desarrolla su actividad y tiene un fuerte compromiso con el fomento de un ambiente de trabajo digno, respetuoso e inclusivo. errovial cuenta, desde 2014, con una Política de Derechos Humanos impulsada y aprobada por el Consejo de Administración y alineada con el Código de Ética Empresarial. El compromiso con el respeto a los derechos humanos por parte de la compañía F se alinea con la Declaración Universal de los Derechos Humanos y con los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre Empresa y Derechos Humanos, que permiten concretar este compromiso en el ámbito empresarial. En la Política de Derechos Humanos se establecen los procedimientos para garantizar su cumplimiento en las actividades de la compañía y promover su difusión entre sus grupos de interés. Además, garantiza el respeto a los derechos laborales de todos sus empleados y contratistas. La política está alineada con los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas, la guía de la OCDE para empresas multinacionales y las normativas de la Organización Internacional del Trabajo. Además, la compañía se ha comprometido con los 31 principios contenidos en el Plan de Acción Nacional de Empresa y Derechos Humanos desarrollado por el Gobierno de España. IDENTIFICACIÓN Y PREVENCIÓN Ferrovial lleva a cabo un proceso continuo de debida diligencia. En primer lugar, en sus propias actividades y en todas aquellas que guardan relación directa con sus operaciones y servicios. En el caso de los proyectos de infraestructuras en contextos vulnerables, se analiza el impacto social y ambiental en las comunidades afectadas. También cuenta con procedimientos de diligencia debida para prevenir actitudes y actuaciones contrarias a los derechos humanos en las relaciones con socios empresariales, proveedores y candidatos. Existe la obligación de realizar un proceso de análisis de integridad ética que incluye el ámbito de los derechos humanos antes de entablar cualquier tipo de relación comercial o de incorporar un nuevo empleado. Estos procedimientos implican la extensión de los valores de la compañía recogidos en su Código de Ética a toda su cadena de valor y establecen mecanismos de seguimiento de las relaciones comerciales. En este sentido, la compañía ha revisado recientemente el Procedimiento de aprobación de operaciones según criterios corporativos de asignación de capital, para que en la propuesta de aprobación de todas las operaciones corporativas que se lleven a cabo se realice un análisis de si pueden menoscabar los principios éticos de Ferrovial, con especial atención a los derechos humanos, aspectos sociales, de buen gobierno y ambientales. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 89 1.4 Ferrovial en 2020 derechos Humanos IGUALDAD DE DERECHOS DE LA MUJER A TRAVÉS DE LA EDUCACIÓN STEM Las carreras STEM (acrónimo en inglés de ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas) constituyen los empleos del futuro, y son perfiles clave en la innovación, el bienestar social, el crecimiento inclusivo y el desarrollo sostenible, suponiendo además un aspecto estratégico para Ferrovial. Según los últimos datos publicados por la UNESCO, alrededor del 30% de las mujeres eligen disciplinas STEM. Uno de los retos recogidos en los Planes de Igualdad que Ferrovial ha definido desde 2009 consiste en incrementar el número de mujeres en áreas técnicas, acorde con los perfiles clave de negocio. En este sentido, Ferrovial apuesta por la orientación laboral de los más jóvenes a través de diversas iniciativas que promuevan las carreras STEM, visibilizando el papel de las mujeres en esta área, para evitar que se produzca discriminación. Siguiendo esta línea Ferrovial trabaja en España en el programa OrientaT junto con la Fundación Junior Achievement, en el que más de 170 voluntarios de la compañía ya han participado impartiendo talleres en centros educativos para despertar vocaciones STEM entre el alumnado. Algunas iniciativas en 2020 se han reducido o transformado debido al confinamiento, pero se ha podido impulsar iniciativas en el mismo sentido en otras geografías. En Reino Unido, destaca el programa STEM Girlguiding, apoyado desde Amey, o el impulso continuo al International Women in Engineering Day, para sensibilizar sobre la presencia de las mujeres en carreras STEM. En Estados Unidos, ha continuado el apoyo a la National Math and Science Initiative, en Texas, y la iniciativa Women in Construction Week. El objetivo de esta iniciativa es dar visibilidad a las mujeres que trabajan en este sector y que sirvan como referente a futuras generaciones. Estas iniciativas, alineadas con la meta 3 del ODS 4, han alcanzado a 27.371 niños y niñas a lo largo de 2020. con la Fundación Integra, que materializa con la reinserción laboral de mujeres víctimas a través de su contratación directa. Además se ha desarrollado, en el marco del II Plan de Igualdad, un protocolo de actuación interno frente a la violencia de género en que se proporcionan pautas para fomentar la protección de aquellas compañeras que pudieran ser víctimas de este tipo de violencia. Desde 2011 Ferrovial está adherida al Chárter de Diversidad, una iniciativa europea que se enmarca en las directivas antidiscriminación que la Unión Europea adoptó en el año 2000. RESPUESTA ACTIVA Ferrovial participa activamente en redes y grupos de trabajo para fomentar los Derechos Humanos en el tejido empresarial y en el resto de la sociedad, como son el Lab de Derechos Humanos de la Fundación SERES, el Comité Ejecutivo de la Red del Pacto Mundial o la iniciativa Alianza CEO por la Diversidad, liderada por Fundación Adecco y Fundación CEOE. Para dar respuesta a posibles situaciones no deseadas que se puedan producir, el Canal Ético de la compañía ha sido renovado en 2020 haciendo hincapié en la descripción de las categorías relacionadas con derechos humanos, las posibles situaciones de acoso (entendido en el sentido amplio de conducta abusiva, hostil u ofensiva), las prácticas discriminatorias que se puedan presentar por ideas políticas, creencias religiosas, raza o de cualquier otro tipo y las actitudes o acciones que afecten a la libertad de expresión o de asociación. Estas herramientas de denuncia están alineadas con el Procedimiento para la Prevención del Acoso Laboral y Sexual de la Compañía y con el II Plan de Igualdad. SALVAGUARDA DE LOS DERECHOS LABORALES Ferrovial garantiza el cumplimiento de los derechos laborales en todos los países en los que opera, prestando especial atención al derecho a la huelga, a la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva. Todos los empleados de Ferrovial están protegidos de una u otra manera por las regulaciones laborales de los diferentes territorios, mientras que el 70,8% de la plantilla está adherida a convenios colectivos. Ferrovial cuenta con canales de comunicación interna, redes sociales internas y la intranet corporativa, Ferronet, que facilitan la creación de entornos de trabajo colaborativos, dinámicos y flexibles y a través de los que se promueve un entorno de trabajo saludable y la difusión de hábitos saludables entre los empleados. Estos canales han sido reforzados en 2020 por las especiales circunstancias de la pandemia, con consejos adaptados al teletrabajo y el fomento de actividades físicas que su pudieran realizar durante el confinamiento. En 2020 Ferronet registró 2.886.810 sesiones y 3.855.914 páginas vistas. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 90 REDUCCIÓN DE LAS EMISIONES DE GEI 56% en términos relativos con respecto a 2009 ELECTRICIDAD CONSUMIDA PROCEDENTE DE FUENTES RENOVABLE 68% Objetivo 100% a 2025 DESARROLLO DE UNA ECONOMÍA SOSTENIBLE MEDIO AMBIENTE Ferrovial refuerza su compromiso con la sostenibilidad y reafirma la importancia de los ODS en sus planes estratégicos y en todas sus actividades. Para ello, la compañía ha establecido varias líneas de acción en su Estrategia Climática encaminadas a contribuir a la descarbonización de la economía y combatir los efectos del cambio climático. HUELLA CARBONO El cálculo y reporte de la huella de carbono es aplicable a toda la compañía y abarca todas las áreas de negocio y sus filiales. La metodología de cálculo está basada principalmente en GHG Protocol (WRI&WBCSD) por ser internacionalmente aceptada, manteniendo además la conformidad con la ISO 14064-1. Se ha seguido el método de market based para calcular el scope 2. Ferrovial ha establecido ambiciosos objetivos de reducción de emisiones, todos ellos certificados Science Based Target Initiative (SBTi), para el horizonte 2030, y para los tres alcances. RIESGOS Y OPORTUNIDADES RELACIONADOS CON CAMBIO CLIMÁTICO Durante 2020 se han incluido en el proceso de identificación y valoración de riesgos, FRM, todos los riesgos asociados al cambio climático a los que Ferrovial se puede ver expuesto de tal manera que en las revisiones de la matriz que se llevan a cabo sean valorados. El análisis de la matriz de riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático de la compañía siguiendo las recomendaciones del TCFD, considera tres escenarios diferentes en función del grado de implementación de políticas frente al cambio climático, los denominados current policies scenario (CPS)*; new policies scenario (NPS)* y sustainable development scenario (SDS)*. Gracias a este estudio puede concluirse que a corto, medio y largo plazo, los principales riesgos ambientales de Ferrovial son físicos y de transición. Los riesgos de transición están relacionados con el incremento de los costes operacionales debido a la subida de los precios de las materias primas, aumento de tasas a los combustibles fósiles, pago por emisiones producidas o incorporación de actividades incluidas en el mercado de emisiones. Políticas de restricción de asignación de cuotas de emisión, tasas de carbono, escasez de agua, restricciones o incentivos al uso del suelo, cambios en la * Puede consultarse una descripción detallada en el glosario de este Informe, páginas 170-172. a compañía trabaja activamente para minimizar su impacto ambiental y ofrecer productos y servicios que promuevan el desarrollo de una economía sostenible. Por ello, Ferrovial L cuenta con una estrategia climática con ambiciosos objetivos de reducción de emisiones, promueve la economía circular, compensa sus impactos sobre la biodiversidad y minimiza su huella hídrica. ESTRATEGIA CLIMÁTICA El cambio climático es un elemento clave en el gobierno de la compañía, que incorpora tanto las recomendaciones del Task Force on Climate Disclosures (TCFD), como los riesgos climáticos dentro del sistema corporativo de identificación y valoración de riesgos Ferrovial Risk Management (FRM). La estrategia en este ámbito contempla los riesgos y oportunidades detectados en cada actividad, por lo que se han definido dos objetivos fundamentales: •La gestión responsable de los impactos ambientales derivados de las actividades de la compañía desde una perspectiva preventiva, incluyendo el desarrollo de actuaciones para la reducción de emisiones de GEI. •El aprovechamiento de las capacidades y conocimientos en el desarrollo de infraestructuras para una economía baja en emisiones. EN RUTA HACIA LA DESCARBONIZACIÓN Durante 2019 y 2020 se ha trabajado en el plan Deep Decarbonization Path, incluido dentro de la estrategia de Ferrovial Horizon 24, para conseguir la reducción de emisiones en el área de construcción e infraestructuras a 2030, donde las principales líneas de trabajo son: consumir un 100% electricidad procedente de fuentes renovables en 2025; renovar la flota hasta alcanzar un 33% de vehículos cero emisiones en 2030; mejorar un 20% la eficiencia energética en plantas de asfalto; e incrementar un 10% eficiencia energética en maquinaria de obra. En el marco de este plan, la compañía se ha comprometido a alcanzar la neutralidad de emisiones a mediados de siglo. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 91 1.4 Ferrovial en 2020 Medio ambiente oferta y demanda de servicios o interrupción de los procesos operativos. Los riesgos físicos hacen referencia principalmente a posibles daños físicos en infraestructuras y parada temporal de la actividad, disminución de productividad en condiciones climáticas extremas, aumento de la prima de riesgo o retraso en entrega de productos y servicios. La probabilidad de ocurrencia de los riesgos físicos y el impacto financiero es más alta en el escenario CPS y va disminuyendo cuando se desplaza hacia el escenario SDS. La evolución de los riesgos de transición es inversa. La compañía cuenta con las medidas oportunas para mitigar, reducir y gestionar los riesgos relacionados con el cambio climático identificados. SHADOW CARBON PRICING Ferrovial ha desarrollado una herramienta para cuantificar el riesgo climático de sus inversiones más relevantes en la modalidad Shadow Carbon Pricing con el objetivo de acelerar a modelos de negocio descarbonizados. Esta herramienta considera precios variables de la tonelada de carbono para diferentes horizontes temporales, geografías y tipos de proyecto, cuantificando así el riesgo económico potencial existente en los proyectos en los que se decida aplicar la herramienta. BIODIVERSIDAD Ferrovial trabaja desde hace décadas incorporando los criterios de la jerarquía de la mitigación en su gestión ambiental. Los procedimientos organizativos y operativos que rigen es sus contratos, así como en sus procesos de vigilancia ambiental están basados en evitar y minimizar el impacto sobre el medio. En 2020 se calculó la deuda de capital natural asociada a las dos infraestructuras que cumplen los criterios establecidos para sumar deuda sobre el capital natural en Ferrovial. Se consideran las fases de construcción y operación de las autopistas I77 en Carolina del Norte y el ramal NTE 3A en Texas. La deuda se ha calculado en base a 13 servicios ecosistémicos. Se concluye que se han afectado, principalmente, los servicios de regulación relacionados con el control de las tasas de erosión, la calidad del suelo y la polinización. Se ha observado un efecto Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 92 PREMIO GLOBAL ROAD ACHIVEMENT PARA EL BYPASS DE TOOWOOMBA El bypass de Toowoomba fue galardonado con el premio Global Road Achievement en la categoría mitigación medioambiental, otorgado por la Federación Internacional de Carreteras (IRF). Este galardón, que reconoce los logros conseguidos por los profesionales de esta industria a nivel mundial, premió las soluciones innovadoras de ingeniería de diseño y las mejores prácticas en mitigación medioambiental empleadas en la construcción de esta infraestructura. positivo de las autopistas en la protección frente al fuego ya que la construcción de infraestructuras afecta a la combustibilidad de los territorios actuando como cortafuegos. Las medidas de mitigación aplicadas a estas infraestructuras llegarán a compensar alrededor de un 35% de la deuda generada. ECONOMÍA CIRCULAR Ferrovial ha consolidado la incorporación de los principios de la economía circular en sus procesos, productos y servicios. Para evitar y minimizar la generación de residuos, se potencia el uso de recursos naturales renovables y, en la medida de lo posible, se recuperan para su reutilización como materias primas. Por ello, la división de tratamiento de residuos trabaja en la mejora continua del triaje y recuperación de materiales. Por su parte, la actividad de Construcción ha establecido un objetivo anual de reutilización de tierras del 80%, así como un 70% en RCDs. En todos los proyectos se prioriza la reutilización en obra, ya que de esta forma no solo se dejan de consumir nuevas materias primas, sino que se reducen las emisiones asociadas al transporte. Ferrovial también aplica criterios de sostenibilidad en su actividad de construcción de edificaciones incluyendo criterios de ecodiseño y asegurándose una gestión eficiente durante el ciclo de vida del edificio. El porcentaje de los edificios construidos, gestionados o en propiedad de Ferrovial que incorporan mejoras ambientales en las fases de diseño, construcción y operación ha ido aumentando en los últimos años. Estos edificios presentan un consumo energético considerablemente menor que los edificios convencionales. HUELLA HÍDRICA La metodología de cálculo de la huella hídrica permite calcular y reportar la huella hídrica global de la compañía considerando el valor del agua en los procesos y el medio, valorando su disponibilidad y calidad, así como el equilibrio de los ecosistemas en los que se emplaza. Asimismo, permite medir la compensación del consumo global de agua (Business Water Index, BWI*) con el aporte de agua tratada (Water Treatment Index, WTI*), devolviéndola al medio en mejores condiciones a las de entrada, así como las acciones que permiten el acceso al agua potable para las comunidades locales en países en vías de desarrollo (Water Access Index, WAI*) a través del programa de acción social Infraestructuras Sociales. Esta metodología ha sido reconocida en 2020 por los Premios Europeos de Medio Ambiente por el desarrollo de la aplicación de cálculo de su Huella Hídrica. Ferrovial ha establecido un objetivo reducción del BWI del 20% para 2030, considerando 2017 como año base, así como un objetivo anual de compensación de la huella hídrica (WTI + WAI ≥30 BWI). * Puede consultarse una descripción detallada en el glosario de este Informe, páginas 170-172. Autopista 407 East Phase II, Toronto, Canadá. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 94 70.000 eslabones CADENA DE SUMINISTRO Ferrovial continúa profundizando en la integración de criterios ESG en su cadena de suministro, impulsa la innovación para fomentar compras sostenibles y colabora activamente frente al COVID-19. es significativo desde un punto de vista económico para el negocio al que sirve, o bien aquel cuyos suministros o servicios pudieran implicar un impacto negativo sobre la continuidad del negocio en caso de producirse una incidencia. En este sentido, Ferrovial tenía identificados un total de 2.061 proveedores críticos. Desde el punto de vista de sostenibilidad, se clasifican como proveedores de alto riesgo aquellos que suministren productos considerados de riesgo o de sectores caracterizados como de alto riego, y que fabriquen los productos suministrados en países considerados de riesgo. En el caso de Ferrovial, este listado se limita a algunos proveedores de equipos de protección individual. A finales de 2020 este listado estaba compuesto por 684 proveedores, siendo todos ellos objeto de un seguimiento especial. Las obligaciones en materia de cumplimiento ESG están reflejadas en los modelos de pedidos y contratos con proveedores, donde se incluyen cláusulas ambientales, sociolaborales, de seguridad y salud, de cumplimiento de los Principios del Pacto Mundial, así como de ética y anticorrupción, en línea con el Código de Ética y las Políticas de Cumplimiento. Los criterios ESG están incluidos en los procesos de evaluación y seguimiento del desempeño de los proveedores. Por ejemplo, el negocio de Construcción cuenta con una aplicación informática para las evaluaciones y seguimiento de cada proveedor en base a las evaluaciones realizadas desde cada obra o centro de trabajo. En el negocio de Servicios errovial continúa avanzando con su Cadena de Suministro en la aplicación de criterios de sostenibilidad mediante la incorporación de herramientas y desarrollo de sus procedimientos, impulsa la Innovación para hacer sus compras más sostenibles, y F destaca en su colaboración frente a la COVID-19. INTEGRACIÓN DE PRINCIPIOS ESG EN LA CADENA DE SUMINISTRO Ferrovial ha desarrollado recientemente un Código Ético de Proveedores cuyo objetivo es extender sus pautas de actuación conforme a la ética, la integridad, respeto a la legalidad, transparencia, seguridad y salud, compromiso medioambiental y respeto a los derechos humanos a su cadena de suministro. En él se recogen las conductas de comportamiento esperadas por todos los proveedores de Ferrovial. Está alineado y complementa otras políticas corporativas, en especial el Código de Ética Empresarial, las políticas de responsabilidad corporativa, derechos humanos, calidad y medioambiente, y anticorrupción, así como el Procedimiento de Diligencia Debida de Integridad Ética de Proveedores. Se están desarrollando los mecanismos necesarios para dar a conocer el Código entre todos los proveedores, y los nuevos suministradores que comiencen a trabajar con Ferrovial estarán obligados a cumplir los principios incluidos en el mismo. Todos los proveedores se clasifican en base a su grado de criticidad, entendiendo como proveedor crítico aquel cuyo volumen de compras Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 95 1.4 Ferrovial en 2020 Cadena de suministro PROYECTO “SUPPLIER 360” EN FERROVIAL Ferrovial ha implantado en 2020 la aplicación “Supplier 360” en sus negocios de Construcción, Servicios en España y otros. Esta herramienta informática monitoriza proveedores utilizando técnicas de analítica avanzada de datos, tratamiento de lenguaje y búsquedas en internet. Con ello se consigue detectar riesgos potenciales ya sean financieros, medioambientales, jurídicos, laborales o reputacionales. Esta herramienta aporta información adicional a la ya disponible en las bases de datos de proveedores, tanto para la fase de selección, contratación o seguimiento. Se ha monitorizado un total de 951 proveedores en España, que representan más del 51% de la facturación. La herramienta ha reportado un total de 31.700 informaciones de los mismos, obtenidas de las distintas páginas de internet y plataformas a las que accede. En 2021 está prevista su adaptación para su utilización en otras áreas de la compañía y con proveedores de otros dos mercados importantes para Ferrovial como son EE.UU y Reino Unido. NÚMERO DE PROVEEDORES EVALUADOS 10.212 NÚMERO DE PROVEEDORES 69.398 en España, se cuenta con un scoring de los proveedores, que se alimenta de la valoración del proceso de homologación, de las incidencias que incluyen aspectos sociales, ambientales y de gobierno, las auditorías que analizan a proveedores, y las encuestas o fichas que aportan los receptores de los suministros y servicios. El resultado de las evaluaciones puede derivar en el apercibimiento del proveedor, en el establecimiento de un plan de acción de mejora, o incluso llegar a su inhabilitación para trabajar con Ferrovial dependiendo de su gravedad, especialmente si se verifica incumplimientos a la Política Anticorrupción. Durante 2020 se incorporaron a la cadena de suministro de Ferrovial 20.535 proveedores, evaluándose más de 10.000, de los cuales han resultado rechazados menos del 1%. En cuanto a la facturación en proveedores, un total del 27,75% correspondió a proveedores críticos, mientras que un 91,52% provino de proveedores locales. INNOVACIÓN PARA COMPRAS MÁS SOSTENIBLES Ferrovial desarrolla proyectos de innovación y aplica nuevas tecnologías para conseguir una cadena de suministro más ágil, eficiente y transparente, y que a su vez permita incorporar paulatinamente las compras sostenibles, extendiendo así principios de sostenibilidad a toda su cadena de valor. En este sentido, las iniciativas más destacadas son las siguientes: •Compra de energía eléctrica de origen renovable: la compañía promueve, siempre que sea posible, la compra de energía eléctrica con garantía de origen y avanza progresivamente hacia el objetivo 100% en 2025 establecido en el plan Horizon 24. En 2020 el 68% de la energía eléctrica adquirida fue producida a partir de fuentes renovables. •Flota de vehículos eficiente: la gran mayoría de la flota se gestiona mediante acuerdos de hasta tres años, lo que ha permitido una renovación completa de la flota por vehículos eficientes, produciéndose una reducción sustancial y continuada en los niveles de emisiones. Se sigue incorporando a la flota vehículos híbridos, de gas y eléctricos, con el objetivo de alcanzar un 33% de vehículos de flota cero emisiones en 2030, tal como establece el plan Horizon 24. En el negocio de Servicios en España, más del 8% de la flota es ya sostenible. •Flota de vehículos smart: en Ferrovial Servicios España se desarrolla el programa Smart Fleet, que engloba un conjunto de iniciativas que pretenden optimizar el uso de la flota (más de 10.000 vehículos) y aportar un valor diferencial en los contratos. En la actualidad un 16% de la flota está conectada con tecnología embarcada con GEOTAB, de la que se está monitorizando la actividad en términos de eficiencia/reducción del consumo y mejora de la seguridad y un 56% está conectada al software de Taller (proyecto OMEGA) con monitorización del ciclo de vida en términos de mejora del mantenimiento y propuestas de renovación por vehículos más sostenibles. El objetivo es llegar al 85% de la flota conectada en 4 años. •Catálogo de Compras Verdes: durante el último año se ha seguido actualizando e incrementando la información disponible en el catálogo con el objetivo de potenciar la compra de este tipo de productos sostenibles. Por ejemplo, en el negocio de Servicios en España el 65% de los productos de limpieza disponen ya de Ecolabel. En Construcción, se han incorporado alternativas de suministro de productos verdes que se ponen a disposición de los clientes tanto en fase de contratación como de ejecución. •Digitalización en procesos de compras: en 2020 se ha avanzado en proyectos de digitalización en los procesos de compras que aportan mejoras de eficiencia y de reducción de consumo de papel. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 96 No dejar a nadie atrás COMUNIDAD Ferrovial, a través de sus programas sociales, concibe la inversión en la comunidad como un instrumento estratégico para el progreso de la sociedad y una forma de impulsar su contribución a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible. Garantizar el acceso a la alimentación En España Ferrovial lleva ocho años apoyando la mejora de las infraestructuras de las entidades que se dedican a garantizar el acceso a la alimentación de los más vulnerables. En estos años se han mejorado cocinas, comedores y almacenes para garantizar un reparto de alimentos con la calidad y seguridad necesarias. En 2020, a través de la ONG World Vision se han realizado mejoras en la red de comedores sociales con los que colaboran. En concreto en el comedor María Inmaculada de Madrid, en la Cocina Económica de Santiago de Compostela, en la Cocina Económica de Santander, en el centro de atención de la Asociación Educativa Can Palet de Tarrasa, y en el proyecto de emergencia social de las Hijas de la Caridad, en Alicante. Con este proyecto Ferrovial ha contribuido al ODS 2, hambre cero, permitiendo que 8.686 personas accedan a una alimentación sana, nutritiva y suficiente. Mejorar el acceso a servicios de salud y a la educación En Polonia, Budimex está implicada en varias iniciativas centradas en la infancia, entre las que destaca Strefa Rodzica, para crear zonas separadas en las salas pediátricas de los hospitales donde los padres puedan acompañar a sus hijos, y el programa Domofon ICE, que promueve la seguridad de los niños y los centros educativos desde 2009. Además, en 2020 dos de los proyectos apoyados por el Programa Juntos Sumamos se han centrado también en infraestructuras. Por un lado, en Camerún se ha instalado un sistema de energía fotovoltaica para asegurar el suministro eléctrico en el hospital de Obout, permitiendo mejorar la calidad de la atención médica de 20.000 personas. Asimismo, en la India se han mejorado las condiciones de habitabilidad de dos hogares para 500 niños y niñas sin recursos, garantizando de este modo su derecho al acceso a la educación. PROYECTOS DE APOYO A LA COMUNIDAD 250 INVERSIÓN EN LA COMUNIDAD (M€) 11,6 errovial se plantea su compromiso con la comunidad como un instrumento estratégico alineado con la Agenda 2030 de las Naciones Unidas y con su Plan Estratégico Horizon 24, que ayude a un progreso equilibrado de la sociedad con especial atención a F los colectivos más vulnerables para no dejar a nadie atrás. Este compromiso se ha visto reforzado en 2020 ante la emergencia médica y social provocada por la pandemia de la COVID-19. Los principales programas de acción social de Ferrovial, además de reflejar el compromiso de la compañía buscan involucrar a sus empleados en los programas, bien a través de voluntariado o económicamente. El objetivo es que los empleados se sensibilicen con las necesidades sociales a la vez que se refuerza el sentimiento de pertenencia y, por otro lado, aumentar el impacto en la comunidad. FONDO FERROVIAL JUNTOS COVID-19. ESFUERZO COMPARTIDO La respuesta de Ferrovial ante la crisis generada por la pandemia ha sido global. Desde su inicio, se ha trabajado estrechamente con la administración pública y se han puesto en marcha múltiples iniciativas desde las distintas unidades de negocio y en todos los países en los que Ferrovial opera. Además de ofrecer sus recursos humanos y sus capacidades técnicas, Ferrovial quiso comprometerse en la recuperación de esta crisis con una importante aportación económica. Para ello constituyó el fondo “Ferrovial Juntos COVID-19” que ha puesto al servicio de la sociedad 8,7 millones de euros, 7,46 aportados por Ferrovial y 1,23 recaudados entre empleados, accionistas, proveedores y todo aquel que haya querido colaborar. Los recursos del fondo se han destinado a apoyar tres sectores: las familias vulnerables, los centros sanitarios y la investigación para el desarrollo de una vacuna contra el coronavirus. Se han distribuido entre España, Reino Unido, EE.UU., Chile, Portugal, Polonia, Colombia y Perú. El fondo ha funcionado bajo el mismo esquema que el Programa Juntos Sumamos, que lleva en marcha desde 2005. Los empleados que lo desean donan una cantidad mensual y son ellos los que eligen los proyectos a los que se destinan los fondos. Ferrovial dobla la cantidad recaudada. INFRAESTRUCTURAS SOSTENIBLES PARA LA COMUNIDAD El propósito de Ferrovial de crear infraestructuras sostenibles tiene también su reflejo en los programas de inversión en la comunidad, con el foco puesto en las personas más desfavorecidas, impulsando un desarrollo más equitativo y sostenible. NÚMERO DE BENEFICIARIOS DE PROYECTOS DE AGUA Y SANEAMIENTO 229.639 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 97 1.4 Ferrovial en 2020 comunidad Infraestructuras para mejorar el acceso a agua y saneamiento El Programa de Infraestructuras Sociales de Ferrovial, puesto en marcha en 2011, promueve proyectos que facilitan el acceso al agua y al saneamiento en comunidades vulnerables en Latinoamérica y África. El programa se alinea con el ODS 6 de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas, con un enfoque de sostenibilidad, fomentando una gestión integral del recurso hídrico. El programa confirma el papel de Ferrovial como actor de la cooperación superando el tradicional rol de mero financiador, proporcionando asistencia técnica, tecnología y la participación de sus empleados especialistas en el desarrollo de los proyectos, implicando de manera transversal a la compañía en un programa de acción social estratégica. En 2020, el programa ha desarrollado tres proyectos en Kenia, Colombia y Perú, en colaboración con las ONG AMREF Salud África, Acción Contra el Hambre y Fundación CODESPA, mejorando el acceso al agua y a servicios de saneamiento de 6.325 personas. En los diez años de vida del programa, Ferrovial ha puesto en marcha 28 proyectos de agua y saneamiento en comunidades depauperadas de África e Iberoamérica, en los que suma una inversión de más de 6 millones de euros y más de 9.500 horas de voluntariado aportadas por 121 empleados que han participado en el mismo. Gracias a este esfuerzo se ha garantizado el acceso a agua potable de 230.000 personas en nueve países (Perú, Colombia, México, Etiopía, Kenia, Tanzania, Uganda, Ghana y Zimbabue). La inversión anual de la compañía asciende a 550.00 euros. Cabe destacar que desde 2018 Ferrovial ha desarrollado una metodología de medición de impacto específica para proyectos de agua y saneamiento basada en la metodología SROI, que ha compartido con las ONG con las que colabora para tener una medición del impacto social que generan los proyectos, fortaleciendo también las capacidades de las entidades sociales. Esta metodología se aplica a todos los proyectos del programa una vez que llevan varios meses de servicio para poder comprobar el verdadero impacto de las intervenciones. (1) El 70% de la inversión en la comunidad (8,06 millones) ha sido para dar respuesta a la pandemia generada por el COVID-19, de las que el 47% han sido proyectos de salud y el 53% de ayuda humanitaria Puede consultarse una descripción detallada en el glosario de este Informe, páginas XXX-XXX. (2) El 70% de la inversión en la comunidad (8,06 millones) ha sido para dar respuesta a la pandemia generada por el COVID-19, de las que el 40% estaban alineadas con el ODS-3 y el 52% con el ODS-2 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 98 de Ferrovial SA y de las sociedades del Grupo Ferrovial, que estén involucrados, directa o indirectamente, en la gestión de cuantos tributos resulten aplicables, en todos los países en que las entidades desarrollan su negocio o tienen presencia empresarial. El cumplimiento de estos principios rectores, que se encuentran en línea con los estándares de fiscalidad vigentes a nivel internacional (Directrices de la OCDE), asegura un modelo de cumplimiento tributario transparente y basado en las mejores prácticas fiscales, que garantiza una correcta contribución fiscal del Grupo en cada uno de los países en los que opera. El compromiso de contribuir al desarrollo económico y social de los diferentes mercados en los que opera Ferrovial se materializa en el ámbito fiscal en el cumplimiento de todas las obligaciones tributarias que se generen como consecuencia de su actividad, de acuerdo con la normativa local e internacional que resulte de aplicación. GOBERNANZA FISCAL, CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS El papel del Consejo de Administración y Órgano de Compliance Tributario En cumplimiento de lo previsto en la legislación mercantil, el Consejo de Administración, determina la política de control y gestión de riesgos, incluidos los fiscales; aprueba las inversiones u operaciones que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan especial riesgo fiscal; y determina la estrategia fiscal de la sociedad. Al amparo de estas responsabilidades, el Consejo de Administración, a través de su Presidente, Consejero Delegado, sus Directivos y, en especial a través de la Dirección TRANSPARENCIA, GESTIÓN RESPONSABLE GESTIÓN FISCAL RESPONSABLE Ferrovial se adhirió en 2010 al Código de Buenas Prácticas Tributarias impulsado por la Agencia Tributaria española, extendiendo en 2013 estas recomendaciones a todas sus actividades en el mundo a través de la Política de Cumplimiento y Buenas Prácticas en Materia Tributaria. Finalmente, en febrero de 2015, el Consejo de Administración aprobó la Política Fiscal y la Política de Control y Gestión de Riesgos Fiscales de Ferrovial, cumpliendo así con lo establecido en el Artículo 529 ter de la Ley de Sociedades de Capital. Adicionalmente existen diversas normas de procedimiento interno que de manera directa o indirecta están relacionadas con las referidas Políticas. IMPUESTOS TOTALES* (M€) 1.833 IMPUESTOS PAGADOS POR BENEFICIO (M€) 60 * Soportados, pagados y recaudados a Política de Cumplimiento y Buenas Prácticas en Materia Tributaria forma parte de las Políticas de Gobierno Corporativo de Ferrovial, recoge el firme compromiso del Grupo de cumplir con la legislación fiscal aplicable, así como desarrollar las L mejores prácticas en esta materia, y es objeto de difusión a través de su publicación en la página web corporativa (https://www.ferrovial.com/es/accionistas-e-inversores/gobierno-corporativo/politicas-corporativas/), así como en la intranet de la Compañía. Este compromiso de cumplimiento forma parte de los principios generales en que se fundamenta la gestión fiscal de la Compañía y que se recogen en la Política Fiscal de Ferrovial, que ha seguido las directrices en materia de Responsabilidad Corporativa contenidas en la Global Reporting Initiative (GRI 207) y la información contenida es verificada en los mismos términos que el resto de información incluida en el EINF. Estos principios son: •Transparencia: proporcionando toda la información que fuera requerida por las autoridades fiscales en la forma más apropiada. Como consecuencia de este principio Ferrovial se compromete a no utilizar entidades domiciliadas en paraísos fiscales o en otras jurisdicciones no transparentes, salvo cuando la actividad -por ejemplo, un proyecto de Construcción- radique en el territorio de dichas jurisdicciones. En este caso, ofrecerá información a las autoridades competentes de acuerdo con la legislación aplicable. •Cumplimiento: realizando el pago correcto y en plazo de todos los impuestos aplicables, cumpliendo lo que marca la ley en cada país. •Profesionalidad: gestionando los impuestos y sus riesgos por un equipo de profesionales especializado, la Dirección de Asesoría Fiscal, apoyada por asesores externos. •Eficiencia: gestión fiscal coherente con la estrategia de negocio sostenible, maximizando el valor para sus accionistas y tomando en consideración los parámetros adecuados de riesgo. •Cooperación: manteniendo una relación con las autoridades fiscales basada en los principios de transparencia, buena fe y confianza mutua, evitando entrar injustificadamente en conflicto. •Sostenibilidad: estableciendo procedimientos y políticas para gestionar los riesgos fiscales. •Participación: aportando su conocimiento en materia tributaria en los procesos legislativos. •Precio de mercado: en todas las operaciones efectuadas entre las compañías de Ferrovial. Estos principios son de obligatoria aplicación para todos los empleados Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 99 1.4 Ferrovial en 2020 Gestión fiscal responsable de Asesoría Fiscal, impulsa el seguimiento de los principios y buenas prácticas tributarias. Con ocasión de la formulación de las cuentas anuales, el Consejo es informado sobre las políticas fiscales aplicadas durante el ejercicio y sobre el efectivo cumplimiento de los compromisos recogidos en el Código de Buenas Prácticas Tributarias, reflejándolo en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Para más información consultar el apartado 6.6 de las Cuentas Anuales Consolidadas. Durante el año 2020 el órgano de compliance tributario, ha sido el Director de Asesoría Fiscal quien evalúa de forma constante que el sistema de gestión implantado es el adecuado para gestionar eficazmente los riesgos tributarios de la organización y que está siendo eficazmente implementado. A su vez informa al órgano de gobierno y a la alta dirección a intervalos planificados y siempre que sea necesario. EL PAPEL DE LA DIRECCIÓN DE ASESORÍA FISCAL La Dirección de Asesoría Fiscal del grupo es un órgano centralizado, con suficiencia económica y formado por expertos fiscales experimentados, que tiene como objetivo fundamental la gestión fiscal del Grupo de acuerdo con los principios generales y las pautas recogidas en las políticas fiscales de Ferrovial. Para ello tiene como responsabilidad el establecimiento de los procedimientos y de los criterios fiscales a seguir por las sociedades del grupo, mediante la emisión y divulgación de las normas internas necesarios para su implantación, así como el establecimiento de las medidas de control adecuadas para garantizar su cumplimiento. Entre las responsabilidades que la Dirección de Asesoría Fiscal tiene encomendadas destacan las siguientes: 1\. Verificar el cumplimiento de la Política Fiscal de Ferrovial, de la Política de Control y Gestión de Riesgos Fiscales y del Código de Buenas Prácticas Tributarias 2\. Detectar, analizar, y realizar el seguimiento de los riesgos y contingencias fiscales. 3\. La planificación fiscal de las inversiones y desinversiones efectuadas por el Grupo, recomendando la utilización de estructuras adecuadas y óptimas. 4\. Impartir formación a los empleados sobre cuestiones tributarias, así como sobre el Sistema de Control y Gestión de Riesgos Fiscales del grupo. 5\. Participar, en Foros relevantes de discusión de temas fiscales con la intención de fortalecer un modelo de creación de valor y sinergias con todos ellos, diálogo y relación que se mantienen con organismos no gubernamentales, como SEOPAN y CEOE, a través de los cuales se realiza una participación activa del Grupo en iniciativas legislativas, al igual que por medio de su participación a través de grupos de trabajo en el seno del Foro de Grandes Empresas, dentro del marco de su compromiso en la promoción de relaciones cooperativas con la Administración Tributaria. 6\. Adoptar las pertinentes medidas, implantación de sistemas y automatismos que incrementen la seguridad y la eficiencia en la consecución de los objetivos fijados. 7\. Atender y/o asesorar en cuanto a las reclamaciones o comentarios recibidos por vía directa o a través de los canales de comunicación de incumplimientos (Canal ético) y de resolución de consultas relativas al Sistema de Gestión y Control de Riesgos Fiscales del grupo. Desde el 2017 Ferrovial presenta anualmente y de manera voluntaria ante la Administración Tributaria española el Informe de Transparencia Fiscal, reforzando con ello la seguridad jurídica, el conocimiento mutuo y la confianza recíproca con las autoridades fiscales. PREVENCIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS FISCALES Ferrovial cuenta con un Sistema de Gestión y Control de Riesgos Fiscales cuyo principal objetivo es el establecimiento de un marco de gobierno en materia fiscal que garantice que las actuaciones y operaciones del grupo estén regidas por unos principios, valores y normas claros, alineados con el Código de Ética Empresarial del grupo y demás normas de gobernanza corporativa, que permitan a cualquier empleado, persona o entidad que tenga relación con el grupo y al propio Consejo de Administración adoptar las decisiones adecuadas para cumplir con la legalidad tributaria, así como reforzar el compromiso que Ferrovial tiene con las partes interesadas (i.e. Administraciones Públicas, accionistas, grupos de interés, empleados, etc.) desde la vertiente tributaria. Siguiendo las recomendaciones del Código de Buenas Prácticas Tributarias, Ferrovial: •Vela por el cumplimiento en tiempo y forma de sus obligaciones fiscales, presentando sus impuestos de manera adecuada, con toda la información relevante y de acuerdo con la normativa aplicable. •Fomenta medidas para prevenir y reducir riesgos fiscales y establece los mecanismos necesarios para analizar las implicaciones fiscales de cualquier operación con anterioridad a su realización. •Vela porque la tributación del Grupo guarde una relación adecuada con la estructura y ubicación de sus actividades, los medios humanos y materiales de las distintas entidades y los riesgos empresariales y financieros asumidos por cada una de ellas. •Evita los conflictos derivados de la interpretación de la normativa mediante la consulta a las autoridades fiscales o los acuerdos previos de valoración. •Valora las operaciones vinculadas a valor de mercado, cumpliendo con las obligaciones de documentación en materia de precios de transferencia que establezca la legislación tributaria. •Evita la utilización de estructuras de carácter opaco con finalidades tributarias. •Alinea su Política y el Sistema de Gestión y Control del Riesgo Fiscal con el resto de las políticas, normas e instrucciones del Grupo que conforman el sistema de gobierno corporativo del Grupo. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 100 Este marco de diligencia debida, que está sometido a un proceso de vigilancia y control anual, hace efectivo el compromiso de estricto cumplimiento de las leyes aplicables y la aplicación de los más altos estándares éticos en el desarrollo de las actividades de la compañía. La gestión y análisis del funcionamiento de este Sistema está a cargo de la Dirección de Cumplimiento y Riesgos, cuya independencia y efectividad se ha reforzado, dotándola de nuevos recursos y situándola bajo la dependencia directa de la Comisión de Auditoría y Control. Los programas que forman parte del sistema de gestión y control de riesgos fiscales de Ferrovial son, entre otros, los siguientes: •Ferrovial Risk Management (FRM): Proceso de Identificación y Valoración de Riesgos y Contingencias, soportado por la herramienta informática fRm Tool en funcionamiento en Ferrovial y su grupo de sociedades. Este proceso es gestionado por la Dirección de Riesgos de Ferrovial. Como parte integrante de este proceso y soportado por la misma herramienta informática, se encuentra el Proceso de Identificación y Valoración de Riesgos y Autoevaluación de Controles de Cumplimiento, gestionado por la Dirección de Cumplimiento de Ferrovial. Mediante este proceso se identifican y valoran los riesgos de cumplimiento normativo, incluidos los riesgos de comisión de actos delictivos, y se evalúan las medidas de vigilancia y control implantadas para su mitigación. Igualmente, a través de este proceso todas las áreas de negocio informan de los incumplimientos legislativos y normativos con potenciales consecuencias penales para Ferrovial. •Sistema de Control Interno de la Información Financiera (SCIIF): Proceso de identificación y valoración de riesgos y controles asociados a la elaboración y fiabilidad de la información financiera, soportado por la herramienta informática Diana. •SIGEFI y Link 360: Sistemas de gestión y control de las obligaciones fiscales, por tipo impositivo, sociedad y legislación fiscal aplicable. También hay que destacar, que Ferrovial tiene a disposición de sus empleados y de cualquier contraparte con interés legítimo, un Canal Ético que puede utilizarse para comunicar cualquier incumplimiento relacionado con el Sistema de Gestión y Control de Riesgos Fiscales del grupo, así como para denunciar cualquier acto o comportamiento ilícito de naturaleza fiscal. Es la Dirección de Cumplimiento la encargada de gestionar la operativa del Canal Ético, en coordinación con los Órganos de Dirección que proceda en cada caso y, muy particularmente, con la Dirección de Auditoría Interna. FERROVIAL CERTIFICA SU SISTEMA DE GESTIÓN DE COMPLIANCE TRIBUTARIO En febrero de 2021 Ferrovial, S.A. ha obtenido de AENOR la certificación de su sistema de gestión de compliance tributario de acuerdo con la norma de referencia UNE 19602 “Sistema de gestión de compliance tributario”. Esta certificación avala el compromiso de Ferrovial con el cumplimiento normativo, dando respuesta a las exigencias regulatorias de mercados, clientes, accionistas e inversores y demás grupos de interés, y posicionan a la compañía con un elevado estándar ético y de compromiso con las mejores prácticas de gobierno corporativo. Esta certificación será revisada y auditada anualmente por AENOR, durante los próximos tres años. Aeropuerto de Glasgow, Reino unido. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 102 PROTECCIÓN ANTE LAS AMENAZAS CIBERSEGURIDAD La información es para Ferrovial un activo estratégico del que todos los empleados son responsables. Se debe garantizar su integridad, confidencialidad y disponibilidad para el óptimo desarrollo de la actividad en todas las líneas de negocio. •Homogenizar y armonizar la seguridad entre las diferentes unidades de negocio y filiales. •Facilitar la digitalización, la innovación y la adopción de nuevas tecnologías como soporte al negocio. •Facilitar oportunidades de negocio y procesos de licitación. •Establecer colaboraciones estratégicas y en materia de seguridad. El modelo se fundamenta en un conjunto de capacidades de ciberseguridad basadas en los principios del NIST: Identificar, Proteger, Detectar, Responder y Recuperar todos los activos necesarios para poder realizar la actividad de negocio de Ferrovial. Desde 2019, la Dirección de Seguridad de la Información está impulsando un nuevo plan estratégico que tiene como objetivo dotar de capacidades de seguridad avanzadas y reforzar las ya existentes. Las iniciativas del plan están en curso y se espera que se hayan completado a principios del año 2022. CULTURA Ferrovial aspira a conseguir que los empleados se conviertan en la primera línea de defensa ante potenciales eventos de seguridad, apoyando la generación de cultura de ciberseguridad dentro de la compañía. Por ello, la compañía cuenta con un programa de concienciación en materia de ciberseguridad que ha desplegado por toda la organización. Bajo el lema, “Ser consciente, te hace seguro”, comprende diversas iniciativas entre las que destaca la formación obligatoria en materia de ciberseguridad y otras acciones formativas, presenciales y online, en la intranet y el correo electrónico; campañas preventivas contra diversas amenazas (phishing, CEO fraud, ransomware); y simulacros contra phishing, vishing y smishing, entre otros. Cabe destacar que los empleados que realizan su actividad dentro de la Dirección de Seguridad de la Información cuentan con objetivos específicos en materia de ciberseguridad dentro de su evaluación anual de desempeño. Por otro lado, todos los empleados están obligados a observar las políticas de seguridad de la información o de uso adecuado de medios tecnológicos. RESILIENCIA Y CIBERRESILIENCIA Ferrovial dispone de un proceso general de gestión de incidentes de seguridad y ciberseguridad. El proceso está instanciado mediante capacidades de detección de amenazas y eventos potencialmente maliciosos en diferentes ámbitos, equipos de respuesta, contención y erradicación, errovial ha designado la figura de Global Chief Information Security Officer (CISO), dotándole de una estructura organizativa y de los recursos necesarios para implementar el programa de seguridad y dinamizar su despliegue en todas las unidades de negocio. Asimismo, cada unidad de negocio cuenta F con la figura de Local CISO, cuyo cometido es el despliegue del programa de seguridad dentro de su entorno local. Por su parte, el órgano catalizador es el Comité Global de Ciberseguridad, que se reúne de forma periódica para dar seguimiento y continuidad al desarrollo del programa. El Global CISO reporta directamente al Director General de Sistemas de Información e Innovación, que es miembro del Comité de Dirección. Con carácter periódico, el Global CISO reporta al Comité el estado de la estrategia y del programa de seguridad. Además, es miembro invitado de los Comités de Dirección de los Negocios de Ferrovial, donde se realiza el seguimiento sobre el grado de implantación del programa dentro de sus entornos locales. Asimismo, con carácter anual o bajo demanda del Consejo de Administración, el Global CISO proporciona información acerca de la estrategia y del programa de seguridad, así como los principales retos y amenazas a los que se enfrenta Ferrovial en este ámbito. MODELO DE CIBERSEGURIDAD Ferrovial cuenta con una Política de Seguridad de la Información aprobada por el CEO, de aplicación a todas las unidades de negocio de la compañía, que expresa de forma inequívoca el compromiso de la compañía en este contexto. Se estructura en base a un conjunto de principios que soportan la estrategia de la compañía. Está disponible para todos los empleados y colaboradores en la Intranet y se comunica regularmente a través de diferentes campañas de concienciación y formaciones impartidas en materia de seguridad. Ferrovial dispone de un modelo de seguridad de la información y ciberseguridad basado en las mejores prácticas del mercado, destacando National Institute of Standards and Technology Cybersecurity Framework (NIST CSF) e ISO 27001 (desde 2011), cuyos objetivos son: •Disponer de un entorno digital y tecnológico con el nivel de seguridad necesario. •Garantizar el cumplimiento legal, regulatorio y contractual. •Gestionar adecuadamente los incidentes de seguridad y proporcionar resiliencia ante los mismos. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 103 1.4 Ferrovial en 2020 ciberseguridad así como de recuperación en caso de ser necesario. La operativa descrita está formalizada en un conjunto de políticas y procedimientos internos. Tal y como se establece en el procedimiento de gestión de incidentes de seguridad, todos los empleados y colaboradores de Ferrovial están obligados a notificar cualquier evento sospechoso o potencialmente malicioso en los sistemas de información de Ferrovial, existiendo diferentes mecanismos para su notificación. De igual manera, los proveedores que trabajan con Ferrovial están obligados con carácter contractual a informar de cualquier incidente que pueda afectar a activos de la compañía. Recuperación ante ciberataques Ferrovial dispone de Planes de Contingencia y Planes de Recuperación para responder y recuperarse ante eventos potencialmente disruptivos. Existe un Protocolo de Gestión de Crisis cuya instanciación desencadena la participación de diferentes direcciones y áreas dentro de Ferrovial conforme a los protocolos establecidos por parte de cada una de ellas. Se han identificado los procesos y activos clave para la actividad de negocio, esta relación se actualiza con carácter periódico. Los planes de recuperación se han establecido para garantizar la disponibilidad de recursos necesarios y recuperarse en los tiempos y formas determinados por las unidades de negocio, conforme a la criticidad determinada por estas. Además, la compañía cuenta con una póliza de seguro ciber que cubre ante eventuales eventos disruptivos y ciber incidentes que puedan acontecer en el contexto de la actividad de negocio. VERIFICACIÓN EXTERNA Y ANÁLISIS DE VULNERABILIDAD Ferrovial somete sus sistemas de seguridad de la información a revisiones continuas por parte de terceros independientes con el objetivo de determinar aspectos de mejora y vulnerabilidades. El objetivo es garantizar la mejora continua del programa de ciberseguridad, sus capacidades y sus recursos. Con carácter anual se realizan diferentes auditorías y revisiones de seguridad entre las que destacan: •Auditorías asociadas a la certificación ISO 27001. •Auditorías de sistemas en el contexto de la auditoría de estados financieros. •Auditorías realizadas por parte de la función de Auditoría Interna. •Revisiones de seguridad ad-hoc de diversas tipologías y con diferentes alcances, conforme a planificación anual (Red Team, Test Intrusion, GRC, etc.) •Realización de ejercicios recurrentes de Compromise Assessment combinado con ejercicios de threat hunting, con el objeto de detectar potenciales ataques no detectados por los sistemas de correlación de eventos. •Revisiones de vulnerabilidades en los data center, en los perímetros y en los entornos cloud. •Revisiones de controles anuales sobre los proveedores críticos de la Dirección General de Sistemas de Información e Innovación. •Revisión de rating de ciberseguridad mediante servicio de mercado especializado. •Participación en ciber-ejercicios. •Simulaciones de crisis. •Campañas de valoración de controles anuales (modelo de seguridad, SCIIF, Modelo de Prevención de Delitos). CPD Telefónica, Madrid, España. CPD Telefónica, Madrid, España. Aeropuerto de Heathrow, Londres Reino Unido. © José Manuel Ballester 1.5 RIESGOS Riesgos Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 106 ANTICIPANDO PROBLEMAS RIESGOS La gestión eficaz del riesgo proporciona ventajas competitivas que permiten afrontar los retos de un mercado en constante evolución. Mediante la aplicación de una métrica común, el proceso permite identificar con antelación los eventos de riesgo y valorarlos en función de su probabilidad de ocurrencia y de su posible impacto sobre los objetivos empresariales, incluida la reputación corporativa. De esta forma, Ferrovial puede tomar las medidas de gestión y de protección más idóneas según la naturaleza y ubicación del riesgo. Para cada evento de riesgo identificado se realizan dos valoraciones: una inherente, anterior a las medidas específicas de control implantadas para mitigar el riesgo, y otra residual, después de implantar medidas específicas de control. El gráfico muestra los eventos de riesgo más relevantes que amenazan la ejecución de la estrategia corporativa de Ferrovial. A continuación, se describen los eventos de riesgo más relevantes, su potencial impacto y las principales medidas de control implantadas para mitigar su impacto y/o su probabilidad de ocurrencia. errovial cuenta con una Política de Control y Gestión de Riesgos, aprobada por el Consejo de Administración, en la que se establece el marco general de actuación para el control y la gestión de riesgos de diversa naturaleza que el equipo F gestor pueda encontrarse en la consecución de los objetivos de negocio, así como el riesgo aceptable y el nivel de tolerancia por factor riesgo. GESTIÓN EFICAZ DEL RIESGO. FERROVIAL RISK MANAGEMENT Con el objeto de detectar con la suficiente antelación los riesgos que amenazan la consecución de los objetivos de negocio, la compañía dispone de un proceso de identificación y valoración de riesgos, denominado Ferrovial Risk Management (FRM), gestionado por la Dirección de Cumplimiento y Riesgos, impulsado por el Comité de Dirección e implantado en todas las áreas de negocio de la empresa, bajo la supervisión periódica de la Comisión de Auditoría y Control del Consejo de Administración. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.5 Riesgos RiEsgos 107 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 108 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.5 Riesgos RiEsgos 109 Adicionalmente, Ferrovial valora y monitoriza la evolución de riesgos emergentes que pudieran tener un impacto relevante a largo plazo en el negocio, principalmente aquellos con un potencial impacto significativo en los patrones de movilidad de los individuos, en la obtención de financiación en los mercados de capitales, en el desarrollo de infraestructuras de transporte y en la seguridad física y digital de los procesos. Entre estos riesgos destaca la financiación sostenible vinculada a criterios no financieros o ESG (ambientales, sociales y de buen gobierno) por su impacto en la disponibilidad de recursos para financiar proyectos y en la rentabilidad de los mismos, así como los riesgos asociados a la transición a una economía baja en carbono y la potencial repercusión de condiciones climáticas extremas sobre la gestión de los activos de la compañía. Para mitigar estos riesgos emergentes, la compañía ha desarrollado un nuevo Plan Estratégico de Sostenibilidad, con objetivos ambientales y sociales, y está realizando un ejercicio de análisis de categorización de sus actividades para identificar aquellas que contribuyen sustancialmente al crecimiento sostenible y a una economía climáticamente neutra. Por último, cabe señalar que el incremento de la tensión comercial a nivel mundial y las medidas proteccionistas que se están poniendo en práctica están impactando negativamente sobre el comercio mundial, los mercados de capitales y el entorno regulatorio. En este contexto de incertidumbre socioeconómica, la relevancia de algunos riesgos que actualmente se consideran como poco probables puede verse incrementada. Autopista LBJ Express, Texas, Estados Unidos. © José Manuel Ballester 1.6 Gobierno Corporativo 112 Gobierno Corporativo 116 Retribuciones 118 Consejo de Administración 120 Comité de Dirección Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 112 INDEPENDIENTES 58,33% de los Consejeros (siete de un total de doce miembros) DIVERSIDAD E INDEPENDENCIA GOBIERNO CORPORATIVO El Gobierno Corporativo de Ferrovial persigue garantizar la integridad, entendida como un comportamiento diligente, transparente y responsable con sus accionistas, empleados, clientes y los distintos agentes involucrados en su actividad. La integridad es fundamental para asegurar la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, alineado con la estrategia de la compañía, y para reforzar la confianza que los accionistas y los distintos grupos de interés tienen depositada en ella. Junta General de Accionistas De conformidad con los estatutos sociales, es el órgano soberano de la Sociedad y tiene competencia para decidir sobre todas las materias que se le hayan atribuido legal o estatutariamente. La reunión de la Junta General Ordinaria de Accionistas se celebró el 17 de abril de 2020 en segunda convocatoria. Debido a la declaración del estado de alarma el 14 de marzo de 2020, provocado por la crisis sanitaria derivada de la expansión en España de la COVID-19, el Consejo de Administración acordó, de acuerdo con la legislación vigente, celebrar la Junta General Ordinaria por vía exclusivamente telemática. Asimismo, acordó ampliar los medios con los que contaron los accionistas para ejercer sus derechos de participación a distancia, tal y como se detalló en el anuncio complementario al de convocatoria de la Junta debidamente publicado. Consejo de Administración Desempeña sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispensa el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guía por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueve la continuidad y la maximización del valor económico de la empresa. Está compuesto por 12 miembros, lo que facilita un funcionamiento eficaz y participativo. Su reelección se produce cada tres años, frente al máximo de cuatro que marca la normativa societaria. Ello permite que los accionistas validen cada poco tiempo su gestión. EVALUACIÓN EXTERNA DEL CONSEJO 6 años consecutivos DERECHOS DE VOTO EN PODER DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 31,04% e acuerdo con la legislación mercantil, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) forma parte de este Informe de Gestión y ha sido formulado por el Consejo de Administración y comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). D El IAGC detalla todos los componentes del gobierno corporativo de Ferrovial y es accesible desde www.ferrovial.com. Como se indica en el IAGC, Ferrovial cumple, total o parcialmente, la mayoría de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas (57 de las 59 que le son de aplicación). La compañía analiza regularmente las mejores prácticas y normativa de buen gobierno en el ámbito nacional e internacional para valorar su aplicación e incorporación a su normativa interna. En este sentido, el Consejo de Administración y la Comisión de Auditoría y Control han sido informados de los cambios introducidos en junio de 2020 en el Código de Buen Gobierno, y de los principales términos del proyecto de ley de modificación de la normativa española para incorporar la directiva de fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas de sociedades cotizadas. En materia de gobierno corporativo, el Consejo ha acordado durante el ejercicio: •La modificación de su Reglamento para incorporar a la normativa interna varias de las recomendaciones de buen gobierno modificadas. •Una nueva Política de comunicación de información corporativa, financiera y no financiera, y de comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales. •La modificación de la Política de selección del Consejo de Administración. •La modificación del Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de Valores, con el fin de recoger los últimos cambios introducidos en la Ley del Mercado de Valores y adaptar la política de autocartera. ÓRGANOS DE GOBIERNO El funcionamiento de los órganos de dirección y el proceso de toma de decisiones se describe con detalle en el IAGC, destacando las funciones de la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración como máximos órganos de gobierno de la compañía. LEAD DIRECTOR 1 Consejero Coordinador REELECCIÓN CONSEJEROS 3 años Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 113 En 2020, el Consejo ha celebrado un total de ocho sesiones, con una duración media de 6 horas y 15 minutos por reunión. Todos los Consejeros han asistido personalmente a las ocho reuniones. Adicionalmente, el 11 de febrero, 30 de marzo, 7 de junio y 29 de octubre de 2020 el Consejo de Administración adoptó acuerdos por escrito y sin sesión. El Consejo evalúa anualmente la calidad y eficiencia de su funcionamiento y el de sus Comisiones, contando para ello, por sexto año consecutivo, con el auxilio de un consultor externo de reconocido prestigio, tal y como se detalla en el IAGC, donde se da cuenta igualmente de las relaciones de dicho consultor con Ferrovial. Como resultado del ejercicio de evaluación, el Consejo ha convenido, entre otras cuestiones, continuar reforzando su trabajo en la estrategia a largo plazo y avanzar en la transformación digital del grupo. ASUNTOS TRATADOS EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Anualmente, a propuesta de su Presidente, el Consejo de Administración elabora un programa de fechas y asuntos a tratar en cada una de las reuniones previstas para el ejercicio siguiente, sin perjuicio de otras cuestiones que puedan surgir a lo largo del año. Se detallan a continuación los principales asuntos examinados en 2020 (además de los ya comentados anteriormente en materia de gobierno corporativo): •Información financiera periódica. •Situación de la tesorería del grupo. •Sistema de control interno de la información financiera. •Junta General Ordinaria de Accionistas (convocatoria, propuesta de acuerdos, informes). •Informes de las divisiones de negocio y áreas corporativas. •Presupuesto anual y revisiones del Presupuesto del ejercicio en curso. •Seguridad y salud (se revisa en cada sesión del Consejo por la relevancia de esta materia para la Sociedad). •Políticas fiscales seguidas por la compañía durante el ejercicio. •Estrategia. •Garantías otorgadas por las sociedades matrices del grupo. •Programa de cumplimiento. •Tecnología e Innovación. •Ciberseguridad. •Sostenibilidad. •Análisis del accionariado y percepción de inversores y analistas sobre Ferrovial. •Composición del Consejo y de la Alta Dirección. •Programa Ferrovial Dividendo Flexible. •Ejecución del programa de recompra de acciones dirigido a reducir el capital social. •Evaluación anual del Consejo y sus Comisiones. •Remuneración de los Consejeros. •Supervisión del impacto de la crisis sanitaria derivada de la propagación de la COVID-19. Comisión Ejecutiva Tiene delegadas todas las facultades del Consejo de Administración, salvo las indelegables legal o estatutariamente. Está compuesta por seis miembros, de los que cuatro son Consejeros Externos, siendo tres de ellos Independientes. Entre otras funciones, ha dado seguimiento a la información financiera del grupo, a la evolución de los principales indicadores de negocio, al impacto de la COVID-19 en los negocios, así como a la situación de los asuntos más relevantes. Igualmente, ha aprobado las operaciones de su competencia en cuanto órgano delegado del Consejo de Administración. Comisión de Auditoría y Control Está compuesta por cuatro Consejeros Externos, siendo tres de ellos Independientes, incluido su Presidente, que han sido nombrados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos financieros y no financieros. Tienen, en su conjunto, los conocimientos técnicos pertinentes en relación con el sector en el que opera la Sociedad. A continuación, se describen las principales funciones, distintas de las atribuidas por ley, que suponen la adopción de recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas: •Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no financiera, y velar por que las cuentas anuales que el Consejo presente a la Junta General se elaboren de conformidad con la normativa contable. •Ser informada de las operaciones de modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la Sociedad, informando previamente al Consejo de Administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta. •Asegurar que la Sociedad y el auditor de cuentas respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos de la auditoría, los límites a la concentración de negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia del auditor de cuentas. •Velar por que la retribución del auditor de cuentas no comprometa su calidad ni independencia. •Recibir información periódica sobre las actividades de la Dirección de Auditoría Interna y velar por su independencia. Aprobar la orientación y su plan de trabajo anual, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales), ser informada de su ejecución, incluidas las incidencias y limitaciones a su alcance, así como de los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones. •Establecer y supervisar un sistema que permita a los empleados y otras personas relacionadas con la Sociedad (Consejeros, accionistas, proveedores, contratistas) comunicar, de forma confidencial y anónima, irregularidades de potencial trascendencia incluyendo las financieras y contables o de cualquier otra índole, que se adviertan en el seno de Ferrovial. 1.6 gobierno corporativo Gobierno corporativo Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 114 •Supervisar y evaluar los sistemas de control y gestión de los riesgos financieros y no financieros de Ferrovial, incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción. •Supervisar el cumplimiento de la normativa interna de gobierno corporativo y de conducta en los mercados de valores y hacer propuestas para su mejora, velando por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores. •Evaluar periódicamente la efectividad del programa de cumplimiento y las propuestas de actualización que la Dirección de Cumplimiento eleva al Consejo para su mejora continua, y velar por que dicha Dirección cuente con los medios y capacitación para el desempeño de sus funciones. •Velar por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica. La Comisión ha celebrado durante 2020 cinco reuniones, habiendo asistido a todas ellas la totalidad de sus miembros. Las actividades que la Comisión ha llevado a cabo durante el ejercicio se encuentran detalladas en el informe sobre su funcionamiento, publicado en la página web de Ferrovial. La Comisión de Auditoría y Control tiene en cuenta en su actividad y funcionamiento las recomendaciones de la Guía Técnica de la CNMV sobre comités de auditoría de entidades de interés público. Comisión de Nombramiento y Retribuciones La Comisión está compuesta por cuatro Consejeros Externos, tres de ellos Consejeros Independientes, incluido su Presidente. Todos han sido nombrados teniendo en cuenta los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados para el desempeño de las funciones de la Comisión. A continuación se describen sus principales competencias, distintas de las atribuidas por ley, que suponen la adopción de recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas: •Proponer las condiciones básicas de los contratos de la Alta Dirección. •Asegurar que los Consejeros No Ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones. •Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad. •Verificar la información sobre remuneraciones de los Consejeros y Altos Directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros. •Velar por que los eventuales conflictos de interés no perjudiquen la independencia del asesoramiento prestado a la Comisión. •Informar sobre el nombramiento de los miembros que deban formar parte de las Comisiones, teniendo en cuenta los conocimientos, aptitudes y experiencia de los Consejeros y los cometidos de cada Comisión. La Comisión ha celebrado durante 2020 seis reuniones, habiendo asistido a todas ellas la totalidad de sus miembros, salvo en una sesión en la que uno de los miembros de la Comisión no asistió. Las actividades que ha llevado a cabo durante el ejercicio se encuentran detalladas en el informe sobre su funcionamiento, publicado en la página web de Ferrovial. También existe información detallada sobre la actividad de la Comisión en el ámbito retributivo en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros, disponible en www.ferrovial.com. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene en cuenta en su actividad y funcionamiento las recomendaciones de la Guía Técnica de la CNMV sobre comisiones de nombramientos y retribuciones. DETALLE DE LA ASISTENCIA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LAS COMISIONES Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 115 1.6 gobierno corporativo Gobierno corporativo P: Presidente de la Comisión Ejecutiva, Presidente de la Comisión de Auditoría y Control y Presidente Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Información actualizada a febrero de 2021. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 116 RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL DEL PRESIDENTE RETRIBUCIÓN VARIABLE ANNUAL TARGET 125% de la retribución fija RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL DEL CONSEJERO DELEGADO RETRIBUCIÓN VARIABLE ANNUAL TARGET 100% de la retribución fija La Política de Remuneraciones vigente de los Consejeros de Ferrovial se basa en los siguientes principios y criterios: •Creación de valor a largo plazo, alineando los sistemas retributivos con el Plan Estratégico. •Atracción y retención de los mejores profesionales. •Competitividad externa en la fijación de las remuneraciones. •Participación periódica en planes vinculados a la acción y ligados a la consecución de determinadas métricas de rentabilidad. •Logro de objetivos de acuerdo con la Política de Gestión de Riesgos. •Mantenimiento de un equilibrio razonable entre los distintos componentes de la retribución fija (corto plazo) y variable (anual y largo plazo). •Transparencia. CREACIÓN DE VALOR RETRIBUCIONES La retribución del Consejo de Administración de Ferrovial se determina en base a las mejores prácticas del mercado, apoyándose en estudios retributivos elaborados por asesores externos, en la normativa interna y en la normativa legal aplicable. Componentes fijos La retribución fija de los Consejeros Ejecutivos se determina atendiendo a las referencias de mercado de un grupo de comparación de 24 empresas tanto nacionales como internacionales de sus mercados de referencia. Componentes variables Solo los Consejeros Ejecutivos tienen atribuidos elementos de componente variable en la remuneración. Está compuesta por una remuneración variable anual y por planes de incentivo a largo plazo. a) Remuneración variable anual 2020 Está vinculada al desempeño individual y a la consecución de objetivos económico-financieros, industriales y operativos concretos, predeterminados, cuantificables y alineados con el interés social y contemplados en los Planes Estratégicos. Pueden ser objetivos cuantitativos o cualitativos. El importe objetivo de la retribución variable anual de los Consejeros Ejecutivos, es decir, aquella que se corresponde con un nivel de consecución estándar de los objetivos, es equivalente a un 125% de la retribución fija para el Presidente. Los objetivos cuantitativos tienen asociada una escala que permite recompensar el sobrecumplimiento de objetivos hasta un límite, por lo que la retribución variable anual puede alcanzar hasta un 190% de la retribución fija. RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL MÁXIMA 190% de la retribución fija RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL MÁXIMA 150% de la retribución fija Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 117 1.6 gobierno corporativo Retribuciones: Remuneraciones de los consejeros Para el Consejero Delegado, D. Ignacio Madridejos, se ha establecido una retribución variable target equivalente a un 100% de la retribución fija y un sobrecumplimiento de objetivos hasta el límite de un 150% de la retribución fija. Los objetivos cuantitativos están compuestos por métricas que garantizan el adecuado balance entre los aspectos financieros y operativos de la gestión de la Sociedad. Los objetivos cualitativos están vinculados a la evaluación del desempeño individual de los Consejeros Ejecutivos. b) Planes de Incentivo a largo plazo vigentes Los Consejeros Ejecutivos participan en un sistema de retribución variable a largo plazo basado en planes de entrega de acciones. La política retributiva vigente establece un límite del 150 % de la retribución fija como valor del incentivo en el momento de otorgarse. Se estructuran en ciclos plurianuales (actualmente de tres años) solapados, realizándose asignaciones de unidades cada año, que se convierten en acciones al cabo del final del ciclo (actualmente tres años). Para el plan vigente (periodo 2020-2022), se determinan con el peso relativo de las métricas de la tabla adjunta. MEDIDAS EXCEPCIONALES DEBIDO A LA COVID-19 El Consejo de Administración acordó una reducción del 20%, desde el 7 de abril y hasta el 31 de julio de 2020, tanto de la retribución fija del Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado por el desempeño de sus funciones ejecutivas, como de la asignación fija y complementaria prevista en el sistema de remuneración de todos los Consejeros en su condición de tales. REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS NO EJECUTIVOS La retribución de los Consejeros No Ejecutivos viene determinada por una asignación (fija más complementaria) y dietas. Su retribución se sitúa en la mediana de las retribuciones de los consejeros no ejecutivos del Ibex 35. La normativa interna de Ferrovial establece que la retribución de los Consejeros Externos será la necesaria para remunerar convenientemente la responsabilidad y la dedicación que el cargo exija, sin comprometer su independencia. Las fórmulas retributivas, consistentes en la entrega de acciones, opciones, instrumentos referenciados al valor de la acción o vinculados al rendimiento de la Sociedad se limitarán a los Consejeros Ejecutivos. RAFAEL DEL PINO Presidente Ejecutivo y Dominical • Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos (Universidad Politécnica de Madrid, 1981); MBA, MIT Sloan School of Management (1986). • Presidente de Ferrovial desde 2000 y Consejero Delegado desde 1992. Presidente de Cintra entre 1998 y 2009. • Miembro del MIT Energy Initiative’s External Advisory Board y el MIT Sloan European Advisory Board. También forma parte del International Advisory Board de IESE y es miembro de la Real Academia de Ingeniería. • Ha sido Consejero de Zurich Insurance Group, Banesto y Uralita. Otra información: D. Rafael del Pino tiene una participación de control en el accionista Rijn Capital B.V. Óscar Fanjul Vicepresidente Externo Independiente • Catedrático de Teoría Económica en excedencia. • Consejero de Ferrovial desde 2015. •Vicepresidente de Omega Capital. Vicepresidente no ejecutivo de LafargeHolcim; Consejero de Marsh & McLennan Companies. 01/ Rafael del Pino – 02/ Ignacio Madridejos – 03/ María del Pino – 04/ Santiago Fernández Valbuena – 05/ José Fernando Sánchez-Junco - 06/ Joaquín del Pino – 07/ Óscar Fanjul – 08/ Philip Bowman – 09/ Hanne Sørensen - 10/ Bruno Di Leo – 11/ Juan Hoyos – 12/ Gonzalo Urquijo Patrono del Centro de Estudios Monetarios y Financieros (Banco de España) y del Aspen Institute (España). •Ha sido Presidente fundador y Consejero Delegado de Repsol; Presidente de Hidroeléctrica del Cantábrico; Presidente no ejecutivo de NH Hoteles y de Deoleo; Consejero de Acerinox, Unilever, BBVA, London Stock Exchange y Areva. Ignacio Madridejos Consejero Delegado Ejecutivo • Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos (Universidad Politécnica de Madrid); MBA por la Universidad de Stanford. • Consejero Delegado de Ferrovial desde 2019. • Ha sido Presidente Regional de CEMEX Estados Unidos; Presidente Regional de CEMEX Norte de Europa; responsable global de las áreas de Energía, Seguridad y Sostenibilidad de CEMEX; Presidente de CEMEX España; y Consejero Delegado de CEMEX Egipto. Anteriormente trabajó en McKinsey y Agroman. Ha sido asimismo Presidente de OFICEMEN (Agrupación de fabricantes de cemento de España), IECA (Instituto Español del Cemento y sus Aplicaciones) y CEMBUREAU (Asociación Europea del Cemento). María del Pino Externa Dominical • Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales (Universidad Complutense de Madrid); PDD por el IESE. • Consejera de Ferrovial desde 2006. • Presidenta de la Fundación Rafael del Pino. Representante persona física de Menosmares, S.L., que ocupa los cargos de Presidenta/Vicepresidenta del Consejo de Administración de Casa Grande de Cartagena, S.A.U. de forma rotatoria y de Vicepresidenta del Consejo de Administración de Pactio Gestión, SGIIC, S.A.U. Miembro del Patronato Princesa de Asturias. • Ha sido miembro del Consejo Rector de la Asociación para el Progreso de la Dirección y patrono de la Fundación Codespa y de la Fundación Científica de la Asociación Española contra el Cáncer. Otra información: Dª. María del Pino es socia mayoritaria, así como Presidenta y Consejera Delegada del accionista Menosmares, S.L. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 118 01 06 07 08 09 10 11 12 02 04 03 05 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 118 119 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.6 gobierno corporativo Consejo de administración Philip Bowman Externo Independiente • Licenciado con honores en Ciencias Naturales por la Universidad de Cambridge; Máster en Ciencias Naturales por la Universidad de Cambridge; Miembro del Institute of Chartered Accountants in England & Wales. • Consejero de Ferrovial desde 2016. • Presidente no ejecutivo de Tegel Group Holdings Limited, Sky Network Television Limited y Majid Al Futtaim Properties; Consejero no ejecutivo de su sociedad matriz, Majid Al Futtaim Holding LLC y de su sociedad vinculada Majid Al Futtaim Capital LLC; y Consejero no ejecutivo de Kathmandu Holdings Limited y de Better Capital PCC. • Ha sido Presidente de Potrero Distilling Holdings, Coral Eurobet y Liberty; Presidente no ejecutivo de The Munroe Group (UK); Consejero Delegado de Smiths Group, Scottish Power y Allied Domecq; Consejero de Burberry Group, Berry Bros. & Rudd, Scottish & Newcastle Group, Bass, British Sky Broadcasting Group y Coles Myer. Hanne Sørensen Externa Independiente • Máster (MSc) en Economía y Administración de Empresas por la Universidad de Aarhus (Dinamarca). • Consejera de Ferrovial desde 2017. • Consejera no ejecutiva de LafargeHolcim, Delhivery, Sulzer, Tata Motors, Tata Consulting Services y Jaguar Land Rover Plc (y sus filiales Jaguar Land Rover Holdings Ltd y Jaguar Land Rover Ltd). • Ha sido Consejera Delegada de Damco y Maersk Tankers; Directora Comercial de Maersk Line; y Directora de Finanzas para la región de Asia de Maersk Line (Grupo A.P. Moller-Maersk). Ha sido asimismo Presidenta de ITOPF, Vicepresidenta de Hoegh Autoliners y Consejera de Axcel y de INTTRA. Bruno Di Leo Externo Independiente • Licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Ricardo Palma y título de posgrado de la Escuela Superior de Administración de Negocios, ambos en Lima (Perú). • Consejero de Ferrovial desde 2018. • Consejero no ejecutivo de Cummins Inc. Miembro del Consejo Consultivo Internacional del IESE en España y del Consejo Consultivo del Centro Deming de Columbia Business School. • Ha desarrollado su carrera profesional en el grupo multinacional IBM. Ha sido Vicepresidente Senior de IBM Corporation; Vicepresidente Senior de Mercados Globales; Director General de la División de Mercados en Expansión; Director General de Servicios Globales de Tecnología para el Suroeste de Europa y Presidente para el Noreste del continente europeo; Director General de IBM Latinoamérica y Director General de IBM Brasil. Juan Hoyos Externo Independiente Consejero Coordinador • Licenciado en Ciencias Económicas (Universidad Complutense de Madrid); Máster en Administración de Empresas (MBA), Finanzas y Contabilidad por Columbia Business School. • Consejero de Ferrovial desde 2019. • Consejero de Inmoglaciar y Gescobro. • Ha sido Presidente, Socio Director de McKinsey & Company Iberia y Miembro del Consejo de Accionistas de McKinsey & Company a nivel mundial; Vicepresidente Ejecutivo de Estrategia, Marca y Marketing de Banco Santander Brasil; Presidente Ejecutivo de Haya Real Estate; y Consejero de Banco Santander Chile y Banco Santander Méjico. Gonzalo Urquijo Externo Independiente • Licenciado en Ciencias Económicas y Políticas por la Universidad de Yale (Estados Unidos. Máster en Administración de Empresas (MBA) por el Instituto de Empresa (Madrid). • Consejero de Ferrovial desde 2019. • Presidente ejecutivo de Abengoa-Abenewco; Consejero de Gestamp; Presidente de la Fundación Hesperia; miembro del Patronato de la Fundación Princesa de Asturias. • Ha sido Presidente de ArcelorMittal España; miembro de la dirección general de ArcelorMittal y responsable de los sectores de Productos Largos, Acero Inoxidable, Tubos, Mercados Emergentes; Director General Financiero y responsable del sector de Distribución de Arcelor; Director General Financiero de Aceralia Corporación Siderúrgica. Anteriormente trabajó en Citibank y Crédit Agricole. También ha sido Presidente de la Fundación ArcelorMittal y de UNESID (Unión de Empresas Siderúrgicas); Consejero de Aceralia, Atlantica Yield, Aperam, Vocento y otras sociedades cotizadas. SANTIAGO ORTIZ VAAMONDE Secretario • Abogado del Estado (en excedencia); Doctor en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid. • Secretario General y del Consejo de Administración de Ferrovial desde 2009. • Ha sido socio de Derecho Procesal y Derecho Público en dos reputadas firmas de abogados; Agente del Reino de España ante el Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas; profesor de la Escuela Diplomática y de la Universidad Carlos III. Santiago Fernández Valbuena Otro Externo • Licenciado en Económicas (Universidad Complutense de Madrid) y Doctor (PhD) y Máster en Economics por la Northeastern University de Boston. • Consejero de Ferrovial desde 2008. • Presidente no ejecutivo del Consejo de Administración de AEDAS Homes, S.A.; Vicepresidente no ejecutivo de EBN Banco de Negocios y Consejero de Mapfre Brasil y de Mapfre Internacional. • Ha sido Presidente de Telefónica Latinoamérica; Consejero y Director General de Estrategia, Finanzas y Desarrollo de Telefónica; Director General de Société Générale Valores y Director de Bolsa en Beta Capital; Profesor Titular de Economía Aplicada en la Universidad Complutense y Profesor en el Instituto de Empresa. José Fernando Sánchez-Junco Externo Independiente • Ingeniero Industrial (Universidad Politécnica de Barcelona). Graduado ISMP en Harvard Business School. Cuerpo Superior de Ingenieros Industriales del Estado. • Consejero de Ferrovial desde 2009. Consejero de Cintra entre 2004 y 2009. • Presidente Honorario y Consejero de Grupo Maxam; Presidente de la Fundación Maxam y miembro del Patronato del Museo de la Minería y la Industria. • Ha sido Presidente ejecutivo de Grupo Maxam; Director General de Industrias Siderometalúrgicas y Navales y Director General de Industria del Ministerio de Industria y Energía; Consejero de Dinamia, Uralita y Duro Felguera. Joaquín del Pino Externo Dominical • Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales; MBA por el IESE. • Consejero de Ferrovial desde 2015 (y antes representante del Consejero Karlovy, S.L desde 2010). • Representante persona física de Soziancor, S.L.U., que ocupa los cargos de Presidente / Vicepresidente del Consejo de Administración de Casa Grande de Cartagena, S.A.U. de forma rotatoria y de Presidente del Consejo de Administración de Pactio Gestión, SGIIC, S.A.U.; Patrono de la Fundación Rafael del Pino. • Ha sido Consejero de Banco Pastor y Patrono de la Fundación Plan España. Otra información: D. Joaquín del Pino es el socio único y administrador único del accionista Soziancor, S.L.U. 120 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 01 / IGNACIO MADRIDEJOS Consejero Delegado Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos por la Universidad Politécnica de Madrid y MBA por Stanford Business School. Ha desarrollado su carrera en Estados Unidos, Europa, América Latina y África. Fue Jefe de Obra de Ferrovial Construcción entre 1990 y 1992. Consultor de McKinsey en España y Argentina entre 1993 y 1996. En 1996 se incorporó a CEMEX, donde, entre otras posiciones ha sido CEO para Egipto (1999) y España (2003), Responsable global de Energía, Seguridad y Sostenibilidad (2011), Presidente para Norte de Europa (2008) y para Estados Unidos (2015). Ha ocupado el cargo de Presidente de Oficemen, y Presidente de CEMBUREAU (Asociación del Cemento de Europa). 01 COmité de dirección 02 03 04 05 06 07 08 09 10 121 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.6 gobierno corporativo Comité de dirección 02 / ALEJANDRO DE LA JOYA Consejero Delegado de Cintra Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos con un AMP por la Harvard Business School. Ingresó en la empresa en 1991 y ha desarrollado su carrera profesional en España, Marruecos, Italia, Portugal y en Polonia (Budimex). En 2005 ocupó la posición de Director de Construcción Internacional hasta 2008, cuando fue nombrado Consejero Delegado de Ferrovial Construcción. En noviembre de 2018 fue elegido Consejero Delegado de Cintra. 03 / CARLOS CEREZO Director General de Recursos Humanos Licenciado en Filosofía por la Universidad Complutense de Madrid, Máster en Dirección de RR.HH. por el CEU y Executive MBA por el Instituto de Empresa. Se incorporó a Ferrovial en el año 2006, ocupando desde 2015 el puesto de director de Recursos Humanos y Comunicación de Ferrovial Servicios. Con anterioridad fue director de Desarrollo Corporativo de RR.HH. y director de RR.HH. de Corporación. En 2020, nombrado Director General de Recursos Humanos. Antes de su incorporación a la compañía, desempeñó diversos puestos de responsabilidad en el ámbito de la consultoría de recursos humanos en IBM y en PWC. 04 / Dimitris Bountolos Director General de Sistemas de Información e Innovación (CIIO) Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos por la Universidad de Granada. Diplomado en diferentes cursos de alta dirección en Stanford, ESADE e IESE. En su trayectoria como emprendedor cabe destacar su participación como fundador y socio en diferentes startups en el sector espacio, drones, employee experience, etc. como Zero 2 Infinity, Guudjob, BlueSouth e IllusionBox. Ha asumido diferentes puestos de responsabilidad en Iberia, destacando la dirección de transformación y desarrollo del Hub y la vicepresidencia de Experiencia de Cliente, también ha sido Chief Digital Officer en Latam Airlines, consejero senior del Chief Innovation Officer de la NASA, en Houston; y de transformación digital para el sector de Viajes, Trasporte y Logística en la consultora McKinsey. 05 / ERNESTO LÓPEZ MOZO Director General Económico-Financiero Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos por la Universidad Politécnica de Madrid y MBA por The Wharton School de la Universidad de Pensilvania. En octubre de 2009 fue nombrado Director General Económico-Financiero de Ferrovial. Anteriormente ocupó diversos cargos directivos en el Grupo Telefónica, JP Morgan y Banco Santander. Trabajó en Obra Civil antes de obtener el título MBA. Miembro del IFRS Advisory Council (2013-2015). Desde 2017 es Presidente de la Comisión de Auditoría y Control y miembro del Consejo de Administración de Aegon España, S.A. 06 / FIDEL LÓPEZ SORIA Consejero Delegado de Ferrovial Servicios Ingeniero de Minas por la Universidad Politécnica de Madrid y la École Nationale Superieure des Mines de París. MBA por MIT-Sloan School of Management. Ingresó en Ferrovial en 2007, desarrollando sus funciones en las divisiones de Servicios y Aeropuertos. En Servicios, ha sido consejero delegado de Broadspectrum, director de Desarrollo de la división y miembro de los consejos de Amey, Tube Lines y Swissport. En Aeropuertos, ha sido consejero de HAH y AGS, director comercial de Heathrow y director de Aeropuertos de BAA. Antes de Ferrovial, trabajó en McKinsey y Enel. 07 / IGNACIO GASTÓN Consejero Delegado de Ferrovial Agroman Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos por la Universidad de Cantabria y MBA por la London Business School. Se incorporó a Ferrovial en 1995 y durante su carrera profesional ha ocupado distintos cargos de responsabilidad en las divisiones de Construcción y Servicios. En 2003 se incorporó a Amey, pasando en 2007 a ocupar la posición de Director de Ferrovial Construcción en Reino Unido. En 2013 fue nombrado Director General de Ferrovial Servicios España, posición que ocupó hasta ser elegido Consejero Delegado de Ferrovial Agroman, ahora Ferrovial Construcción, en noviembre de 2018. 08 / JORGE GIL Consejero Delegado de Ferrovial Aeropuertos Licenciado en Ciencias Empresariales y Derecho por ICADE. Se incorporó a Ferrovial en 2001, ocupando diferentes cargos en Cintra, incluido el de Director de Financiaciones Estructuradas y el de Director de Desarrollo Corporativo y de Negocio. En 2010 fue nombrado Director de Financiación y Mercados de Capitales de Ferrovial. Inició su carrera profesional en The Chase Manhattan Bank en las áreas de Corporate Finance y M&A. En diciembre de 2012 fue nombrado Consejero Delegado de Ferrovial Aeropuertos. 09 / MARÍA TERESA PULIDO Directora de Estrategia Corporativa Licenciada en Economía por Columbia University y MBA por MIT Sloan School of Management. Ha desarrollado su carrera en Estados Unidos, España y Venezuela. En 2011 se incorporó a Ferrovial como Directora de Estrategia Corporativa. Anteriormente ocupó diversos cargos en banca en Citi, Deutsche Bank, Bankers Trust, Wolfensohn y en consultoría en McKinsey. Desde 2014 es miembro del Consejo de Administración de Bankinter, desde 2006 es parte del MIT Sloan Executive Board (EMSAEB) y del Consejo de la Fundación Eugenio Mendoza. 10 / SANTIAGO ORTIZ VAAMONDE Secretario General Abogado del Estado (en excedencia); Doctor en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid. Secretario General y del Consejo de Administración de Ferrovial desde 2009. Ha sido socio de Derecho Procesal y Derecho Público en dos conocidas firmas de abogados; representante del Reino de España ante el Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas; y profesor de la Escuela Diplomática y de la Universidad Carlos III. Palacio de Cristal, Parque del Retiro, Madrid, España. © José Manuel Ballester 1.7 Evolución de los negocios Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 124 EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LOS NEGOCIOS personalizada a través de planes de fidelización y ofertas individualizadas. Gracias a estas inversiones estratégicas, la 407 ETR se encontrará en una posición privilegiada para afrontar los nuevos retos que se avecinan. •En EE UU., las Managed Lanes se vieron impactadas por las restricciones a la movilidad derivadas de la pandemia de la COVID-19; sin embargo, la recuperación del tráfico ha sido notable en todos los activos en la medida que esas restricciones se han ido relajando en las diferentes jurisdicciones. Esta evolución del tráfico demuestra la solidez de la solución de las Managed Lanes y la fortaleza económica de los entornos en que opera la compañía, lo que ha permitido mitigar la pérdida de ingresos aprovechando la flexibilidad tarifaria con la que cuentan los contratos de Managed Lanes. Adicionalmente, Cintra seguirá con la ejecución de los proyectos en construcción: I-66 y segmento 3C de NTE35W. •En Australia, Cintra continuará con la gestión de la autopista Toowomba, abierta al tráfico en su totalidad en septiembre de 2019. Asimismo, en 2021 está prevista la apertura total al tráfico del proyecto Western Roads Upgrade. •En los demás mercados, Cintra continuará gestionando los activos que se encuentran en operación, completará la apertura al tráfico de varios tramos de la Ruta del Cacao, en Colombia, y D4R7, en Eslovaquia, y seguirá con la ejecución de la construcción de Silvertown, en Reino Unido Además, Cintra continuará su actividad de licitación en las regiones objetivo de la compañía (Norteamérica, Europa, Australia, Colombia, Chile y Perú), enfocándose prioritariamente en proyectos greenfield complejos, dado su elevado potencial de creación de valor. AEROPUERTOS En aeropuertos, en 2020 no se han realizado distribuciones de dividendo adicionales a la realizada por Heathrow antes de la pandemia. En los próximos años, el pago de dividendos dependerá en gran medida de la duración y evolución futura de la pandemia, mientras que la recuperación de los niveles de tráfico de estos activos se espera que sea más lento que en el caso de las autopistas. Los niveles de tráfico de 2019 de AGS no se esperan recuperar antes de 2025 y los de HAH no se recuperan a lo largo del H7, que finaliza en 2026. Existe una elevada incertidumbre debido al impacto en los tráficos de decisiones gubernamentales o internacionales que restringe o imposibilitan el flujo de pasajeros por lo que cualquier estimación tendrá que ser revisada de forma periódica. Cabe destacar que, a pesar de la consumación del Brexit, el sector de la aviación continúa bien posicionado como resultado de los planes de contingencia ya establecidos, que aseguran que las aerolíneas puedan operar entre la Unión Europea y Reino Unido. En el Aeropuerto de Heathrow la deuda sujeta a riesgo de default se localiza en la entidad Heathrow Finance PLC (aproximadamente 2.400 millones de libras). Se esperaba incumplir los covenants financieros RAR l año 2021 continuará marcado por el impacto de la COVID-19 en los diferentes negocios y activos, variando en gran medida en función de la duración y evolución futura de la pandemia en los países en los que opera la compañía. Por tipo de negocio, se E espera que el efecto sea mayor en infraestructuras debido principalmente a cuatro factores que pueden hacer que cambien los patrones de movimiento y consumo: •La crisis provocada por la congelación de la economía y su duración. •El incremento del teletrabajo. •El fomento del comercio electrónico, que tiene su principal efecto en el tráfico de vehículos pesados y comerciales. En este caso el impacto es positivo por el incremento en el tráfico de pesados y comerciales por actividades de distribución / logística. •Las medidas de distanciamiento social, que van a cambiar, al menos temporalmente, los movimientos de la población mientras haya riesgo sanitario. Dicha evolución, y las incertidumbres sobre las perspectivas futuras, se han considerado un indicio a efectos de analizar la posible existencia de deterioros en los activos vinculados a estas actividades. En ese sentido, se han realizado test de deterioro de los principales activos (todas las autopistas y aeropuertos, Webber, Budimex, Transchile y compañías de Servicios mantenidos para la venta) empleando proyecciones actualizadas en base la evolución de la pandemia y revisando al alza la tasa de descuento. Para cada uno de las divisiones se prevé la siguiente evolución del negocio: AUTOPISTAS Durante 2020 se distribuyeron dividendos por 340 millones de euros, comparado con los 494 millones de euros del año pasado. Respecto al impacto a corto y medio plazo del COVID-19 en los principales activos de autopistas, en la medida que se consiga inmunidad de rebaño durante el año 2021 y una reactivación económica posterior, se espera que se produzca una recuperación más rápida de los tráficos. La compañía continuará focalizando sus esfuerzos en maximizar la calidad del servicio prestado optimizando sus ingresos y costes, dentro del marco permitido por los contratos de concesión. •En Canadá, en un entorno de recuperación de los impactos causados por la COVID-19, la 407 ETR continuará trabajando en medidas de optimización y control del coste, sin abandonar el desarrollo de su estrategia de generación de valor para el usuario. La autopista seguirá invirtiendo en el Data Lab para conocer mejor el comportamiento de grupos de usuarios y poder personalizar sus propuestas de valor, así como en la mejora de sus sistemas de gestión de clientes, lo que le permitirá dar una atención más Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 1.7 Evolución previsible de los negocios 2021 Evolución previsible de los negocios 2021 125 (Regulatory Asset Ratio: Deuda Neta dividida entre el RAB o base de activos regulada inferior a 92,5%) e ICR (Interest Cover Ratio: Flujo de las operaciones dividido entre los intereses superior a 1x) para el ejercicio 2020, test realizable en junio de 2021. Sin embargo, la dirección de Heathrow acordó el pasado mes de julio con los acreedores de Heathrow Finance un waiver para el covenant ICR en 2020 y una ampliación del covenant RAR del 92,5% al 95% y 93,5% para los ejercicios 2020 y 2021, de forma que no se esperan incumplimientos en junio de 2021 bajo el escenario de tráfico actual. Adicionalmente, en los estados financieros de la compañía cerrados a diciembre de 2020, los administradores han concluido que, aunque existe una incertidumbre material sobre la aplicación del principio de empresa de funcionamiento, las cuentas pueden seguir siendo elaboradas bajo dicho principio. Dicha conclusión se basa en el análisis de liquidez y en el grado de cumplimiento de los covenants de la deuda. En este sentido, los niveles de liquidez de Heathrow permitirían hacer frente a todas sus necesidades de pago al menos hasta abril de 2022 aunque no tuviese ningún tipo de ingresos. En cuanto a los covenants de la deuda, la compañía considera el escenario “Severe but plausible downside” hasta diciembre de 2021, que supondría una caída aproximada de más de 10 millones de pasajeros frente al outlook. En este escenario, habría medidas operativas y financieras bajo el control de la compañía que le permitirían mitigar un posible incumplimiento de covenants de deuda. No obstante, si la incertidumbre creada por el Covid-19 llevara a escenarios más negativos que el “Severe but plausible downside “la compañía podría tener que gestionar nuevos waivers al cumplimiento de sus covenants financieros. En el caso de AGS, los tres aeropuertos se han visto afectados de manera relevante por el impacto de la COVID-19. El EBITDA de 2020 ha sido -25 ME, frente a los 94 ME del año 2019. Dicha variación se explica por una reducción del 76% en el número de pasajeros con respecto a dicho ejercicio. Los planes de contingencia aplicados durante 2020, han permitido que la compañía haya cerrado el ejercicio con una posición de liquidez positiva. Partiendo de dicha posición la compañía ha elaborado un escenario en el que asume una ligera recuperación del tráfico en el segundo semestre del año tras la estabilización del proceso de vacunación. Dicho análisis permite concluir que la compañía no tendría necesidades de liquidez adicionales a los 50 millones ya comprometidos por los socios. Por otro lado, la compañía ha iniciado un proceso de renegociación de su deuda con las entidades financieras que se encuentra en una fase muy incipiente. El planteamiento es llegar a un acuerdo de posible extensión de la deuda actual por un periodo de 3 años, periodo que permitiría devolver el activo a condiciones normales de operación. Durante 2021 Ferrovial Aeropuertos seguirá analizado las oportunidades de inversión que surjan a nivel mundial, poniendo especial interés en aquellas que se identifiquen como infraestructuras sostenibles con alto valor concesional. En cuanto al negocio encargado del desarrollo y la gestión de redes de transmisión eléctrica, en 2021 se espera continuar con la opera ción eficiente de Transchile, el desarrollo de los proyectos Centella y Tap Mauro y la participación en procesos de licitación que permitan aumentar el portfolio de la compañía. CONSTRUCCIÓN Las perspectivas para 2021, por mercados, son las siguientes: En España se prevé el mismo nivel de ventas que en 2020 gracias a que la moderada caída de la contratación durante el año, provocada por retrasos en la licitación derivados de la COVID-19, será compensada por un mayor ritmo de ejecución de los proyectos adjudicados en 2019. En el medio plazo se espera una buena dinámica de iniciativas de construcción públicas y privadas reforzada por la aprobación de los Presupuestos Generales del Estado y por el Plan de Recuperación de la UE. En mercados internacionales, a pesar de la presión en los márgenes derivada de la fuerte competencia, de los sobrecostes y de las tensiones en la cadena de suministros provocados por la COVID-19, se prevé continuar con la senda positiva de rentabilidad de 2020 hasta alcanzar progresivamente el objetivo marcado en el Plan Estratégico Horizon 2024. Esta consolidación de márgenes tiene como pilares la mejora de los procesos operativos en todas las fases del proyecto y las capacidades técnicas diferenciales de la división de Construcción. Esta línea de negocio centra sus operaciones en países con economías estables, lo cual mitiga parcialmente procesos inflacionistas. En este sentido se han reforzado los mecanismos de control de precios, mediante la utilización de análisis estadísticos y modelos predictivos basados en inteligencia artificial para la estimación de costes de ofertas, y la firma de contratos de suministro a largo plazo con precio cerrado en aquellos proyectos en los que es posible implementarlo. •En EE.UU. y Canadá continuará la favorable inversión en infraestructuras de transporte de los Estados y provincias, apoyada por la extensión del Fast Act de EE.UU. y por el Plan de Infraestructuras Federal de Canadá. En EE.UU., tras las elecciones presidenciales de 2020 y las expresiones de voluntad de acuerdo político, el mercado es optimista para la concreción de un nuevo plan plurianual de infraestructuras que suponga un impulso adicional a nivel federal. Así mismo, el pipeline continúa siendo elevado, y se destacan proyectos P3/DBF donde Ferrovial es líder junto a Ferrovial Construcción como constructor. Para 2021 se prevé un ligero incremento en el nivel de ventas gracias a un mayor ritmo de ejecución de varios grandes proyectos adjudicados en años anteriores y a las nuevas contrataciones de la SL 112 e IH-35 Webb County, de Texas, que compensarán la terminación de proyectos relevantes en Canadá. •En Polonia la licitación pública mantiene buenas perspectivas gracias a los planes nacionales de inversión de carreteras y ferrocarriles hasta 2025-26, apoyados en los Fondos UE 2014-20. Igualmente, se espera un nivel elevado de asignación de fondos bajo el nuevo marco financiero plurianual de 2021-27 de la UE que garantiza estabilidad futura de la inversión en el país. En 2021 se prevé estabilidad en ventas, manteniendo la estrategia marcada por la mayor selectividad en la contratación, evitando asumir riesgos elevados. •En Reino Unido e Irlanda, pese a las incertidumbres del Brexit y de la COVID-19, continúa la promoción de grandes obras de infraestructuras, como demuestra la licitación de relevantes programas Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 126 •de obra pública como Highways England, High Speed 2, Network Rail, Transport for London o Irish National Development Plan. Las ventas en 2021 registrarán un ligero crecimiento, que se incrementará a medio plazo gracias a las relevantes adjudicaciones de años anteriores y a las recientes del tren de alta velocidad británico. •También en Latinoamérica y otros mercados las expectativas son favorables, con un elevado pipeline en el que destacan proyectos concesionales junto a otras divisiones de Ferrovial, y otras obras relevantes de metro y túneles, como el recientemente adjudicado Metro de Oporto. Para 2021 se espera un nivel de ventas similar a 2020. En resumen, se prevé para 2021 un crecimiento moderado en ventas, pero con buenas oportunidades de contratación a futuro. Por último, se espera que los márgenes de rentabilidad, en términos comparables, se mantengan tras implementarse las medidas de control y mejora de procesos operativos. SERVICIOS El comportamiento previsible de Ferrovial Servicios en 2021 dependerá fundamentalmente de la evolución económica de los países en los que opera. Durante la crisis sanitaria, la compañía ha visto reforzado su posicionamiento como empresa de referencia en la provisión de servicios esenciales, al tiempo que ha intensificado el grado de avance en dos pilares estratégicos en todas sus actividades y contratos: •Seguridad laboral, con el objetivo de desarrollar activamente una cultura de tolerancia cero ante cualquier riesgo para el bienestar de los empleados y usuarios de los servicios, a través de programas de concienciación y formación, control y seguimiento, normativas y medidas técnicas y organizativas, intercambio de mejores prácticas, proyectos de innovación, colaboración con administraciones y asociaciones profesionales, etc. •Mejora continua y eficiencia operativa, impulsando programas de optimización de los costes y realizando inversiones destinadas a la digitalización de todas las operaciones, la actualización de los sistemas de gestión y la aplicación de nuevas tecnologías basadas en la analítica de los datos y la automatización de los procesos. Paralelamente, Ferrovial mantiene su compromiso de desinversión de todas las actividades de Servicios. Tras el acuerdo alcanzado con Ventia Services Group para la venta de Broadspectrum en diciembre de 2019, Ferrovial concluyó la venta de las operaciones de Ferrovial Servicios en Australia y Nueva Zelanda el 30 de junio de 2020 por 288 millones de euros. Durante 2021, la compañía espera avanzar simultáneamente en varios procesos de venta que, en lugar del perímetro completo de la división, han sido estructurados por activos y geografías específicas. En Reino Unido, es previsible que Amey resulte favorecida por el incremento del gasto público y las nuevas inversiones en infraestructuras y servicios públicos anunciados por el Gobierno para mitigar las consecuencias de la pandemia. Al mismo tiempo, la compañía no prevé verse negativamente afectada por el acuerdo de Brexit alcanzado con la UE en 2020. Amey ha iniciado varios procesos de desinversión de sus activos no estratégicos como es el caso de los contratos transferidos a Urbaser para la recogida de residuos con Solihull Metropolitan Borough Council, Gloucester City Council, Selby District Council, Eden District Council, Northamptonshire County Council y Central Bedfordshire Council. La compañía combinará ajustes adicionales de sus costes con una mayor especialización en consultoría, transporte y facility management. En particular, se prevén importantes licitaciones por parte de clientes como el Ministerio de Defensa y Network Rail. En España, el negocio de Ferrovial Servicios se verá impulsado por el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, dentro del cual la inversión verde representa un 37% del total, seguida de la digitalización, con un 33%. Asimismo, la compañía confía en resultar favorecida por la demanda de modelos de vida más sostenibles y el fortalecimiento de servicios públicos más resilientes, tal como contemplan los nuevos Presupuestos Generales del Estado para compensar los efectos de la crisis sanitaria. Ambos factores permiten tener confianza en el mantenimiento de la actividad durante 2021 y el posterior crecimiento paulatino, en línea con la recuperación de la economía española. En Norteamérica, continuará previsiblemente el crecimiento en el negocio de mantenimiento de carreteras, apoyado en una intensa actividad licitadora y la creciente externalización de servicios por parte de las administraciones públicas. Asimismo, la compañía espera signos de recuperación de la actividad en infraestructuras petrolíferas, favorecida por el crecimiento de las economías estadounidense y canadiense y por la previsible recuperación de la demanda de productos refinados del petróleo y, como consecuencia, de los servicios de reparación y mantenimiento industrial en estas infraestructuras. En las operaciones en Chile, la compañía está focalizada en consolidar el crecimiento de la cartera conseguido en 2020, mientras en Portugal prevé conseguir una mejora de los márgenes y una expansión de las actividades medioambientales. En resumen, las previsiones en 2021 estarán condicionadas por la evolución de la actividad económica en las distintas geografías en las que opera Ferrovial Servicios, cuya prioridad, junto al desarrollo de los distintos procesos de desinversión, consiste en la pronta recuperación de los márgenes de rentabilidad a los ratios previos al inicio de la crisis sanitaria. Anillo de circunvalación D4R7, Bratislava, Eslovaquia. © José Manuel Ballester Frontón Beti-Jai, Madrid, España. © José Manuel Ballester ANEXO Medidas Alternativas de Rendimiento Gestión de la Sostenibilidad Principios de reporte Task Force on Climate Related Disclosures Cuadro de mando Contenidos del Estado de Información no Financiera Indicadores SASB Indicadores GRI Standards Anexo a indicadores GRI Glosario de términos Informe de Verificación Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 130 EBITDA = Resultado bruto de explotación (RBE) •Crecimiento sostenible: desarrollar y operar proyectos de infraestructuras sostenibles, innovadores y eficientes, de alto valor concesional. La compañía se centrará en sus mercados principales (EE.UU., Canadá, España, Reino Unido y Polonia), mientras analiza oportunidades en otras regiones como Australia y otros países clave de Europa y Latinoamérica. •Definición: resultado de explotación antes de dotaciones a la amortización de inmovilizado y activos por derecho de uso de arrendamientos. •Reconciliación: la compañía presenta el cálculo del EBITDA en la Cuenta de Resultados Consolidada como: Resultado bruto de explotación = Total Ingresos de Explotación - Total Gastos de Explotación (excluyendo los relativos a la dotación de la amortización del inmovilizado y de los activos por derecho de uso que se reportan en una línea separada). •Explicación del uso: el EBITDA/RBE proporciona un análisis de los resultados operativos excluyendo la depreciación y amortización, al ser variables que no representan caja y que pueden variar sustancialmente de compañía a compañía, dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. El EBITDA es la mejor aproximación al flujo de caja operativo antes de impuestos y refleja la generación de caja antes de la variación del fondo de maniobra. Se utiliza el EBITDA como punto de partida para calcular el flujo de caja añadiendo la variación del fondo de maniobra. Por último, es un indicador APM ampliamente utilizado por inversores a la hora de valorar negocios (valoración por múltiplos), así como por agencias de rating y acreedores para evaluar el nivel de endeudamiento comparando el EBITDA con la deuda neta. •Comparativa: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular el EBITDA es el mismo que el año anterior. CRECIMIENTO COMPARABLE ("LIKE FOR LIKE GROWTH" LfL) •Definición: variación relativa interanual en términos comparables de la cifra de ventas, el EBITDA/RBE, el resultado de explotación y la cartera. El comparable se calcula ajustando el año actual y el anterior acorde a las siguientes reglas: –Eliminación del efecto por tipo de cambio, calculando los resultados de ambos períodos con el tipo del período actual. –Eliminación del resultado de explotación de ambos periodos del impacto por deterioros de inmovilizado y resultados por desinversiones en compañías (corresponde con la cifra reportada en la línea “deterioros y enajenación de inmovilizado”. –En el caso de desinversiones de compañías y pérdidas de control, la homogeneización del resultado operativo se realiza eliminando los resultados operativos de la compañía vendida cuando el impacto ocurrió el año anterior, o si ocurre en el año bajo análisis, considerando el mismo número de meses en ambos periodos. –Eliminación en ambos periodos de los costes de reestructuración. –En adquisiciones de nuevas compañías, que se consideren materiales, eliminando en el periodo actual los resultados operativos derivados de esas compañías, excepto en el caso de que dicha eliminación no sea posible por el alto grado de integración con otras unidades de reporting (compañías materiales son aquellas cuya cifra de ventas representa ≥5% de la cifra de ventas de la unidad de reporte antes de la adquisición). –En el caso de cambio en el modelo contable de un contrato o activo, cuando este sea material, la homogenización se realiza aplicando el mismo modelo contable al resultado operativo del año anterior. –Eliminación en ambos periodos de otros impactos no recurrentes (principalmente relacionados con impactos fiscales y de personal) considerados relevantes para un mejor entendimiento de los resultados subyacentes de la compañía. –Con respecto a la división de Servicios, que en la Cuenta de Resultados Consolidada se presenta como actividades discontinuadas, para un mejor seguimiento de la evolución de sus resultados, en el Informe de Gestión se presentan de forma separada sus Ventas, EBITDA/RBE y la cartera, a pesar de que esté clasificado por actividades discontinuadas. –Nota: los nuevos contratos en el negocio de Autopistas que entren en explotación no se consideran adquisiciones y, por lo tanto, no se ajustan en el comparable. •Reconciliación: el crecimiento comparable se presenta en columnas separadas en la sección Evolución de los negocios del Informe de Gestión y su reconciliación en el Anexo a este documento. •Explicación del uso: el comparable es utilizado para proporcionar una medida más homogénea del rendimiento subyacente de los negocios, excluyendo aquellos elementos no recurrentes que inducirían a una malinterpretación de los crecimientos reportados, o impactos como variaciones en el tipo de cambio o cambio en el perímetro de consolidación que distorsionan la comparabilidad de Medidas Alternativas de Rendimiento La compañía presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente, la Dirección proporciona en el Informe de Gestión y de las Cuentas Anuales Consolidadas de diciembre otras medidas financieras no reguladas en las NIIF, denominadas APM’s (Alternative Performance Measures), según las Directrices del European Securities and Markets Authority (ESMA). La Dirección utiliza estos APMs en la toma de decisiones y para evaluar el rendimiento de la compañía. A continuación, se detallan los desgloses requeridos por el ESMA para cada APM sobre definición, reconciliación, explicación del uso, comparativa y coherencia. Se proporciona información más detallada en la página web corporativa: http://www.ferrovial.com/es/accionistas-e-inversores/informacion-financiera/informacion-financiera-trimestral/. Adicionalmente, en dicha página web se proporciona la reconciliación del Crecimiento Comparable, Cartera y Resultados proporcionales. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 131 ANEXO Medidas alternativas de rendimiento •la información. Permite, adicionalmente, presentar la información homogénea asegurando así su uniformidad, proporcionando un mejor entendimiento de la evolución de cada uno de los negocios. •Comparativas: el comparable se desglosa sólo para el período actual comparado con el período anterior. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular el Comparable es el mismo que el año anterior, salvo por el siguiente ajuste, que se realizó exclusivamente en 2019: Con motivo de la adopción de la NIIF 16 sobre arrendamientos, y para una mejor comparación de las cifras de resultado bruto de explotación y resultado de explotación con las del año anterior, en el que aún no se aplicaba esta norma, se procedió a deshacer los ajustes por este concepto, revirtiendo el ajuste por gasto financiero y amortización del derecho de uso y reconociendo un mayor gasto operativo por los arrendamientos, como si la nueva norma no se hubiera aplicado en 2019. AJUSTES POR VALOR RAZONABLE •Definición: los ajustes a la Cuenta de Resultados Consolidada relativa a resultados procedentes de: cambios en el valor razonable de derivados y otros activos y pasivos financieros, deterioro de activos e impacto de los dos elementos previos en participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia. •Reconciliación: un desglose detallado de los Ajustes por Valor Razonable se incluye en la Cuenta de Resultados Consolidada (ver Cuenta de Resultados Consolidada del Informe de Gestión y de las Cuentas Anuales Consolidadas). •Explicación del uso: los Ajustes por Valor Razonable pueden resultar útiles para inversores y analistas financieros al evaluar la rentabilidad subyacente de la compañía, al ser capaces de excluir elementos que no generan caja y que pueden variar sustancialmente de un año a otro debido a la metodología contable de cálculo del valor razonable. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular los ajustes de valor razonable es el mismo que el año anterior. DEUDA NETA CONSOLIDADA •Definición: es el saldo neto de tesorería y equivalentes (incluyendo caja restringida a corto y largo plazo), menos deudas financieras a corto y largo plazo (deuda bancaria y bonos), incluyendo el saldo relativo a derivados por tipo de cambio que cubren tanto emisión de deudas en moneda distinta de la moneda de la sociedad emisora como posiciones de caja con riesgo de cambio. El pasivo por arrendamientos (por la aplicación de la nueva norma NIIF 16) no forma parte de la Deuda Neta Consolidada. •Reconciliación: la reconciliación detallada viene desglosada en el apartado en el apartado 5.2 de Deuda Neta Consolidada de las Cuentas Anuales Consolidadas y en la sección Deuda Neta y Reporting Corporativo del Informe de Gestión. •Explicación del uso: es un indicador financiero utilizado por inversores, analistas financieros, agencias de rating, acreedores y otras partes para determinar la posición de endeudamiento de una compañía. Adicionalmente, se desglosa la Deuda Neta en dos categorías: –Deuda neta de proyectos de infraestructuras. Es la deuda asegurada (“ring-fenced”) que no posee recurso para el accionista o con recurso limitado a las garantías otorgadas. Es la deuda correspondiente a las sociedades consideradas Proyecto. –Deuda neta ex proyectos. Es la deuda neta del resto de los negocios, incluyendo compañías holding del grupo y del resto de negocios que no tengan el tratamiento de sociedades Proyecto. La deuda incluida en este cálculo es con recurso, y es, por lo tanto, la medida utilizada por inversores, analistas financieros y agencias de rating para valorar el apalancamiento, fortaleza financiera, flexibilidad y riesgos de la Compañía. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular la deuda neta es el mismo que el año anterior. LIQUIDEZ EX PROYECTOS •Definición: es la suma de la tesorería y equivalentes ex proyectos y de las líneas de crédito a corto y largo plazo comprometidas no dispuestas al final del periodo que corresponden a créditos concedidos por entidades financieras que podrán ser dispuestos por la Compañía en los plazos, importe y resto de condiciones acordadas en el contrato. •Reconciliación: la reconciliación viene desglosada en el Informe de Gestión Intermedio de septiembre. •Explicación del uso: es un indicador financiero utilizado por inversores, analistas financieros, agencias de rating, acreedores y otras partes para determinar la liquidez de la que la compañía dispone para hacer frente a cualquier compromiso. •Comparativas: la compañía no presenta comparativas de años anteriores por no considerar relevante la información. •Coherencia: se establece por primera vez el criterio para explicar la liquidez del Grupo. CARTERA •Definición: los ingresos pendientes de ejecución correspondientes a contratos que la compañía tiene firmados a la fecha y sobre los que tiene certeza respecto a su futura ejecución. Los ingresos totales de un contrato se corresponden con el precio acordado o canon correspondiente a la entrega de bienes y/o prestación de servicios acordados. En el caso de que la puesta en marcha de un contrato esté pendiente del cierre de su financiación, los ingresos de dicho contrato no se suman a la cartera hasta el momento en que la financiación esté cerrada. La cartera se calcula sumando los contratos del año actual al saldo de la cartera de contratos de finales del año anterior, restando, posteriormente, los ingresos reconocidos en el año actual. •Reconciliación: la cartera se presenta en las secciones Principales cifras de las secciones Servicios y Construcción del Informe de Gestión. No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF. Sin embargo, se proporciona una conciliación con la cifra de ventas de construcción y servicios detallada en la Nota 2.1 Ingresos de explotación de las Cuentas Anuales Consolidadas. Dicha conciliación se realiza en base a que el valor de cartera de una obra determinada se compone del valor de contratación de la misma Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 132 •menos la obra ejecutada, la cual es el principal componente de la cifra de ventas. La diferencia entre la obra ejecutada y la cifra de ventas de Construcción y Servicios reportada en los Estados Financieros de Ferrovial se debe a que en la última se añaden los ajustes de consolidación suplidos, venta de maquinaria, ingresos por confirming y otros ajustes. Adicionalmente a las adjudicaciones y a la obra ejecutada, también impacta sobre el movimiento entre la cartera a origen (correspondiente al ejercicio anterior) y la cartera final (del ejercicio en curso), el impacto por tipo de cambio de las adjudicaciones realizadas en el pasado en moneda distinta al euro, las rescisiones (se da si hay finalización anticipada de un control), o los movimientos por cambio de perímetro, tal y como se muestra en las tablas al final del presente documento. •Explicación del uso: La Dirección cree que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros de la compañía, ya que la cartera para una obra determinada será la venta final de dicha obra menos la obra ejecutada neta a origen. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular la cartera es el mismo que el año anterior. VARIACIÓN DEL FONDO DE MANIOBRA •Definición: es la medida que explica la conciliación entre el RBE y el flujo de caja operativo antes de impuestos. Proviene de la parte del resultado bruto no convertible en efectivo principalmente por cambios en el saldo de deudores y deudas comerciales. •Reconciliación: en la Nota 5.3 Flujo de caja de las Cuentas Anuales Consolidadas, la compañía proporciona una reconciliación entre la variación del capital circulante recogido en el Balance (ver descripción en Sección 4 Capital Circulante de las Cuentas Anuales Consolidadas) y la variación del fondo de maniobra mostrado en el Estado de Flujos de Caja. •Explicación del uso: la variación del fondo de maniobra refleja la capacidad de la compañía para convertir el Resultado bruto de explotación antes de impuestos en caja. Es el resultado de las actividades de la compañía relacionadas con la gestión de existencias, cobro de clientes y pagos a proveedores. Es útil para usuarios e inversores porque permite medir tanto la eficiencia como la situación financiera a corto plazo de la compañía. •Comparativas: la compañía presenta comparables de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular la variación del fondo de maniobra es el mismo que el año anterior. RETORNO TOTAL PARA EL ACCIONISTA •Definición: es la suma de los dividendos recibidos por el accionista, la revalorización/depreciación de las acciones y otros pagos como entrega de acciones o planes de recompra. •Reconciliación: el retorno total para el accionista se presenta en la sección de la acción del apartado 1.1. del Informe de Gestión. No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF. •Explicación del uso: es un indicador financiero utilizado por inversores y analistas financieros, para evaluar el rendimiento que los accionistas han recibido a lo largo del año a cambio de su aportación en capital de la empresa. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular el retorno al accionista es el mismo que el año anterior. INVERSIÓN GESTIONADA •Definición: la inversión gestionada se presenta en la sección de Autopistas dentro del apartado 1.2. del Informe de Gestión. Durante la fase de construcción es el valor total de la inversión a realizar. Durante la fase de explotación, este importe se incrementa por la inversión adicional. Los proyectos se incluyen una vez firmado el contrato con la Administración correspondiente (cierre comercial), fecha en la que se dispone normalmente de unas condiciones de financiación provisionales que se confirman con posterioridad tras el cierre financiero. Para todos los proyectos, incluyendo los que se integran por puesta en equivalencia, se considera el 100% de inversión, con independencia de la participación de Ferrovial. Los proyectos se excluyen con criterios homogéneos a la salida del perímetro de consolidación. •Reconciliación: La inversión gestionada a cierre de diciembre de 2020 asciende aproximadamente a 20,8 miles de millones de euros (21,9 miles de millones de euros en 2019), y comprende 25 concesiones en 9 países. El desglose de la inversión gestionada por tipo de activo es la siguiente: –Proyectos modelo Activo Intangible CINIIF 12 (en explotación), 7.133 millones de euros (7.324 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). La inversión gestionada corresponde con el saldo de inversión bruta en estos proyectos incluida en la tabla del apartado 3.3.1 de las Cuentas Anuales Consolidadas excepto por los compromisos futuros de inversión: 5.553 millones de euros de NTE, NTE35W, LBJ e I-77 incluidos en Autopistas USA (5.905 millones de euros en 2019). Adicionalmente se incluyen 391 millones de euros de Azores, incluidos en Resto Autopistas, así como el traspaso de 521 millones de euros procedentes de Autema, tras la comunicación del Tribunal Supremo recibida en octubre de 2020 de no admitir a trámite el recurso de casación contra la sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Cataluña, que ratificaba los cambios introducidos en el contrato de la concesión por la Generalitat de Cataluña (concedente) en 2015. Como consecuencia, tal como indica en la nota 6.5.1.a) de las Cuentas Anuales Consolidadas, en el ejercicio 2020 el proyecto pasa a registrarse bajo el modelo de activo intangible. –Proyectos modelo Activo Intangible CINIIF 12 (en construcción), no existe actualmente ningún proyecto. –Proyectos modelo Cuenta a Cobrar CINIIF 12: no existe actualmente ningún proyecto, tras el comentado traspaso de Autema a modelo intangible. –Consolidación por puesta en equivalencia, 13.625 millones de euros (14.177 millones de euros a 31 de diciembre 2019). Incluye proyectos tanto en explotación como en construcción que se integran por puesta equivalencia, como 407ETR y Extensiones 4.182 millones de euros de inversión gestionada al 100% (4.421 millones de euros a 31 de diciembre 2019), o I-66, con 3.016 millones de euros, al 100% (2.695 millones de euros a 31 de diciembre 2019). En el estado consolidado de situación financiera estos proyectos se integran en el epígrafe de Inversiones en asociadas, por lo que no es posible conciliar la inversión con el saldo de balance. •Explicación del uso: es un dato utilizado por la Dirección para indicar el tamaño de la cartera de activos que gestiona. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular la inversión gestionada es el mismo que el año anterior. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 133 ANEXO Medidas alternativas de rendimiento RESULTADOS PROPORCIONALES •Definición: los resultados proporcionales de Ferrovial se calculan de la siguiente manera: –Divisiones de infraestructuras (Autopistas y Aeropuertos): los resultados proporcionales de los proyectos de infraestructuras se calculan como la contribución a los resultados consolidados en función del porcentaje de participación que ostenta Ferrovial en dichos proyectos, independientemente del criterio de consolidación utilizado. –Resto de divisiones: los resultados proporcionales incluyen las mismas cifras que la cuenta de resultados consolidada, por considerarse que la diferencia de aplicar el método de consolidación proporcional no sería relevante. –Esta información se prepara para las ventas y para el resultado bruto de explotación. •Reconciliación: la reconciliación entre las cifras totales y las cifras proporcionales viene desglosada en el Anexo proporcionado en la web. •Explicación del uso: los resultados proporcionales pueden resultar útiles para inversores y analistas financieros con el objeto de entender cuál es el peso real de las diferentes divisiones del grupo en los resultados operativos del mismo, especialmente teniendo en cuenta el peso que tienen en el valor del grupo determinados activos consolidados por puesta en equivalencia como la autopista 407 ETR en Toronto y el aeropuerto de Heathrow. Es un indicador que presentan otros competidores con participaciones significativas en proyectos de infraestructura consolidados por puesta en equivalencia. •Comparativas: la compañía presenta comparativas de años anteriores. •Coherencia: el criterio utilizado para calcular los resultados proporcionales ha cambiado desde el año anterior, en el que se utilizaba la contribución a los resultados consolidados en función del porcentaje de participación de forma estricta para todas las sociedades del grupo. Como se ha comentado anteriormente, en el ejercicio 2020 solo se ha aplicado el resultado proporcional a las divisiones de infraestructuras, por considerarse que la diferencia de aplicar el método de consolidación proporcional al resto de negocios no sería relevante. IMPACTO COVID-19 •Definición: El impacto de la COVID-19 en los negocios de Ferrovial se ha estimado teniendo en cuenta las siguientes premisas para cada una de ellas: Negocios de Infraestructuras (Autopistas y Aeropuertos) El impacto de la COVID-19 se ha estimado con la caída del tráfico resultante de comparar los volúmenes del presente ejercicio con los del mismo periodo del año anterior. En términos de flujo de caja, se ha considerado como la reducción de dividendos de proyectos de infraestructuras, al compararlos con los recibidos en el año anterior. División de Construcción El impacto de la COVID-19 se ha calculado con un enfoque de abajo a arriba, a nivel de proyecto, analizándose el impacto de considerar los siguientes elementos que han impactado a los resultados del negocio: –Costes fijos de actividades interrumpidas, procesos adaptados en proyectos en fase inicial o pérdida de productividad como consecuencia de la menor actividad (por ejemplo, alquileres de maquinaria, oficinas y equipos u otros costes indirectos). –Aumento de costes necesarios para cumplir con las fechas de entrega de los proyectos. –Retrasos en suministros. –Cierre de fronteras y dificultad para movilizar equipos propios. –Gastos relacionados con las nuevas medidas de Seguridad y Salud. –Retraso en el comienzo de nuevos proyectos. División de Servicios El impacto de la COVID-19 se ha calculado con un enfoque de abajo a arriba, a nivel de proyecto, y comparando los resultados del presente ejercicio con los del Presupuesto del año. Este cálculo incluye las siguientes tipología de impactos: –Estimación directa de reducción de actividad (por ejemplo, toneladas de tratamiento de residuos, tráfico o frecuencia de trenes). –Clientes impactados significativamente por la COVID-19 que los haya llevado a reducir considerablemente su actividad. El mayor efecto de este impacto se ha producido en los contratos de Oil&Gas en Norte América. –En transporte (principalmente trenes) y contratos de Utilities en Amey, paradas o retrasos en trabajos no esenciales y adjudicaciones previstas, junto con desviaciones de costes para cubrir la disponibilidad de los empleados debido a las cuarentenas y medidas de refuerzo en Seguridad y Salud. •Reconciliación: se ha incluido un desglose de los diferentes impactos por división de negocio en la nota 1.2 de las Cuentas Anuales Consolidadas. •Explicación del uso: Ferrovial incluye el impacto de la COVID-19 para proporcionar una medición más fiable de la rentabilidad recurrente de sus negocios, una vez excluido el impacto no recurrente directamente relacionado con la pandemia. •Comparativas: La comparativa con el año anterior no es aplicable, habiendo comenzado la pandemia en el ejercicio actual 2020. •Coherencia: Este es el primer año en el que el impacto de la COVID-19 es aplicable. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 134 Ferrovial entiende la sostenibilidad y la responsabilidad corporativa (RC) como un compromiso voluntario pero imprescindible para participar en el desarrollo económico, social y medioambiental de las comunidades donde opera. La Política de RC se fundamenta en los principios del Pacto Mundial y en acuerdos y resoluciones internacionalmente aceptados relacionadas con la materia. Corresponde al Consejo de Administración de Ferrovial velar por que se cumplan estos principios que voluntariamente ha asumido la compañía. La política está disponible en www.ferrovial.com. El contenido del presente documento constituye un informe en sí mismo de la Política de RC. Este ofrece a sus grupos de interés datos pormenorizados sobre los instrumentos de apoyo de la política para hacer efectivo su cumplimiento; la Estrategia de Responsabilidad Corporativa, formulada en el Plan 20.19 y que tiene su continuidad en el Plan Estratégico de Sostenibilidad; y las prácticas concretas en materia de sostenibilidad y RC, que se mencionan en sus apartados correspondientes. COMITÉ El Comité de Sostenibilidad lo preside el Director de Sostenibilidad y está compuesto por representantes de las áreas de negocio (Autopistas, Aeropuertos, Construcción, Servicios y Movilidad) y de las áreas corporativas (Recursos Humanos, Secretaría General, Seguridad y Salud Laboral, Calidad y Medio Ambiente, Riesgos e Innovación, Responsabilidad Social Corporativa, Estrategia y Relación con Inversores). Con carácter anual, el presidente del comité reporta al Consejo de Administración. El Comité de Sostenibilidad constituye el nexo entre las áreas de negocio y la corporación con la Alta Dirección, informando sobre los avances y resultados, y proponiendo acciones hacia el Comité de Dirección, así como transmitiendo hacia el resto de la compañía la aprobación de las propuestas y resultados. El objetivo principal de este comité es definir el Plan Estratégico de Sostenibilidad y velar por su seguimiento. Sus funciones se pueden resumir en las siguientes: •Diseñar, actualizar y, en su caso, mejorar la Estrategia de Sostenibilidad. •Supervisar y evaluar el desempeño de la compañía en el ámbito de la sostenibilidad a partir de indicadores y planes de acción establecidos. •Proponer grupos de trabajo sobre asuntos específicos. •Compartir buenas prácticas de cada una de las áreas en asuntos de sostenibilidad. •Proporcionar información para divulgar sobre sostenibilidad (tanto interna como externa). •Analizar y evaluar las tendencias de sostenibilidad, así como los nuevos riesgos y oportunidades de negocio. PLAN ESTRATÉGICO El Plan Estratégico es la herramienta indispensable para garantizar que la RC y la sostenibilidad son efectivas en el cumplimiento de su misión y contribuye al desarrollo del negocio, la generación de confianza entre sus grupos de interés y el cumplimiento de los objetivos en el medio y largo plazo. Ferrovial desarrolla cada tres años su plan, realizando un análisis anual de su grado de cumplimiento. En 2019 ha concluido el periodo de aplicación del tercer plan de RC de la compañía, denominado Plan 20.19, que ha estado vigente durante el periodo 2017 – 2019. Para el periodo 2020-2022 el Comité de Sostenibilidad ha impulsado el nuevo Plan, Sustainability Strategy 2030, elaborado teniendo en cuenta las principales macrotendencias globales, el entorno regulatorio y normativo (Agenda 2030 de Naciones Unidas, Cambio Climático y el European Green Deal), los principales marcos en materia económico-financiero (Task Force on Climate-Related Disclosures (TCFD), Taxonomy y el Plan europeo Next Generation), los retos de carácter social (nueva agenda urbana, nuevos hábitos de movilidad, efectos post-COVID como el teletrabajo así como el incremento del e-commerce), factores tecnológicos (transición energética y la digitalización), factores medioambientales (cambio climático, escasez del recurso hídrico, pérdida de la biodiversidad o la salud pública), los requerimientos de inversores ESG, los principales marcos de reporting (Global Reporting Initiative, Sustainability Accounting Standards Board (SASB) y el TCFD, así como informes de tendencias en RC de diversas instituciones de prestigio. Además, al igual que el Plan anterior, está alineado con la agenda global que marcan los Objetivos de Desarrollo Sostenible, poniendo el foco especialmente en los ODS 6 (agua y saneamiento), 9 (innovación e infraestructuras) y 11 (ciudades y comunidades sostenibles). Cuenta con áreas de actuación y objetivos concretos para cada año de vigencia, alineados con la estrategia de negocio, el plan Horizon 24, y abarcando la cadena de valor de Ferrovial, desde los clientes a los proveedores. Las iniciativas se agrupan en torno a seis macrotendencias globales que terminarán condicionando irrevocablemente el negocio de cualquier compañía y que, a través de este plan, Ferrovial pretende abordar. Son las siguientes: •Estrategia de Cambio Climático 2030, Plan de descarbonización. •Huella hídrica. •Capital natural. •Economía circular. •Movilidad sostenible. •Inversión en la comunidad e impacto social. •Innovación alineada con la sostenibilidad. •Buen gobierno y ética empresarial. •Recursos humanos. •Seguridad y salud. •Alianzas. GESTIÓN DE LA SOSTENIBILIDAD Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión ANEXO GESTIÓN DE LA SOSTENIBILIDAD ÍNDICES Ferrovial es periódicamente evaluada por analistas que tienen en cuenta el desempeño ESG de la compañía. En 2020 la compañía formó parte de los principales índices de sostenibilidad: •Dow Jones Sustainability Index (DJSI): Ferrovial es miembro de este índice selectivo durante los últimos 19 años. Recientemente ha recibido la distinción Bronze en el Sustainability Yearbook 2020. •FTSE4Good: la compañía forma parte de este índice en sus últimas 17 ediciones. •CDP (Carbon Disclosure Project): máxima calificación “A” por su compromiso en la lucha contra el cambio climático. •MSCI: “A”, puntuación más alta de su sector. •VIGEO: miembro de los selectivos Euronext-Vigeo Eurozone 120 y Europe 120. •STOXX: la compañía forma parte de este índice por sexto año consecutivo •ISS ESG: categoría Prime. •GRESB: 81 puntos, A+. Palacio de la Justicia, Santiago de Chile, Chile. © José Manuel Ballester Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 136 PERÍMETRO DE LA INFORMACIÓN Ferrovial está constituida por la sociedad cabecera, Ferrovial S.A. y sus sociedades dependientes. Para obtener una información detallada de las compañías incluidas se puede consultar el perímetro en las Cuentas Anuales Consolidadas. Durante 2020 se han producido operaciones que han supuesto cambios en el perímetro por la adquisición de compañías, adjudicación de nuevos contratos o inicio de nuevos negocios. También se han producido reestructuraciones de sociedades. Destaca la venta de Broadspectrum a Ventia por 465 millones de dólares australianos y la venta del 50% de TW Power Services, por 20 millones de dólares australianos. Para más información consultar páginas 124-126 de Evolución de los negocios. PROCESO DE CONSOLIDACIÓN Para el reporte se incluyen todas aquellas empresas en las que Ferrovial tiene el control económico, entendiendo por ello una participación superior al 50%. En estos casos, se reporta el 100% de la información. El listado de empresas dependientes y asociadas puede consultarse en el Anexo II de las Cuentas Anuales Consolidadas, páginas 266. Aunque el negocio de Servicios se trata como una actividad clasificada como discontinuada desde el punto de vista financiero al estar disponible para la venta, para dar cumplimiento a los requerimientos de la ley 11/2018 de información no financiera sí incluye en su perímetro esta división, ofreciendo una visión completa de todos los aspectos e impactos del negocio. Por ello, en los casos en que se considere material se desagregarán datos de la división de Servicios. Asimismo, siguiendo con las indicaciones de la Guía GRI Sustainability Reporting Standards, Ferrovial aporta información de los indicadores y aspectos materiales de “fuera de la organización”, cuando estos datos presentan la suficiente calidad, y siempre de forma separada. Ferrovial considera que los impactos más relevantes son los relativos a la autopista 407 ETR en Canadá y los aeropuertos en Reino Unido, entidades en las que su participación en el accionariado no alcanza el 50%. Algunos indicadores de interés asociados a estos activos son los referentes a las emisiones indirectas (scope 3), satisfacción de usuarios, o número de pasajeros que transitan por los aeropuertos. TRAZABILIDAD Ferrovial garantiza la trazabilidad de la información relativa al ámbito de la Responsabilidad Corporativa gracias a un sistema de reporting, con el que cuenta desde 2007, que permite obtener información detallada hasta el nivel de sociedad, facilitando consolidaciones parciales por geografías o negocios. En 2020 se ha realizado una profunda revisión de la información solicitada para adecuar el sistema a los requerimientos de información de los diferentes grupos de interés de la compañía y las recomendaciones del auditor externo e interno. El software empleado ha facilitado a las direcciones corporativas llevar a cabo la recogida trimestral de información para la gestión y reporte interno a la Alta Dirección. En 2020, el sistema de reporting permitió la recogida de 643 indicadores cuantitativos y cualitativos, en 116 sociedades, gracias a la colaboración de más de 200 usuarios. REFORMULACIÓN DE LA INFORMACIÓN Durante 2020 se han producido una serie de cambios en el perímetro de sociedades que pueden afectar la comparabilidad de los datos contenidos en el Informe, aunque estos no son especialmente relevantes en comparación con el conjunto de la compañía. Con objeto de garantizar la máxima transparencia y comparabilidad de los datos, en el propio cuerpo del informe se indica cuando algún indicador de años anteriores se ha modificado o presenta cambios significativos que afectan a la comparabilidad de la información. El Informe tiene en cuenta la mayoría de los requerimientos sobre el Estado de Información no Financiera realizado de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. GRUPOS DE INTERÉS Ferrovial está comprometida con la transparencia en la información al mercado, a través de una mejora continua de los cauces de comunicación con todos sus grupos de interés, sobre la base de una información corporativa innovadora que, además de los aspectos financieros, tenga en cuenta las variables medioambiental y social. La compañía considera grupos de interés (partes interesadas o stakeholders) a aquellos individuos o grupos sociales con un interés legítimo, que se ven afectados por las actuaciones presentes o futuras de la empresa. Esta definición incluye tanto a los grupos de interés que forman parte de la cadena de valor de la compañía (accionistas, empleados, inversores, clientes y proveedores), considerados como socios en el desarrollo de los negocios, como a los externos (Administraciones, Gobiernos, medios de comunicación, analistas, sector empresarial, sindicatos, tercer sector y sociedad en general), comenzando por las comunidades locales en las que la compañía desarrolla sus actividades. Esta relación es dinámica puesto que el entorno cambia de forma cada vez más rápida. El negocio de Ferrovial depende en gran medida de las relaciones con las Administraciones Públicas de los países en que opera. Ferrovial ostenta cargos de decisión en organismos impulsores de la Responsabilidad Corporativa a nivel nacional e internacional como Fundación SERES, Forética, Red Española del Pacto Mundial, Comisión de RSC de la CEO o Asociación Española para la Calidad (AEC). En 2020, Ferrovial ha ostentado la presidencia del Grupo Español de Crecimiento Verde y el Consejero Delegado de Ferrovial ha empezado a formar parte del Comité Ejecutivo de Fundación Seres. PRINCIPIOS DE REPORTE Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 137 ANEXO PRINCIPIOS DEL REPORTE Ferrovial se caracteriza por una absoluta neutralidad política, desarrollando sus actividades tanto para Administraciones Públicas como para clientes privados en los países donde opera. La compañía no realiza contribuciones económicas o en especie a partidos políticos o a candidatos electorales. Sin embargo, Ferrovial forma parte de organizaciones de representación empresarial o de fundaciones para el intercambio comercial entre países vinculadas al desarrollo de su actividad o al área geográfica en la que opera. A través de su presencia y colaboración con estas organizaciones, la compañía aspira a contribuir al progreso y al desarrollo de todos aquellos campos de acción en los que está presente. En 2020 la contribución económica con estas organizaciones fue del entorno de 0,93 millones de euros anuales, entre las que destaca la Asociación de Empresas Constructoras y Concesionarias de Infraestructuras (SEOPAN). La consideración por parte de Ferrovial de los principios relacionados con el contenido del Informe se desarrolla en el apartado específico sobre la materialidad. Para más información sobre las normas AA1000, GRI y SASB, consultar las páginas 144-152 de indicadores. ASUNTOS MATERIALES Para Ferrovial se consideran asuntos relevantes todos aquellos que pueden ejercer una influencia sustancial en las evaluaciones y decisiones de los grupos de interés, afectando la capacidad de satisfacer sus necesidades presentes sin comprometer a las generaciones futuras. Durante 2020 se ha realizado un nuevo estudio de materialidad, como parte del proceso de actualización bienal de este análisis llevado a cabo por Ferrovial. Dada la situación excepcional derivada de la COVID-19 se han considerado también algunos informes específicos que abordan este asunto. Esta edición de la materialidad se ha realizado de cara a conocer los asuntos relevantes no solo a nivel global, sino en las geografías consideradas un objetivo prioritario de negocio. De este modo, aunque en este Informe se presente únicamente la matriz de materialidad global, la compañía conoce cuáles son los asuntos más relevantes para cada país. El proceso de análisis se desarrolló en varias fases: •Identificación y validación de asuntos. Mediante la consulta a diversas fuentes relevantes de información (GRI, Sustainability Accountant Standard Board (SASB), World Economic Forum, cobertura mediática, consultas de inversores socialmente responsables, informes sectoriales específicos sobre la COVID-19 elaborados por consultoras de prestigio, etc.) se identificaron las principales tendencias y asuntos más relevantes para el sector en el que opera Ferrovial. Una vez obtenido el listado inicial de •asuntos, fue consensuado con los principales directores corporativos, determinándose un listado final de 13 asuntos. •Determinación de la relevancia interna. Mediante una encuesta online dirigida a los directivos de la compañía, tanto de áreas corporativas como de líneas de negocio, se les solicitó valorar y priorizar los asuntos materiales identificados. •Determinación de la relevancia externa. La misma encuesta enviada a directivos se remitió a los principales grupos de interés en las principales geografías en las que opera Ferrovial. •Priorización. Es el resultado de cruzar gráficamente relevancia interna y externa, que se concreta en la matriz de materialidad. De acuerdo con el análisis de materialidad llevado a cabo, se ha determinado que los asuntos más relevantes para Ferrovial son “Seguridad, salud y bienestar de empleados y contratistas”, “Satisfacción de clientes y usuarios” e “Innovación aplicada al negocio”. •Innovación aplicada al negocio •Ciberseguridad •Satisfacción de clientes y usuarios •Impacto social •Cambio climático •Uso eficiente de recursos y biodiversidad •Gestión sostenible de la cadena de suministro •Derechos Humanos •Buen gobierno corporativo •Comportamiento ético •Desarrollo profesional, diversidad e inclusión en el entorno de trabajo •Adaptación al nuevo escenario laboral (digitalización, teletrabajo, nuevas leyes de igualdad, entorno laboral-COVID-19) •Seguridad, salud y bienestar de empleados y contratistas Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 138 TASK FORCE ON CLIMATE-RELATED FINANCIAL DISCLOSURES (TCFD) Los contenidos de este Informe Anual Integrado están alineados con las recomendaciones del TCFD. Puede consultarse en este índice la ubicación de los contenidos sugeridos por la iniciativa: | | | | | ---|---|---|---|---|--- CONTENIDOS| UBICACIÓN| | | GOBIERNO| Describir la visión general de la junta directiva sobre los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima.| Apartado Estrategia Climática (pág 90).| | | Apartado Gobierno Corporativo (pág 110-113). | | | Describir el papel de la dirección a la hora de evaluar y gestionar riesgos y oportunidades relacionados con el clima.| Capítulo de Riesgos (pág 104-107 ). | | | Apartado Estrategia Climática (pág 90).| | | ESTRATEGIA| Describir los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima que ha identificado la organización a corto, medio y largo plazo.| Capítulo Estrategia (pág 22-23). | | | Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 90).| | | Capítulo de Riesgos (pág 104-107).| | | Describir el impacto que tienen los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima sobre los negocios de la organización, la estrategia y la planificación financiera.| Apartado de Estrategia Climática (pág 90) y en cada uno de los apartados relacionados cada una de las divisiones de Ferrovial (pág 26-39 ). | | | Describir la resiliencia de la estrategia de la organización, teniendo en cuenta diferentes situaciones climáticas futuras entre las que se incluye una situación de 2 °C o menos.| Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 88).| | | RIESGOS| Describir los procesos de la organización para identificar y evaluar riesgos relacionados con el clima. | Capítulo de Riesgos (pág 105). | | | Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 90).| | | Describir los procesos de la organización para gestionar los riesgos relacionados con el clima.| Capítulo de Riesgos (pág 105). | | | Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 90).| | | Describir cómo se integran los procesos para la identificación, la evaluación y la gestión de riesgos relacionados con el clima con la gestión general de riesgos de la organización.| Capítulo de Riesgos (pág 105). | | | Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 90).| | | MÉTRICAS| Describir las métricas que utiliza la organización para evaluar los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima y el proceso de gestión de riesgos.| Capítulo de Riesgos (pág 105). | | | Apartado riesgos y oportunidades relacionados con cambio climático (pág 90).| | | Desglosar las emisiones de GEI, Scope 1, Scope 2 y, si se considera apropiado, las Scope 3, y los riesgos asociados.| Capítulo de Medio Ambiente (pág 91).| | | Anexo de indicadores GRI Standards (pág 153). | | | Describir los objetivos que maneja la organización para gestionar riesgos y oportunidades relacionados con el clima y el rendimiento respecto a esos objetivos.| Capítulo de Medio Ambiente (pág 90-92).| | | Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 139 ANEXO TCFD - CUADRO DE MANDO CUADRO DE MANDO (1) En dividendo flexible y recompra de acciones. (2) Scope 1 & 2 con respecto al año base 2009. (3) Dato acumulado desde el año 2008 (XXX proyectos realizados en Colombia, Perú, México, Tanzania, Etiopía, Uganda y Ghana). (4) Impuestos soportados, pagados y recaudados (criterio de caja). | | | ---|---|---|--- Accionistas| 2018| 2019| 2020 Ingresos (millones de €)| 5.737| 6.054| 6.340 Flujo operaciones excluidas concesionarias (millones de €)| 572| 810| 838 Dividendos recibidos (millones de €)1| 520| 520| 377 Empleados| 2018| 2019| 2020 Plantilla a cierre| 92113| 89968| 80119 Índice de rotación media total (%)| 8,18 %| 13,23 %| 17,58 % Índice de frecuencia| 12,2| 10,3| 9,2 Índice de gravedad| 0,29| 0,25| 0,26 Clientes| 2018| 2019| 2020 Cartera por línea de negocio (millones de €)| 30.376| 29.080| 23.211 -Servicios | 19.411| 17.656| 13.027 -Construcción| 10.965| 11.424| 10.129 Inversión en I+D (millones de €)| 48| 45| 52 % satisfaccion usuario Managed Lanes (NTE y LBJ)| +80%| 77 %| 70-80% Experiencia pasajero HAH (Escala 1-5)| 4,15| 4,17| 4,18 Actividad certidicada ISO 9001| 88 %| 86 %| 89 % Sociedad| 2018| 2019| 2020 Renovación presencia en Índices de sostenibilidad: DJSI, Vigeo FTSE4Good, MSCI, STOXX| Sí| Sí| Sí Intensidad de carbono: reducción de las emisiones de GEI con respecto al año base (2009)2| 55 %| 59 %| 56 % Beneficiarios en agua potable y saneamiento3| 213.713| 223.314| 229.639 Impuestos (M€)4| 2.127| 2.087| 1.833 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 140 CONTENIDOS DEL ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA * Para identificar la información relativa a cada indicador GRI deben utilizarse las tablas de Indicadores GRI Standards (Pág 119-124). | | | | ---|---|---|---|--- Contenido de la Ley 11/2018| | | Estándar GRI*| Ubicación / información adicional Modelo de Negocio| Descripción del modelo de negocio del grupo| Breve descripción del modelo de negocio del grupo, que incluirá su entorno empresarial, su organización y estructura, los mercados en los que opera, sus objetivos y estrategias, y los principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución.| 102-2, 102-4, 102-6, 102-7, 102-15| Capítulo Ferrovial en dos minutos (Pág 11-19). Capítulo Estrategia y creación de valor. (Pág 21-39) Políticas| Políticas aplicadas por el Grupo| Políticas que aplica el grupo, que incluya los procedimientos de diligencia debida aplicados de identificación, evaluación, prevención y atenuación de riesgos e impactos significativos, y de verificación y control, así como las medidas que se han adoptado.| 103-2 c) i | Capítulo Integridad. (Pág 86-87) Principales riesgos| Principales riesgos relacionados con las cuestiones vinculados a las actividades del grupo| Principales riesgos relacionados con las cuestiones vinculados a las actividades del grupo, entre ellas, cuando sea pertinente y proporcionado, sus relaciones comerciales, productos o servicios que puedan tener efectos negativos en esos ámbitos, y cómo el grupo gestiona dichos riesgos, explicando los procedimientos utilizados para detectarlos y evaluarlos de acuerdo con los marcos nacionales, europeos o internacionales de referencia para cada materia. Debe incluirse información sobre los impactos que se hayan detectado, ofreciendo un desglose de los mismos, en particular sobre los principales riesgos a corto, medio y largo plazo.| 102-11, 102-15, 102-30, 201-2. | Capítulo Riesgos. (Pág 104-107) | | Efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad| 102-15, 102-29, 102-31| Capítulo Medio Ambiente, (Pág 90-92) y tabla de Indicadores GRI Stándards (GRI 307) | | Procedimientos de evaluación o certificación ambiental| 102-11, 102-29 y 102-30| Capítulo Calidad. (Pág 84-85) | | Recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales| 102-29| Actualmente 372 (503 en 2019) personas trabajan en los diferentes departamentos de Calidad y Medio Ambiente de Ferrovial y sus filiales, lo que implica un gasto aproximado de 16,11 millones de euros (22,86 en 2019) | | Aplicación del principio de precaución| 102-11| Capítulo Riesgos. (Pág 104-107) | Contaminación| | | Capítulo de Medio Ambiente (Pág 90-92) | | Cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales| 307-1| Ver nota 6.5.3. de las Cuentas Anuales Consolidadas. | | Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones de CO2 que afectan gravemente al medio ambiente. | 103-2, 302-4, 302-5, 305-5, 305-7| Capítulo Medio Ambiente (Pág 90-91) y Anexo a indicadores GRI Standards (GRI 305-7) | | Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones de cualquier forma de contaminación atmosférica (incluido ruido y contaminación lumínica)| 416-1| Capítulo Calidad. (Pág 84-85) | Economía circular y prevención y gestión de residuos| Medidas de prevención de residuos, reciclaje, reutilización y otras formas de recuperación y eliminación de desechos| 103-2, 301-1, 301-2, 301-3, 303-3, 306-1, 306-2, 306-3| Capítulo Medio Ambiente. (Pág 92) y tabla de Indicadores GRI Stándards (GRI 306) | | Acciones para combatir el desperdicio de alimentos| No aplica| Debido a la naturaleza de las actividades de Ferrovial, este indicador se considera no material. Información sobre cuestiones medioambientales| | Consumo y suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales| 303-1, 303-2, 303-3| Capítulo Medio Ambiente, apartado Huella Hídrica. (Pág 92) y tabla de Indicadores GRI Stándards (GRI 303) | Uso sostenible de los recursos| Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso| 301-1, 301-2, 301-3| Tabla de Indicadores GRI Standards (GRI 301). Capítulo Medio Ambiente, apartado Economía Circular, (Pág 92) | | Consumo, directo e indirecto; Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética, uso de energías renovables| 302-1, 302-2, 302-3, 302-4, 302-5| Tabla de Indicadores GRI Standards (GRI 302) | | Elementos importantes de las emisiones de gases de efecto invernadero generados como actividad de la empresa (incluidos bienes y servicios que produce)| 305-1, 305-2, 305-3, 305-4| Capítulo Medio Ambiente, apartado Estrategia Climática y Shadow Carbon Pricing (Pág 90-91), y tabla de Indicadores GRI Stándards (GRI 305) Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 141 ANEXO CONTENIDOS DEL ESTADO DE LA INFORMACIÓN NO FINANCIERA * Para identificar la información relativa a cada indicador GRI deben utilizarse las tablas de Indicadores GRI Standards (Pág 119-124). | | | | ---|---|---|---|--- | Cambio climático| Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático| 102-15, 103-2, 201-2, 305-5| Capítulo Medio Ambiente, apartado Estrategia Climática y Shadow Carbon Pricing (Pág 90-91) | | Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones GEI y medios implementados a tal fin| 103-2| Capítulo Medio Ambiente, apartado Estrategia Climática (Pág 90) y capítulo Aeropuertos (Pág 30-31) | Protección de la biodiversidad| Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad| 304-3 | Capítulo Medio Ambiente, apartado Biodiversidad (Pág 90-92) y tabla de Indicadores GRI Stándards (GRI 304) | | Impactos causados por las actividades u operaciones de áreas protegidas| 304-1, 304-2 y 304-4 | Capítulo Medio Ambiente, apartado Biodiversidad Capítulo Medio Ambiente, apartado Biodiversidad | | Número total y distribución de empleados por sexo, edad, país y clasificación profesional| 102-7, 102-8, 405-1| Capítulo Personas, (Pág 76-77) | | | | Tabla de Indicadores GRI Standards (102-8) | | Número total y distribución de modalidades de contratos de trabajo| 102-8| Tabla de Indicadores GRI Standards (102-8) | | Promedio anual de contratos indefinidos, temporales y a tiempo parcial por sexo, edad y clasificación profesional| 102-8| Tabla de Indicadores GRI Standards. | | | | Los sistemas de información de Ferrovial no permiten la segregación de contratos por edad ya que no se considera una información material. | | Número de despidos por sexo, edad y clasificación profesional| 401-1| Tabla de Indicadores GRI Standards (401-1) | | Remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional| 405-2| Tabla de Indicadores GRI Standards (405-2) | Empleo| Brecha salarial| 405-2 | Capítulo Personas, (Pág 77), y Tabla de Indicadores GRI Standards (405-2) | | Remuneración puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad| 202-1| Tabla de Indicadores GRI Standards | | Remuneración media de los consejeros y directivos (incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción disgregada por sexo| 102-35, 102-36, 201-3 | Capítulo retribuciones (Pág 116-117) Cuentas Anuales Consolidadas, nota 6.6 | | Implantación de políticas de desconexión laboral| 402-1| Ferrovial cuenta con una Politica interna para el ejercicio del derecho a la desconexión digital en el ámbito laboral, cuyo objeto es regular la política interna de Ferrovial respecto al derecho a la desconexión digital en el ámbito laboral de sus profesionales, así como sus modalidades de ejercicio y las acciones de formación y de sensibilización del personal sobre un uso razonable de las herramientas tecnológicas, en el contexto del ejercicio de tal derecho | | Empleados con discapacidad| 405-1 | El número de empleados con discapacidad en 2020 ascendió a 1.538 (1.587 en 2019) Información sobre cuestiones sociales y relativas al personal| | Organización del tiempo de trabajo| 102-8| La compañía cuenta con las herramientas para adecuar la gestión del tiempo de trabajo a las necesidades de negocio y las demandas de los empleados, con el objetivo de mejorar tanto la competitividad empresarial como el bienestar de su plantilla permitiendo que se genere una cultura de compañía orientada a resultados. Además, se facilita la adopción de medidas de flexibilidad y conciliación en función de las necesidades de cada empleado atendiendo a sus ciclos vitales. Cápitulo Personas, (Pág. 76-77) | Organización del trabajo| Número de horas de absentismo| 403-9| Tabla de Indicadores GRI Standards (403-9) Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 142 * Para identificar la información relativa a cada indicador GRI deben utilizarse las tablas de Indicadores GRI Standards (Pág 119-124). | | | | ---|---|---|---|--- | | Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de los progenitores| 401-3| Ferrovial cuenta con una política interna de Flexibilidad y Conciliación, a la que tienen acceso todos los empleados y cuyo objetivo principal es impulsar un adecuado equilibrio entre la vida personal y profesional de sus empleados, a la vez que fomenta la corresponsabilidad | Salud y seguridad| Condiciones de salud y seguridad en el trabajo| 103-2, 403-1, 403-3| Capítulo Seguridad y Salud (Pág 78-80) | | Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, así como las enfermedades profesionales; desagregado por género.| 403-9, 403-10| Tabla de Indicadores GRI Standards. Ferrovial no hace distinción de sus índices de accidentalidad por género, ya que las medidas de seguridad y salud se aplican por igual en la compañía, sin hacer diferencias entre géneros. | Relaciones sociales| Balance de los convenios colectivos (particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo) | 403-1, 403-4| El número de convenios colectivos de empresa firmados en 2020 fue de 629 (42 en 2019). En los convenios colectivos antes indicados existen disposiciones, artículos, capítulos o incluso títulos específicos que regulan diferentes obligaciones en materia de prevención de riesgo laborales, (Seguridad y Salud en el trabajo), dándose con ello cumplimiento y adaptación a la regulación en cada país. En la negociación colectiva mantenida durante el año 2020 las materias y obligaciones relativas a la seguridad y salud en el trabajo se han renovado, o incluso mejorado en algunos casos, como consecuencia del compromiso existente en Ferrovial por el bienestar de sus trabajadores y su seguridad y salud en el trabajo | Formación| Las políticas implementadas en el campo de la formación| 404-2 | Capítulo Personas (Pág 76-77) | | Cantidad total de horas de formación por categorías profesionales.| 404-1| Tabla de Indicadores GRI Standards (404-1) | Accesibilidad| Accesibilidad universal de las personas| 103-2| Con el fin de promover la integración laboral, todos los centros de trabajo se adaptan para ser espacios accesibles atendiendo a los compromisos con la estrategia de inclusión así como a demandas particulares que pudieran existir atendiendo a la diversidad de la plantilla | | Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres| 103-2 | Capítulo Derechos Humanos (Pág 88-89) | | Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres)| 103-2 | Capítulo Derechos Humanos (Pág 88-89) | Igualdad| Medidas adoptadas para promover el empleo | 103-2, 404-2 | Capítulos Personas, Derechos Humanos y Comunidad Local, (Pág 76-77, 88-89 y 96-97) | | Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, integración protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo | 103-2 | Capítulo Derechos Humanos (Pág 86-87) | | Protocolos contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad| 103-2, 406-1 | Capítulo Personas (Pág 76-77) y Derechos Humanos (Pág 88-89) | | Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de Derechos Humanos| 414-2 | Capítulo Derechos Humanos (Pág 88-89) Información sobre respeto a los derechos humanos| | Prevención de los riesgos de vulneración de los Derechos Humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos| 410-1, 412-1 | Capítulo Integridad (Pág 86-87) | | Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos| 102-17, 419-1, 411-1 | Capítulo Integridad (Pág 87). Ninguna de las denuncias recibidas tuvo relación con casos de vulneración de derechos humanos, ni en 2020 ni en el año anterior. Capítulo Derechos Humanos (Pág 88-89) | | Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la OIT relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva, la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación, la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio y la abolición efectiva del trabajo infantil| 103-2 | Capítulo Derechos Humanos (Pág 88-89) | | Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno| 103-2 | Capítulo Integridad (Pág 86-87) Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 143 | | | | ---|---|---|---|--- Información relativa a la lucha contra la corrupción y la lucha contra el soborno| | Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales| 103-2 | Capítulo Integridad (Pág 86-87) | | Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro| 103-2, 201-1, 203-2, 415-1 | Capítulo Comunidad (Pág 96-97). Las aportaciones a entidades sin ánimo de lucro en 2020 ascendieron a 5,7 millones de euros (2,7 millones de euros en 2019) | | Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local, poblaciones locales y el territorio| 203-1, 203-2, 204-1, 413-1, 413-2 | Capítulo Comunidad (Pág 96-97) | Las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades de diálogo con estos| Las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades de diálogo con estos| 102-43, 413-1| La mayor parte de los proyectos desarrollados por Ferrovial requieren de la realización previa de un estudio de impacto ambiental. Además, en determinados casos, su ejecución lleva aparejados ciertos impactos sobre las comunidades locales donde se llevan a cabo. En estas circunstancias, la compañía fomenta un diálogo bidireccional, comunicando a los afectados las posibles implicaciones de cada una de las fases, y también en la habilitación de canales de comunicación para recoger quejas, sugerencias o denuncias. La compañía también realiza una consulta bienal a sus grupos de interés como parte de su estudio de materialidad, y además tiene a disposición de cualquier persona, en su página web, el Canal Ético | | Las acciones de asociación o patrocinio| 102-13, 203-1, 201-1| Todos los proyectos de donación, patrocinio, mecenazgo y asociación son objeto de análisis bajo la normativa interna que establece el Procedimiento para la aprobación y seguimiento de proyectos de Patrocinio, Mecenazgo y Donación. En 2020 las acciones de patrocinio estuvieron vinculadas con el fomento de las artes, la cultura, la innovación o la educación. La compañía forma parte de SEOPAN y de diversas asociaciones del sector de la construcción y las infraestructuras en el ámbito nacional e internacional Información sobre la sociedad| | Inclusión de la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales| 103-3 | Capítulo Cadena de Suministro (Pág 94-95) | Subcontratación y proveedores| Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental| 102-9, 308-1, 308-2, 407-1, 409-1, 414-1, 414-2| Capítulo Cadena de Suministro (Pág 94-95) | | Sistemas de supervisión y auditorias y resolución de las mismas| 308-1, 308-2, 414-2 | Capítulo Cadena de Suministro (Pág 94-95). En 2020 fueron evaluados 10.205 proveedores (14.458 en 2019). El descenso con respecto al año anterior está motivado por la salida de perímetro de Broadspectrum Australia y Nueva Zelanda. | Consumidores| Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores| 416-1, 416-2, 417-1 | Capítulo Autopistas (Pág 26-28) y capítulo Innovación (Pág 80-82) | | Sistemas de reclamación y quejas recibidas y resolución de las mismas| 102-17, 418-1 | Capítulo Calidad (Pág 84-85) e Integridad (Pág 86-87). En 2020 se registraron 876 (509 en 2019) reclamaciones de clientes, de las cuales 96% (96% en 2019) fueron resueltas en el año. | | Los beneficios obtenidos país por país| 201-1 | Cuentas Anuales Consolidadas, nota 2.8.1 (Pág. 31) | Información fiscal| los impuestos sobre beneficios pagados | 201-1 | Cuentas Anuales Consolidadas, nota 2.8.1 (Pág. 31) | | Las subvenciones públicas recibidas| 201-4 | Cuentas Anuales Consolidadas, nota 6.1 (Pág. 72) * Para identificar la informacion relativa a cada indicador GRI deben utilizarse las tablas de Indicadores GRI Standards (Pag 145). ANEXO CONTENIDOS DEL ESTADO DE LA INFORMACIÓN NO FINANCIERA Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 144 INDICADORES SUSTAINABILITY ACCOUNTING STANDARDS BOARD (SASB) A continuación, se presentan los indicadores de Sustainability Accounting Standards Board (SASB) correspondientes al sector Engineering and Construction Services. | | | ---|---|---|--- ASUNTO| INDICADOR| CÓDIGO SASB | REFERENCIA / RESPUESTA DIRECTA Impactos ambientales del desarrollo de proyectos| Número de incidentes de incumplimiento de permisos, normas y reglamentos ambientales| IF-EN-160a.1| Ver indicador GRI 307-1 Procesos para evaluar y gestionar los riesgos ambientales asociados con el diseño, la ubicación y la construcción de los proyectos| IF-EN-160a.2| Ver apartado Medio Ambiente, páginas 90-92 Integridad y seguridad estructural| Gastos incurridos por reparación de defectos y e integridad estructural| IF-EN-250a.1| 8,03 millones de euros Gastos incurridos como consecuencia de procedimientos judiciales relacionados con incidentes relacionados con defectos e integridad estructural| IF-EN-250a.2| 11.761,4 euros Seguridad y salud de trabajadores| 1) Índice de incidentes registrables (TRIR) y 2) índice de accidents mortales para a) empleados directos y b) contratistas| IF-EN-320a.1| Ver Anexo a indicadores GRI, indicadores 403-9 y 403-10 Impacto del ciclo de vida de edificios e infraestructuras| Número de (1) proyectos certificados según una norma de sostenibilidad y (2) proyectos activos que buscan dicha certificación| IF-EN-410a.1| Ver Anexo a indicadores GRI, indicador CRE8 Proceso para incorporar las consideraciones de eficiencia energética e hídrica de la fase operacional en la planificación y el diseño de proyectos| IF-EN-410a.2| Ver apartado Medio Ambiente, páginas 90-92 Impacto climático de las actividades| Importe de cartera de 1) proyectos relacionados con hidrocarburos y 2) proyectos de energía renovable| IF-EN-410b.1| La cartera de proyectos relacionados con hidrocarburos asciende a 155,8 millones de euros, correspondientes a gasoductos y otras infraestructuras de almacenamiento de combustibles. En cuanto a la cartera de proyectos de energía renovable, ascendió a 11,8 millones de euros Importe de las cancelaciones de cartera asociados a proyectos relacionados con hidrocarburos| IF-EN-410b.2| No se han registrado cancelaciones de cartera asociadas a proyectos de hidrocarburos Importe de cartera asociada a proyectos no energéticos relacionados con la mitigación del cambio climático| IF-EN-410b.3| Ferrovial está en la actualidad realizando un ejercicio para categorizar sus actividades conforme a la taxonomía europea, lo que permitirá determinar cuales de sus actividades están alineadas con la mitigación y adaptación al cambio climático. La información estará disponible durante 2021 Ética empresarial| 1) Número de proyectos activos y 2) cartera en los países que ocupan los 20 lugares más bajos en el Índice de Percepción de la Corrupción de Transparencia Internacional| IF-EN-510a.1| Ferrovial no desarrolla proyectos en ninguno de los 20 países situados en la posición inferior del Índice de Percepción de la Corrupción Gastos incurridos como consecuencia de procedimientos judiciales relacionados con acusaciones de: 1) soborno o corrupción y 2) prácticas anticompetitivas| IF-EN-510a.2| Ver Cuentas Anuales Consolidadas, nota 6.5. Descripción de las políticas y prácticas para la prevención de (1) soborno y corrupción, y (2) el comportamiento anticompetitivo en los procesos de licitación de proyectos| IF-EN-510a.3| Ver apartado Integridad, páginas 86-87 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 145 ANEXO INDICADORES GRI STANDARDS INDICADORES GRI STANDARDS | | ---|---|--- Estándar GRI| Página/referencia| Alcance FUNDAMENTOS (GRI 101)| | CONTENIDOS GENERALES (GRI 102: CONTENIDOS GENERALES 2016)| | Perfil de la Organización| | 102-1 Nombre de la organización| Nota 1.1. de las Cuentas Anuales Consolidadadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-2 Actividades, marcas, productos y servicios| 14-15 y 22| Ferrovial 102-3 Localización de la sede| Nota 1.1. de las Cuentas Anuales Consolidadadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-4 Ubicación de las operaciones| 14-15 y 22| Ferrovial 102-5 Propiedad y forma jurídica| Nota 1.1. de las Cuentas Anuales Consolidadadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-6 Mercados servidos| 14-15 y 22| Ferrovial 102-7 Tamaño de la organización| 12-19| Ferrovial 102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores| 76-77 y Anexo a indicadores GRI| Ferrovial 102-9 Cadena de suministro| 94-95 y Anexo a indicadores GRI| Ferrovial 102-10 Cambios significativos en la organización y su cadena de suministro| Nota 1.1.2 y 1.1.3 de las Cuentas Anuales Consolidadadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-11 Principio o enfoque de precaución| 90-92 y 103-107| Ferrovial 102-12 Iniciativas externas | 134| Ferrovial 102-13 Afiliación a asociaciones| 134| Ferrovial Estrategia| | 102-14 Declaración de altos ejecutivos responsables de la toma de decisiones| 9, 22-23, 104| Ferrovial 102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades| 9, 104-107| Ferrovial Ética e integridad| | 102-16 Valores, principios, estándares y normas de conducta| 24, 86-87 y 96-97| Ferrovial 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas| 86-87| Ferrovial Gobernanza| | 102-18 Estructura de gobernanza| 110-112 Apartado C del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-19 Delegación de autoridad| 132 Apartado C del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-20 Responsabilidad a nivel ejecutivo de temas económicos, ambientales y sociales| 132 Apartado C del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-21 Consulta a grupos de interés sobre temas económicos, ambientales y sociales| 134-135| Ferrovial 102-22 Composición del máximo órgano de gobierno y sus comités| 110-112 Apartado C del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-23 Presidente del máximo órgano de gobierno| 110-112 Apartados C.1.2 y C.1.3 del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-24 Nominación y selección del máximo órgano de gobierno| 110-112 Apartados C.1.19 del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-25 Conflictos de intereses| 86-87 Apartado D.6 del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-26 Función del máximo órgano de gobierno en la selección de propósitos, valores y estrategia| 110-112| Ferrovial 102-27 Conocimientos colectivos del máximo órgano de gobierno| El Consejo de Administración es informado periódicamente de los temas relacionados con la gestión medioambiental y seguridad y salud de la compañía así como el seguimiento del Plan estratégico en materia de Responsabilidad Corporativa. Además, el Consejo se reserva, directamente o a través de sus Comisiones, el conocimiento de una serie de materias sobre las que deberá pronunciarse. Entre ellas, aprobar políticas en diversas materias. | Ferrovial 102-28 Evaluación del desempeño del máximo órgano de gobierno| Apartados C.1.19 a C.1.21 del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 146 | | ---|---|--- 102-29 Identificación y gestión de impactos económicos, ambientales y sociales| 110-112 Apartado E del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-30 Eficacia de los procesos de gestión del riesgo| 110-112 Apartado E del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-31 Evaluación de temas económicos, ambientales y sociales| 110-112 Apartado E del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-32 Función del máximo órgano de gobierno en la elaboración de informes de sostenibilidad| 132| Ferrovial 102-33 Comunicación de preocupaciones críticas| 87, 132 y 134-135| Ferrovial 102-34 Naturaleza y número total de preocupaciones críticas| 87, 132 y 134-135| Ferrovial 102-35 Políticas de remuneración| 114-115| Ferrovial 102-36 Proceso para determinar la remuneración| 114-115| Ferrovial 102-37 Involucramiento de los grupos de interés en la remuneración| 114-115| Ferrovial 102-38 Ratio de compensación total anual| Ver Anexo a indicadores GRI| Ferrovial 102-39 Ratio del incremento porcentual de la compensación total anual| Ver Anexo a indicadores GRI| Ferrovial Participación de los grupos de interés| | 102-40 Lista de grupos de interés| 134-135| Ferrovial 102-41 Acuerdos de negociación colectiva| 89, ver Anexo a indicadores GRI y Tabla de contenidos Ley de Información no financiera.| Ferrovial 102-42 Identificación y selección de grupos de interés| 2, 134-135| Ferrovial 102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés| 132 y 134-135| Ferrovial 102-44 Temas y preocupaciones clave mencionados| 132-135| Ferrovial Prácticas para la elaboración de informes| | 102-45 Entidades incluidas en los estados financieros consolidados| Anexo II de las Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 102-46 Definición de los contenidos de los informes y las Coberturas del tema| 2, 134-135| Ferrovial 102-47 Lista de temas materiales| 135| Ferrovial 102-48 Reexpresión de la información| 134| Ferrovial 102-49 Cambios en la elaboración de informes| 134| Ferrovial 102-50 Periodo objeto del informe| Ejercicio 2020| Ferrovial 102-51 Fecha del último informe| Ejercicio 2019| Ferrovial 102-52 Ciclo de elaboración de informes| Anual| Ferrovial 102-53 Punto de contacto para preguntas sobre el informe| Contraportada| Ferrovial 102-54 Declaración de elaboración del informe de conformidad con los estándares GRI| Este informe se ha elaborado de conformidad con la opción Exhaustiva de los Estándares GRI| Ferrovial 102-55 Índice de contenidos GRI| 142| Ferrovial 102-56 Verificación externa| 159| Ferrovial | | | ---|---|---|--- Estándar GRI| Indicador y descripción| Página/referencia| Alcance ASPECTOS ECONÓMICOS MATERIALES| 103-1 Explicación de asunto material y sus limitaciones| 135| Ferrovial 103-2 Enfoque de gestión y componentes| 12-15| Ferrovial 103-3 Evaluación del enfoque de gestión| 12-15| Ferrovial CONTENIDOS TEMÁTICOS| | Desempeño económico| | GRI 201: Desempeño Económico 2016| 201-1 Valor económico directo generado y distribuido| Ver Anexo a indicadores GRI| Ferrovial 201-2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático| 90-92 Adicionalmente, Ferrovial informa públicamente sobre los riesgos y oportunidades en el informe CDP. La información relativa a 2020 estará disponible a lo largo de 2021| Ferrovial 201-3 Obligaciones del plan de beneficios definidos y otros planes de jubilación| Nota 6.6.4 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial Nota 6.2 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial 201-4 Asistencia financiera recibida del gobierno| Nota 6.1 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial Nota 6.4 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 147 ANEXO INDICADORES GRI STANDARDS | | | ---|---|---|--- Presencia en el mercado| | GRI 202: Presencia en el mercado 2016| 202-1 Ratio del salario de categoría inicial estándar por sexo frente al salario mínimo local| La relación entre el salario inicial y el salario mínimo local en los países con presencia significativa por género (Hombre/Mujer) es la siguiente: España: 1,28 / 1,28 (1,34 / 1,34 en 2019) Reino Unido: 1,3 / 1,3 (1 / 1 en 2019) Estados Unidos: 1,66 / 1,66 (1,71 / 1,71 en 2019) Polonia: 1 / 1 (1 / 1 en 2019) Chile: 1 / 1 (1,04 / 1,04 en 2019)| Ferrovial 202-2 Proporción de altos ejecutivos contratados de la comunidad local| En 2020, la proporción de directivos locales ha sido del 84,3% (85,79% en 2019)| Ferrovial Impactos económicos indirectos| | GRI 203: Impactos económicos indirectos 2016| 203-1 Inversiones en infraestructuras y servicios apoyados| 96-97| Ferrovial 203-2 Impactos económicos indirectos significativos| 14-15, 26,30,33,36,39,80,84,85| Ferrovial Prácticas de adquisición| | GRI 204: Prácticas de adquisición 2016| 204-1 Proporción de gasto en proveedores locales| 95\. Este dato representa en 2020 el porcentaje de facturación a proveedores locales. En 2019 indicaba número de proveedores locales. | Ferrovial Anticorrupción| | GRI 205: Anticorrupción 2016| 205-1 Operaciones evaluadas para riesgos relacionados con la corrupción| 86-87| Ferrovial 205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción| 86-87| Ferrovial 205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas| 86-87| Ferrovial Competencia desleal | | GRI 206: Competencia desleal 2016| 206-1 Acciones jurídicas relacionadas con la competencia desleal, las prácticas monopólicas y contra la libre competencia| En el ejercicio 2020, se encontraban abiertos 3 expedientes y litigios relacionados con las prácticas monopólicas (2 en 2019). Nota 6.5 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial | Ferrovial GRI 207: Fiscalidad| GRI 207-1 Enfoque fiscal.| 98-99| Ferrovial GRI 207-2 Gobernanza fiscal, control y gestión de riesgos.| 98-99| Ferrovial GRI 207-3 Participación de grupos de interés y gestión de inquietudes en materia fiscal.| 98-99| Ferrovial GRI 207-4 Reporte país por país.| 100 Anexo tablas GRI Standards| Ferrovial | | | ---|---|---|--- Estándar GRI| Indicador y descripción| | Alcance ASPECTOS ECONÓMICOS MATERIALES| 103-1 Explicación de asunto material y sus limitaciones| 133| Ferrovial 103-2 Enfoque de gestión y componentes| 90-92| Ferrovial 103-3 Evaluación del enfoque de gestión| 90-92| Ferrovial Materiales| | GRI 301: Materiales 2016| 301-1 Materiales utilizados por peso o volumen| Ver Anexo a Indicadores GRI. Se informa del material consumido más representativo de cada división. El material más significativo puede cambiar cada año por lo que no es comparable.| Ferrovial 301-2 Materiales reciclados consumidos| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 301-3 Productos reutilizados y materiales de envasado| La actividad de Ferrovial no incluye la producción de bienes destinados a la venta con embalajes.| Ferrovial Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 148 | | | ---|---|---|--- Energía| | GRI 302: Energía 2016| 302-1 Consumo energético dentro de la organización| Ver Anexo Indicadores GRI.| Ferrovial 302-2 Consumo energético fuera de la organización| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 302-3 Intensidad energética| La intensidad energética es de 566,0 GJ/M€ (555,4 GJ/M€ en 2019). Se han recalculado los datos de 2019 con la información disponible en 2020| Ferrovial 302-4 Reducción del consumo energético| El consumo energético con respecto a 2019 ha disminuido un 4,46%| Ferrovial 302-5 Reducción de los requerimientos energéticos de productos y servicios| 90-92| Ferrovial Agua| | GRI 303: Agua y efluentes 2018| 303-1 Extracción de agua por fuente| Ver Anexo a Indicadores GRI. Los datos reportados de 2020 incluyen estimaciones en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación del Informe. Los principales consumos se han estimado a partir de precios medios de consumo de agua por país.| Ferrovial 303-2 Fuentes de agua significativamente afectadas por la extracción de agua| Ver Anexo Indicadores GRI. Las captaciones de agua requieren de autorización, en la que se limita el volumen que se puede captar, siempre por debajo de los límites máximos establecidos por la autoridad competente. Es por ello que se considera que las captaciones de agua realizadas por Ferrovial, de acuerdo con estas autorizaciones, no afectan de manera significativa al recurso hídrico.| Ferrovial 303-3 Captación de agua| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 303-4 Vertido de aguas residuales| El vertido total de aguas residuales ha ascendido a 868.052 m3 (1.127.466 m3 en 2019). Los datos de vertido se han calculado a partir de indicadores estándares de vertido para ciertas actividades publicados por diversas fuentes, no constituyendo mediciones reales de vertido.| Ferrovial 303-5 Consumo de agua| Ver Anexo Indicadores GRI.| Ferrovial Biodiversidad| | GRI 304: Biodiversidad 2016| 304-1 Centros de operaciones en propiedad, arrendados o gestionados ubicados dentro de o junto a áreas protegidas o zonas de gran valor para la biodiversidad fuera de áreas protegidas| En 2020, Ferrovial trabajó en 18 proyectos sometidos a Declaración de Impacto Ambiental (o figuras equivalentes), según el marco legal de cada país. (17 en 2019). | Negocio de construcción y Ferrovial Servicios España 304-2 Impactos significativos de las actividades, los productos y los servicios en la biodiversidad| Los impactos más significativos en la biodiversidad han sido contemplados en las respectivas Declaraciones de Impacto Ambiental o figuras equivalentes, según el marco legal de cada país, de las actividades que así lo requieren. Asimismo, se llevan a cabo actuaciones de compensación en aquellos casos en los que así haya sido requerido según lo dispuesto en dichas declaraciones o figuras equivalentes.| Ferrovial 304-3 Hábitats protegidos o restaurados| Ferrovial realiza la restauración ecológica de los habitats afectados por la construcción y operación de sus infraestructuras de acuerdo con lo establecido por la normativa vigente en cada país, introduciendo siempre que es posible mejoras sobre los requisitos mínimos así como criterios de restauración ecológica que aseguren unos mejores resultados a largo plazo.| Ferrovial 304-4 Especies que aparecen en la Lista Roja de la UICN y en listados nacionales de conservación cuyos hábitats se encuentren en áreas afectadas por las operaciones| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 149 ANEXO INDICADORES GRI STANDARDS | | | ---|---|---|--- Emisiones| | GRI 305: Emisiones 2016| 305-1 Emisiones directas de GEI (alcance 1)| 91\. Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2)| 91\. Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 305-3 Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3)| 91\. Ver Anexo Indicadores GRI. Las emisiones del Scope 3 están limitadas al alcance descrito en la tabla 305-3 del Anexo Indicadores GRI| Ver Anexo Indicadores GRI 305-4 Intensidad de las emisiones de GEI| La intensidad de emisiones de efecto invernadero es de 72,01 tCO2/M€ en 2020, (75,55 tCO2/M€ en 2019) | Ferrovial 305-5 Reducción de las emisiones de GEI| 91\. Ver Anexo Indicadores GRI.| Ferrovial 305-6 Emisiones de sustancias que agotan la capa de ozono (SAO)| Este dato no se considera material debido a que Amey ya no tiene control operacional sobre los centros que usan equipos de refrigeración, que emplean refrigerantes basados en gases fluorados o sustancias que agotan la capa de ozono.| Ferrovial 305-7 Óxidos de nitrógeno (NOX), óxidos de azufre (SOX) y otras emisiones significativas al aire| Ver Anexo a Indicadores GRI. | Ferrovial Efluentes y residuos| | GRI 306: Efluentes y residuos 2016| 306-1 Vertido de aguas en función de su calidad y destino| El vertido total de aguas residuales ha ascendido a 868.052 m3 (1.127.466 m3 en 2019). Los datos de vertido se han calculado a partir de indicadores estándares de vertido para ciertas actividades publicados por diversas fuentes, no constituyendo mediciones reales de vertido.| Ferrovial 306-2 Residuos por tipo y método de eliminación| Ver Anexo a Indicadores GRI. Los datos reportados de 2020 incluyen estimaciones en función de la mejor información disponible a la fecha de preparación del Informe. | Ferrovial 306-3 Derrames significativos| Durante 2019 y 2020 no se han registrado derrames significativos.| Ferrovial 306-4 Transporte de residuos peligrosos| Durante 2020 la cantidad de residuos transfronterizos transportados fue de 151,56 t (47,32 t en 2019). | Ferrovial Servicios España 306-5 Cuerpos de agua afectados por vertidos de agua y/o escorrentías| En los proyectos desarrollados por Ferrovial en 2020, 23 tenían cursos de agua de alta calidad en sus proximidades (19 en 2019), de los cuales 2 se iniciaron en 2020.| Ferrovial Construcción Cumplimiento ambiental| | GRI 307: Cumplimiento ambiental 2016| 307-1 Incumplimiento de la legislación y normativa ambiental| El importe de las sanciones más significativas abonadas en el ejercicio 2020 por incumplimiento de la legislación medioambiental ha sido de 19.228€ (25.200€ en 2019), correspondiente a un expediente impuesto durante el ejercicio 2020, y 76.551€ correspondientes a dos expedientes impuesto en ejercicios anteriores (90.751€ en 2019). | FS España Oficinas Centrales (Ferrovial Servicios, S.A.) y Ferrovial Construcción Portugal Evaluación ambiental de proveedores| | GRI 308: Evaluación ambiental de proveedores 2016| 308-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales| 94-95| Ferrovial 308-2 Impactos ambientales negativos en la cadena de suministro y medidas tomadas| 94-95 En Construcción, se ha analizado el impacto negativo en el plano ambiental, como riesgos potenciales y trabajos deficientes. Las medidas adoptadas en todos los casos han ido desde expulsión de la obra y/o rechazo del proveedor, hasta apercibimientos para la adopción de mejoras en los casos menos relevantes. En la división de Servicios, se llevan a cabo auditorías presenciales a una muestra de proveedores.| Ferrovial | | | ---|---|---|--- Estándar GRI| Indicador y descripción| | Alcance ASPECTOS ECONÓMICOS MATERIALES| 103-1 Explicación de asunto material y sus limitaciones| 134-135| Ferrovial 103-2 Enfoque de gestión y componentes| 76-79| Ferrovial 103-3 Evaluación del enfoque de gestión| 76-79| Ferrovial Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 150 | | | ---|---|---|--- Empleo| | GRI 401: Empleo 2016| 401-1 Nuevas contrataciones de empleados y rotación de personal| Anexo a indicadores GRI| Ferrovial 401-2 Beneficios para los empleados a tiempo completo que no se dan a los empleados a tiempo parcial o temporales| Los beneficios sociales de cada país y negocio, se ofrecen por igual a los empleados con jornada completa y con jornada parcial pero, en algunos casos, es necesario tener una antigüedad mínima de un año para acceder a determinadas prestaciones sociales.| Ferrovial 401-3 Permiso parental| Ferrovial considera que este no es un aspecto de riesgo debido a que los países en los que está presente cuentan con legislación que garantiza los derechos del trabajador al respecto y, por ello, no se gestiona de forma específica esta información.| Ferrovial Relaciones trabajador-empresa| | GRI 402: Relaciones trabajador-empresa 2016| 402-1 Plazos de aviso mínimos sobre cambios operacionales| Ferrovial sigue los periodos de preaviso establecidos en la normativa laboral o los recogidos, en su caso, en los convenios aplicables a cada negocio, no habiéndose definido periodos mínimos de preaviso a nivel corporativo.| Ferrovial Salud y Seguridad en el trabajo | | GRI 403: Salud y Seguridad en el trabajo 2018| GRI 403-1 Sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo| 42, 78-79| Ferrovial GRI 403-2 Identificación de peligros, evaluación de riesgos e investigación de incidentes| 78-79| Ferrovial GRI 403-3 Servicios de salud en el trabajo| 42, 78-79| Ferrovial GRI 403-4 Participación de los trabajadores, consultas y comunicación sobre salud y seguridad en el trabajo| 78-79| Ferrovial GRI 403-5 Formación de trabajadores sobre salud y seguridad en el trabajo| 79| Ferrovial GRI 403-6 Fomento de la salud de los trabajadores| 78-79| Ferrovial GRI 403-7 Prevención y mitigación de los impactos en la salud y la seguridad de los trabajadores directamente vinculados mediante relaciones comerciales.| El riesgo de desarrollar enfermedades en el trabajo se detecta en las evaluaciones de riesgos realizadas por el departamento de Seguridad y Salud y se controla mediante la vigilancia de la salud, en la que se definen y aplican los protocolos correspondientes en función de los riesgos a los que están expuestos los trabajadores.| Ferrovial GRI 403-8 Trabajadores cubiertos por un sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo.| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial GRI 403-9 Lesiones por accidente laboral| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial GRI 403-10 Dolencias y enfermedades laborales| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial Formación y enseñanza | | GRI 404: Formación y enseñanza 2016| 404-1 Media de horas de formación al año por empleado| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial 404-2 Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición| Todos los programas de formación y desarrollo se encaminan a la mejora de la empleabilidad del candidato, en los casos en los que se establecieran planes de prejubilación o reorganizaciones (i.e.ERTE) se pueden negociar planes específicos de formación como otros planes de acompañamiento al empleo (outplacement).| Ferrovial 404-3 Porcentaje de empleados que reciben evaluaciones periódicas del desempeño y desarrollo profesional| 76 El porcentaje de empleados que reciben evaluaciones regulares del desempeño y de desarrollo profesional de Ferrovial es de un 31,94% (33,12 % en 2019)| Ferrovial Diversidad e igualdad de oportunidades| | GRI 405: Diversidad e igualdad de oportunidades 2016| 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados| Ver Anexo Indicadores GRI Apartado C del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2020| Ferrovial 405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres| Ver Anexo Indicadores GRI| Ferrovial Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 151 | | | ---|---|---|--- No discriminación| | GRI 406: No discriminación 2016| 406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas| 87 Se informa de las denuncias recibidas a través del Buzón de Denuncias corporativo de España.| Ferrovial Libertad de asociación y negociación colectiva| | GRI 407: Libertad de asociación y negociación colectiva 2016| 407-1 Operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo| 94-95| Ferrovial Trabajo infantil| | GRI 408: Trabajo infantil 2016| 408-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo infantil| 94-95| Ferrovial Trabajo forzoso u obligatorio| | GRI 409: Trabajo forzoso u obligatorio 2016| 409-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo forzoso u obligatorio| 94-95| Ferrovial Prácticas en materia de seguridad| | GRI 410: Prácticas en materia de seguridad 2016| 410-1 Personal de seguridad capacitado en políticas o procedimientos de derechos humanos| Los vigilantes de seguridad de la sede de Ferrovial son contratados a través de una empresa que ha certificado que dichas personas han recibido la formación correspondiente.| Sede Ferrovial Derechos de los pueblos indígenas| | GRI 411: Derechos de los pueblos indígenas 2016| 411-1 Casos de violaciones de los derechos de los pueblos indígenas| Durante el ejercicio 2019 y 2020, no se han detectado casos de violación de los derechos de los pueblos indígenas.| Ferrovial Evaluación de derechos humanos| | GRI 412:Evaluación de derechos humanos 2016| 412-1 Operaciones sometidas a revisiones o evaluaciones de impacto sobre los derechos humanos| 88-89| Ferrovial 412-2 Formación de empleados en políticas o procedimientos sobre derechos humanos| 86| Ferrovial 412-3 Acuerdos y contratos de inversión significativos con cláusulas sobre derechos humanos o sometidos a evaluación de derechos humanos| 86-87,88-89,94-95| Ferrovial Comunidades locales| | GRI 413: Comunidades locales 2016| 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones del impacto y programas de desarrollo| 96-97| Ferrovial 413-2 Operaciones con impactos negativos significativos –reales o potenciales– en las comunidades locales| Durante 2019 y 2020, no se han detectado situaciones en las que las actividades de Ferrovial hayan generado efectos negativos significativo en las comunidades locales.| Ferrovial Evaluación social de los proveedores| | GRI 414: Evaluación social de los proveedores 2016| 414-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de selección de acuerdo con los criterios sociales| 94-95| 414-2 Impactos sociales negativos en la cadena de suministro y medidas tomadas| 94-95| Política pública| | GRI 415: Política pública 2016| 415-1 Contribuciones a partidos y/o representantes políticos| 86-87; 134| Ferrovial Salud y seguridad de los clientes| | GRI 416: Salud y seguridad de los clientes 2016| 416-1 Evaluación de los impactos en la salud y seguridad de las categorías de productos o servicios| 84-85| Ferrovial 416-2 Casos de incumplimiento relativos a los impactos en la salud y seguridad de las categorías de productos y servicios| En el ejercicio 2020 no se han cerrado con sanción expedientes y litigios relacionados con la seguridad de los trabajadores, subcontratistas y usuarios (109 en 2019). Nota 6.3 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial Nota 6.5 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial| Ferrovial ANEXO INDICADORES GRI STANDARDS Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 152 | | | ---|---|---|--- Marketing y etiquetado| | GRI 417: Marketing y etiquetado 2016| 417-1 Requerimientos para la información y el etiquetado de productos y servicios| 84-85| Ferrovial 417-2 Casos de incumplimiento relacionados con la información y el etiquetado de productos y servicios| En 2019 y 2020, no se han identificado incumplimientos en esta materia.| Ferrovial 417-3 Casos de incumplimiento relacionados con comunicaciones de marketing| En 2019 y 2020, no se han identificado incumplimientos en esta materia.| Ferrovial Privacidad del cliente| | GRI 418: Privacidad del cliente 2016| 418-1 Reclamaciones fundamentadas relativas a violaciones de la privacidad del cliente y pérdida de datos del cliente| En 2019 y 2020, no se han identificado incumplimientos en esta materia.| Ferrovial Cumplimiento socioeconómico | | GRI 419: Cumplimiento socioeconómico 2016| 419-1 Incumplimiento de las leyes y normativas en los ámbitos social y económico| En el ejercicio 2020 no se han cerrado con sanción expedientes y litigios relacionados con la seguridad de los trabajadores, subcontratistas y usuarios (109 en 2019). Nota 6.3 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial Nota 6.5 de Cuentas Anuales Consolidadas 2020 de Ferrovial | Ferrovial PRINCIPIOS DE REPORTE Norma AA1000 AP2018 La norma se basa en cuatro principios fundamentales: Definición: es la suma de los dividendos recibidos por el accionista, la revalorización/depreciación de las acciones y otros pagos como entrega de acciones o planes de recompra. Inclusividad: se analiza si la compañía ha identificado y comprendido los aspectos relevantes de su desempeño sostenible y presenta una información suficiente en calidad y cantidad. Para más información véase el apartado Asuntos Materiales de este capítulo. Relevancia: la información debe ser la requerida por las partes interesadas. Es decir, asegura que se informa de todos aquellos aspectos materiales cuya omisión o distorsión pudiera influir en las decisiones o acciones de sus grupos de interés. Para más información véase la Tabla de Indicadores GRI Standards. Capacidad de respuesta: a lo largo del presente informe se incluye la información relativa a la respuesta dada por Ferrovial a las expectativas de los grupos de interés. Impacto: la compañía monitoriza el impacto de su actividad sobre su entorno, no solo en términos económicos sino también desde un punto de vista social y ambiental. Además lleva a cabo una evaluación del retorno de la inversión de sus programas de acción social. Para más información, consultar los apartados En dos minutos, medio ambiente y comunidad. Guía GRI STANDARDS Los principios de la Guía GRI aplicados: Definición del contenido de Informe: Materialidad: aspectos que reflejen los impactos significativos, sociales, ambientales y económicos de la organización o que podrían ejercer una influencia sustancial en las decisiones de los grupos de interés. Participación de los grupos de interés: identificar a los grupos de interés y describir en la memoria cómo ha dado respuesta a sus expectativas e intereses. Contexto de sostenibilidad: presentar el desempeño dentro del contexto más amplio de la sostenibilidad. Exhaustividad: la cobertura debe permitir que los grupos de interés puedan evaluar el desempeño de la organización informante. Definición de la calidad del Informe: Equilibrio: el informe debe reflejar tanto los aspectos positivos como negativos del desempeño de la compañía. Comparabilidad: la información debe ser comparable en el tiempo y con otras empresas por parte de los grupos de interés. Precisión: la información publicada tiene que ser precisa y detallada. Claridad: la información se debe exponer de una manera comprensible y accesible para todos. Fiabilidad: los datos deben ser de calidad y establecer la materialidad de la compañía. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 153 ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Anexo a indicadores GRI 102-8. Información sobre empleados y otros trabajadores Número de empleados a cierre por tipo de jornada y género | | | | ---|---|---|---|--- | Total| | 2019| 2020 Jornada Completa| 66.382| Hombres| 58.177| 49.712 Mujeres| 17.241| 16.670 Jornada Parcial| 13.737| Hombres| 4.079| 4.452 Mujeres| 10.471| 9.285 Número de empleados a cierre por tipo de contrato laboral y género | | | | ---|---|---|---|--- | Total| | 2019| 2020 Contrato Temporal| 18.859| Hombres| 11.369| 12.804 Mujeres| 5.187| 6.055 Contrato Indefinido| 61.260| Hombres| 50.887| 41.359 Mujeres| 22.525| 19.901 Número medio de empleados por género, tipo de contrato y categoría profesional | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Categoría| Fijos| Eventuales| Total| Total 2020| Total 2019 Hombres| Mujeres| Hombres| Mujeres| Hombres| Mujeres Executives| 140,6| 17,1| 7,3| 2,0| 147,9| 19,1| 167,0| 187,1 Senior Manager| 536,6| 107,0| 10,0| —| 546,6| 107,0| 653,6| 970,4 Manager| 3.129,6| 762,6| 163,1| 62,4| 3.292,8| 825,0| 4.117,8| 4.338,9 Senior Professional / Supervisor| 2.331,5| 985,1| 130,7| 46,1| 2.462,2| 1.031,1| 3.493,4| 4.055,1 Professional| 6.859,1| 2.512,3| 713,7| 497,9| 7.572,8| 3.010,2| 10.583,0| 6.573,8 Administratives / Support| 887,2| 1.269,1| 169,4| 360,3| 1.056,7| 1.629,4| 2.686,1| 2.457,7 Blue Collar| 32.289,2| 13.851,3| 10.193,7| 6.270,6| 42.482,9| 20.121,8| 62.604,8| 72.627,7 Total| 46.173,9| 19.504,5| 11.388,0| 7.239,3| 57.561,9| 26.743,8| 84.305,7| 91.210,7 Pueden consultarse los datos de 2019 en el Informe Anual Integrado 2019, página 125. Número de empleados a cierre por región y género | | | | ---|---|---|---|--- | 2019| 2020 | Hombres| Mujeres| Total España| 42.262| 25.450| 17.442| 42.892 Reino Unido| 16.115| 10.830| 4.415| 15.245 EE.UU.| 5.306| 5.174| 772| 5.946 Canada| 722| 707| 76| 783 Polonia| 6.393| 4.851| 1.517| 6.368 Latinoamérica| 4.035| 4.283| 449| 4.732 Resto| 15.135| 2.868| 1.285| 4.153 TOTAL| 89.968| 54.163| 25.956| 80.119 102-9. Cambios significativos en la organización y su Cadena de suministro Debido a la diversidad de actividades que realiza Ferrovial, la tipología de cadena de suministro es distinta para cada uno de los negocios. En torno al 97% de los proveedores se concentran en Construcción y Servicios, registrándose en ellos los mayores volúmenes de pedidos. El Comité de Compras Global, compuesto por los máximos representantes de compras de los negocios, coordina esta actividad, buscando posibles sinergias y compartir mejores prácticas. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 154 En el área de Construcción la gran mayoría de las compras tienen como destino las obras en ejecución en cada momento. Una mínima parte va a las oficinas, departamentos y servicios que dan soporte a la ejecución de las mismas. La cadena de suministro está integrada por suministradores (fabricantes y distribuidores) y subcontratistas. Las características específicas de las cadena de suministro de Construcción son: elevado número de proveedores; grado de subcontratación importante, que varía dependiendo del tipo y dimensión de la obra y del país en el que se realiza; elevado porcentaje de proveedores locales, al estar el sector está muy ligado al país/zona en el que se ejecuta cada obra; tipología de proveedores muy variada, desde grandes multinacionales con implantación global y altamente tecnificadas, hasta pequeños proveedores (principalmente subcontratistas) locales para trabajos menos cualificados; y necesidad de adaptación a los requerimientos de cada mercado local. En el negocio de Servicios la cadena de suministro incluye a todos los proveedores principales y secundarios (proveedores de materias primas, suministros industriales o energía; proveedores de bienes de equipo, maquinaria y producto terminado) así como a los subcontratistas y prestadores de servicios involucrados en las actividades de la compañía, evaluándolos para asegurar una capacitación adecuada. En España, desde el departamento de Aprovisionamiento y Flota, se marcan las pautas a las diferentes áreas de negocio en lo relativo a la contratación con terceros y se gestionan todos los proveedores críticos involucrados en la prestación de servicios y suministro de productos para la compañía. En la parte internacional, cada país tiene su procedimiento de compras, basado en el Procedimiento de Compras Global definido por el Comité de Compras Global. En Reino Unido, la tipología de la cadena de suministro es muy diversa debido a la amplia gama de actividades que se llevan a cabo. 102-38. Ratio de compensación total anual | | | ---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 TOTAL Ferrovial| 103,18| 117,05| 143,60 EE.UU.| 5,79| 7,39| 8,59 España| 32,59| 26,18| 29,41 Polonia| 27,93| 30,97| 30,21 Reino Unido| 23,78| 21,76| 25,59 Chile| 15,12| 15,09| 16,34 102-39. Ratio del incremento porcentual de la compensación total anual | | | ---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 TOTAL Ferrovial| 20,07 %| -15,91 %| -0,69 % EE.UU.| 36,36 %| -8,91 %| -1,64 % España| 3,93 %| 19,38 %| -2,22 % Polonia| 2,99 %| -14,75 %| 1,71 % Reino Unido| 2,68 %| 7,81 %| -2,26 % Chile| -15,54 %| 5,41 %| -0,07 % 102-41. PORCENTAJE DE EMPLEADOS CUBIERTOS EN LOS ACUERDOS DE NEGOCIACIÓN COLECTIVA | | | | ---|---|---|---|--- | Total plantilla| Empleados representados| % 2020| % 2019 España| 42.892| 42.702| 99,6 %| 100,0 % Reino Unido| 15.245| 3.882| 25,5 %| 26,3 % EE.UU.| 5.946| 346| 5,8 %| 1,1 % Canada| 783| 163| 20,8 %| 42,2 % Polonia| 6.368| 5.163| 81,1 %| 81,5 % Latinoamérica| 4.732| 3.168| 66,9 %| 72,5 % Resto*| 4.153| 1.339| 32,2 %| 74,7 % TOTAL| 80.119| 56.763| 70,8 %| 73,7 % *El porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo del "resto" de países de 2019, se ha recalculado incluyendo Australia y excluyendo Latinoamérica. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 155 ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI 201-1. Valor económico directo generado y distribuido | | | ---|---|---|--- VALOR ECONOMICO GENERADO(M€)| 2018| 2019| 2020 a) Ingresos:| | | Cifra de ventas| 5.737| 6.054| 6.341 Otros ingresos de explotación| 2| 2| 3 Ingresos financieros| 72| 101| 51 Enajenaciones de inmovilizado| 95| 423| 0 Beneficios puesta en equivalencia| 240| 269| -328 TOTAL| 6.146| 6.849| 6.067 | | | ---|---|---|--- VALOR ECONOMICO DISTRIBUIDO (M€)| 2018| 2019| 2020 b) Consumos y gastos (1)| | | Consumo| 985| 949| 1.005 Otros gastos de explotación| 3.324| 3.959| 3.815 c) Salarios y beneficios a empleados| | | Gastos de personal| 945| 1.027| 1.115 d) Gastos financieros y dividendos| | | Dividendos a los accionistas| 240| 238| 119 Operaciones de autocartera (2)| 280| 282| 259 Gastos financieros| 287| 328| 327 e) Impuestos| | | Impuesto sobre sociedades| 19| 39| -28 | | | TOTAL| 6.080| 6.822| 6.612 VALOR ECONÓMICO RETENIDO (M€)| 66| 27| -545 (1) Los gastos de acción social del Grupo, registrados en el epígrafe Otros Gastos de Explotación, junto con los gastos de la Fundación se detallan en el Capítulo Comunidad. (2) Reducción de capital mediante amortización de acciones en autocartera. Para más información consultar nota 5.1. Patrimonio Neto de las Cuentas Anuales Consolidadas. 207-4. Fiscalidad:reporte país por país La siguiente tabla refleja las cantidades pagadas por Ferrovial en 2019 en euros. | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- 2019 (M€) Jurisdicción(1)| Número de empleados (2)| Ingresos (3)| Resultado antes de Impuesto sobre Beneficios (3)| Impuesto sobre Beneficios (pagado) (3)| Impuesto sobre Beneficios (devengado) (3)| Activos Tangibles (3) Terceros| Vinculados| Total Alemania| 1.030,00| 48,50| 0,00| 48,50| 5,21| -1,24| -1,21| 0,09 Arabia Saudí| 418,00| 17,44| 0,36| 17,80| -4,65| 0,00| 0,00| 1,91 Australia| 9.183,00| 1.516,51| 5,46| 1.521,96| -84,83| 0,00| 0,00| 104,51 Brasil| 2,00| 1,07| 0,00| 1,07| 0,67| -0,52| -0,24| 0,00 Canadá| 730,00| 459,14| 2,37| 461,50| 326,96| -7,21| -7,40| 14,81 Chile| 3.920,00| 272,28| 0,96| 273,25| 21,71| -11,70| -16,80| 78,27 Colombia| 150,00| 111,29| 0,00| 111,29| 16,32| 0,00| -3,97| 5,08 Emiratos Árabes Unidos| 1,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,16| 0,00| 0,00| 0,00 Eslovaquia| 240,00| 286,07| 0,04| 286,11| 0,59| 0,00| -0,69| 10,22 España| 36.732,00| 3.520,11| 248,91| 3.769,02| 647,29| -15,62| -19,80| 1.431,42 Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 156 | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Estados Unidos| 5.465,00| 2.328,22| 9,52| 2.337,74| -357,80| 3,42| -10,15| 6.008,13 Francia| 46,00| 67,60| 0,00| 67,60| 10,06| -0,10| -3,09| 0,53 Grecia| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,01 India| 0,00| 0,01| 0,00| 0,01| -0,17| 0,00| 0,00| 0,00 Irlanda| 4,00| 0,09| 20,28| 20,36| 18,18| -2,19| -1,54| 0,00 Islas Mauricio| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00 Italia| 2,00| 0,31| 0,00| 0,31| -0,08| 0,00| 0,00| 0,00 Luxemburgo| 0,00| 3,09| 0,02| 3,11| 2,49| 0,00| 0,06| 0,00 Lituania| 45,00| 35,41| 0,00| 35,41| -17,95| 0,00| 0,00| 2,43 Malasia| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00 Marruecos| 1,00| 0,00| 0,00| 0,00| 2,25| 0,00| 0,00| 0,00 México| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00 Nueva Zelanda| 1.436,00| 257,67| 0,00| 257,67| -0,77| 0,00| 0,34| 9,34 Omán| 27,00| 1,59| 0,12| 1,71| 3,19| 0,00| 0,00| 0,00 Países Bajos| 16,00| 158,58| 30,02| 188,61| -265,12| -1,40| 0,00| 0,00 Perú| 8,00| 0,01| 0,00| 0,01| -2,80| -0,04| 0,00| 0,14 Polonia| 6.292,00| 1.738,96| 0,55| 1.739,52| 85,87| -13,60| -39,01| 582,40 Portugal| 1.810,00| 145,31| 1,37| 146,69| -27,34| -0,47| -1,95| 312,07 Puerto Rico| 197,00| 43,51| 0,52| 44,03| 1,45| 0,15| -0,32| 2,75 República Dominicana| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00 Qatar| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,14| -0,04| 0,03| 0,00 Reino Unido| 14.937,00| 3.181,09| 19,54| 3.200,62| -934,25| 1,67| -3,19| 136,96 Singapur| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00 Túnez| 1,00| 0,00| 0,00| 0,00| -0,02| 0,00| 0,00| 0,00 Total| 82.693,00| 14.193,86| 340,04| 14.533,90| -553,24| -48,88| -108,92| 8.701,07 (1) En las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2019, Anexo II, se detallan las entidades integrantes del grupo mercantil, su residencia, así como las actividades que desarrollan. (2)En cuanto al número de empleados, se ha efectuado un cálculo aproximado del número total de empleados en equivalencia a tiempo completo. La información es homogénea en todas las jurisdicciones y no se modifica de un año a otro. (3) Para los ingresos, resultados e impuestos en moneda extranjera se utiliza el tipo de cambio medio del ejercicio y para los activos tangibles el tipo de cambio de cierre del ejercicio. Impuesto sobre Beneficios: tipo legal vs tipo efectivo por jurisdicción La siguiente tabla refleja la explicación cualitativa de las diferencias existentes entre los tipos impositivos legales y efectivos en el Impuesto sobre Beneficios respecto a las jurisdicciones en las que Ferrovial ha pagado dicho Impuesto en 2019. A diferencia de la tabla anterior, la siguiente tabla sólo refleja lo relativo a las cantidades pagadas en concepto de Impuesto sobre Beneficios por sociedades consolidadas por integración global. | | | | ---|---|---|---|--- 2019 Jurisdicción| Impuesto sobre Beneficios Tipo legal| Tipo efectivo| Diferencia| Explicación Alemania| 25 %| 23 %| 2 %| Tipo efectivo y nominal están alineados. Arabia Saudí| 20 %| 0 %| 20 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. Australia| 30 %| 0 %| 30 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. Brasil| 34 %| 35 %| -1 %| Tipo efectivo y nominal están alineados. Canadá| 27 %| 2 %| 24 %| El tipo efectivo es inferior al nominal por incluirse en su base de cálculo ingresos exentos (dividendos). Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 157 ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI | | | | ---|---|---|---|--- Chile| 27 %| 77 %| -50 %| Existen empresas con beneficios (fundamentalmente FC Chile, SA) que tributan por el importe que se ha devengado, y otras que se encuentran en pérdidas y no devengan gasto por impuesto corriente. Dichos beneficios y perdidas no se compensan fiscalmente provocando que el tipo efectivo sea más elevado que el nominal. Colombia| 32 %| 24 %| 8 %| El tipo efectivo es menor al nominal porque se incluyen en su base de cálculo pérdidas no activadas en contabilidad. EAU| 0 %| 0 %| 0 %| Tipo efectivo y nominal están alineados. Eslovaquia| 21 %| 117 %| -96 %| Una empresa con beneficios tributa por el importe que se ha devengado y otra que se encuentra en pérdidas y no devengan gasto por impuesto corriente. Dichos beneficios y perdidas no se compensan fiscalmente provocando que el tipo efectivo sea más elevado que el nominal. España| 25 %| 3 %| 22 %| El tipo efectivo es inferior al legal porque incluye en su base de cálculo plusvalías exentas de tributación. Estados Unidos| 21%*| -3 %| 24 %| A pesar de las pérdidas generadas en el ejercicio, se registra impuesto corriente por un proyecto que se encuentra fuera del consolidado fiscal (Aeropuerto de Denver) y por el impuesto estatal a pagar. Francia| 32 %| 31 %| 1 %| Tipo efectivo y nominal están alineados.. Grecia| 29 %| 0 %| 29 %| Se incurre en pérdida fiscal y no se registra impuesto corriente. India| 30 %| 0 %| 30 %| A pesar de las pérdidas generadas en el ejercicio, se registra impuesto corriente impuestos locales. Irlanda| 13 %| 8 %| 5 %| El tipo efectivo es menor que el legal debido a aplicación de créditos fiscales por doble imposición internacional. Islas Mauricio| 15 %| 0 %| 15 %| País en el que no se ha desarrollado actividad. Italia| 28 %| 0 %| 28 %| Se incurre en pérdida fiscal y por ello no se genera impuesto corriente. Lituania| 15 %| 0 %| 15 %| Se incurre en pérdida fiscal y no se registra impuesto corriente. Luxemburgo| 25 %| -2 %| 27 %| Se registra un crédito a recuperar por impuesto de sociedades. Malasia| 24 %| 0 %| 24 %| País en el que no se ha desarrollado actividad. Marruecos| 30 %| 0 %| 30 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. México| 30 %| 0 %| 30 %| País en el que no se ha desarrollado actividad. Nueva Zelanda| 28 %| 44 %| -16 %| Existen diferencias permanentes positivas que hacen que el tipo efectivo sea más elevado que el nominal. Omán| 15 %| 0 %| 15 %| El tipo efectivo es inferior al nominal debido a la inclusión en su base de cálculo de pérdidas de ejercicios anteriores. Países Bajos| 25%**| 0 %| 25 %| Se incurre en pérdida fiscal y no se registra provisión de impuesto corriente. Perú| 30 %| 0 %| 30 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. Polonia| 19 %| 45 %| -26 %| El tipo efectivo es muy superior al tipo nominal por incluir en su base de cálculo gastos no deducibles fiscalmente que constituyen diferencias permanentes. Portugal| 23 %| -7 %| 30 %| A pesar de la pérdida antes de impuestos, se genera gasto por impuesto corriente por la limitación de deducibilidad fiscal de gastos financieros y la limitación en el uso de pérdidas fiscales. Puerto Rico| 29 %| 22 %| 7 %| Tipo efectivo y nominal están alineados. Qatar| 10 %| -25 %| 35 %| Se registra en contabilidad un crédito a recuperar por impuesto de sociedades. Reino Unido| 19 %| 0 %| 19 %| A pesar de las pérdidas globales generadas en el ejercicio, se registra impuesto corriente por sociedades que generan impuesto a pagar. República Dominicana| 27 %| 0 %| 27 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. Singapur| 17 %| 0 %| 17 %| País en el que no se ha desarrollado actividad. Túnez| 25 %| 0 %| 25 %| País en el que se han generado pérdidas por lo que no se genera impuesto a pagar. * Se considera el tipo impositivo federal/nacional. ** Los primeros 200.000 euros se gravan al tipo impositivo del 20%. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 158 301-1. Materiales utilizados por peso o volumen | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Papel (kg)| 616.444| 706.053| 325.575 Madera (m3)| 48.131| 31.861| 14.832 Betún (t)| 268.994| 250.806| 182.067 Hormigón (t)| 6.858.266| 5.951.699| 6.145.987 Acero corrugado (t)| 162.558| 179.861 | 173.370 301-2. Materiales reciclados consumidos | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Total de material reciclado (t)| 2.726.667| 2.541.258| 2.395.827 302-1. Consumo energético dentro de la organización | | | | | ---|---|---|---|---|--- | | | 2018| 2019* | 2020 Combustibles utilizados en fuentes Estacionarias y Móviles (total) (GJ)| Diésel| 5.196.171| 4.530.865| 4.482.155 Fuel| 98.703| 137.269| 100.551 Gasolina| 464.416| 585.698| 644.860 Gas Natural| 260.542| 304.364| 238.525 Carbón| 570.558| 361.701| 268.802 Queroseno| 2.192| 1.995| 10.538 Propano| 27.732| 22.793| 20.972 LPG| 6.600| 6.856| 5.094 TOTAL| 6.626.913| 5.951.540| 5.771.497 Consumo de Electricidad procedente de Fuentes No Renovables (GJ)| Construcción| 342.664| 261.596| 214.178 Corporación| 4.073| 4.239| 3.837 Infraestructuras| 61.702| 61.360| 18.901 Servicios| 315.478| 188.480| 130.909 Aeropuertos| 2| 4| 0 TOTAL| 723.920| 515.679| 367.825 Consumo de Electricidad procedente de Fuentes Renovables (GJ)| Construcción| 449.183| 325.152| 274.704 Infraestructuras| 4.009| 4.058| 28.356 Servicios| 227.537| 438.589| 469.646 Aeropuertos| 0| 0| 0 Corporación| 0| 0| 0 TOTAL| 680.730| 767.799| 772.706 *Se ha reexpresado el dato de 2019 debido a recálculos surgidos durante el año 2020 derivados de la revisión energética de los negocios | | | | ---|---|---|---|--- ENERGIA PRODUCIDA (GJ)| 2018| 2019| 2020 Energía eléctrica por recuperación de biogás| 329.473| 207.541| 378.689 Energía térmica por valorización de biogás| 261.406| 31.349| 62.459 Energía eléctrica generada en plantas de Tratamiento de Agua| 113.433| 120.155| 110.829 Energía eléctrica generada en secado térmico| 352.380| 285.752| 368.328 Energía generada en plantas de incineración| 598.836| 763.254| 734.500 TOTAL| | 1.655.527| 1.408.051| 1.654.806 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 159 ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI 302-2. Consumo energético fuera de la organización | | | | | ---|---|---|---|---|--- | | | 2018| 2019| 2020 Consumo de Energía adquirida según fuentes primarias (GJ)| Carbón| 1.012.286| 569.786| 451.027 Gasoil| 90.076| 45.159| 22.849 Gas| 457.585| 260.090| 179.877 Biomasa| 101.151| 78.764| 63.144 Residuos| 13.253| 10.714| 7.546 Resto| 491.549| 328.485| 210.372 TOTAL| 2.165.900| 1.292.998| 934.815 303-1. Extracción de agua por fuente 303-5. Consumo de agua | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019*| 2020 Agua de lluvia (m3)| 29.946| 65.796| 43.592 Agua de origen residual (m3)| 27.388| 38.504| 57.556 Agua dulce superficial (m3)| 374.629| 160.067| 321.578 Cadagua Agua dulce superficial (m3)| 141.545| 2.414| 23 Agua pretratada en Cadagua (m3)| 1.688.379| 2.601.519| 2.518.935 Red de suministro (m3)| 3.339.185| 3.268.861| 2.956.215 Agua subterránea (m3)| 233.881| 338.730| 184.178 Agua reciclada / reutilizada (m3)| 150.794| 139.970| 67.017 TOTAL (m3)| 5.834.952| 6.475.892| 6.082.078 En los datos de 2019 se ha actualizado el criterio de reporte para homogeneizar el cálculo con el resto de plantas. 304-4. Especies que aparecen en la Lista Roja de la UICN y en listados nacionales de conservación cuyos hábitats se encuentren en áreas afectadas por las operaciones | | | ---|---|---|--- Especie (nombre científico)| Nombre común| Lista Roja de la UICN| Figura de protección Streptopelia turtur| Tórtola Europea| Vulnerable| Myotis septentrionalis| Northern Long-eared Bat| Not threatened| Federally listed as endangered and state-listed as endangered in Virginia Alasmidonta heterodon| Dwarf Wedge Mussel| Vulnerable| Placed on the United States' Endangered Species List in 1988 Ptilimnium nodosum| Harperella| | Rare and endangered (Little river canyon National Park) Glyptemys insculpta| Wood turtle/ Galápago de bosque| Endangered| Alasmidonta Varicosa| Brook floater| Vulnerable| Potamilus amphichaenus| Texas heelsplitter| Endangered| Macrochelys temminckii| Alligator snapping turtle| Vulnerable| Dipodomys nitraoides nitraoides| Tipton kangaroo rat| Vulnerable| Ammospermophilus nelsoni| San Joaquin antelope squirrel| Endangered| Vulpes macrotis mutica| San Joaquin kit fox/ Zorro de San Joaquín| Endangered| Gambelia sila| Blunt Nose Lepoard Lizard| Endangered| Hieraaetus fasciatus| Aguila Bonelli| Least concern| Poblaciones en descenso,medidas de vigilancia especiales en obra Chioglossa lusitanica| Golden-striped salamander/ Salamandra rabilarga| Vulnerable| Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 160 | | | ---|---|---|--- Rana iberica| Iberian frog/ Rana iberica| Vulnerable| Margaritifera margaritifera| Freshwater pearl mussel/ ostra perlífera de agua dulce| Endangered| Cedrela odorata| Cedro americano / Spanish Cedar| Vulnerable| Veda regional Anacardium excelsum| Caracolí| | Veda regional Lecythis tuyrana| Coco Cuna| Vulnerable| Veda regional Pseudophryne australis| Red crowned toadlet| Vulnerable| Apium repens| Creeping Marshwort/ Apio rastrero| Vulnerable| Mustela lutreola| European mink/ Visón europeo| Critically endangered| Testudo graeca| Common Tortoise/ Tortuga mora| Vulnerable| Otis tarda| Great Bustard/ Avutarda| Vulnerable| Neophron percnopterus| Egyptian vulture/ Alimoche común| Endangered| Oxyura leucocephala| White-headed duck/ Malvasía cabeciblanca | Endangered| Elephas maximus| Elefante asiático| Endangered| 305-1. Emisiones directas de GEI (alcance 1) (tCO2 eq) | | | | ---|---|---|---|--- POR NEGOCIO| 2009 (Año base)| 2018| 2019| 2020 Budimex| 27.744| 77.094| 64.373| 55.237 Cadagua| 18.669| 599| 695| 467 Ferrovial Construcción| 61.287| 81.326| 85.681| 90.193 Webber| 55.532| 40.664| 41.572| 46.632 Ferrovial Corporación| 375| 260| 219| 151 Cintra| 6.024| 2.220| 2.053| 2.018 Amey| 252.999| 216.716| 233.669| 231.706 Broadspectrum| 98.015| 62.539| 42.177| 38.292 Ferrovial Servicios| 452.448| 350.891| 444.391| 352.793 Transchile| 41| 30| 17| 13 TOTAL tCO2 eq| 973.135| 832.339| 914.847| 817.503 | | | | ---|---|---|---|--- POR FUENTE| 2009 (Año base)| 2018| 2019*| 2020 Refrigerantes| 185| 136| 128| 136 Estacionarias| 258.406| 287.157| 292.637| 293.795 Calefacción| 3.942| 5.356| 7.591| 8.677 Maquinaria| 254.464| 281.801| 285.046| 285.118 Móviles| 384.578| 307.211| 271.227| 261.123 Difusas| 329.965| 237.834| 350.855| 262.449 *Se ha reexpresado el dato de 2019 debido a recálculos surgidos durante el año 2020 | | | | ---|---|---|---|--- Biogenic CO2 (tCO2/eq)| 2009 (Año base)| 2018| 2019| 2020 Construcción| 768| 51.935| 54.678| 52.390 Servicios| 729.776| 736.842| 733.912| 941.046 TOTAL| 730.544| 788.777| 788.590| 993.436 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 161 305-2. Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2) | | | | ---|---|---|---|--- POR NEGOCIO| 2009 (Año base)| 2018| 2019| 2020 Budimex| 19.921| 18.446| 15.953| 16.726 Cadagua| 44.552| 11.138| 5.920| 2.095 Ferrovial Construcción| 13.647| 10.723| 10.180| 8.851 Webber| 10.023| 6.112| 3.050| 3.187 Ferrovial Corporación| 521| 345| 360| 365 Cintra| 20.006| 7.640| 7.563| 1.936 Amey| 14.291| 2.524| 2.108| 85 Broadspectrum| 27.946| 22.126| 21.328| 19.112 Ferrovial Servicios| 15.049| 12.376| 2.070| 274 Transchile| 4| 0| 1| 0 TOTAL tCO2 eq| 165.959| 91.430| 68.533| 52.632 Emisiones de GEI (Scope 1 + Scope 2) (tCO2 eq/M€) | | | | ---|---|---|---|--- POR NEGOCIO| Año base (2009)| 2018| 2019| 2020 Construccion| 46,22| 47,59| 43,20| 43 Corporacion| 10,43| 175,56| 46,87| 73 Infraestructuras| 60,26| 17,36| 15,61| 10 Servicios| 230,75| 98,36| 105,04| 108 Aeropuertos| 6,29| 4,69| 2,60| 2 Emisiones relativas (tCO2 eq/M€)| 162,36| 74,13| 75,55| 72,01 305-3. Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3) Las actividades, productos y servicios incluidas en el Scope 3 son las siguientes: •Purchased goods and services: Incluyen las emisiones relacionadas con el ciclo de vida de los materiales comprados por Ferrovial que han sido utilizados en productos o servicios que la empresa ofrece. Esto se limita a las emisiones derivadas de la compra de papel, madera, agua y otros materiales relevantes (hormigón y asfalto) descritas en el indicador 301-1. No se incluyen datos de subcontratistas. •Capital goods: Incluye todas las emisiones aguas arriba (es decir, de la cuna a la puerta) de la producción de bienes de equipo comprados o adquiridos por la compañía en el año, en función de la información recogida en las Cuentas Anuales Consolidadas. •Fuel and energy related activities: dentro de este apartado se considera la energía que es necesaria para producir los combustibles y electricidad que la empresa consume y la pérdida de electricidad en el transporte. •Upstream transportation and distribution: incluye las emisiones procedentes del transporte y la distribución de los principales productos adquiridos en el ejercicio. •Waste generated in operations: Las emisiones en este apartado están relacionadas con los residuos generados por la actividad de la empresa. •Business travel: Se incluyen las emisiones asociadas a viajes de empresa: tren, avión y taxis reportados por la principal agencia de viajes con las que trabaja el grupo en España. •Employee commuting: Incluye emisiones procedentes del desplazamiento de los empleados desde sus domicilios hasta sus puestos de trabajo en las oficinas centrales en España. •Investments: De las inversiones participadas se contabilizan las emisiones relacionadas con las inversiones en aeropuertos británicos y autopistas sobre las que no se tiene control operacional. Todos los aeropuertos llevan a cabo una verificación externa independiente de sus emisiones, a fecha de publicación de este informe no se dispone de los datos correspondientes a 2020 por lo que se han considerado las emisiones de 2019. •Use of sold products: Ferrovial calcula las emisiones procedentes del uso de las infraestructuras de transporte terrestre gestionadas por Cintra. •End of life treatment of sold products: Esta categoría incluye exclusivamente las emisiones procedentes de la eliminación de residuos generados al final de la vida útil de los productos vendidos por Ferrovial en el año de reporte. Se han tenido en consideración exclusivamente las emisiones derivadas de los productos (madera, papel, asfalto y hormigón) reportados en la categoría Purchased goods and services. •Upstream leased assets: Incluye las emisiones relacionadas con el consumo de electricidad de aquellos edificios de los clientes en los que Amey lleva el mantenimiento y limpieza y gestiona el consumo. ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 162 | | | | ---|---|---|---|--- | 2012 (Año base)| 2018| 2019| 2020 Business travel| 6.606| 8.334| 7.232| 1.796 Capital Goods| 569.407| 314.611| 118.081| 411.535 Employee commuting| 792| 1.821| 1.763| 1.645 End of life treatment of sold products | 57.368| 40.708| 31.667| 23.152 Fuel and energy related activities| 191.927| 178.902| 136.217| 121.965 Purchased goods and services| 1.756.724| 1.114.191| 1.102.148| 1.021.375 Upstream leased| 1.405| 0| 0| 0 Upstream transportation and distribution| 560.420| 498.210| 477.374| 475.720 Use of sold product | 478.824| 436.067| 499.904| 209.022 Waste generated in operations| 191.948| 140.808| 141.389| 125.990 Investments| 1.364.386| 995.582| 864.782| 774.570 TOTAL| 5.179.806| 3.729.233| 3.380.558| 3.166.769 305-5. Reducción de las emisiones de GEI | | | | ---|---|---|---|--- | | 2018| 2019* | 2020 EMISIONES EVITADAS POR ACTIVIDAD DE TRIAJE Y CAPTACION BIOGAS| | | | GEI evitadas por la actividad de triaje (t CO2eq)| 659.059| 899.577| 827.682 GEI evitadas por la captación de biogás (t CO2eq)| 815.778| 778.721| 872.055 GEI evitadas por la captación de biogás en plantas de tratamiento(t CO2eq)| 420.360| 422.724| 398.678 EMISIONES EVITADAS POR GENERACION DE ENERGIA| | | | En vertederos (t CO2eq)| 29.626| 18.760| 35.490 En plantas de tratamiento de Agua (t CO2eq)| 39.511| 34.429| 45.533 En plantas de incineración de residuos (t CO2eq)| 47.087| 54.191| 47.567 EMISIONES EVITADAS POR COMPRA DE ELECTRICIDAD PROCEDENTE DE FUENTES RENOVABLES| | | | Electricidad comprada a terceros (t CO2eq)| 51.107| 55.891| 62.184 TOTAL| | 2.062.528| 2.264.293| 2.289.190 *Se han recalculado los datos de 2019 para homogeneizarlos con los factores de conversión empleados en 2020. 305-7. Óxidos de nitrógeno (NOX), óxidos de azufre (SOX) y otras emisiones significativas al aire | | | | | ---|---|---|---|---|--- | NOx (Tn)| CO (t)| COVNM (t)| SOx (t)| Partículas (t) Emisiones procedentes de calderas| 66,25| 26,00| 5,88| 76,54| 15,10 Emisiones procedentes de vehículos de automoción| 966,72| 2.234| 278,53| 0| 117,21 Emisiones procedentes de Electricidad| 44,02| 17,09| 0,34| 68,93| 3,75 | NOx (g/Kg)| CO (g/Kg)| COVNM (g/Kg)| SOx (g/kg)| Partículas (g/Kg) Emisiones procedentes de maquinaria móvil utilizada en obras de construcción| 1.372,86| 313,67| 97,24| 0| 110,88 Pueden consultarse los datos de 2019 en el Informe Anual Integrado 2019, página 127. Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 163 306-2. Residuos por tipo y método de eliminación | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Residuos producidos de construcción y demolición producidos (m3)| 2.344.504| 1.466.767| 7.569.434 Total de tierras de excavación (m3) | 19.363.051| 21.648.346| 21.291.070 Tierra vegetal reutilizada (m3) | 922.936| 2.894.515| 1.576.854 Material enviado a vertedero fuera del ámbito de la obra (m3) | 528.749| 762.077| 931.948 Material reutilizado en obra (m3) | 14.336.346| 12.059.463| 15.889.312 Material enviado a otra obra o relleno autorizado (m3) | 3.575.020| 5.932.290| 2.892.956 Residuos no peligrosos producidos(t)*| 450.707| 442.691| 357.901 Total residuos peligrosos producidos (t)*| 18.419| 37.973| 20.002 *Se ha producido un cambio de criterio de reporte, pasando de reportar residuos gestionados a reportar residuos producidos para evitar confusión al lector. CRE8. TIPO Y NÚMERO DE CERTIFICACIONES, CLASIFICACIONES Y SISTEMAS DE ETIQUETADO EN MATERIA DE SOSTENIBILIDAD PARA LAS NUEVAS CONSTRUCCIONES, GESTIÓN, OCUPACIÓN Y RECONSTRUCCIÓN. Certificaciones de construcciones sostenibles obtenidas en España y Polonia | | | | ---|---|---|---|--- Descripción| Zona| Edif. Hotelero Fractal Rivas| España| BREEAM BUENO Rehabilitación oficinas Claudio Coello| España| LEED Plataf Logist Marchamalo 2f-2| España| LEED Puerto Seco UTE| España| BREEAM Muy BUENO 58 Vdas. Paseo De La Habana| España| BREEAM BUENO Edif. Oficinas Las Tablas| España| LEED Platino y WELL Platino Acond. Edif Velázquez 88 Madrid| España| LEED Platino Edif. Oficinas Citrus Pozuelo| España| LEED Platino C.I.T. Metro De Madrid| España| VERDE Nave B Pulsar en Torija| España| LEED Plata Nave Pulsar en Torija| España| LEED Plata Edif. Oficinas Las Tablas| España| LEED Oro Edif. Potencia Y Control| Castilla La Mancha| B Nave B Pulsar En Torija| Castilla La Mancha| A Nave Pulsar En Torija| Castilla La Mancha| O 26 Viviendas Unifamiliares. R. Conquistadores Badajoz| Extremadura| A Rectorado CEU Valencia| Valencia| B Edificio comercial y de oficinas IKEA Poznań| Polonia| BREEAM Construcción del complejo Monopolis en Łódź| Polonia| BREEAM 401-1. Nuevas contrataciones de empleados y rotación de personal A lo largo de 2020, el número total de nuevas contrataciones ha sido de 33.616 (30.305 en 2019), lo cual se corresponde con una tasa de contratación total del 41,96% (33,68 en 2019), con respecto a la plantilla a cierre del ejercicio. El desglose por país, género y edad es el siguiente: | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- | | <30| 30 - 45| >45| Subtotal| TOTAL España | Hombres | 2.165| 2.460| 1.821| 6.446| 14.441 Mujeres| 2.261| 2.713| 3.021| 7.995 ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 164 | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- Reino Unido| Hombres | 646| 750| 398| 1.794| 2487 Mujeres| 248| 267| 178| 693 EE.UU| Hombres | 1.649| 1.962| 1.583| 5.194| 5.876 Mujeres| 196| 315| 171| 682 Canadá| Hombres | 111| 191| 356| 658| 721 Mujeres| 11| 29| 23| 63 Polonia| Hombres | 261| 336| 166| 763| 967 Mujeres| 111| 80| 13| 204 Latinoamérica| Hombres | 1.665| 2.431| 1.655| 5.751| 6.072 Mujeres| 114| 159| 48| 321 Resto de países| Hombres | 581| 740| 624| 1.945| 3.052 Mujeres| 276| 352| 479| 1.107 TOTAL| Hombres | 7.078| 8.870| 6.603| 22.551| 33.616 Mujeres| 3.217| 3.915| 3.933| 11.065 Subtotal| 10.295| 12.785| 10.536| El índice de rotación voluntario e involuntario de 2020 desglosado por categoría profesional, edad y género es el siguiente | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Voluntaria| Involuntaria*| Total| Total por categoría | Hombres| Mujeres| Hombres| Mujeres| Hombres| Mujeres | <30| 30-45| >45| <30| 30-45| >45| <30| 30-45| >45| <30| 30-45| >45| <30| 30-45| >45| <30| 30-45| >45 Executives| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,01| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,00| 0,01| 0,00| 0,00| 0,01| 0,02 Senior Manager| 0,00| 0,02| 0,03| 0,00| 0,01| 0,01| 0,00| 0,01| 0,03| 0,00| 0,00| 0,01| 0,00| 0,03| 0,05| 0,00| 0,01| 0,01| 0,11 Manager| 0,02| 0,17| 0,12| 0,01| 0,04| 0,01| 0,00| 0,04| 0,05| 0,00| 0,01| 0,01| 0,02| 0,21| 0,17| 0,01| 0,06| 0,02| 0,49 Senior Professional / Supervisor| 0,02| 0,13| 0,11| 0,02| 0,05| 0,02| 0,01| 0,07| 0,07| 0,00| 0,03| 0,02| 0,03| 0,20| 0,17| 0,02| 0,08| 0,03| 0,54 Professional| 0,22| 0,35| 0,31| 0,09| 0,12| 0,05| 0,05| 0,12| 0,09| 0,02| 0,03| 0,02| 0,27| 0,47| 0,41| 0,11| 0,15| 0,06| 1,47 Administratives / Support| 0,05| 0,03| 0,01| 0,06| 0,05| 0,04| 0,05| 0,03| 0,02| 0,03| 0,03| 0,03| 0,10| 0,07| 0,03| 0,09| 0,08| 0,08| 0,45 Blue Collar| 1,59| 1,87| 1,26| 0,67| 0,46| 0,54| 1,93| 2,97| 2,44| 0,18| 0,29| 0,30| 3,52| 4,84| 3,69| 0,85| 0,76| 0,85| 14,50 Subtotal por edad| 1,90| 2,58| 1,84| 0,85| 0,74| 0,67| 2,04| 3,24| 2,69| 0,24| 0,40| 0,39| 3,94| 5,82| 4,54| 1,08| 1,14| 1,06| 17,58 Subtotal por género| 6,32| 2,26| 7,98| 1,03| 14,30| 3,28 Total| 8,57| 9,01| 17,58 *El número total de bajas involuntarias de 2020 fue de 7.593 (5.059 en 2019) Nota: se ofrecen los datos de rotación únicamente como ratios ya que estos representan de manera fidedigna las variaciones de plantilla registradas durante el año. 403-1. Representación de los trabajadores en comités formales trabajador-empresa de salud y seguridad | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Trabajadores representados en Comités de Seguridad y Salud (%)| 70,2| 70,3| 67,5 403-8 Trabajadores cubiertos por un sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Trabajadores cubiertos por un sistema de gestión de la salud y la seguridad en el trabajo (%)| 94| 92| 93 403-9. Lesiones por accidente laboral Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 165 403-10 Dolencias y enfermedades laborales | | | | | ---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 Índice de Frecuencia | 12,2| 10,3| 9,2 Índice de Frecuencia (incluyendo contratistas)| 10,0| 7,7| 7,2 Índice de frecuencia total recordable| 2,7| 2,32| 2,0 Índice de frecuencia total recordable (incluyendo contratistas)| 2,18| 1,75| 1,6 Índice de Gravedad| 0,29| 0,25| 0,26 Tasa de absentismo | 5,66| 5,54| 7,13 Índice de frecuencia de enfermedades profesionales | 0,44| 0,39| 0,26 Horas de absentismo (mill.horas)| 9,77| 9,52| 10,85 Número de accidentes fatales de empleados| 5| 5| 2 Número de accidentes fatales de contratistas| 3| 9| 3 Índice de frecuencia = número accidentes con baja*1,000,000/Nº horas trabajadas Índice de frecuencia total recordable= número accidentes total recordable*200,000/Nº horas trabajadas Índice de gravedad = nº jornadas perdidas * 1,000/Nº horas trabajadas Nota: se ofrecen los datos de accidentalidad únicamente como ratios ya que estos representan de manera fidedigna el desempeño de la compañía en el ámbito de la seguridad y la salud 404-1 MEDIA DE HORAS DE FORMACIÓN TOTALES Y MEDIA DE HORAS DE FORMACIÓN AL AÑO POR EMPLEADO | | | | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | 2018| 2019| 2020 | Execu tives| Senior Manager| Manager| Senior Professio nal/ Super visor| Profess ional| Admin / Support| Blue Collar| Subtotal| Horas empl. y categ. 2020| Horas por división 2020 Corporación| 34.342| 19.453| Hombres| 532| 714| 669| 2.363| 370| 163| 34| 4.845| 16,9| 19,0 Mujeres| 58| 738| 617| 2.089| 313| 541| 9| 4.365| 22,0 Autopistas| 21.087| 14.446| Hombres| 77| 338| 1.132| 813| 1.545| 30| 1.021| 4.954| 15,1| 14,1 Mujeres| 8| 176| 243| 525| 539| 274| 102| 1.865| 12,0 Aeropuertos| 1.941| 2.518| Hombres| 12| 148| 151| 21| 0| 0| 0| 332| 10,4| 12,9 Mujeres| 5| 119| 56| 38| 15| 65| 0| 298| 17,5 Construcción| 193.476| 200.800| Hombres| 1.691| 10.486| 40.306| 26.956| 31.420| 5.738| 23.008| 139.605| 9,5| 10,7 Mujeres| 204| 1.680| 10.446| 11.313| 15.744| 7.148| 463| 46.997| 16,4 Servicios| 606.195| 648.730| Hombres| 834| 3.453| 14.147| 25.362| 28.528| 2.082| 294.329| 368.735| 9,5| 8,4 Mujeres| 234| 1.327| 7.594| 10.346| 8.380| 6.705| 114.607| 149.191| 6,6 Subtotal| Hombres| 3.146| 15.138| 56.405| 55.515| 61.863| 8.012| 318.391| 518.470| 9,6| 9,0 Mujeres| 507| 4.038| 18.955| 24.310| 24.991| 14.733| 115.181| 202.716| 7,8 TOTAL| 857.041| 885.947| 721.186| | 9,0 405-1. Diversidad en órganos de gobierno y empleados | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | | 2020 | | Executives| Senior Manager| Manager| Senior Professional / Supervisor| Professional| Administratives / Support| Blue Collar| Subtotal| TOTAL Corporación| Hombres| 49| 41| 35| 107| 16| 3| 35| 286| 484 Mujeres| 6| 20| 27| 92| 12| 24| 17| 198 Autopistas| Hombres| 0| 37| 54| 48| 42| 6| 141| 328| 483 Mujeres| 0| 7| 15| 32| 37| 19| 45| 155 Aeropuertos| Hombres| 1| 11| 14| 6| 0| 0| 0| 32| 49 Mujeres| 0| 3| 1| 5| 3| 5| 0| 17 Construcción| Hombres| 70| 290| 1.722| 1.372| 2.660| 527| 7.996| 14.637| 17.499 Mujeres| 5| 29| 388| 509| 1.194| 531| 206| 2.862 Servicios| Hombres| 23| 127| 1.288| 1.391| 3.842| 374| 31.836| 38.880| 61.604 Mujeres| 5| 31| 346| 519| 1.402| 868| 19.554| 22.724 TOTAL| Hombres| 143| 506| 3.113| 2.924| 6.560| 910| 40.008| 54.163| 80.119 Mujeres| 16| 90| 777| 1.157| 2.648| 1.447| 19.822| 25.956 Pueden consultarse los datos de 2019 en el Informe Anual Integrado 2019, página 129. ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 166 405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres Brecha salarial 2020 (expresado en moneda local). Datos a 31.12.2020 - salario Base + complementos salariales: | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- País| Género| % de empleados| Salario mediano| Salario medio| % brecha salarial (salario mediano) 2020| % brecha salarial (salario medio) 2020| % brecha salarial (salario mediano) 2019| % brecha salarial (salario medio) 2019 España| Mujeres| 40 %| 23.945 €| 27.861 €| 17,39 %| 15,59 %| 16,93 %| 15,50 % Hombres| 60 %| 28.986 €| 33.006 € Reino Unido| Mujeres| 29 %| £22.494| £30.724| 32,61 %| 24,56 %| 28,95 %| 25,60 % Hombres| 71 %| £33.379| £40.725 EE.UU. y Canadá| Mujeres| 12 %| 61.227 $| 69.424 $| -2,00%| 3,12 %| -1,70%| -1,76% Hombres| 88 %| 60.026 $| 71.662 $ Polonia| Mujeres| 24 %| 83.310 zł| 106.757 zł| -5,69%| 10,27 %| 10,65%| 12,55 % Hombres| 76 %| 78.824 zł| 118.970 zł Chile| Mujeres| 8 %| 13.076.366 CLP| 16.380.451 CLP| -6,35%| -8,33 %| 1,19%| 3,23 % Hombres| 92 %| 12.295.759 CLP| 15.120.235 CLP Portugal| Mujeres| 50 %| 10.135 €| 11.548 €| 13,41 %| 17,68 %| 8,16 %| 11,90 % Hombres| 50 %| 11.705 €| 14.029 € Salarios medios (salario base + complementos salariales) por categoría profesional (expresado en moneda local): | | | | ---|---|---|---|--- País| Categoría Profesional| Género| % Empleados| Salario medio España| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 20 %| 75.795 € Hombres| 80 %| 103.095 € Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 34 %| 43.033 € Hombres| 66 %| 50.071 € Professionals| Mujeres| 27 %| 34.495 € Hombres| 73 %| 43.727 € Administratives/Support| Mujeres| 44 %| 30.680 € Hombres| 56 %| 32.623 € Blue Collars| Mujeres| 42 %| 26.535 € Hombres| 58 %| 28.888 € TOTAL 2020| Mujeres| 41 %| 27.861 € Hombres| 60 %| 33.006 € TOTAL 2019| Mujeres| 39 %| 27.464 € Hombres| 61 %| 32.503 € Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 167 | | | | ---|---|---|---|--- Reino Unido| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 18 %| £82.360 Hombres| 82 %| £90.609 Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 23 %| £40.941 Hombres| 77 %| £47.657 Professionals| Mujeres| 26 %| £35.193 Hombres| 74 %| £41.512 Administratives/Support| Mujeres| 70 %| £23.075 Hombres| 30 %| £24.695 Blue Collars| Mujeres| 29 %| £22.015 Hombres| 71 %| £27.286 TOTAL 2020| Mujeres| 29 %| £30.724 Hombres| 71 %| £40.725 TOTAL 2019| Mujeres| 27 %| £26.354 Hombres| 73 %| £35.422 EE.UU. y Canadá| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 28 %| 138.617 $ Hombres| 72 %| 192.068 $ Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 19 %| 95.648 $ Hombres| 81 %| 118.280 $ Professionals| Mujeres| 19 %| 75.199 $ Hombres| 82 %| 88.308 $ Administratives/Support| Mujeres| 62 %| 53.773 $ Hombres| 39 %| 76.797 $ Blue Collars| Mujeres| 7 %| 52.421 $ Hombres| 93 %| 59.743 $ TOTAL 2020| Mujeres| 12 %| 69.424 $ Hombres| 88 %| 71.662 $ TOTAL 2019| Mujeres| 13 %| 67.475 $ Hombres| 87 %| 66.311 $ Polonia| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 18 %| 174.538 zł Hombres| 82 %| 200.796 zł Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 39 %| 135.054 zł Hombres| 61 %| 158.949 zł Professionals| Mujeres| 47 %| 84.429 zł Hombres| 53 %| 89.822 zł Administratives/Support| Mujeres| 72 %| 61.127 zł Hombres| 29 %| 71.093 zł Blue Collars| Mujeres| 1 %| 46.485 zł Hombres| 99 %| 60.506 zł TOTAL 2020| Mujeres| 24 %| 106.757 zł Hombres| 76 %| 118.970 zł TOTAL 2019| Mujeres| 23 %| 101.465 zł Hombres| 77 %| 116.029 zł ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 168 | | | | ---|---|---|---|--- Chile| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 23 %| 50.849.773 CLP Hombres| 77 %| 72.902.798 CLP Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 17 %| 28.451.819 CLP Hombres| 83 %| 36.453.011 CLP Professionals| Mujeres| 20 %| 19.548.974 CLP Hombres| 80 %| 24.425.478 CLP Administratives/Support| Mujeres| 41 %| 12.908.606 CLP Hombres| 59 %| 14.208.108 CLP Blue Collars| Mujeres| 6 %| 10.571.875 CLP Hombres| 94 %| 11.725.925 CLP TOTAL 2020| Mujeres| 8 %| 16.380.451 CLP Hombres| 92 %| 15.120.235 CLP TOTAL 2019| Mujeres| 10 %| 14.349.130 CLP Hombres| 90 %| 14.828.112 CLP Portugal| Executives/Senior Manager/Manager| Mujeres| 32 %| 60.862 € Hombres| 68 %| 73.182 € Senior Professionals/Supervisors| Mujeres| 36 %| 39.161 € Hombres| 64 %| 50.085 € Professionals| Mujeres| 24 %| 19.041 € Hombres| 76 %| 20.499 € Administratives/Support| Mujeres| 58 %| 16.013 € Hombres| 42 %| 16.853 € Blue Collars| Mujeres| 54 %| 10.266 € Hombres| 46 %| 10.705 € TOTAL 2020| Mujeres| 50 %| 11.548 € Hombres| 50 %| 14.029 € TOTAL 2019| Mujeres| 47 %| 9.343 € Hombres| 53 %| 10.605 € Salarios medios (salario base + complementos salariales) por tramo de edad (expresado en moneda local): | | | | ---|---|---|---|--- País| Tramos Edad| Género| % Empleados| Salario medio España| 0-30| Mujeres| 42,6 %| 23.973 € Hombres| 57,4 %| 24.835 € 30-45| Mujeres| 37,8 %| 28.999 € Hombres| 62,2 %| 31.240 € >45| Mujeres| 42,0 %| 27.854 € Hombres| 58,0 %| 35.778 € TOTAL 2020| Mujeres| 40,5 %| 27.861 € Hombres| 59,5 %| 33.006 € Reino Unido| 0-30| Mujeres| 31,9 %| £39.980 Hombres| 68,1 %| £40.138 30-45| Mujeres| 31,0 %| £33.801 Hombres| 69,0 %| £35.635 >45| Mujeres| 26,8 %| £39.852 Hombres| 73,2 %| £38.707 TOTAL 2020| Mujeres| 29,0 %| £30.724 Hombres| 71,0 %| £40.725 Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 169 | | | | ---|---|---|---|--- EE.UU. y Canadá| 0-30| Mujeres| 12,5 %| 62.649 $ Hombres| 87,5 %| 56.641 $ 30-45| Mujeres| 15,3 %| 69.899 $ Hombres| 84,7 %| 77.894 $ >45| Mujeres| 9,6 %| 75.012 $ Hombres| 90,4 %| 76.979 $ TOTAL 2020| Mujeres| 12,3 %| 69.424 € Hombres| 87,7 %| 71.662 € Polonia| 0-30| Mujeres| 36,6 %| 74.861 zł Hombres| 63,4 %| 72.677 zł 30-45| Mujeres| 25,6 %| 110.944 zł Hombres| 74,4 %| 122.801 zł >45| Mujeres| 10,7 %| 150.294 zł Hombres| 89,3 %| 104.699 zł TOTAL 2020| Mujeres| 23,8 %| 106.757 zł Hombres| 76,2 %| 118.970 zł Chile| 0-30| Mujeres| 10,1 %| 12.831.361 CLP Hombres| 89,9 %| 11.566.074 CLP 30-45| Mujeres| 7,9 %| 19.776.287 CLP Hombres| 92,1 %| 15.230.930 CLP >45| Mujeres| 6,6 %| 14.115.065 CLP Hombres| 93,4 %| 17.964.317 CLP TOTAL 2020| Mujeres| 8,1 %| 16.380.451 CLP Hombres| 91,9 %| 15.120.235 CLP Portugal| 0-30| Mujeres| 40,4 %| 10.342 € Hombres| 59,6 %| 10.971 € 30-45| Mujeres| 44,9 %| 11.459 € Hombres| 55,1 %| 12.287 € >45| Mujeres| 55,5 %| 13.360 € Hombres| 44,5 %| 14.350 € TOTAL 2020| Mujeres| 50,0 %| 11.548 € Hombres| 50,0 %| 14.029 € En 2020 se reporta por primera vez la información de salarios medios por grupo de edad, género y país al haberse adaptado los sistemas informáticos para su recogida. ANEXO ANEXO A INDICADORES GRI Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 170 ACI: Airports Council International. Es el único representante mundial de los aeropuertos. Creado en 1991, ACI representa los intereses de los aeropuertos con gobiernos y organizaciones internacionales como la ICAO, desarrolla estándares, políticas y prácticas recomendadas para aeropuertos, y brinda información y oportunidades de capacitación para elevar los estándares en todo el mundo. AGS: Aberdeen, Glasgow y Southampton. AGS Airports es el propietario en el Reino Unido de los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton. La compañía se formó en septiembre de 2014 por Ferrovial y Macquire Group. En diciembre de 2014, la compañía adquirió de Heathrow Airport Holdings los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton. ASQ: Encuesta de calidad del servicio del aeropuerto. Airport Service Quality es el programa de evaluación comparativa reconocido a nivel mundial que mide la satisfacción de los pasajeros mientras viajan a través de un aeropuerto. El programa proporciona las herramientas de investigación y la información de gestión para comprender mejor las opiniones de los pasajeros y lo que quieren de los productos y servicios de un aeropuerto. APP: Alianza Público Privada. Es un acuerdo entre al menos un actor del sector público y al menos un actor del sector privado para la prestación de un servicio público. BAME: acrónimo en inglés de black, asian and minority ethnic. BIM: Es una metodología de trabajo colaborativa para la creación y gestión de un proyecto de construcción (tanto de edificación como de infraestructuras). Su objetivo es centralizar toda la información del proyecto en un modelo de información digital creado por todos los agentes. El uso de BIM va más allá de las fases de diseño, abarcando la ejecución del proyecto y extendiéndose a lo largo del ciclo de vida del edificio, permitiendo la gestión del mismo y reduciendo los costes de operación. BuildUp!: Es la nueva iniciativa de Ferrovial para fomentar el talento emprendedor y dar soluciones sostenibles a las necesidades internas de la empresa. BWI: Business Water Index. Está relacionado con el consumo de agua y su vertido llevado a cabo en las actividades desarrolladas por Ferrovial. CAA: Civil Aviation Authority. La Autoridad Civil de Aviación es la corporación estatal cuyo propósito es supervisar y regular todos los aspectos de la aviación civil en el Reino Unido. CAC: Comisión de Auditoría y Control. Está compuesta por dos consejeros independientes y un consejero externo. Se encarga de la supervisión de cuentas, auditoría interna, información financiera y control de riesgos. CDP: Carbon Disclosure Project. Organización con sede en el Reino Unido que respalda a empresas y ciudades para divulgar el impacto ambiental de las principales corporaciones. Su objetivo es hacer que los informes medioambientales y la gestión de riesgos sean una norma comercial, e impulsar la divulgación, el conocimiento y la acción hacia una economía sostenible. CIIO: Chief Information and Innovation Officer. Principal responsable de gestionar el proceso de innovación y gestión del cambio en una organización. En algunos casos es la persona que origina nuevos ideas, reconociendo también ideas innovadoras generadas por otras personas. CNMV: Comisión Nacional del Mercado de Valores. Órgano responsable de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de todos los que participan en ellos. El objetivo de la CNMV es garantizar la transparencia de los mercados de valores españoles y la correcta formación de precios, así como la protección de los inversores. CRM: Customer Relationship Management. Es un término de la industria de la información que se aplica a metodologías, software y, en general, a las capacidades de Internet que ayudan a una empresa a gestionar las relaciones con sus clientes de una manera organizada. CPS: Current Policies Scenario. Considera el impacto de aquellas políticas y medidas que están firmemente consagradas en la actualidad. Este escenario supondría un aumento de la temperatura global de +3-4 °C a 2100. CSIC: Consejo Superior de Investigaciones Científicas. Es la institución pública más grande dedicada a la investigación en España y la tercera más grande de Europa. Perteneciente al Ministerio de Economía y Competitividad de España a través de la Secretaría de Estado de Investigación, Desarrollo e Innovación, su principal objetivo es desarrollar y promover investigaciones que contribuyan al progreso científico y tecnológico, y está preparado para colaborar con españoles y extranjeros. DJSI: Los Índices de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI), lanzados en 1999, son una familia de índices que evalúan el desempeño sostenible de miles de compañías que cotizan en bolsa y un socio estratégico de los índices Dow Jones de S & P. Son los puntos de referencia de sostenibilidad global más antiguos del mundo y se han convertido en el punto de referencia clave en la inversión en sostenibilidad para inversores y empresas. El DJSI se basa en un análisis del desempeño económico, ambiental y social de las empresas, y evalúa cuestiones como el gobierno corporativo, la gestión de riesgos, la creación de marcas, la mitigación del cambio climático, los estándares de la cadena de suministro y las prácticas laborales. DCFOM: Diseño, Construcción, Financiación, Operación y Mantenimiento. DBF: Design-Build-Finance. EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. Medida contable calculada utilizando las ganancias netas de una empresa, antes de sustraer los gastos por intereses, impuestos, depreciación y amortización, como un indicador de la rentabilidad operativa GLOSARIO DE TÉRMINOS Informe anual integrado 2020 Informe de Gestión 171 ANEXO GLOSARIO DE TÉRMINOS actual de una empresa (es decir, la cantidad de ganancias que obtiene con sus activos actuales y sus operaciones en el productos que produce y vende, además de proporcionar un proxy para el flujo de efectivo). EPD: Environmental Product Declaration. Una Declaración Ambiental de Producto proporciona un perfil ambiental fiable, relevante, transparente, comparable y verificable que permite destacar un producto respetuoso con el medio ambiente, basado en información del ciclo de vida (ACV) conforme a normas internacionales y datos ambientales cuantificados. EC Horizon 2020: es el mayor programa de investigación e innovación de la UE con casi 80 mil millones de fondos disponibles durante 7 años (2014-2020), además de la inversión privada que este dinero atraerá. Promete más avances, descubrimientos y novedades mundiales al llevar grandes ideas del laboratorio al mercado. Visto como un medio para impulsar el crecimiento económico y crear empleos, Horizon 2020 cuenta con el respaldo político de los líderes europeos y los miembros del Parlamento Europeo. EIT KICs: Knowledge and Innovation Communities (Innovation Communities) son asociaciones que reúnen empresas, centros de investigación y universidades. EIT Innovation Communities son asociaciones dinámicas y creativas que aprovechan la innovación y el espíritu empresarial europeos para encontrar soluciones a los principales desafíos sociales en áreas con alto potencial de innovación y crear puestos de trabajo y crecimiento de calidad. FRM: Ferrovial Risk Management. La gestión de riesgos de Ferrovial (FRM) es un proceso de identificación y evaluación, supervisado por el Consejo de Administración y el Comité de Dirección, que se implementa en todas las áreas de negocio. Este proceso permite prevenir los riesgos; una vez que se han analizado y evaluado en función de su posible impacto y probabilidad, se toman las medidas de gestión y protección más adecuadas, según la naturaleza y la ubicación del riesgo. FTSE4Good: La serie de índices FTSE4Good está diseñada para medir el desempeño de las empresas que demuestran prácticas sólidas en materia ambiental, social y de gobierno (ESG). GECV: Grupo Español de Crecimiento Verde. Asociación empresarial cuyo objetivo es transferir a la sociedad y a la administración pública su visión de un modelo de crecimiento económico que sea compatible con el uso eficiente de los recursos naturales. GEI: Gas de Efecto Invernadero. Gas en una atmósfera que absorbe y emite energía radiante dentro del rango infrarrojo térmico. GRI: Global Reporting Initiative. GRI ayuda a empresas y gobiernos de todo el mundo a comprender y comunicar su impacto en cuestiones críticas de sostenibilidad, como el cambio climático, los derechos humanos, la gobernanza y el bienestar social. Esto permite una acción real para crear beneficios sociales, ambientales y económicos para todos. Los Estándares de Informes de Sostenibilidad de GRI están desarrollados con verdaderas contribuciones de múltiples partes interesadas y arraigados en el interés público. GWT: Global Water Tool. Es un recurso gratuito y de acceso público para identificar riesgos y oportunidades corporativas de agua que proporciona un acceso y análisis fácil de datos críticos. Incluye un libro de trabajo (entrada de datos, inventario por sitio, indicadores clave de informes, cálculos de métricas), una función de mapeo para trazar sitios con conjuntos de datos y una interfaz de Google Earth para visualización espacial. HAH: Heathrow Airport Holdings. Anteriormente BAA es el operador con sede en el Reino Unido del aeropuerto de Heathrow. Se formó por la privatización de British Airports Authority como BAA plc como parte de las medidas de Margaret Thatcher para privatizar activos propiedad del gobierno. BAA plc fue comprada en 2006 por un consorcio liderado por Ferrovial. IAGC: Informe Anual de Gobierno Corporativo. IoT: Internet of Things. Internet de las cosas (IoT) es la red de dispositivos físicos, vehículos, electrodomésticos y otros elementos integrados con componentes electrónicos, software, sensores, actuadores y conectividad de red que permite que estos objetos se conecten e intercambien datos. ISO: Organización Internacional de Normalización. Organización internacional independiente y no gubernamental con una membresía de 162 organismos nacionales de normalización y estandarización. A través de sus miembros, reúne a expertos para compartir conocimientos y desarrollar normas internacionales voluntarias, basadas en el consenso y relevantes para el mercado que respalden la innovación y brinden soluciones a los desafíos mundiales. Managed Lanes: activos desarrollados por Ferrovial en Estados Unidos, consistentes en un carril o carriles de peaje adicionales a los ya existentes, en los que se garantiza una velocidad mínima a sus usuarios. Las tarifas se ajustan a las condiciones de circulación, regulándose los niveles de captación. MBA: Máster en Administración y Dirección de Empresas (Master in Business Administration) es un título académico de postgrado en negocios. MIT: Massachusetts Institute of Technology. Es una institución educativa enfocada en la excelencia y la investigación, fundada en 1861 en Boston, Massachusetts (EE. UU.). La misión del MIT es avanzar en el conocimiento y educar a los estudiantes en ciencia, tecnología y otras áreas del saber. El Instituto es una universidad independiente, mixta y privada, organizada en cinco escuelas (arquitectura y planificación, ingeniería, humanidades, artes y ciencias sociales, gestión y ciencia). Tiene un claustro de alrededor de 1.000 miembros, más de 11.000 estudiantes de pregrado y postgrado, y más de 130.000 ex alumnos vivos. NIIF: Normas Internacionales de Información Financiera. Generalmente denominadas Normas NIIF, son normas emitidas por la Fundación IFRS y el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) para proporcionar un lenguaje global común para asuntos comerciales, de modo que las cuentas de la empresa sean comprensibles y comparables a través de fronteras internacionales. NPS: New Policies Scenario. No sólo incorpora el anuncio de las políticas y medidas anunciadas si no también los efectos de la implantación de las mismas. Este escenario supondría un aumento de la temperatura global de +2-3°C a 2.100. Informe de Gestión 2020 Ferrovial S.A. y Sociedades Dependientes 172 ODS: Objetivos De Desarrollo Sostenible. Colección de 17 objetivos globales establecidos por las Naciones Unidas. Los ODS cubren una amplia gama de cuestiones de desarrollo social y económico. Estos incluyen la pobreza, el hambre, la salud, la educación, el cambio climático, la igualdad de género, el agua, el saneamiento, la energía, el medio ambiente y la justicia social. OIT: Organización Internacional del Trabajo. Única agencia 'tripartita' de la ONU, la OIT reúne a gobiernos, empleadores y trabajadores de 187 Estados miembros a fin de establecer las normas del trabajo, formular políticas y elaborar programas promoviendo el trabajo decente de todos. OMEGA: Optimización del Mantenimiento de Equipos y Gestión de Activos. PAB: Private Activity Bonds. “Bonos de actividad privada”. Bonos exentos de impuestos, emitidos por o en nombre del gobierno local o estatal con el propósito de proporcionar condiciones especiales de financiación para proyectos específicos. Generalmente la financiación se destina a un proyecto ejecutado por un inversor privado y el gobierno no compromete su crédito. Estos bonos se utilizan para atraer inversiones privadas para proyectos que tienen algún beneficio público. Hay reglas estrictas sobre qué proyectos se pueden acoger a este tipo de bonos. RBE: Resultado Bruto de Explotación. Véase EBITDA. RCE: Risk Control Effectiveness. RTA: Retorno Total al Accionista. El rendimiento total para los accionistas (TSR) (o simplemente el retorno total) es una medida del rendimiento de las acciones y participaciones de diferentes compañías a lo largo del tiempo. Combina la apreciación del precio de las acciones y los dividendos pagados para mostrar el rendimiento total para el accionista expresado como un porcentaje anualizado. SASB: Sustainability Accounting Standards Board. Es una organización sin fines de lucro que establece normas de información financiera. SASB fue fundada en 2011 para desarrollar y difundir estándares de contabilidad de sostenibilidad. SBTi: Science Based Targets. Los objetivos basados en la ciencia brindan a las empresas un camino claramente definido para un crecimiento a prueba del futuro al especificar cuánto y qué tan rápido necesitan reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero. SDS: Sustainable Development Scenario. Este escenario es consistente con la dirección necesaria de descarbonización de la economía para alcanzar el Acuerdo de París. Incluye un pico en las emisiones que será alcanzado lo antes posible seguido de un descenso. Se considera un incremento de las temperaturas con respecto a niveles preindustriales de 2°C o menos. STEM: Science, Technology, Engineering and Maths. CTIM es el acrónimo que sirve para designar las disciplinas académicas de ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas. Es el equivalente en español de STEM, un acrónimo en inglés de science, technology, engineering y mathematics. Este término se usa generalmente al abordar las políticas educa tivas y las opciones de currículo en las escuelas para mejorar la competitividad en el desarrollo de la ciencia y la tecnología TCFD: Task Force on Climate-related Financial Disclosures. El Grupo de Trabajo FSB sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) desarrolla divulgaciones de riesgos financieros voluntarias y consistentes relacionadas con el clima para ser utilizadas por las compañías en el suministro de información a inversionistas, prestamistas, aseguradoras y otras partes interesadas. El Grupo de trabajo considera los riesgos físicos, de responsabilidad y de transición asociados con el cambio climático y lo que constituye la divulgación financiera efectiva en todas las industrias. TIR: Tasa Interna de Retorno. Medida utilizada en el presupuesto de capital para estimar la rentabilidad de las inversiones potenciales. La tasa interna de rendimiento es una tasa de descuento que hace que el valor presente neto (VAN) de todos los flujos de efectivo de un proyecto en particular sea igual a cero. UTE: Unión Temporal de Empresas. WAI: Water Access Index. Está relacionado con los proyectos de abastecimiento de agua dentro del Programa de Accion Social. WBCSD: World Business Council For Sustainable Development. Organización global dirigida por un CEO, con más de 200 empresas líderes que trabajan juntas para acelerar la transición a un mundo sostenible. Ayudamos a que nuestras compañías miembro sean más exitosas y sostenibles al enfocarse en el máximo impacto positivo para los accionistas, el medioambiente y las sociedades. WFM: Water Footprint Assessment Manual. El manual cubre un conjunto completo de definiciones y métodos para la contabilidad de la huella hídrica. Muestra cómo se calculan las huellas hídricas para los procesos y productos individuales, así como para los consumidores, las naciones y las empresas. Incluye métodos para la evaluación de la sostenibilidad de la huella hídrica y una biblioteca de opciones de respuesta a la huella hídrica. WRI: World Resources Institute. Organización sin fines de lucro de investigación global que se estableció en 1982. La misión de la organización es promover la sostenibilidad ambiental, las oportunidades económicas y la salud y el bienestar humanos. La IRG se asocia con gobiernos locales y nacionales, empresas privadas, corporaciones públicas y otras organizaciones sin fines de lucro, y ofrece servicios que incluyen temas de cambio climático global, mercados sostenibles, protección del ecosistema y servicios de gobernanza ambiental responsable. WTI: Water Treatment Index. Está relacionado con el impacto que sobre el recurso tiene la actividad de tratamiento de agua (EDAR, Estación Depuradora de Aguas Residuales; EDARi, Estación Depuradora de Aguas Residuales Industriales; ETAP, Estación de Tratamiento de Agua Potable; e IDAM, Instalaciones Desaladoras de Agua de Mar). | | ---|---|--- | | 173 * * * | | ---|---|--- 174| | * * * | | ---|---|--- | | 175 * * * | | ---|---|--- 176| | * * * | | ---|---|--- | | 177 * * * INDICE | | | ---|---|---|--- A| ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019| 181 B| CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019| 182 C| ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO GLOBAL DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019| 183 D| ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019| 184 E| ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE CAJA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019| 185 F| NOTAS A LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020| 186 ______| SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| 186 1.1. BASES DE PRESENTACIÓN, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| 187 1.2. IMPACTO COVID-19| 189 1.3. POLÍTICAS CONTABLES| 193 1.4. TIPO DE CAMBIO| 201 1.5. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS| 202 SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| 203 2.1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN| 204 2.2. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN| 204 2.3. GASTOS DE PERSONAL| 204 2.4. RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Y RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ANTES DE DETERIOROS Y ENAJENACIONES| 205 2.5. DETERIOROS Y ENAJENACIONES| 205 2.6. RESULTADO FINANCIERO| 206 2.7. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA| 207 2.8. GASTO POR IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES E IMPUESTOS DIFERIDOS| 207 2.9. RESULTADO DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| 211 2.10. RESULTADO DE MINORITARIOS| 211 2.11. RESULTADO NETO Y RESULTADO POR ACCIÓN| 211 SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| 213 3.1. FONDO DE COMERCIO Y ADQUISICIONES| 214 3.2. ACTIVOS INTANGIBLES| 214 3.3. INVERSIONES EN PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| 215 3.4. INMOVILIZADO MATERIAL| 216 3.5. INVERSIONES EN ASOCIADAS| 217 3.6. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES| 221 3.7. DERECHOS DE USO POR ACTIVOS EN ARRENDAMIENTO Y PASIVOS ASOCIADOS| 222 SECCIÓN 4: CAPITAL CIRCULANTE| 224 4.1. EXISTENCIAS| 225 4.2. DEUDORES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR A CORTO PLAZO| 225 4.3. ACREEDORES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR A CORTO PLAZO| 225 4.4. INFORMACIÓN RELATIVA A SALDOS DE BALANCE DE CONTRATOS CON CLIENTES Y OTROS DESGLOSES RELATIVOS A LA NIIF 15| 226 SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| 228 5.1. PATRIMONIO NETO| 229 5.2. DEUDA NETA CONSOLIDADA| 232 5.3. FLUJO DE CAJA| 238 5.4. GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y CAPITAL| 240 5.5. DERIVADOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE| 243 SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| 247 6.1. INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS| 248 6.2. DÉFICIT DE PENSIONES| 248 6.3. PROVISIONES| 248 6.4. OTRAS DEUDAS A LARGO PLAZO| 249 6.5. PASIVOS Y ACTIVOS CONTINGENTES Y COMPROMISOS| 249 6.6. RETRIBUCIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DE LA ALTA DIRECCIÓN| 256 6.7. SISTEMAS RETRIBUTIVOS VINCULADOS A ACCIONES| 259 6.8. INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS| 259 6.9. SITUACIONES DE CONFLICTO DE INTERÉS| 261 6.10. HONORARIOS AUDITORES| 261 6.11. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE| 262 6.12. ANEXOS| 262 | | ---|---|--- 180| | * * * A. ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019 | | | ---|---|---|--- Activo (millones de euros)| Nota| 2020| 2019 Activos no corrientes| | 10.462| 12.358 Fondo de comercio de consolidación| 3.1| 208| 248 Activos intangibles | 3.2| 60| 63 Inmovilizado en proyectos de infraestructuras| 3.3| 6.200| 6.880 Activos modelo intangible| | 6.110| 5.998 Activos modelo cuenta a cobrar| | 90| 882 Inversiones inmobiliarias | | 2| 2 Inmovilizado material | 3.4| 272| 299 Derechos de uso| 3.7| 97| 126 Inversiones en asociadas| 3.5| 1.710| 2.557 Activos financieros no corrientes| 3.6| 852| 1.247 Préstamos otorgados a sociedades asociadas| | 164| 171 Caja restringida en proyectos de infraestructura y otros activos financieros| 5.2| 654| 970 Resto de cuentas a cobrar| | 34| 106 Impuestos diferidos| 2.8| 586| 502 Derivados financieros a valor razonable largo plazo| 5.5| 475| 434 Activos corrientes| | 12.666| 11.751 Activos clasificados como mantenidos para la venta y de actividades discontinuadas| 1.1.3| 4.071| 4.936 Existencias| 4.1| 691| 700 Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes| | 108| 97 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 4.2| 1.292| 1.256 Clientes por ventas y prestaciones de servicios| | 956| 891 Otras cuentas a cobrar a corto plazo| | 336| 365 Tesorería y equivalentes| 5.2| 6.432| 4.735 Sociedades de proyectos de infraestructuras| | 111| 118 Caja restringida| | 8| 6 Resto de tesorería y equivalentes| | 103| 112 Sociedades exproyectos| | 6.321| 4.617 Derivados financieros a valor razonable corto plazo| 5.5| 72| 27 TOTAL ACTIVO| | 23.128| 24.109 | | | ---|---|---|--- Pasivo y patrimonio neto (millones de euros)| Nota| 2020| 2019 Patrimonio neto| 5.1| 3.827| 5.087 Patrimonio neto atribuible a los accionistas| | 3.187| 4.304 Patrimonio neto atribuible a los socios externos| | 640| 783 Ingresos a distribuir en varios ejercicios| 6.1| 1.245| 1.347 Pasivos no corrientes| | 9.320| 9.054 Déficit de pensiones| 6.2| 4| 4 Provisiones a largo plazo| 6.3| 421| 518 Pasivo por arrendamientos largo plazo| 3.7| 61| 82 Deuda financiera| 5.2| 7.970| 7.565 Obligaciones y deudas de proyectos de infraestructuras| | 5.078| 5.471 Obligaciones y deudas de sociedades exproyectos| | 2.892| 2.094 Otras deudas| 6.4| 17| 25 Impuesto diferidos| 2.8| 428| 475 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 419| 385 Pasivos Corrientes| | 8.736| 8.621 Pasivos clasificados como mantenidos para la venta y de actividades discontinuadas| 1.1.3| 2.958| 3.491 Pasivo por arrendamientos corto plazo| 3.7| 59| 71 Deuda financiera| 5.2| 1.657| 1.033 Obligaciones y deudas de proyectos de infraestructuras| | 28| 23 Deudas con entidades de crédito sociedades ex-proyectos| | 1.629| 1.010 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 49| 97 Pasivos por impuesto sobre las ganancias corrientes| | 91| 107 Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo| 4.3| 3.030| 3.072 Acreedores comerciales| | 1.390| 1.327 Anticipos de clientes y obra certificada por anticipado| | 1.333| 1.390 Otras cuentas a pagar a corto plazo| | 307| 355 Provisiones para operaciones de tráfico| 6.3| 892| 750 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO| | 23.128| 24.109 Las Notas 1.1 a 6.12 forman parte del Estado Consolidado de Situación Financiera de los ejercicios 2020 y 2019 | | ---|---|--- | | 181 | | ---|---|--- | | * * * B. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019 | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- | | 2020| 2019 Cuenta de Pérdidas y Ganancias (millones de euros)| Nota| Antes de ajustes Valor Razonable| Ajustes Valor Razonable (*)| Total 2020| Antes de ajustes Valor Razonable| Ajustes Valor Razonable (*)| Total 2019 Cifra de ventas| | 6.341| 0| 6.341| 6.054| 0| 6.054 Otros ingresos de explotación| | 3| 0| 3| 2| 0| 2 TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN| 2.1| 6.344| 0| 6.344| 6.056| 0| 6.056 Consumos| | 1.005| 0| 1.005| 949| 0| 949 Otros gastos de explotación| 2.2| 3.815| 0| 3.815| 3.959| 0| 3.959 Gastos de personal| 2.3| 1.115| 0| 1.115| 1.027| 0| 1.027 TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN| | 5.935| 0| 5.935| 5.935| 0| 5.935 Resultado bruto de explotación| 2.4| 409| 0| 409| 121| 0| 121 Dotaciones a la amortización de inmovilizado| | 198| 0| 198| 180| 0| 180 Resultado de explotación antes de deterioro y enajenación de inmovilizado| 2.4| 211| 0| 211| -59| 0| -59 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 2.5| 0| 15| 15| 423| 36| 460 Resultado de explotación| | 211| 15| 226| 364| 36| 401 Resultado financiero financiación| | -234| 0| -234| -264| 0| -264 Resultado derivados y otros resultados financieros| | -1| 39| 37| 2| -1| 1 Resultado financiero de proyectos de infraestructuras| | -235| 39| -197| -262| -1| -263 Resultado financiero financiación| | -8| 0| -8| 28| 0| 28 Resultado derivados y otros resultados financieros| | -32| 5| -27| 6| 36| 42 Resultado financiero sociedades ex-proyectos| | -40| 5| -35| 34| 36| 70 Resultado financiero| 2.6| -275| 44| -232| -228| 35| -193 Participación en beneficios de sociedades puesta en equivalencia| 2.7| -328| -50| -378| 269| 27| 296 Resultado consolidado antes de impuestos| | -392| 9| -384| 405| 98| 504 Impuesto sobre sociedades| 2.8| 42| -13| 28| -39| -8| -47 Resultado consolidado procedente de actividades continuadas| | -350| -4| -356| 366| 90| 457 Resultado operaciones discontinuadas| | -4| 1| -3| 265| -463| -198 Resultado consolidado del ejercicio| | -354| -3| -359| 631| -373| 259 Resultado del ejercicio atribuido a socios externos| 2.10| -42| -9| -51| 9| 0| 9 Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante| | -396| -12| -410| 640| -373| 268 Resultado neto por acción atribuido a la sociedad dominante (en euros)| 2.11| | Básico | -0,57| | Básico | 0,35 Diluido| -0,57| | Diluido| 0,35 (*) Corresponde a resultados por variación en el valor razonable de derivados y otros activos y pasivos financieros (Nota 5.5), deterioro de activos y pasivos (Nota 2.5) y el impacto de ambos conceptos dentro del epígrafe Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia (Nota 2.7). (**) La línea de Deterioros y enajenación de inmovilizado recoge principalmente los resultados por deterioros de activos y el resultado por venta y enajenación de participaciones en empresas del Grupo o asociadas. Cuando, como consecuencia de dichas enajenaciones, tiene lugar una pérdida de control, la plusvalía correspondiente a la puesta a valor razonable de la participación mantenida se presenta en la columna de ajustes de valor razonable. Las Notas 1.1 a 6.12 forman parte de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada de los ejercicios 2020 y 2019. | | ---|---|--- 182| | * * * C. ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO GLOBAL DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019 | | | | ---|---|---|---|--- | (millones de euros)| Nota| 2020| 2019 a)| Resultado consolidado del ejercicio total| | -359| 259 | Atribuidos a la Sociedad dominante| | -410| 268 | Atribuidos a socios externos| | 51| -9 b)| Ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio| 5.1| -399| 92 | Sociedades Integración Global| | -226| -27 | Impacto en reservas de instrumentos de cobertura| 5.5| -188| -14 | Impacto en reservas de planes de prestación definida| 6.2| 0| 0 | Diferencias de conversión| | -87| -16 | Efecto impositivo| | 49| 3 | Sociedades Mantenidas para la venta| | 11| -12 | Impacto en reservas de instrumentos de cobertura| | 3| 0 | Impacto en reservas de planes de prestación definida| | 0| 0 | Diferencias de conversión| | 9| -12 | Efecto impositivo| | -1| 0 | Sociedades Puesta en Equivalencia| | -184| 131 | Impacto en reservas de instrumentos de cobertura| | -28| -15 | Impacto en reservas de planes de prestación definida| | -38| -6 | Diferencias de conversión| | -132| 147 | Efecto impositivo| | 14| 5 c)| Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| 5.1| 46| 0 | Sociedades Integración Global| | 0| 0 | Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| | 0| 0 | Efecto impositivo| | 0| 0 | Sociedades Mantenidas para la venta| | 43| 0 | Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| | 53| 0 | Efecto impositivo| | -10| 0 | Sociedades Puesta en Equivalencia| | 3| 0 | Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| | 4| 0 | Efecto impositivo| | -1| 0 a+b+c| TOTAL RESULTADO GLOBAL| | -712| 351 | Atribuidos a la Sociedad dominante| | -711| 333 | Atribuidos a socios externos| | -1| 18 (*) El impacto en reservas de planes de prestación definida es la única partida de los Ingresos y Gastos reconocidos directamente en el patrimonio que no puede ser posteriormente objeto de transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 5.1). Las Notas 1.1 a 6.12 forman parte del Estado Consolidado de Resultado Global de los ejercicios 2020 y 2019. | | ---|---|--- | | 183 | | ---|---|--- | | * * * D. ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019 | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Capital Social| Prima de Emisión/Fusión| Acciones Propias| Otros instrumentos de patrimonio| Ajustes por cambios de valor| Resultados Acumulados y otras reservas| Atribuido a los Accionistas| Atribuido a Socios Externos| Total Patrimonio Neto (millones de euros) Saldo a 31.12.19| 147| 995| -75| 505| -1.195| 3.928| 4.304| 783| 5.087 | | | | | | | | | Saldo a 01.01.20| 147| 995| -75| 505| -1.195| 3.928| 4.304| 783| 5.087 Resultado consolidado del ejercicio| 0| 0| 0| 0| 0| -410| -410| 51| -359 Ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio| 0| 0| 0| 0| -347| 0| -347| -52| -399 Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| 0| 0| 0| 0| 46| 0| 46| 0| 46 Total ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio| 0| 0| 0| 0| -301| -410| -711| -1| -712 Acuerdo dividendo flexible| 3| -92| 0| 0| 0| -29| -119| 0| -119 Otros dividendos| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| -134| -134 Operaciones de autocartera| -3| -256| 62| | | -62| -258| 0| -258 Retribución al accionista| 0| -348| 62| 0| 0| -91| -377| -134| -511 Ampliaciones/reducciones capital| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 15| 15 Sist. retrib. Vinculados a la acción| 0| 0| 0| 0| 0| -9| -9| 0| -9 Otros movimientos| 0| 0| 0| 0| 0| -17| -17| 1| -16 Otras transacciones | 0| 0| 0| 0| 0| -26| -26| 16| -10 Emisiones de obligaciones perpetuas subordinadas| 0| 0| 0| 1| 0| -8| -8| 0| -8 Variaciones de perímetro| 0| 0| 0| 0| 0| 5| 5| -24| -20 Saldo a 31.12.2020| 147| 647| -13| 505| -1.496| 3.397| 3.187| 640| 3.827 | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Capital Social| Prima de Emisión/Fusión| Acciones Propias| Otros instrumentos de patrimonio| Ajustes por cambios de valor| Resultados Acumulados y otras reservas| Atribuido a los Accionistas| Atribuido a Socios Externos| Total Patrimonio Neto (millones de euros) Saldo a 31.12.18| 148| 1.274| -128| 504| -1.261| 3.993| 4.530| 833| 5.363 Transición NIIF 16| 0| 0| 0| 0| 0| -25| -25| 0| -25 Saldo a 01.01.19| 148| 1.274| -128| 504| -1.261| 3.968| 4.505| 833| 5.338 Resultado consolidado del ejercicio| 0| 0| 0| 0| 0| 268| 268| -9| 259 Ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio| 0| 0| 0| 0| 66| 0| 65| 27| 92 Transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Total ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio| 0| 0| 0| 0| 66| 268| 333| 18| 351 Acuerdo dividendo flexible| 2| 0| 0| 0| 0| -240| -238| 0| -238 Otros dividendos| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| -128| -128 Operaciones de autocartera| -3| -279| 53| 0| 0| -53| -282| 0| -282 Retribución al accionista| -1| -279| 53| 0| 0| -293| -520| -128| -648 Ampliaciones/reducciones capital| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 66| 66 Sist. retrib. Vinculados a la acción| 0| 0| 0| 0| 0| 3| 3| 0| 3 Otros movimientos| 0| 0| 0| 0| 0| -6| -6| -4| -10 Otras transacciones | 0| 0| 0| 0| 0| -3| -3| 62| 59 Emisiones de obligaciones perpetuas subordinadas| 0| 0| 0| 1| 0| -8| -8| 0| -8 Variaciones de perímetro| 0| 0| 0| 0| 0| -4| -4| -2| -7 Saldo a 31.12.2019| 147| 995| -75| 505| -1.195| 3.928| 4.304| 783| 5.087 Las Notas 1.1 a 6.12 forman parte del Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto de los ejercicios 2020 y 2019. | | ---|---|--- 184| | * * * E. ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE CAJA DE LOS EJERCICIOS 2020 Y 2019 | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| NOTA| 2020| 2019 Resultado Neto atribuible a la sociedad dominante| 2.11| -410| 268 Ajustes al resultado| | 997| 236 Minoritarios| | 51| -9 Resultado neto operaciones discontinuadas| | 3| 198 Impuesto| | -28| 47 Resultado por equivalencia| | 378| -296 Resultado financiero| | 232| 194 Deterioro y enajenación inmovilizado| | -15| -460 Amortizaciones| | 198| 180 RBE operaciones discontinuadas| 2.9| 178| 382 Resultado Bruto de explotación (RBE) incluyendo operaciones discontinuadas| | 587| 504 Pago de Impuesto| 2.8.2| -101| -61 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| 5.3| 308| 206 Cobro dividendos proyectos Infraestructuras| 3.5| 299| 529 Flujo de operaciones| 5.3| 1.093| 1.178 Inversión en inmovilizado material/inmaterial| 3.2 y 3.4| -116| -202 Inversión proyectos Infraestructuras| 3.3| -129| -157 Préstamos otorgados a sociedades asociadas/ adquisición de sociedades| | -152| -34 Intereses recibidos| 2.6| 25| 40 Inversión caja restringida largo plazo| | 253| -528 Desinversión proyectos Infraestructuras| 6.3| 0| 115 Desinversión/venta sociedades| 1.1.4| 501| 484 Flujo de inversión| | 382| -282 Flujo antes de financiación| | 1.475| 896 Flujo de capital procedente de socios externos| | 19| 70 Dividendo flexible| | -122| -238 Compra de Autocartera| | -255| -282 Remuneración al accionista| 5.1| -377| -520 Dividendos a minoritarios de sociedades participadas| 5.1| -133| -124 Otros movimientos de fondos propios| 1.2.3.3 y 5.1.2| -24| -6 Flujo financiación propia| | -515| -580 Intereses pagados| 2.6| -274| -286 Pagos por arrendamientos| | -89| -135 Aumento endeudamiento financiero| | 2.209| 1.376 Disminución endeudamiento financiero| | -805| -633 Variación neta endeudamiento actividades discontinuadas| | -96| 117 Flujo de financiación| | 430| -141 Impacto tipo de cambio en tesorería y equivalentes| | -133| 58 Variación tesorería y equivalentes por cambios en el perímetro de consolidación| | -6| -34 Variación tesorería y equivalentes por operaciones discontinuadas| 5.3| -70| -49 Variación tesorería y equivalentes| 5.2| 1.697| 730 Tesorería y equivalentes al inicio del periodo| | 4.735| 4.005 Tesorería y equivalentes al final del periodo| | 6.432| 4.735 Las Notas 1.1 a 6.12 forman parte del Flujo de Caja Consolidado de los ejercicios 2020 y 2019. | | ---|---|--- | | 185 | | ---|---|--- | | * * * F. NOTAS A LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 2020 | | | | ---|---|---|---|--- | | | | | | | | | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| Esta sección desglosa la información que se considera relevante conocer con carácter previo a la lectura de los estados financieros de Ferrovial. BASES DE PRESENTACIÓN Y NUEVAS NORMAS CONTABLES Los estados financieros consolidados de Ferrovial han sido elaborados conforme a las normas NIIF aplicables en la Unión Europea. En la Nota 1.3 de esta sección se desglosan las políticas contables aplicadas. Durante el ejercicio 2020 no ha entrado en vigor ninguna norma contable que haya tenido un impacto relevante en los estados financieros. Actividades de la sociedad Dentro de los desgloses que se presentan en estos estados financieros, destacan por su relevancia todos los relativos a la separación entre sociedades de proyectos de infraestructuras y resto (ver Nota 1.1.2 para su definición). Igualmente destacan los relativos a dos de los principales activos del Grupo, la participación en el 25% del capital de Heathrow Airports Holdings (HAH), sociedad titular del aeropuerto de Heathrow y la participación en el 43,23% de la sociedad titular de la autopista ETR 407 en Toronto (Canadá). Actividades discontinuadas A 31 de diciembre de 2020, la compañía continúa reportando como actividades discontinuadas los principales activos y pasivos vinculados a la división de Servicios, a pesar de haber transcurrido más de un año desde su primera clasificación, ya que la compañía sigue considerando altamente probable que se produzca dicha desinversión, y sus activos se encuentran en condiciones para su venta de forma inmediata. En este sentido, existen distintos mandatos de asesores en vigor y se están manteniendo conversaciones con potenciales inversores, con el objetivo de vender dichos activos a un precio que sea razonable de acuerdo con su actual valor de mercado. El retraso en la ejecución ha tenido su origen en el impacto provocado por la crisis del COVID-19 y tras haber concluido que, dadas la condiciones actuales de mercado, era necesario plantear una venta separada de diferentes partes de la división en función del tipo de actividad dentro de un propio país, frente a un planteamiento inicial en el que la venta se pensaba realizar en base a las diferentes áreas geográficas en las que la organización estaba siendo gestionada, es decir España, Reino Unido, Australia y el resto del negocio internacional. El pasado 30 de junio se hizo efectiva la venta de la actividad de servicios en Australia, tras haberse cumplido las condiciones precedentes fijadas en el contrato de compraventa firmado en diciembre de 2019 (nota 1.1.3). Impacto del COVID-19 La pandemia del COVID-19 ha tenido un impacto muy relevante en los negocios en los que participa Ferrovial, especialmente en el negocio de Aeropuertos y Autopistas. Debido a las pérdidas generadas en el negocio de Aeropuertos, la sociedad ha cerrado sus estados financieros del ejercicio con un resultado negativo de -410 millones de euros, aunque ha generado en el ejercicio un flujo positivo de la actividad ex-proyectos antes de impuestos de 1.054 millones de euros (nota 5.3) y mantiene una posición de liquidez de 7.964 millones de euros (caja y equivalentes + líneas de crédito no dispuestas), cifra que representa un máximo histórico. Con el objeto de presentar de forma global el impacto que ha supuesto el desarrollo de la pandemia y en línea con lo recomendado por ESMA, se presenta en la nota 1.2 una explicación sobre el impacto que la pandemia ha tenido en los estados financieros del ejercicio 2020, descripción del análisis realizado para concluir que la sociedad puede seguir trabajando bajo el principio de empresa en funcionamiento, análisis realizado sobre el impacto que el COVID-19 puede tener en el posible deterioro de activos y evaluación del posible impacto en los principales riesgos financieros, incluyendo un análisis sobre el riesgo de incumplimiento de covenants en los contratos de financiación. Cambios en el perímetro de consolidación En la Nota 1.1.4 se da información detallada de las principales variaciones en el perímetro de consolidación del presente ejercicio, destacando fundamentalmente la venta parcial de la participación financiera en las autopistas portuguesas Norte Litoral y Algarve Via do Infante. Juicios y estimaciones En esta sección se incluyen las principales estimaciones que Ferrovial ha utilizado para valorar sus activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos (ver Nota 1.2.4). Tipo de cambio Aunque la moneda funcional de Ferrovial es el euro, una parte significativa de las actividades se realizan en países situados fuera de la zona euro, destacando la exposición a la libra esterlina, dólar americano, canadiense, y el zloty polaco. La evolución de dichas monedas frente al euro se ilustra en la Nota 1.3. Durante el ejercicio 2020 todas las monedas se han depreciado respecto al euro, con excepción del tipo de cambio de cierre en el caso del dólar australiano. El impacto registrado en fondos propios atribuibles a la sociedad dominante por este motivo es de -187 millones de euros (ver Nota 5.1.1 Variaciones del Patrimonio Neto). | | ---|---|--- 186| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 1.1. BASES DE PRESENTACIÓN, ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN 1.1.1. Bases de presentación Las cuentas anuales consolidadas se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Grupo, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los flujos de efectivo del Grupo. El marco normativo es el establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) establecidas por el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002. 1.1.2 Actividades de la Sociedad Ferrovial está constituido por la sociedad dominante Ferrovial, S.A., que no ha cambiado su denominación, sociedad constituida en España, y sus sociedades dependientes, que se detallan en el Anexo II. El domicilio social se encuentra en Madrid en la calle Príncipe de Vergara, 135. A través de estas sociedades, Ferrovial desarrolla sus negocios con presencia en las siguientes áreas de actividad que constituyen, a su vez, sus segmentos de información conforme a lo indicado en la NIIF8: •Construcción: Diseño y ejecución de todo de tipo de obras tanto públicas como privadas, destacando la ejecución de infraestructuras públicas. •Autopistas: Desarrollo, financiación y explotación de autopistas de peaje. •Aeropuertos: Desarrollo, financiación y explotación de aeropuertos, así como soluciones integrales para el desarrollo y gestión de redes eléctricas. •Servicios: mantenimiento y conservación de infraestructuras, instalaciones y edificios; recogida y tratamiento de residuos; mantenimiento de instalaciones energéticas e industriales y prestación de otro tipo de servicios públicos. Como se comenta en la Nota 1.1.3, esta actividad permanece como actividad discontinuada desde el 31 de diciembre de 2018. En la página “web” www.ferrovial.com pueden consultarse con más detalle las diferentes áreas de actividad en las que el Grupo consolidado desarrolla sus negocios. A efectos de la comprensión de estos Estados Financieros, es importante destacar que parte de la actividad realizada por las divisiones de negocio del Grupo se realiza mediante el desarrollo de proyectos de infraestructuras, fundamentalmente en las áreas de autopistas y aeropuertos, aunque también en las actividades de construcción y servicios. Dichos proyectos se llevan a cabo mediante contratos a largo plazo firmados con una administración pública, en los que la sociedad titular del proyecto en la que, normalmente, el Grupo participa con otros socios, financia la construcción o la rehabilitación de una infraestructura pública, fundamentalmente con deuda garantizada con los propios flujos del proyecto y con el capital aportado por los socios, y posteriormente la mantiene, recuperando dicha inversión mediante el cobro de peajes o tarifas reguladas por el uso de la infraestructura o mediante cantidades pagadas por la administración titular del contrato en función de las condiciones de disponibilidad del activo. En la mayoría de los casos la actividad de construcción y posterior mantenimiento de la infraestructura es subcontratada por las sociedades titulares de los proyectos con las divisiones de construcción y servicios del Grupo. Desde un punto de vista contable, dichos contratos se encuentran en la mayoría de los casos dentro del ámbito de aplicación de la interpretación CINIIF 12. En base a lo anteriormente indicado, y con el objeto de permitir una mejor comprensión de la evolución financiera del Grupo, se desglosa en los presentes Estados Financieros, de forma separada, el impacto de este tipo de proyectos en el epígrafe inmovilizado en proyectos de infraestructuras (distinguiendo aquellos que siguen el modelo de activo intangible de los de modelo de cuenta a cobrar), en los activos financieros a largo plazo, y fundamentalmente en la posición neta de tesorería y la información relativa al flujo de caja, donde se separa el flujo denominado “ex proyectos”, que agrupa los flujos generados por las actividades de construcción y servicios, los dividendos procedentes del capital invertido en los proyectos de infraestructuras y las inversiones o desinversiones en el capital de los mismos, y por otro lado el flujo de los proyectos, que incluye los propios flujos generados por las sociedades titulares de estos. Puede consultarse una relación de aquellas sociedades consideradas proyecto en el Anexo II. También es importante destacar que dos de los principales activos del Grupo corresponden a la participación del 25% en Heathrow Airport Holdings (HAH), sociedad titular del aeropuerto de Heathrow en Londres (Reino Unido), y al 43,23% en ETR 407, sociedad titular de la autopista ETR 407 en Toronto (Canadá), que se consolidan por el método de puesta en equivalencia desde los ejercicios 2011 y 2010, respectivamente. Con el objeto de dar una información detallada de ambas sociedades, la Nota 3.5 relativa a participaciones por puesta en equivalencia incluye información relativa a la evolución de los balances y las cuentas de pérdidas y ganancias de ambas compañías, que se completa con información que se considera de interés en otras notas de la memoria. Por último, cabe mencionar que dentro del segmento de Construcción se incluye la actividad de Inmobiliaria y Servicios realizada en Polonia por Budimex. La actividad de Servicios se encontraba clasificada en 2019 como actividad discontinuada y se realizaba a través de la filial FB Serwis, participada en un 51% por Ferrovial Servicios y un 49% por Budimex. En 2020 Budimex ha adquirido el 51% restante a Ferrovial Servicios, de forma que ha pasado a ser propietaria del 100% de la sociedad y a reportarse dentro de la División de Construcción como actividad continuada. 1.1.3. Activos y pasivos mantenidos para la venta y de actividades discontinuadas Actividades discontinuadas A 31 de diciembre de 2020, la Compañía reporta como actividades discontinuadas los principales activos y pasivos vinculados a la División de Negocio de Servicios y sigue manteniendo abiertos diferentes procesos de venta sobre las áreas de actividad de la división. Como se comenta en la Nota 1.1.4, el pasado 30 de junio de 2020, Ferrovial cerró la venta de su filial australiana Broadspectrum por 485,5 millones de dólares australianos (unos 303 millones de euros). El cierre se alcanzó después de que la transacción recibiera las autorizaciones regulatorias y de competencia. Esta cifra incluye el valor de la participación del 50% en una joint venture con un socio local que fue vendida al mismo en julio 2020 por 20 millones de dólares australianos (12 millones de euros). Dicha operación se enmarca dentro del proceso de desinversión de su filial de Servicios iniciado en febrero de 2019 y comprende la venta de los negocios de Broadspectrum en los mercados de Australia y Nueva Zelanda. Esta transacción ha supuesto una pérdida de 64 millones de euros en la línea de Resultado neto de operaciones discontinuadas, correspondiente principalmente a la reclasificación desde fondos propios a resultados de los importes acumulados en patrimonio por diferencias de conversión y por variaciones de los derivados utilizados para cubrir la exposición neta de la inversión en el extranjero (NIC 21). | | ---|---|--- | | 187 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Este impacto tiene su origen en la depreciación del dólar australiano respecto al euro entre la fecha de compra y la fecha de desinversión. Dicha pérdida no tiene impacto ni en caja ni en fondos propios. El impacto en caja de la operación incluyendo la venta de la mencionada joint venture asciende a 300 millones de euros, de los que 291 millones de euros corresponden al precio pagado por Ventia (465,5 millones de dólares australianos), menos 2,3 millones de euros de costes asociados a la venta. El impacto en el flujo de caja por la salida de perímetro asciende a -78 millones de euros por la variación de posición neta de tesorería, principalmente por la cancelación de posiciones intercompañía que el Grupo mantenía con su filial australiana. Respecto al resto de actividades, tal y como se indicó en la Junta General de Accionistas celebrada el pasado 17 de abril de 2020, el Grupo sigue a fecha de emisión de estos estados financieros comprometido con la venta de la división de Servicios . El retraso en la ejecución ha tenido su origen en el impacto provocado por la crisis del COVID-19 y tras haber concluido que, dadas la condiciones actuales de mercado, era necesario plantear una venta separada de diferentes partes de la división en función del tipo de actividad dentro de un propio país, frente a un planteamiento inicial en el que la venta se pensaba realizar en base a las diferentes áreas en las que la organización estaba siendo gestionada, es decir España, Reino Unido, Australia y el resto del negocio internacional. En este sentido, existen distintos mandatos de asesores en vigor y se están teniendo conversaciones con potenciales inversores, siendo el objetivo vender dichos activos a un precio que sea razonable de acuerdo con su actual valor de mercado. Valoración de los activos a valor razonable Conforme a la normativa aplicable, los activos y pasivos de cada una de las unidades incluidas en las actividades discontinuadas tienen que ser valorados al menor de su valor contable o su valor razonable. A efectos de determinar el valor razonable, para aquellos activos para los que actualmente existen ofertas no vinculantes o vinculantes se ha utilizado la información relativa a dichas ofertas. En el caso de las actividades de Amey, como ya ocurrió en el ejercicio 2019, se ha utilizado la valoración realizada por un experto independiente (que ha tenido en cuenta la existencia de ofertas en aquellas unidades de Negocios donde esta información estaba disponible), y en el caso de resto de negocios, para que los que no existe una oferta o una valoración de un tercero, la metodología de valoración utilizada ha sido la de valoración por múltiplos, usando como referencia el EBITDA de cierre de 2020. En dicho análisis se ha considerado el impacto del COVID-19, con el objetivo de obtener un EBITDA normalizado que refleje la mejor estimación de la situación de estas compañías a futuro. En cuanto a los múltiplos utilizados se han tomado las referencias disponibles, tanto las relativas a las ofertas recibidas en 2019, las de empresas cotizadas y la de transacciones comparables, incluyendo transacciones realizadas post COVID-19 de las que se dispone de información. El valor por múltiplos se ha contrastado con una valoración por descuento de flujos de caja. Respecto al valor contable, es importante considerar que , tal y como se indica en el siguiente apartado, el resultado del ejercicio no incluye la amortización de los activos. Tras el ejercicio de valoración realizado y la comparación con el valor contable de los activos se han registrado en el ejercicio 2020 los siguientes deterioros: -34 millones de euros fundamentalmente relacionado con el negocio de Waste Treatment en el Reino Unido (Amey) y -25 millones de euros en el negocio de Servicios Internacional. Impacto en la presentación de los Estados Financieros La reclasificación de la actividad de Servicios como actividad discontinuada tiene los siguientes impactos en los presentes estados financieros: •El resultado después de impuestos generado por la actividad de Servicios no se reporta en cada una de las líneas de la cuenta de resultados, sino que se reporta en una única línea denominada “Resultado operaciones discontinuadas”, tanto para el ejercicio 2020 como para el ejercicio 2019 (ver Nota 2.9). Conforme a lo establecido en la NIIF 5, dicho resultado no incluye la amortización de estos activos. También recoge dicho epígrafe los posibles resultados por deterioros debido a la actualización al valor razonable de los activos, así como el resultado final generado en el momento de la venta. •A efectos de balance, se han reclasificado todos los activos y pasivos asignables a la actividad de Servicios a las líneas denominadas “Activos/Pasivos clasificados como mantenidos para la venta y de actividades discontinuadas”. •En la Nota 6.5 de Activos y Pasivos contingentes y compromisos de inversión, la información desglosada incluye la correspondiente a las actividades discontinuadas. •En la siguiente tabla se puede ver la composición por naturaleza de los diferentes activos y pasivos que están clasificados como actividades discontinuadas a diciembre 2020 y diciembre 2019: | | | ---|---|---|--- División Servicios (Millones de euros)| 2020.DEC| 2019.DEC| VAR. Activos no corrientes| 3.093| 3.944| -851 Fondo de comercio| 1.342| 1.708| -366 Activos intangibles| 207| 390| -183 Inmovilizado en proyectos de infraestructuras| 437| 423| 15 Inmovilizado material| 406| 498| -92 Derecho de uso| 328| 377| -49 Impuestos Diferidos| 272| 421| -149 Otros activos no corrientes| 101| 127| -26 Activos corrientes| 1.627| 2.271| -645 Existencias| 27| 59| -32 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 1.193| 1.606| -413 Tesorería y equivalentes| 394| 570| -177 Otros activos corrientes| 14| 36| -22 TOTAL Activo| 4.720| 6.215| -1.495 Provisión valor razonable| -836| -1.279| 443 TOTAL Activos clasif. como act. Discontinuadas| 3.884| 4.936| -1.052 | | | ---|---|---|--- División Servicios (Millones de euros)| 2020.DEC| 2019.DEC| VAR. Ingresos a distribuir en varios ejercicios| 38| 44| -6 Pasivos no corrientes| 1.074| 1.423| -350 Provisiones a largo plazo| 261| 272| -11 Pasivo por arrendamiento a largo plazo| 143| 191| -48 Deuda financiera | 275| 544| -269 Otros pasivos no corrientes| 394| 416| -21 Pasivos corrientes| 1.760| 2.023| -263 Pasivo por arrendamiento a corto plazo| 51| 77| -26 Deuda financiera | 82| 56| 26 Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo| 1.328| 1.661| -333 Provisiones para operaciones de tráfico| 272| 224| 48 Otros pasivos corrientes| 27| 6| 21 TOTAL Pasivos clasif. como act. Discontinuadas| 2.872| 3.491| -618 | | ---|---|--- 188| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Como se desprende de la tabla, el saldo neto de activos y pasivos relacionados con la actividad discontinuada de Servicios es 1.012 millones de euros, de los cuales 1.001 corresponden a la sociedad dominante. La disminución en las partidas del balance con respecto a 2019 viene motivada principalmente por la venta de Broadspectrum en Junio de 2020. Activos y pasivos mantenidos para la venta Como se comenta en la Nota 1.1.4, en septiembre de 2020 se alcanzó un acuerdo de venta de las autopistas portuguesas Norte Litoral y Via do Infante, sociedades integradas por puesta en equivalencia, con el fondo DIF Infrastructure VI, habiéndose producido en diciembre 2020 la venta parcial de las mismas. Al cierre del ejercicio el Grupo mantiene aún una participación del 20% en ambas concesiones, cuya venta se terminará durante el ejercicio 2021. Adicionalmente, en diciembre 2020 se alcanzó un acuerdo de venta de las participaciones que el Grupo tiene en la Concesionaria de Prisiones Figueras, S.A.U. (100%) y de Urbs Iudex Et Causidicus, S.A -URBICSA - (22%) con Aberdeen Infrastructure (Holdco) IV B.V. por 40,7 millones de euros y 16,2 millones de euros respectivamente. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros, no se ha reconocido el impacto contable de la operación al estar la ejecución del acuerdo pendiente de la autorización de los organismos correspondientes. A diferencia del caso de la División de Servicios, al no tratarse de un segmento o actividad de negocio, los resultados generados se siguen reportando en las líneas correspondientes de la cuenta de resultados. En la siguiente tabla se puede ver la composición por naturaleza de los diferentes activos y pasivos que están clasificados como mantenidos para la venta a diciembre 2020: | ---|--- Activos mant. para la venta (Millones de euros)| 2020.DEC Activos no corrientes| 170 Inmovilizado en proyectos de infraestructuras| 96 Inversiones en sociedades asociadas| 68 Impuestos Diferidos| 5 Activos corrientes| 16 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 5 Tesorería y equivalentes| 11 TOTAL Activos clasif. como mantenidos para la venta| 186 | ---|--- Pasivos mant. para la venta (Millones de euros)| 2020.DEC Pasivos no corrientes| 82 Deuda financiera | 56 Otras deudas| 8 Derivados financieros a valor razonable| 18 Pasivos corrientes| 3 Deuda financiera | 2 Pasivos por impuestos sobre las ganancias corrientes| 1 TOTAL Pasivos clasif. como mantenidos para la venta| 85 1.1.4. Cambios en el perímetro de consolidación y otras desinversiones en participadas A continuación, se describen los cambios más significativos en el perímetro de consolidación en el año 2020. Autopistas Durante el ejercicio 2020 se han presentado, para su aprobación, las condiciones de venta directa a DIF, actual socio, de un 49% de Norte Litoral, un 48% de Algarve y Algarve International B.V. (“AIBV”), que es tenedora de deuda de Algarve. El precio de venta conjunto asciende a 171,9 millones de euros. Debido a que la venta estaba sujeta a la autorización de los bancos, a que se requería autorización de la Administración siempre que Cintra reduzca su participación por debajo del 20%, y con el objetivo de adelantar al máximo la recepción de los fondos, en la negociación con DIF se ha acordado la venta parcial de un paquete inicial del 29% de participación en Norte Litoral y el 28% de Algarve, por importe de 100 millones de euros. Esta venta parcial se ha efectuado el 17 de diciembre, generando esta operación una minusvalía de -1 millón de euros. A diciembre de 2020, Cintra mantiene un 20% de participación en ambas concesiones, cuya venta se producirá el próximo año. Ferrovial, a través de su filial de autopistas Cintra, ha adquirido el 4 de diciembre de este año, un 15% adicional de la autopista I-77, ubicada en Carolina del Norte, Estados Unidos. La operación está valorada en 77,7 millones de dólares (unos 68 millones de euros), más un pago diferido basado en el rendimiento del activo en junio del 2024, estimado en 2,7 millones de dólares (unos 2,4 millones de euros). De esta forma, la participación de Ferrovial pasará de un 50,1% a un 65,1% del activo. El impacto de la transacción es de -38 millones de euros en reservas de la sociedad dominante y -30 millones en socios externos (Nota 5.1). Construcción En junio de 2020 se llevó a cabo la venta de 1.276.505 acciones de Budimex (equivalente al 5% de la participación de la compañía), sin impacto en la Cuenta de Resultados ya que se mantiene una posición de control en la compañía (50,1%). El impacto en caja de la transacción asciende a 58 millones de euros (255 millones de zlotys). La diferencia entre el precio de la transacción y el valor contable de la participación vendida ha supuesto el reconocimiento de una plusvalía consolidada de 43 millones de euros, registrada como reservas atribuibles a la sociedad dominante. Con fecha 29 de diciembre de 2020 la sociedad Ferrovial Construcción S.A. ha adquirido la totalidad del capital social de la sociedad Siemsa Industria, S.A. a Ferrovial Servicios S.A.U., por un importe de 16 millones de euros. Esta sociedad presta servicios para los sectores de energía, petroquímico e industrial, y después de esta operación interna ha dejado de formar parte de la División de Servicios, donde se encontraba clasificada como actividad discontinuada, incorporándose a la División de Construcción del Grupo. Servicios Asimismo, el pasado 30 de junio de 2020 Ferrovial cerró la venta de su filial australiana de Servicios Broadspectrum a Ventia por 485,5 millones de dólares australianos (unos 303 millones de euros). La operación se ha saldado con unas pérdidas de -64 millones de euros (ver Nota 1.3) Otros Negocios El 1 de julio de 2020 se produjo la venta del 30% de Car Sharing Mobility Services, S.L. (CSMS) a Renault por valor de 1,7 millones de euros, equivalentes al importe aportado por Ferrovial por ese 30% desde el inicio de las operaciones. CSMS pasa a estar bajo el control conjunto de Ferrovial y Renault. 1.2.IMPACTO COVID-19 La Organización Mundial de la Salud declaró el COVID-19 pandemia global en marzo de 2020. La mayor parte de las operaciones de Ferrovial se encuentra en países que están en mayor o menor medida expuestos al brote de COVID-19, y que han tomado medidas drásticas como la declaración de estados de emergencia, cierre de fronteras para viajeros internacionales y restricción de movimientos de sus propios ciudadanos. | | ---|---|--- | | 189 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Estas medidas han provocado una reducción en el consumo, las actividades comerciales y la producción industrial que han afectado severamente a su economía, lo cual ha supuesto una reducción en la demanda de los servicios ofrecidos por Ferrovial, especialmente, aunque no de forma exclusiva, en aquellos relacionados con la movilidad. Con el objeto de presentar de forma global el impacto que ha supuesto el desarrollo de la pandemia y en línea con lo recomendado por ESMA, se presenta en esta nota una explicación sobre el impacto que la pandemia ha tenido en los estados financieros del ejercicio 2020, descripción del análisis realizado para concluir que la sociedad puede seguir trabajando bajo el principio de empresa en funcionamiento, análisis realizado sobre el impacto que el COVID-19 puede tener en el posible deterioro de activos y evaluación del posible impacto en los principales riesgos financieros, incluyendo un análisis sobre el riesgo de incumplimiento de covenants en los contratos de financiación. 1.2.1 Impacto de los estados financieros del ejercicio 2020 y medidas mitigantes adoptadas Los efectos del COVID-19 sobre los resultados de los negocios de Ferrovial han sido los siguientes: División Aeropuertos La pandemia ha supuesto una reducción drástica en el volumen de pasajeros tanto en Heathrow como en AGS (sociedad titular de los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton), ambas sociedades consolidadas por puesta en equivalencia. Esta evolución es la que explica el resultado neto negativo generado por Ferrovial, ya que del total de pérdidas en el ejercicio, -410 millones de euros, el negocio de Aeropuertos aporta un total de -466 millones, correspondiendo -396 millones al aeropuerto de Heathrow y -51 millones a AGS. La evolución de los pasajeros en los meses posteriores al comienzo de la pandemia ha sido la siguiente: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Evolución pasajeros (*)| jun-20| sep-20| dic-20| | 2020 HEATHROW| -95,2%| -81,5%| -82,9%| | -72,7% Aberdeen| -83,6%| -71,8%| -70,9%| | -65,3% Glasgow| -98,7%| -82,9%| -90,2%| | -78,0% Southampton| -97,6%| -89,8%| -95,8%| | -83,4% TOTAL AGS| -95,6%| -81,5%| -86,3%| | -75,9% (*) Información mensual comparada con el mismo mes del año anterior, excepto información 2020, que refleja variaciones acumuladas de los 12 meses del año. Como consecuencia del impacto del COVID-19, la reducción de proyectos de inversión y el retraso de la expansión, el aeropuerto de Heathrow llevó a cabo una revisión detallada de su estructura organizativa para simplificar las operaciones y reducir los gastos. Como resultado, se ha registrado un gasto excepcional de -92 millones de libras (-21 millones de euros al % de Ferrovial) relacionadas con las medidas de reducción de costes de personal que supondrán un ahorro de costes a futuro. Heathrow también ha revisado su cartera de activos, especialmente los activos en construcción. Algunos proyectos se han suspendido mientras otros no se espera que se reinicien en un futuro próximo. Esto ha resultado en un deterioro de activos fijos de -92 millones de libras (-21 millones de euros al % de Ferrovial). En AGS, se ha registrado un gasto excepcional de 7 millones de libras (3 millones de euros al % de Ferrovial) relacionado con la reestructuración organizativa. Igualmente, en el aeropuerto de Heathrow se ha producido un impacto negativo en la cuenta de resultados por la variación de derivados por un total de -202 millones de libras (-46 millones de euros al % de Ferrovial), cuyo valor negativo ha aumentado principalmente debido a la reducción de las expectativas de tipos de interés a futuro, como consecuencia de la crisis económica global, y que se aprecia en la reducción media de 60 puntos básicos en la curva del LIBOR a 6 meses . Tanto en Heathrow como en AGS se han tomado medidas orientadas a amortiguar el impacto en las cuentas de resultados y a preservar el nivel de caja disponible. Entre estas medidas destacan: •Reducción de gastos operativos en el ejercicio 2020 de 303 millones de libras en Heathrow y 37 millones de libras en AGS comparado con el Presupuesto 2020. Dentro de estas medidas se incluyen una reestructuración organizativa y otras medidas temporales (utilización del “furlough” -baja temporal- y reducciones salariales), renegociación de contratos con proveedores, paralización de actividades no esenciales y consolidación de operaciones. •Maximización de ingresos, aprovechando el exceso de capacidad en Heathrow para aumentar la cuota de mercado de Londres así como los vuelos de cargo. •Reducción de inversiones en inmovilizado de 700 millones de libras en Heathrow y 25 millones de libras en AGS. •Reducción de dividendos. No se han realizado distribuciones de dividendos en el ejercicio 2020, adicionales a las ya realizadas de forma previa al comienzo de la pandemia. División Autopistas Los tráficos se vieron severamente afectados en el mes de abril, con una recuperación progresiva en los meses siguientes, que se ha atenuado en el segundo semestre. La evolución del tráfico en las principales autopistas de Norte América ha sido la siguiente: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Evolución tráficos (*)| jun-20| sep-20| dic-20| | 2020 407 ETR| -57,8%| -38,2%| -48,6%| | -45,4% NTE| -31,3%| -20,3%| -19,4%| | -26,2% LBJ| -45,6%| -42,9%| -40,0%| | -38,5% NTE 35W| -15,9%| -10,0%| -10,4%| | -14,7% (*) En comparación con el mismo mes del año anterior La caída de los tráficos ha provocado que el resultado bruto de explotación de la división de autopistas se haya reducido hasta 251 millones de euros, en comparación con el resultado del mismo periodo del año anterior (436 millones de euros). Igualmente, la aportación de los negocios que se integran por puesta en equivalencia, entre los que destaca la 407 ETR, también se ha visto reducida significativamente (33 millones de euros, en comparación con 153 millones de euros en 2019). Las autopistas se están adaptando a la nueva situación tomando determinadas medidas mitigantes entre las que se encuentran: •Reducción de gastos operativos: menores costes de cobro de peajes, reducción de campañas de comunicación y marketing o reducciones temporales de empleo. •Retraso de actuaciones en inversión en inmovilizado. Se estima un impacto conjunto de esta medida junto con la anterior de 41 millones de euros (en términos proporcionales). •Reducción de dividendos. La 407 ETR no ha pagado el dividendo del segundo ni del cuatro trimestre del año, lo que ha provocado una caída de los dividendos recibidos por Ferrovial de este activo a 160 millones de euros, en comparación con los 309 millones de euros de 2019. | | ---|---|--- 190| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES División Construcción A diferencia del negocio de Aeropuertos y Autopistas, en esta división el impacto ha sido más reducido y con desigual distribución por regiones, siendo España y Sudamérica las más afectadas por menor ritmo de ejecución en obras con costes fijos, retrasos en la llegada de personal y de suministros, costes de aceleración y material adicional de seguridad y salud. El impacto total en el resultado de explotación asciende a – 49 millones de euros. En este área de negocio también se han puesto en marcha medidas mitigantes orientados a la reducción de costes (estimadas en 3 millones de euros), así como a la reclamación de compensaciones por los retrasos sufridos y/o por los incrementos de costes de ejecución de los proyectos en aquellos contratos cubiertos por cláusulas de fuerza mayor o similares. División Servicios (actividad discontinuada) El COVID-19 también ha tenido un efecto negativo en la división de Servicios, especialmente durante los meses de confinamiento (abril y mayo en España; un periodo más largo en Reino Unido, hasta finales de junio), a los que han seguido medidas de restricción de movilidad, si bien menos drásticas, en paralelo a la evolución de la segunda y tercera olas. La pandemia ha afectado al negocio de Servicios en las distintas geografías. En España, se han visto afectados especialmente los ingresos vinculados a los tráficos, como servicios a bordo en trenes y mantenimiento de carreteras en concesiones de peaje en sombra, sobrecostes, retrasos y reducción de trabajos no esenciales en las actividades de mantenimiento y soporte a la industria. En Reino Unido, en las actividades de transporte y de mantenimiento de infraestructuras de agua y electricidad. También es reseñable la notable disminución en la actividad de oil&gas en Estados Unidos, provocadas por la fuerte reducción de la demanda de derivados del petróleo. El impacto en el resultado bruto de explotación de esta división ha ascendido a -102 millones de euros. En relación a las medidas mitigantes llevadas a cabo, Ferrovial Servicios se ha acogido en determinados contratos en España a la posibilidad de utilizar expedientes de regulación temporal de empleo (ERTEs), que han afectado a 4.500 empleados, acumulando un impacto positivo de 41,5 ME. En el Reino Unido, Amey se ha acogido a una serie de iniciativas impulsadas por el Gobierno Británico para asistir a la economía como: •Subsidio del 80% del sueldo de los empleados que han sido dados de baja temporalmente (furlough -baja temporal-), con un límite de 2.500 libras por empleado, medida que concluyó en el cuarto trimestre y ha acumulado ayudas por importe de 7,9 millones de euros. •Cobros anticipados de clientes públicos con el objeto de sostener la liquidez de los prestadores de servicios públicos a la administración, que han ido acompañadas de mayores pagos a proveedores y subcontratistas para garantizar la liquidez en la cadena de suministro. •Diferimiento del pago de IVA del periodo de marzo a abril de 2020 hasta el período comprendido entre abril de 2021 a marzo de 2022. Adicionalmente a las medidas explicadas, la división de Servicios ha implementado iniciativas de reducción de costes para adaptarse a las nuevas circunstancias del mercado, por un importe total aproximado de 110 millones de euros (en términos proporcionales), incluyendo ahorros de retrasos en inversiones en España por 15 millones de euros, así como ahorros por reducciones temporales de empleo: 42 millones de euros por ERTE’s en España y 7 millones de euros por “furlough” en Reino Unido. Impacto en el flujo de caja El impacto de la pandemia en el flujo de caja de los negocios de infraestructuras se cuantifica por la reducción en los dividendos recibidos (principalmente por la cancelación del dividendo del segundo y cuarto trimestres de la 407 ETR y de todos los de Heathrow posteriores al inicio de la pandemia). La evolución de los dividendos con respecto al año anterior ha sido la siguiente: | | | ---|---|---|--- Dividendos recibidos| dic-20| dic-19| Variación 407 ETR| 160| 309| -149 LBJ| 109| 0| 109 NTE| 25| 166| -140 HAH| 29| 145| -116 AGS| 0| 17| -17 Other| 134| 92| 42 TOTAL| 458| 729| -271 En la división de Construcción, los impactos en el flujo de caja se asemejan en gran medida a la evolución de los resultados (-59 millones de euros). Por el contrario, la división de Servicios ha tenido un impacto positivo temporal en el fondo de maniobra, como consecuencia de las medidas gubernamentales en España y Reino Unido, que se explican en el apartado anterior. Este impacto positivo se espera que revierta progresivamente en los próximos meses. 1.2.2 Evaluación del principio de empresa en funcionamiento Como se ha indicado en el anterior apartado, las pérdidas del ejercicio por importe de -410 millones de euros tienen su origen en el impacto de la pandemia del COVID-19 especialmente en el negocio de Aeropuertos. Adicionalmente, la pandemia ha supuesto una reducción relevante en los dividendos recibidos de sus principales proyectos de infraestructuras. Teniendo en cuenta esta situación y con el objeto de concluir sobre la aplicación en estos estados financieras del principio de empresa en funcionamiento, se ha realizado un análisis de las necesidades de caja del Grupo hasta el año 2022, partiendo de su actual posición de caja. A este respecto, Ferrovial ha cerrado el ejercicio con una posición de liquidez en máximos históricos. En diciembre de 2020, ex-proyectos de infraestructuras, la liquidez alcanza los 7.964 millones de euros (caja y equivalentes + líneas de crédito no dispuestas) y la posición neta de caja ex infraestructuras se situó en 1.991 millones de euros. Es reseñable igualmente que el conjunto de activos y pasivos a corto plazo, incluyendo la caja y la deuda, tiene un saldo positivo a cierre de diciembre de 2020. Partiendo de esta posición de liquidez, Ferrovial ha actualizado su plan de negocio para los próximos dos años incorporando el impacto estimado del COVID-19 en cada una de sus áreas de actividad y asumiendo un escenario de recuperación paulatina de los niveles de actividad en el segundo semestre de 2021, una vez que el proceso de vacunación haya avanzado positivamente generando inmunidad de grupo y permitiendo un repunte de la economía. En dicho escenario, aunque no se asume ningún cobro de dividendos en el negocio de Aeropuertos, se asume una cierta recuperación de los dividendos de los proyectos de Autopistas a partir del segundo semestre de 2021 y en 2022. En el negocio de construcción no se consideran impactos relevantes provocados por el COVID-19 y respecto a los procesos de desinversión abiertos se supone que se firman a lo largo del ejercicio 2021 y se materializan en caja entre 2021 y 2022. Este escenario base no tendría un impacto relevante sobre la situación de liquidez actual de la sociedad. | | ---|---|--- | | 191 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Adicionalmente, sobre dicho escenario base se ha desarrollado un escenario estrés, incluyendo una serie de hipótesis sobre la evolución de la caja de la compañía en 2021 y 2022 ante un escenario de no recuperación de los efectos de la pandemia. Los impactos considerados en este escenario estrés son los siguientes: a. Asunción de no recepción de dividendos en 2021 y 2022 procedentes de proyectos de infraestructuras. b. Empeoramiento de las proyecciones de caja en el negocio de Construcción. c. Retraso de los procesos de venta actualmente en curso hasta después de 2022. d. Necesidades puntuales de recapitalización en determinados proyectos, por incumplimiento de los contratos de financiación (rotura de covenants). La conclusión de dicho análisis es que, a pesar de que ese escenario estrés sí implicaría un deterioro muy significativo de la posición de caja de la compañía, se seguiría manteniendo una posición de caja suficiente para hacer frente a los compromisos asumidos. Por ello se concluye que, teniendo en cuenta la información disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, la situación financiera de Ferrovial, y la diversidad de cartera de activos que mantiene el Grupo y que podrían ser objeto de operaciones de desinversión o refinanciación, junto con las medidas llevadas a cabo para compensar los efectos de la pandemia sobre sus actividades, los recursos financieros de Ferrovial son suficientes para garantizar la capacidad del Grupo para continuar aplicando el principio de empresa en funcionamiento durante los años 2021 y 2022, sin que existan incertidumbres significativas que puedan poner en duda esta conclusión. 1.2.3 Impacto en el deterioro de activos Como se ha comentado anteriormente, las principales incertidumbres provocadas por el COVID-19 se centran en los proyectos de infraestructuras (autopistas y aeropuertos), debido a la drástica reducción del tráfico en las autopistas por las restricciones impuestas a la movilidad y del número de pasajeros en los aeropuertos. La evolución futura de estos activos está sujeta a una serie de incertidumbres, como cuál puede ser el impacto de la congelación de la economía en los tráfico, el fomento del uso del teletrabajo y del comercio electrónico (en este caso el impacto es positivo por el incremento en el tráfico de vehículos pesados y comerciales por actividades de distribución/logística) o las medidas de distanciamiento social, que van a cambiar, al menos temporalmente, los hábitos de movimiento de los ciudadanos. Esta situación y las incertidumbres sobre su evolución futura suponen un indicio relevante a efectos de analizar la posible existencia de deterioro en los activos vinculados a dichas actividades. En este sentido, se ha realizado un test de deterioro de los principales activos de autopistas y aeropuertos, así como de los fondos de comercio reconocidos en el balance que corresponden a las inversiones en Webber, Budimex y Transchile. Respecto al impacto a corto y medio plazo del COVID-19 en los principales activos de autopistas, en la medida que se consiga inmunidad de grupo durante el año 2021 y una reactivación económica posterior, esperamos que se produzca una recuperación más rápida de los tráficos. En el caso de los aeropuertos, debido a la incertidumbre que ha generado el COVID-19 en el sector, se ha utilizado un escenario base donde la recuperación de los niveles de tráfico se espera que sea más lenta que en las autopistas. Los niveles de tráfico de 2019 de AGS no se esperan recuperar antes de 2025 y los de HAH no se recuperan a lo largo del H7, que finaliza en 2026. Existe una elevada incertidumbre debido al impacto en los tráficos de decisiones gubernamentales o internacionales que restringe o imposibilitan el flujo de pasajeros por lo que cualquier estimación tendrá que ser revisada de forma periódica. Respecto a las tasas de descuento utilizadas para realizar los test de deterioro, la compañía ha analizado la evolución de los principales parámetros de mercado y ha decidido incrementar la tasa de descuento entre 25 y 50 puntos básicos respecto a los niveles pre-COVID. A pesar de la reducción de la tasa libre de riesgo en los principales mercados en los que opera Ferrovial, el reciente aumento de la percepción del riesgo y de la rentabilidad esperada por los inversores provocado por la pandemia justifica dicho incremento en el coste de capital. Es importante señalar que la compañía utiliza parámetros conservadores en el caso de la tasa libre de riesgo, mediante la normalización de ésta (las tasas libres de riesgo normalizadas son entre 100 y 200 puntos básicos superiores al spot). Tal y como se describe en más detalle en la Nota 3.1.2. para los fondos de comercio y en la Nota 3.3 relativa a participaciones en puesta en equivalencia, del ejercicio realizado se ha concluido que, con la información disponible a la fecha, no se prevé la existencia de deterioro en los activos analizados. Por último, respecto al negocio de Servicios, dado que dichos activos continúan clasificados como actividades discontinuadas, se ha realizado una actualización del valor razonable 1.2.4 Impacto en riesgos financieros Covenants Los covenants más relevantes existentes en los contratos de financiación del Grupo son aquellos que pueden suponer un “default” (incumplimiento) de la deuda, y se engloban en las áreas de infraestructuras (Autopistas y Aeropuertos). Autopistas En los contratos de financiación de los principales proyectos de autopistas no existen ratios de “default” financiero que puedan conllevar la amortización anticipada de la deuda. Únicamente existe el denominado ratio “lock-up” de bloqueo de dividendos, que sí puede impedir las distribuciones de dividendos por parte de las autopistas. La decisión de la 407 ETR de no pagar el dividendo del segundo y cuarto trimestres se explica como una medida de prudencia ante la incertidumbre, más que a un impedimento contractual. Aeropuertos: En Julio 2020 se recibió la aprobación de los acreedores de Heathrow Finance PLC (con más de un 95% de apoyo) de un “waiver” (dispensa) para el covenant de ICR (Interest Cover Ratio: Flujo de las operaciones dividido entre los intereses, superior a 1x) para el año 2020 y una modificación del covenant RAR (Regulatory Asset Ratio: Deuda Neta dividida entre el RAB o base de activos regulada inferior a 92,5%), aumentando el límite del 92,5% actual al 95% en 2020 y al 93,5% en 2021, de forma que no se esperan incumplimientos en junio de 2021 bajo el escenario de tráfico actual. | | ---|---|--- 192| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES El mencionado “waiver” establece una serie de condiciones para el pago de dividendos y un mínimo de liquidez de 200 millones de libras temporalmente. Además, Heathrow concede a sus bonistas una subida de la rentabilidad de hasta un 0,75% adicional, un 0,25% concedido desde el día en que el “waiver” es efectivo, y dos tramos adicionales de 0,25% si el RAR se encuentre por encima del 92,5%, y el restante si el rating de cualquier bono cae por debajo de Ba3 o BB-. En AGS, se preveía incumplir los ratios de Deuda Financiera Neta / EBITDA < 9,5x, y el Ratio de Cobertura al Servicio de la Deuda (RCSD) >1,1x en 2020. El día 15 de junio se obtuvo un “waiver” para dichos covenants financieros de junio y diciembre 2020. El “waiver” de diciembre estaba sujeto a un test de liquidez realizable el 30 de noviembre de 2020 y que finalmente se ha cumplido. Deuda corporativa: La deuda corporativa se compone principalmente de los siguientes instrumentos de deuda: bonos corporativos, pagarés (Euro Commercial Paper \- ECP) y líneas de liquidez corporativa. Ninguno de estos instrumentos incluye ratios de default financiero, por lo que no existe un riesgo de incumplimiento de este tipo de obligaciones. Valoración de derivados La pandemia del coronavirus y sus consecuencias económicas han provocado movimientos importantes en los mercados financieros que tienen un impacto directo en la valoración de la cartera de derivados del grupo Ferrovial. Cabe destacar la caída de los tipos de interés en determinadas monedas y el aumento del riesgo de crédito generalizado. Tipos de interés En algunas regiones la pandemia ha obligado a los Bancos Centrales a llevar a cabo bajadas de tipos de interés de emergencia y a adoptar medidas de liquidez extraordinarias que han provocado caídas generalizadas de los tipos de interés. Estas caídas de tipos de interés en libra esterlina, euro y dólar estadounidense han tenido un impacto directo en la valoración de los Interest Rate Swaps (IRS) de Ferrovial en el período enero-diciembre 2020 (-28 millones de libras (ex- Heathrow), -14 millones de euros y -6 millones de dólares americanos, con contrapartida en reservas). En el caso de Heathrow, se ha registrado un impacto de -15 millones de euros en el resultado neto atribuible a Ferrovial por este concepto en el ejercicio 2020. Riesgo de Crédito El aumento del riesgo de crédito derivado de las consecuencias de la pandemia en la economía ha provocado un fuerte ensanchamiento de los spreads de crédito y de los Credit Default Swaps (CDS), así como un deterioro en la calidad crediticia de algunos proyectos y contrapartidas. Este efecto tiene un impacto directo en el cómputo de los ajustes por riesgo de crédito de los derivados. En general, el incremento del riesgo de crédito tiene un efecto positivo en los derivados de pasivo (valoración negativa) y negativo en los derivados de Activo (valoración positiva). En concreto, ha supuesto un impacto entre enero y diciembre de 2020 de +11 millones de euros en los IRS en euros y de -1,4 millones de euros en el derivado de inflación de Autema. Estos impactos han sido registrados en reservas y en cuenta de resultados, en función del tratamiento contable de cada derivado. Este aumento del riesgo de crédito podría ser una fuente de inefectividad en la contabilidad de coberturas, si bien, tras las pruebas realizadas hasta la fecha, no ha supuesto una pérdida de efectividad significativa en ninguno de los derivados del grupo Ferrovial, excepto en los cross currency swaps (CCS) de Heathrow, que han tenido un impacto de -15 millones de euros netos en la cuenta de pérdidas y ganancias de Ferrovial a diciembre de 2020, de los cuales -4 millones de euros corresponden a los generados por el impacto del CVA. Inflación UK (RPI) Si bien la inflación prevista en Reino Unido (RPI) se encuentra en niveles ligeramente inferiores a los de inicios de la pandemia, lo que beneficia a la cartera de Index Link Swaps (ILSs) de Heathrow cuyos pagos están ligados a la inflación esperada, la fuerte caída de los tipos de interés nominales en GBP ha provocado un impacto negativo mayor, debido al efecto negativo de los factores de descuento y el cobro de tipo de interés variable (LIBOR) en parte de su cartera (-16 millones de euros netos al porcentaje de participación de Ferrovial, con impacto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias). Deterioro de activos financieros El procedimiento establecido por el Grupo para el deterioro de cuentas a cobrar está basado en el modelo de pérdidas esperadas de la NIIF 9. Con periodicidad anual, el Grupo revisa el rating de los clientes (o entidades concedentes para los activos financieros bajo CINIIF 12), y calcula un porcentaje que refleja la probabilidad de que ocurra un incumplimiento de las obligaciones de pago y el porcentaje de pérdida que supondría el mismo. La realización de este ejercicio de revisión crediticia ha supuesto el reconocimiento de pérdidas por importe de 9 millones de euros, principalmente asociadas al proyecto de aeropuertos AGS (ver nota 3.6.1). 1.3. POLÍTICAS CONTABLES 1.3.1. Nuevas normas contables 1.3.1.a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones adoptadas por la Unión Europea de aplicación obligatoria por primera vez en el ejercicio 2020 Las políticas contables utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales consolidadas son las mismas que las aplicadas en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, excepto por la adopción de las modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 por la Reforma al tipo de interés de referencia; dichas modificaciones entraron en vigor en la Unión Europea el 1 de enero de 2020, y consecuentemente, se han aplicado por primera vez en este ejercicio. La reforma del tipo de interés de referencia tiene por objeto la sustitución de los índices utilizados como referencia del interés promedio al que un determinado número de entidades financieras se concederían financiación interbancaria no garantizada en diferentes plazos y divisas, como el EURIBOR o el LIBOR. Las modificaciones introducidas por la norma proporcionan una serie de exenciones que aplican a todas las relaciones de cobertura que están directamente afectadas por la reforma de los tipos de interés de referencia. Una relación de cobertura está afectada si dicha reforma da lugar a una incertidumbre sobre el momento y/o importe de los flujos de caja referenciados al tipo de interés del elemento cubierto o del instrumento de cobertura. El grupo ha aplicado estas exenciones que prevé la norma a las relaciones de cobertura existentes a 1 de enero 2020 y a las que han sido designadas con posterioridad a dicha fecha y que están impactadas por la reforma de las tasas de referencia. Esta modificación de la NIIF 9 se aplicará hasta que la incertidumbre respecto al calendario o al importe de los flujos de efectivo de la partida cubierta o del instrumento de cobertura finalice o se discontinúe la relación de cobertura. | | ---|---|--- | | 193 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Los instrumentos de cobertura dentro del alcance de la modificación de las tasas de interés por tipología de cobertura son los siguientes: | | ---|---|--- Benchmark| Notional (MEUR)| Notional (M Local Currency) Euribor| 1.741,04| 1.741,04 IRS| 1.741,04| 1.741,04 Libor GBP| 2.130,12| 1.931,21 IRS | 646,81| 579,24 CCS| 1.483,31| 1.351,97 Libor USD| 399,73| 456,79 IRS| 149,73| 183,04 CCS| 250,00| 273,75 1.3.1.b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en ejercicios posteriores a 31 de diciembre 2020: Las nuevas normas, modificaciones e interpretaciones con posible impacto en el Grupo que han sido aprobadas por el IASB y que no son de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2020 son las siguientes: | | | ---|---|---|--- Norma, interpretación o modificación| Fecha de publicación diario oficial UE| Fecha de aplicación en la UE| Fecha de aplicación del IASB Modificación a la NIIF 4 Contratos de seguro – diferimiento de la NIIF 9| 16 diciembre 2020| 1 enero 2021| 1 enero 2021 NIIF 17 – Contratos de seguro| Pendiente| Pendiente| 1 enero 2023 Modificación a la NIC 1 Presentación de estados financieros: clasificación de pasivos financieros como corrientes o no corrientes| Pendiente| Pendiente| 1 enero 2023 Modificaciones a: NIIF 3 Combinaciones de negocios NIC 16 Propiedad planta y equipo NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes Mejoras anuales 2018 - 2020| Pendiente| Pendiente| 1 enero 2022 Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16: Reforma al tipo de interés de referencia – fase 2| Pendiente| Pendiente| 1 enero 2021 Aunque el Grupo está actualmente analizando su impacto, en función de los análisis realizados hasta la fecha, se estima que su aplicación inicial no tendrá un impacto significativo sobre sus cuentas anuales consolidadas, excepto por las modificaciones emitidas a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16: Reforma al tipo de interés de referencia – fase 2. 1.3.2. Criterios de consolidación Durante los ejercicios 2020 y 2019, la fecha de cierre contable de las cuentas anuales individuales de todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación es la misma o han sido homogeneizadas temporalmente para su coincidencia con las de la sociedad dominante. A este respecto, con el objeto de determinar la existencia en cada entidad del Grupo de control sobre la misma, control conjunto o una influencia significativa, se revisa la coherencia entre la participación accionarial y el control político de la sociedad en virtud de los estatutos y acuerdos entre accionistas. En el caso de negocios con sociedades en los que se determine la existencia de control conjunto, el criterio general de consolidación es el de puesta en equivalencia. En relación a estos negocios bajo control conjunto, además de aquellos supuestos en los que hay dos socios cada uno con una participación del 50%, los casos que requieren un análisis más detallado son los relativos a proyectos de infraestructuras en los que Ferrovial es el accionista con mayor participación accionarial siendo esta inferior o igual al 50%, tiene el derecho a proponer al Consejero Delegado o a otros ejecutivos de la participada y el resto de accionistas, fundamentalmente fondos de infraestructuras, tienen participación directa en el Consejo de Administración. En todos los casos se ha concluido que dichos proyectos se deben de consolidar por puesta en equivalencia porque Ferrovial no tiene el derecho a nombrar a la mayoría del Consejo de Administración de las compañías, las decisiones en dichos Consejos requieren en todos los casos, incluida la del nombramiento de los principales ejecutivos, mayoría simple o cualificada, y en el caso de situación de bloqueo de una decisión, Ferrovial no tiene capacidad por si sólo de desbloqueo. Dentro de este caso cabe destacar las participaciones en las sociedades titulares de los siguientes proyectos de Autopistas (se indica entre paréntesis el % de participación mantenido en los mismos): I-66 (50%), 407ETR (43,23%), Eslovaquia (35%), Toowoomba (40%) y Osars (50%). Se consolidan por el método de integración proporcional aquellos contratos ejecutados mediante Uniones Temporales de Empresas o entidades similares que cumplen con los requerimientos de la NIIF 11 para ser clasificados como “Operaciones conjuntas”. Se considera que en estos supuestos de operaciones conjuntas existe un control directo por parte de los socios en los activos, pasivos, ingresos, gastos y responsabilidad solidaria. Este tipo de negocios aportan al Grupo consolidado una cifra de activos, resultado y ventas de 29, -126 y 1.074 millones de euros (182, -133 y 963 millones de euros en 2019). Destacan por su importancia relativa (ventas superiores al 0,5% de las ventas consolidadas) las siguientes sociedades que corresponden a proyectos de ejecución de obras de construcción: | | | ---|---|---|--- PROYECTO| ACTIVIDAD| % PARTICIP| VENTAS (M€) Northern Line / Thames Tideway Tunnel| Diseño y construcción del túnel Thames Tideway y extensión Northern Line del metro de Londres| 50 %| 199 HS2 Enabling Works| Trabajos previos de adecuación y acondicionamiento de línea de alta velocidad HS2 en Reino Unido| 37 %| 116 Autopista Bucaramanga (Ruta del Cacao)| Ingeniería, procura y construcción del proyecto denominado Bucaramanga-Barrancabermeja-Yondó| 70 %| 59 Tokamak Iter| Construcción del reactor Tokamac localizado en Cadarache (Francia)| 30 %| 34 HS2 Main works| Trabajos en la HS2 con 80 km entre Chilterns y Warwickshire , incluyendo 15 viaductos, 5 km de túneles verdes, 22 km de desvíos de carreteras, 67 puentes y 30 millones de metros cúbicos de excavación| 15 %| 30 TOTAL| | | 438 Se consolidan por el método de puesta en equivalencia, aquellas sociedades sobre las que Ferrovial S.A. mantiene influencia significativa o control conjunto en aquellos casos en los que no se cumplen con los requerimientos de la NIIF 11 para ser clasificados como “Operaciones conjuntas”. El detalle de las sociedades consolidadas por puesta en equivalencia se presenta en la nota 3.5. y en el Anexo II. También se consolidan por puesta en equivalencia determinadas sociedades en las que se tiene una posición en el accionariado inferior al 20% (directamente o indirectamente), siempre y cuando Ferrovial pueda nombrar a algún miembro dentro del Consejo de Administración de las mismas. | | ---|---|--- 194| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Los saldos y transacciones entre empresas del Grupo son eliminados en el proceso de consolidación. No obstante, las transacciones registradas en la cuenta de resultados relativas a obras de construcción realizadas por la división de Construcción a las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras, no son eliminadas en el proceso de consolidación, ya que se considera que el Grupo realiza una obra para la administración concedente o la autoridad reguladora, recibiendo a cambio un derecho de explotación de la infraestructura conforme a las condiciones prefijadas por la administración concedente o la autoridad reguladora. De esta forma, la administración o el regulador tiene el control del activo desde el momento inicial, entregando a cambio de la realización de la obra el derecho anteriormente mencionado, de tal manera que se puede concluir que a nivel de Grupo la obra ha sido realizada frente a terceros. Este criterio es conforme a lo establecido en la CINIIF 12. El impacto en la cuenta de resultados de la no eliminación de estas transacciones ha sido de -22 millones de euros después de impuestos y minoritarios (-127 millones de euros en 2019). El detalle de las operaciones que no son objeto de eliminación, en base a lo indicado anteriormente, aparece desglosado en la nota 6.8 sobre operaciones con entidades vinculadas. La relación de sociedades dependientes y asociadas se incluye en el Anexo II. Por último, en cuanto a las operaciones de compra o venta de un porcentaje de participación que no suponga un cambio de control en la sociedad, la participación minoritaria se valora al valor proporcional en los activos netos identificables de la sociedad adquirida/vendida. Los cambios en la participación en la propiedad de una dominante en una dependiente que no den lugar a una pérdida de control de la dominante son transacciones de patrimonio. 1.3.3. Políticas contables aplicadas por partidas del estado de situación financiero consolidado y de la cuenta de resultados consolidada A continuación, se detallan únicamente aquellas políticas tomadas por el Grupo consolidado al preparar las presentes Cuentas Anuales Consolidadas en el caso de que exista una opción permitida por las NIIF o, en su caso, por su especificidad del sector en el que opera o por su importancia relativa. 1.3.3.1. Inmovilizado Material, Inversiones Inmobiliarias y Activos Intangibles •Con posterioridad al reconocimiento inicial, los elementos incluidos en los epígrafes “Activos intangibles”, “Inversiones inmobiliarias” e “Inmovilizado material” se valoran a su coste menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. •El método lineal es el utilizado para el cálculo de la amortización de los bienes incluidos en los epígrafes “Activos intangibles”, “Inversiones inmobiliarias” e “Inmovilizado material”, excepto para determinada maquinaria del negocio de construcción que se amortiza de manera degresiva. Los años utilizados por las sociedades consolidadas para amortizar cada tipo de elemento incluido en el epígrafe “Inmovilizado material” se sitúan en los siguientes rangos. | ---|--- | AÑOS DE VIDA ÚTIL Edificios y otras construcciones| 10-50 Maquinaria, instalaciones y utillaje| 2-25 Mobiliario y enseres| 2-15 Elementos de transporte| 3-20 Otro inmovilizado| 2-20 1.3.3.2. Inversiones en proyectos de infraestructuras Dentro de este epígrafe se incluyen las inversiones realizadas en las infraestructuras por las sociedades titulares de estos proyectos en el ámbito de la CINIIF 12 (fundamentalmente autopistas), cuya retribución consiste en un derecho incondicional a recibir efectivo u otro activo o en el derecho a cobrar las correspondientes tarifas en función del grado de utilización del servicio público. No aparecen recogidos en este epígrafe los activos adquiridos por la sociedad concesionaria para prestar los servicios objeto de la concesión, pero que no forman parte de la infraestructura (elementos de transporte, mobiliario, equipos informáticos…), al no ser objeto de reversión a la administración concedente. Este tipo de activo se contabiliza en el epígrafe de inmovilizado material y se amortiza en función de su vida útil, siguiendo un criterio que refleje su uso económico. Activos con Modelo Intangible CINIIF 12 Toda la inversión inicial relativa a la infraestructura que posteriormente es revertida a la administración, incluyendo los costes de expropiación, y los costes financieros activados durante el periodo de construcción, se amortiza en función del patrón de consumo aplicable en cada caso (normalmente el tráfico previsto, en el caso de autopistas de peaje) durante toda la vida de la concesión. Las inversiones acordadas contractualmente al inicio, con carácter firme e irrevocable, para su realización en un momento posterior, durante la vida de la concesión, y siempre que no sean inversiones de mejora de la infraestructura, tienen la consideración de inversión inicial. Para este tipo de inversiones se contabiliza un activo y una provisión inicial por el valor actual de la inversión futura, aplicando para el cálculo del citado valor actual una tasa de descuento equivalente al coste de la deuda vinculada al proyecto. El activo se amortiza en función del patrón de consumo durante toda la vida de la concesión y la provisión se actualiza financieramente durante el periodo que medie hasta la inversión. En el caso de que exista un pago a la administración por adquirir el derecho de la explotación de la concesión, dicho pago es también amortizado en función del patrón de consumo durante la vida de la concesión. En el caso de las inversiones de reposición, se contabiliza una provisión sistemática durante el periodo de devengo de las obligaciones, que deberá estar completamente dotada en el momento en que la reposición entre en funcionamiento. Dicha dotación se realiza en función del patrón del consumo durante el periodo en el que la obligación se devengue y aplicando un criterio financiero. Las inversiones de mejora de la infraestructura son aquellas que suponen un aumento de la capacidad de generación de ingresos de la infraestructura o reducción de costes en la misma. Para las inversiones que se recuperan en el periodo concesional, al suponer un aumento de la capacidad de la infraestructura, se tratarán como una extensión del derecho otorgado y por lo tanto, se reconocerán en el balance en el momento en que entren en explotación. Se amortizan a partir de la fecha de entrada en explotación en función del diferencial generado sobre el patrón de consumo por el aumento de la capacidad. No obstante, si a la vista de las condiciones del acuerdo, estas inversiones no se van a ver compensadas por la posibilidad de obtener mayores ingresos desde la fecha en que se lleven a cabo, se reconoce una provisión por la mejor estimación del valor actual del desembolso necesario para cancelar la obligación asociada a las actuaciones que no se ven compensadas por la posibilidad de obtener mayores ingresos desde la fecha en que se ejecuten. La contrapartida es un mayor precio de adquisición del activo. | | ---|---|--- | | 195 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Para la parte proporcional de la mejora o ampliación de capacidad que sí se prevea recuperar mediante la generación de mayores ingresos futuros, se seguirá el tratamiento contable general para las inversiones que se recuperan en el periodo concesional. Respecto a estos contratos, las principales hipótesis se corresponden con las estimaciones de tráficos y de inversiones de reposición, que se realizan anualmente por departamentos técnicos. Se detallan a continuación los principales contratos de concesión de autopistas de peaje existentes a los que se aplica el modelo de activo intangible, así como su duración, estado y método de consolidación aplicado: Concesiones de Autopistas Modelo Intangible: | | | | | ---|---|---|---|---|--- SOCIEDAD CONCESIONARIA| PAÍS| ESTADO| AÑO DE INICIO (*)| AÑO FIN | MÉTODO CONS. NTE Mobility Partners , LLC| USA| Explotación| 2014| 2061| Global NTE Mobility Partners Seg 3 LLC | USA| Explotación| 2018| 2061| Global LBJ Infr. Group LLC| USA| Explotación| 2014| 2061| Global I-66 Mobility Partners LLC | USA| Construcción| 2016| 2066| PEE I-77 Mobility Partners LLC | USA| Explotación| 2019| 2069| Global Euroscut Azores| Portugal| Explotación| 2011| 2036| Global Eurolink Motorway Operations (M4-M6) | Irlanda| Explotación| 2005| 2033| PEE Autopista Terrasa Manresa, S.A.| España| Explotación| 1989| 2036| Global (*) Año de inicio de la concesión (si está en explotación) o año de inicio de la construcción (si está en construcción). Activos con Modelo Cuentas a Cobrar CINIIF 12 Se recogen en este epígrafe los acuerdos de concesión de servicios vinculados a infraestructuras en los que la retribución consiste en un derecho contractual incondicional de recibir efectivo u otro activo financiero, bien porque la entidad concedente garantice el pago de importes determinados, o bien porque garantice la recuperación del déficit entre los importes recibidos de los usuarios del servicio público y los citados importes determinados. Se trata por tanto de acuerdos de concesión en los que el riesgo de demanda es asumido en su totalidad por la entidad concedente. En estos supuestos, el importe debido por la citada entidad concedente se contabiliza en el activo del balance como un préstamo o cuenta a cobrar. Para el cálculo del importe debido por la entidad concedente se considera el valor de los servicios de construcción, explotación y/o mantenimiento prestados y la remuneración financiera implícita en este tipo de contratos. Los ingresos por los servicios prestados en cada periodo, fundamentalmente construcción y mantenimiento, incrementan el importe de la cuenta a cobrar con contrapartida en ventas. La remuneración financiera de los servicios prestados, igualmente, incrementa el importe de la cuenta a cobrar con contrapartida en ventas. Los cobros recibidos de la Administración disminuyen el importe de la cuenta a cobrar con contrapartida en tesorería. El reconocimiento de esta remuneración financiera en las concesiones de este tipo se clasifica como ingresos ordinarios, ya que forma parte de la actividad de la concesión y son devengados de forma regular y periódica. A 31 de diciembre de 2020 y 2019 el importe de la remuneración financiera recogida como ventas asciende a 14 y 113 millones de euros respectivamente. Esta reducción viene motivada por la no admisión a trámite del recurso de casación del litigio que mantenía Autema (Autopista Terrasa Manresa, S.A.) con la Generalidad de Cataluña en relación al régimen concesional de este proyecto. Como consecuencia de dicha inadmisión, el proyecto pasa a registrarse bajo el modelo de activo intangible desde enero de 2020 por lo que no aplica el registro de remuneración financiera (ver Nota 2.1 y 6.5.1). Adicionalmente, los gastos financieros asociados a la financiación de las concesiones en las que se aplica el modelo de activo financiero ascienden a 22 millones de euros en 2020 y 26 millones de euros en 2019. Se detallan a continuación los principales contratos de concesión de autopistas existentes a las que se aplica el método de cuenta a cobrar, así como su duración, estado y método de consolidación aplicado: Concesiones de Autopistas que aplican el Modelo Cuenta a Cobrar | | | | | ---|---|---|---|---|--- SOCIEDAD CONCESIONARIA| PAÍS| ESTADO| AÑO DE INICIO (*)| AÑO FIN | MÉTODO CONS. Auto-Estradas Norte Litoral | Portugal| Explotación| 2006| 2031| PEE Autoestrada do Algarve, S.A. | Portugal| Explotación| 2004| 2030| PEE Eurolink M3| Irlanda| Explotación| 2010| 2052| PEE A66 Benavente - Zamora| España| Explotación| 2015| 2042| PEE 407 East Extension | Canadá| Explotación| 2016| 2045| PEE Scot Roads Partnership Project Limited (**)| Reino Unido| Explotación| 2017| 2047| PEE Nexus Infr. Unit Trust (Toowoomba)| Australia| Explotación | 2019| 2043| PEE Blackbird Infrastructure Group (407 East Phase 2) | Canadá| Explotación | 2019| 2047| PEE Ruta del Cacao S.A.S | Colombia| Construcción| 2015| 2040| PEE Zero Bypass Ltd. | Slovakia| Construcción| 2016| 2050| PEE Netflow OSARs Western| Australia| Construcción| 2017| 2040| PEE Riverlinx, Ltd.| Reino Unido| Construcción| 2019| 2050| PEE (*) Año de inicio de la concesión (si está en explotación) o año de inicio de la construcción (si está en construcción). (**) Participada en un 20% a través de Cintra y un 20% a través de Amey Resto de contratos a los que se aplica el Modelo Cuenta a Cobrar El resto de contratos a los que se aplica el Modelo Cuenta a Cobrar se encuentran en la división de Construcción. Detallamos a continuación los más significativos: | | | | | ---|---|---|---|---|--- SOCIEDAD CONCESIONARIA| PAÍS| ESTADO| AÑO DE | AÑO FIN | MÉTODO CONS. INICIO (*) Concesionaria de Prisiones Lledoners| España| Explotación| 2008| 2038| Global Conc. Prisiones Figueras S.A.U.| España| Explotación| 2011| 2040| Global Depusa Aragón, S.A.| España| Construcción| 2017| 2037| Global Aparcamiento Wroclaw Budimex | Polonia| Explotación| 2012| 2042| Global Urbicsa Ciudad de la Justicia| España| Explotación| 2008| 2039| PEE Concesionaria Vía Olmedo Pedralba| España| Explotación| 2013| 2041| PEE FBSerwis SA - IM009 DDS| Polonia| Explotación| 2016| 2021| Global (*) Año de inicio de la concesión (si está en explotación) o año de inicio de la construcción (si está en construcción). | | ---|---|--- 196| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 1.3.3.3. Otras partidas del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias Tesorería y equivalentes sociedades de proyectos de infraestructuras: Caja restringida (Nota 5.2.1). Dentro de este apartado se incluyen inversiones de la misma naturaleza y vencimiento afectas a la financiación de proyectos de infraestructuras, cuya disponibilidad está restringida por los contratos de financiación como garantía para hacer frente a determinadas obligaciones relativas al pago de intereses o principal de la deuda, así como al mantenimiento y operación de infraestructura. Medición del valor razonable En la valoración de derivados, se considera el riesgo de crédito de las partes que participan en el contrato. El impacto del riesgo de crédito se registrará contra resultados salvo que los derivados cumplan las condiciones para ser considerados coberturas de flujos de caja eficientes, en cuyo caso se registrará contra reservas. El Grupo utiliza técnicas de valoración apropiadas en función de las circunstancias y del volumen de datos disponibles para cada elemento, tratando de maximizar el uso de elementos observables relevantes y evitando el uso de elementos no observables. En la medición del valor razonable, el Grupo establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en los siguientes tres niveles según los datos de entrada de las técnicas de valoración utilizadas: •Nivel 1: Los datos son precios cotizados idénticos. •Nivel 2: Datos distintos de los precios cotizados pero observables para los activos o pasivos de forma directa o indirecta. •Nivel 3: Datos de entrada no observables para el activo o pasivo. Tal y como se detalla en la Nota 5.5 de Derivados financieros, todos los derivados financieros del Grupo se encuadran en el Nivel 2. Instrumentos financieros Deterioro de activos financieros La NIIF9 se basa en un modelo de pérdidas esperadas según el que la provisión por pérdidas se calcula en base a las pérdidas esperadas para los próximos 12 meses o para toda la vida de los instrumentos financieros en función del incremento significativo del riesgo. Este modelo aplica a todos los activos financieros, incluidos los comerciales y activos de contratos bajo la NIIF 15, no comerciales y cuentas a cobrar bajo el modelo de CNIIF 12. Para su cálculo, el Grupo ha desarrollado una metodología por la que se aplica a los saldos de los activos financieros unos porcentajes que reflejen las pérdidas crediticias esperadas en función del perfil crediticio de la contrapartida (el cliente, para el caso de los clientes y otras cuentas a cobrar y la entidad concedente, para los activos financieros bajo CNIIF 12). Dichos porcentajes reflejan la probabilidad de que ocurra un incumplimiento de las obligaciones de pago y el porcentaje de pérdida, que, una vez producido el impago, resultaría finalmente incobrable. La asignación de los rating y la evolución de dichos porcentajes es supervisado por el departamento de riesgos financieros, que anualmente, para cada cierre del ejercicio, actualiza en función de los riesgos crediticios. Si en dicho análisis se identifica un incremento significativo del riesgo respecto del reconocido inicialmente, la pérdida esperada se calcula teniendo en cuenta la probabilidad de que haya un incumplimiento durante toda la vida del activo. Para los clientes y otras cuentas a cobrar, el Grupo aplica el enfoque simplificado. Para el cálculo de la pérdida esperada, se obtiene un rating medio de los clientes por actividad y área geográfica, y a partir de dicho rating se obtienen los porcentajes a aplicar a los saldos en función de si el cliente es público, privado y su sector de actividad (sólo para el caso de los clientes privados). Adicionalmente, si el cliente entra en concurso, reclamación o impago, se considera que se ha producido un incumplimiento y se provisiona el total del saldo del cliente. Para ello, el Grupo tiene establecidos unos plazos por tipología de cliente que determinan el incumplimiento y, por lo tanto, el registro de la provisión. Para el caso de las cuentas a cobrar bajo modelo de CNIIF 12 (ver Nota 3.3.2), el cálculo de la provisión por pérdida esperada se hace de forma individualizada para cada activo en función de la calidad crediticia de la entidad concedente. Si no se ha incrementado el riesgo crediticio de forma significativa, el cálculo se realiza por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses. Se considera que el riesgo no se ha incrementado de forma significativa, si la entidad concedente está por encima del nivel de rating de “investment grade o grado de inversión” y mantiene este nivel desde su reconocimiento inicial. Clasificación y valoración de activos financieros. Según la NIIF9 el método de clasificación y valoración se determina en base a dos conceptos, las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y el modelo de negocio de la entidad para gestionarlo. Esto determina tres posibles métodos de valoración: coste amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio), y valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los activos financieros del grupo son principalmente activos que se mantienen hasta el vencimiento y donde los flujos de efectivo son solamente pago de principal e intereses, por lo tanto, según estas características, los activos financieros están valorados a coste amortizado. Únicamente destacar que para los instrumentos de patrimonio que se valorarán por defecto a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, existe la opción en el momento inicial de presentar sus variaciones de valor razonable en otro resultado integral. Esta decisión es irrevocable y se toma por cada activo de forma individual. Contabilidad de coberturas. NIIF9 trata de alinear más la contabilidad de coberturas con la gestión de riesgos, teniendo los nuevos requerimientos un enfoque basado en principios. Otros instrumentos de patrimonio Se trata de obligaciones perpetuas con pago a opción del emisor del cupón correspondiente, que no cumplen con la condición para su consideración contable como pasivo financiero, debido a que no incluyen la obligación contractual de entrega en efectivo u otro activo financiero, ni una obligación de intercambio de activos o pasivos financieros. Se registrarán por lo tanto en el Patrimonio Neto de la sociedad, en el epígrafe de otros instrumentos de patrimonio. Subvenciones de capital no reintegrables Las subvenciones de capital no reintegrables se valoran por el importe concedido, registrándose en el estado consolidado de situación financiera en el epígrafe de Ingresos a distribuir en varios ejercicios (véase Nota 6.1), y se imputan al resultado del ejercicio de manera gradual en proporción a la depreciación experimentada durante el periodo por los activos financiados con dichas subvenciones, asignándose a la misma línea de amortizaciones. Desde el punto de vista del flujo de caja, el importe de las subvenciones cobradas en el ejercicio se presenta neteando el importe de las inversiones realizadas. Acreedores Comerciales Se clasifican dentro de la partida de acreedores comerciales los saldos pendientes de pago a proveedores que se realizan mediante contratos de confirming con entidades financieras. | | ---|---|--- | | 197 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Dichos saldos se clasifican como acreedores comerciales y los pagos relativos a los mismos como flujos de operaciones, ya que el pago se realiza a las entidades financieras en los mismas condiciones acordadas con el proveedor, sin que la sociedad que ostenta la obligación de pago al mismo acuerde con las entidades financieras una extensión sobre los vencimientos acordados con el proveedor y no existen garantías especiales otorgadas como prenda de los pagos a realizar. 1.3.3.4 Reconocimiento de ingresos Con el objeto de asegurar una aplicación homogénea en las diferentes áreas de actividad, Ferrovial dispone de una política común de reconocimiento de ingresos adaptada a la NIIF 15 -Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes. i) Criterio general de reconocimiento de ingresos El primer paso a efectos del reconocimiento de ingresos es la identificación de los contratos y las obligaciones de desempeño dentro de los mismos. En general, las obligaciones de desempeño en las actividades de Construcción y de Servicios que Ferrovial realiza se satisfacen a lo largo del tiempo y no en un momento determinado, ya que el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios aportados por el desempeño de la entidad a medida que el servicio se presta. Respecto al criterio de reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo (forma de medir el progreso de una obligación de desempeño), Ferrovial tiene establecidos unos criterios que se aplican de forma consistente para obligaciones de desempeño de carácter similar. A este respecto, el método elegido por el Grupo como preferente para medir el valor de los bienes y servicios cuyo control se trasfiere al cliente a lo largo del tiempo es el método de producto (“output method”), que se aplica siempre y cuando a través del contrato y durante la ejecución se pueda medir el avance de los trabajos ejecutados. En contratos de bienes y servicios diferentes, altamente interrelacionados, para producir un producto combinado, lo que ocurre habitualmente en los contratos con actividad de construcción, el método de producto aplicable será el de medición de los trabajos realizados o “unidad valorada de obra” (“Surveys of performance” dentro de los “ouput method”) por el cual el ingreso reconocido corresponde a las unidades de trabajo ejecutadas en función del precio asignado a las mismas. Conforme a dicho método, periódicamente se obtiene la medición de las unidades realizadas de cada uno de los trabajos, registrando como ingreso la producción correspondiente. Los costes de ejecución de las obras o proyectos de servicios se reconocen contablemente en función de su devengo, registrando como gasto lo realmente incurrido en la ejecución de las unidades realizadas, así como aquellos previstos en el futuro que deban ser imputados a las unidades de obra ejecutadas a la fecha (ver nota 1.3.3.4. v) relativa a provisiones por gastos diferidos). Por su parte, en el caso de servicios recurrentes y rutinarios (los servicios son sustancialmente iguales), como mantenimiento o limpieza, con el mismo patrón de transferencia a lo largo del tiempo y con una remuneración que consiste en una cantidad fija recurrente durante el plazo del contrato (por ejemplo, pago mensual o anual) de tal manera que el cliente se beneficia de los mismos a medida que se van prestando por la compañía, el método de reconocimiento de ingresos seleccionado por el Grupo está basado en el tiempo transcurrido (“time elapsed”, dentro de los propuestos por el “output method”). Conforme a este método, los ingresos se reconocerán de forma lineal durante el tiempo del contrato y los costes según su devengo. Sólo en aquellos contratos que no corresponden a servicios recurrentes y rutinarios y donde no se puede determinar el precio unitario de las unidades a ejecutar, se permite la aplicación del método de recursos (input method) denominado “grado de avance sobre costes”. Conforme a este método, la entidad reconocerá ingresos basados en el avance de los costes respecto al total de los costes previstos para terminar los trabajos, teniendo en cuenta los márgenes esperados de todo el proyecto según el último presupuesto actualizado. Este método conlleva medir la proporción de los costes incurridos por el trabajo terminado hasta la fecha respecto al total de los costes previstos, y reconocer ingresos de forma proporcional al total de ingresos esperados. Como se ha indicado anteriormente, este método sólo se aplica en aquellos contratos complejos de construcción o servicios a precio fijo (“lump sum”), en los que no es posible desglosar el precio y la medición de las unidades a producir. Por último, respecto a la determinación de si se actúa como principal o agente, tanto para los contratos de construcción como los de servicios, Ferrovial actúa como principal si proporciona los bienes y servicios directamente al cliente y transfiere el control de los mismos sin intermediarios. En el caso de los contratos de concesión en los que Ferrovial, además de operar, realiza la construcción de la autopista, por ejemplo, la constructora actúa como principal si es la responsable última del cumplimiento del compromiso de ejecutar la obra de acuerdo con las especificaciones del contrato de concesión y en caso de reclamación o retraso es la que asume las obligaciones contractuales. ii) Reconocimiento de ingresos procedentes de modificaciones, reclamaciones y disputas Se entiende por modificaciones, los cambios en el alcance del trabajo distintos de los contemplados en el contrato original, que puede llevar a una modificación de los ingresos vinculados a dicho contrato. Las modificaciones del contrato inicial requieren una aprobación técnica y económica por parte del cliente que permita a partir de ese momento la emisión de certificaciones y el cobro de esos trabajos adicionales. El criterio seguido por el Grupo es no reconocer los ingresos por estos trabajos adicionales hasta que exista la aprobación de los mismos por parte del cliente. En el caso de que los trabajos estén aprobados pero la valoración esté pendiente, se aplica el requisito que posteriormente se menciona para el caso de “contraprestación variable”, registrando aquel importe sobre el que sea altamente probable que no se vaya a producir una reversión significativa. Los costes asociados a estas unidades ejecutadas o servicios se reconocerán en el momento en que se produzcan, independientemente de que haya sido aprobada o no la modificación. Una reclamación es una solicitud de pago o compensación al cliente (por ejemplo, supuestos de compensación, reembolso de costes, revisión de inflación legalmente obligatoria) sujeta a un procedimiento de solicitud directamente al cliente. El criterio seguido por el Grupo respecto a las reclamaciones es aplicar el mencionado anteriormente para el caso de modificaciones, cuando dichas reclamaciones no estén amparadas en el contrato, o de contraprestación variable, cuando las mismas estén amparadas en el contrato pero sea necesaria su cuantificación. Una disputa es el resultado de una inconformidad o rechazo tras una reclamación al cliente bajo el amparo del contrato, cuya resolución está pendiente de procedimiento directamente con el cliente o de un procedimiento judicial o arbitral. Conforme a los criterios seguidos por el Grupo, los ingresos relacionados con disputas en la que se cuestione la exigibilidad de la cantidad reclamada no se reconocerán, y los ingresos reconocidos anteriormente se cancelarán, ya que la disputa demuestra la ausencia de aprobación por el cliente del trabajo terminado. | | ---|---|--- 198| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES En el caso de que el cliente cuestione el valor de los trabajos realizados, el reconocimiento de ingresos se basará en el criterio aplicado en aquellos supuestos de “contraprestación variable” comentado posteriormente. Sólo en aquellos casos en los que exista un informe legal que confirme que los derechos objeto de disputa son claramente exigibles y que por lo tanto se recuperarán al menos los costes directamente relacionados con el servicio relacionado con la disputa, podrá reconocerse ingreso hasta el límite del importe de los costes soportados. iii) Determinación del precio de la transacción El objetivo de la entidad a la hora de asignar el precio de la transacción es la asignación de un precio a cada obligación de desempeño (o bien/servicio diferenciado) por un importe que represente la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o servicios comprometidos con el cliente. Para cumplir el objetivo de asignación, se asigna el precio de transacción de cada obligación de desempeño identificada en el contrato, como precio de venta aislado en términos relativos. La mejor evidencia de un precio de venta aislado es el precio observable de un bien o servicio cuando la entidad vende ese bien o servicio por separado, en circunstancias similares y a clientes similares. Contraprestación variable Si la contraprestación comprometida en un contrato incluye un importe variable, dicho importe se reconocerá por un valor que sea altamente probable que no sufra una reversión significativa cuando la incertidumbre relativa a la variabilidad haya sido resuelta. En este sentido, por ejemplo, se establece que solo a partir de un porcentaje avanzado del contrato se puede reconocer un bonus. Componente financiero En general, para calcular el precio de una obligación de desempeño, se calcula un componente de financiación implícito, en aquellos casos en los que en el periodo entre el momento en que se produce la entrega de un bien o servicio y el momento en el que está previsto que el cliente pague por ese bien o servicio es superior al año. Dicho componente se trata como ingreso financiero. Para las obligaciones de desempeño en las que entre el momento que la entidad transfiere un bien comprometido con el cliente y el momento en que el cliente paga es inferior al año, se aplica la solución práctica permitida por la norma para no ajustar el importe financiero de la contraprestación. En aquellos casos en los que contractual o legalmente existe un derecho a cobrar intereses de demora por el retraso en el cobro respecto a los plazos contractualmente establecidos, el reconocimiento de dichos intereses de demora se realizará, exclusivamente, cuando sea altamente probable que se vayan a percibir dichos intereses. iv) Saldos de balance relativos al reconocimiento de ingresos Obra ejecutada pendiente de certificar/ obra certificada por anticipado A diferencia del reconocimiento de los ingresos, las cantidades facturadas al cliente se basan en los diferentes hitos establecidos en el contrato y al reconocimiento que sobre los mismos presta el cliente, el cual se realiza mediante el documento contractual denominado certificación u orden de trabajo. De esta forma, las cantidades reconocidas como ingresos en un ejercicio no tienen por qué coincidir con las cantidades facturadas o certificadas por el cliente. En aquellos contratos en los que los ingresos reconocidos son superiores al volumen facturado o certificado, la diferencia se reconoce en una cuenta de activo denominada “Obra ejecutada pendiente de certificar” (siendo un activo del contrato) dentro del epígrafe “Clientes por ventas y prestación de servicios”, mientras que en aquellos contratos en los que los ingresos reconocidos son inferiores al volumen facturado o certificado por el cliente, la diferencia se reconoce en una cuenta de pasivo denominada “Obra certificada por anticipado” (siendo un pasivo del contrato) dentro del epígrafe “Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo”. Costes de licitación y costes de movilización Adicionalmente a los saldos de balance descritos anteriormente, el Grupo también reconoce activos relacionados con los costes de obtención de un contrato (costes de licitación) y con los costes incurridos para cumplir un contrato o costes de puesta en marcha (costes de movilización) relacionados directamente con el contrato principal y siempre que sean recuperables dentro del desarrollo del mismo. Dichos saldos figuran en una cuenta separada del activo del balance dentro del epígrafe de Existencias (Nota 4.1). Los costes de licitación sólo se capitalizan cuando están directamente relacionados con un contrato, es probable que se recuperen en el futuro y el contrato se haya adjudicado o la empresa haya sido seleccionada como licitadora de preferencia (preferred bidder). Los costes que se hayan soportado con independencia de la obtención del contrato se reconocen como gasto, excepto que sean explícitamente recuperables del cliente en cualquier caso (se obtenga o no el contrato). Se amortizan de forma sistemática de acuerdo con la transferencia al cliente de bienes y servicios con los que se relaciona el activo. Los gastos necesarios para la puesta en marcha del contrato, costes de movilización, se capitalizan siempre que sea probable que los mismos sean recuperables en el futuro y no incluyen gastos que se generarían normalmente en la empresa si el contrato no se hubiera obtenido. Se van reconociendo como gasto en función de la evolución de la mencionada producción real sobre la prevista en cada contrato. En caso contrario, se imputan directamente a resultados. v) Provisiones relacionadas con contratos con clientes Las principales provisiones relativas a contratos con clientes son las provisiones por gastos diferidos y por pérdidas presupuestadas. •Provisiones por gastos diferidos. Cubren los gastos que se prevé que se produzcan a la finalización de un contrato, tales como la retirada de maquinaria de construcción o gastos de desmantelamiento, así como las estimaciones de las reparaciones a realizar en periodo de garantía. Estas provisiones están relacionadas con una obligación existente, indicada en el contrato, basada en que, probablemente, la empresa aplicará recursos al cumplimiento de la obligación cuyo importe puede ser estimado de forma fiable. Las provisiones se constituyen sobre la base de las mejores estimaciones posibles de gastos totales. Pueden determinarse como porcentaje del total de los ingresos esperados del contrato si existe información histórica de contratos similares. Respecto a las obligaciones de garantía incluidas en este tipo de provisiones, no se tratarán como una obligación de desempeño separada, salvo que el cliente tenga la opción de contratar la misma de forma separada, por lo que se registrará conforme a lo indicado en la NIC 37 sobre provisiones. | | ---|---|--- | | 199 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | •Provisiones por pérdidas presupuestadas. Estas provisiones se reconocen tan pronto como sea evidente que los gastos totales previstos a incurrir en un contrato exceden los ingresos previstos totales del mismo. A efectos de determinar, en su caso, la cuantía de la provisión, se aplica el criterio establecido en párrafo 14 (b) de la NIC 37. De esta forma se incluyen dentro de la estimación del presupuesto total del contrato aquellos ingresos previstos que se consideran probables. Este criterio es distinto al establecido por la NIIF 15 comentado anteriormente en la Nota 1.2.3.4 “Reconocimiento de Ingresos”, en base al cual dichos ingresos sólo se reconocen cuando se consideran altamente probables. Así mismo, en el caso de que el resultado total esperado de un contrato sea menor que el reconocido conforme a las reglas anteriormente indicadas de reconocimiento de ingresos, la diferencia se registra como una provisión de márgenes negativos. vii) Criterios específicos de reconocimiento de ingresos por segmento Actividad de Construcción En los contratos de construcción se identifica como regla general una única obligación de desempeño debido al alto grado de integración y personalización de los diferentes bienes y servicios para ofrecer un producto conjunto, que se transfiere al cliente a lo largo del tiempo. Como se ha comentado anteriormente, el método elegido por el Grupo como preferente es el de “unidad valorada de obra” dentro del método de producto (“output method”), que se aplica siempre y cuando durante la ejecución se pueda medir el avance de los trabajos realizados y exista una asignación de precios a cada unidad de obra. Sólo en aquellos contratos donde no se puede determinar el precio unitario a las unidades a ejecutar, se permite la aplicación del método de recursos utilizados (“input method”) denominado “grado de avance sobre costes”. Actividad de Servicios En el caso de la actividad de servicios no existe una única tipología de contrato debido a la gran diversidad de servicios prestados. En general, los contratos incluyen diversas tareas y precios unitarios donde los ingresos son registrados en la cuenta de resultados cuando los servicios son prestados basado en el tiempo transcurrido (“time elapsed”), esto es, cuando el cliente recibe y consume de forma simultánea los beneficios aportados por el desempeño del servicio a medida que se produce. Esto sucede, por ejemplo, para los servicios recurrentes o rutinarios como la gestión de instalaciones, limpieza de las calles o servicios de recogida de basuras. En determinados contratos se incluyen distintos tipos de actividades sujetos a tablas de tarifas fijas unitarias para la prestación de los servicios que se entregan y que forman parte del contrato completo. En los mismos el cliente solicita cada servicio mediante órdenes de trabajo, que se consideran una obligación de desempeño independiente, y dependiendo de los requisitos específicos establecidos en dicho contrato para su aprobación se realizará el reconocimiento de ingresos asociado. En el caso de los contratos a largo plazo complejos que incluyen la prestación de varios servicios que suponen distintas obligaciones de desempeño (construcción, mantenimiento, operación, etc.), cuyo pago se realiza de forma periódica y en los que el precio correspondiente a las mencionadas obligaciones se indica en el contrato o puede ser determinado, el reconocimiento de ingresos se realiza para los servicios recurrentes siguiendo el método de tiempo transcurrido y siguiendo el criterio de grado de avance para aquellas obligaciones de desempeño de mayor complejidad en las que no es posible la asignación de precios a cada una de la unidades ejecutadas. Por último, mencionar que determinados contratos se encuentran dentro del ámbito de aplicación de la CINIIF 12, en los que el reconocimiento de ingresos se realiza de acuerdo a los criterios descritos en la Nota 1.2.3.2. Actividad de Autopistas Los contratos incluidos dentro de esta área de actividad se registran atendiendo a lo establecido en la CNIIF 12, en base a la cual se clasifican los activos afectos a dichos contratos en dos tipos: activo intangible y cuenta a cobrar (se podría dar el caso de modelos mixtos) (ver Nota 1.3.3.2). Para el caso de los contratos que se clasifican como activo intangible, el cliente es el usuario de la infraestructura, por lo tanto, cada uso que se realiza por los mismos se considera una obligación de desempeño, registrándose el ingreso en un momento determinado en el tiempo (“at a point in time”). Para los contratos registrados bajo el modelo financiero, donde el cliente es la Administración, el reconocimiento de ingresos depende de los distintos servicios prestados (como por ejemplo la operación o el mantenimiento), que se reconocerán como diferentes obligaciones de desempeño, a las que hay que asignar precios de mercado. En los casos en los que algún precio de venta aislado no es directamente observable, se estima en base a la mejor estimación posible, aplicando el margen esperado para esa actividad. Actividad de Aeropuertos Por lo general, se trata de servicios a corto plazo prestados al cliente (líneas aéreas o usuarios del aeropuerto) en los que se reconocerán ingresos regulados en un momento determinado. Mencionar que determinados contratos se encuentran dentro del ámbito de aplicación de la CINIIF 12, en los que el reconocimiento de ingresos se realiza de acuerdo a los criterios descritos en la Nota 1.3.3.2. Actividad de Inmobiliaria Consiste fundamentalmente en ingresos asociados a la venta de pisos, locales comerciales o garajes, que se reconocen cuando el comprador recibe el derecho legal y toma posesión física del activo. Cada unidad (piso, local, etc.) se considerará una obligación de desempeño separada y se reconocerá con la transferencia legal y económica del activo al comprador. Actividad de Distribución de Energía Se trata de contratos con una serie de servicios que son sustancialmente iguales y se transfieren según un mismo patrón. La tarifa mensual refleja el valor de los servicios prestados. Este tipo de contratos solo tendrán una obligación de desempeño que se transfiere a lo largo del tiempo y los ingresos se reconocen aplicando el método del producto (“output method”). 1.3.3.5 Activos no corrientes mantenidos para la venta Los activos no corrientes se clasifican como activos mantenidos para la venta si se considera que su importe en libros se recuperará a través de una operación de venta en vez de a través del uso continuado. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable, y está disponible para su venta inmediata en su condición actual, y previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación, pudiéndose alargar el periodo si el retraso viene causado por hechos y circunstancias fuera del control de la sociedad y hay evidencias suficientes del compromiso con el plan de venta. El total de dichos activos se presenta registrado en una única línea, y valorado al menor importe entre su valor contable y el valor razonable minorado por los costes necesarios para su enajenación, y no están sujetos a amortización desde el momento de su clasificación como mantenidos para la venta. El resultado aportado por dichos activos al resultado consolidado del Grupo se registra en la cuenta de resultados en función de su naturaleza. | | ---|---|--- 200| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Una entidad que esté comprometida en un plan de venta, que implique la pérdida de control de una subsidiaria, clasificará todos los activos y pasivos de esa subsidiaria como mantenidos para la venta cuando se cumplan los criterios establecidos en el párrafo anterior, independientemente de que la entidad retenga después de la venta una participación no controladora en su anterior subsidiaria. 1.3.3.6 Operaciones discontinuadas Se registran como actividades discontinuadas aquellas que han sido enajenadas, se ha dispuesto de ellas por otra vía o han sido clasificadas como mantenidas para la venta y representan un segmento completo para el Grupo consolidado, o forman parte de un plan único o es una filial adquirida exclusivamente con vistas a su reventa. El resultado generado por las actividades discontinuadas, tanto para el ejercicio actual como para aquellos que se presenten junto con este, se presenta en una línea específica en la cuenta de resultados neto de impuestos, comprendiendo el total de los siguientes importes: •Resultado después de impuestos de las actividades y/o operaciones discontinuadas. •Resultado después de impuestos reconocido por la medición a valor razonable menos costos de venta, o por la desinversión. 1.3.4. Estimaciones y juicios contables En las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020 se han utilizado estimaciones para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a: i.Las estimaciones que se tienen en consideración a efectos del reconocimiento de ingresos en contratos con clientes (ver Nota 1.3.3.4) donde destacan las relacionadas con: •determinar si existen derechos exigibles para reconocer ingresos; •determinar si una modificación de contrato ha sido aprobada; •establecer si se cumplen los criterios para reconocer un ingreso bajo contraprestación variable; •reconocimiento de ingresos en relación a una modificación, reclamación o a una disputa; •establecer si hay una obligación de desempeño o varias, así como el precio asignable a cada una de ellas; •definir para cada obligación de desempeño el método aplicable para reconocer los ingresos en función del tiempo, teniendo en cuenta que conforme a la política contable establecida por la compañía el método preferido es el método de examen de trabajo ejecutado “output method” (relación valorada, o la basada en el tiempo transcurrido “time elapsed”), siendo el método de grado de avance en costes “input method” aplicado en aquellos casos en los que los servicios prestados no corresponden a servicios recurrentes y rutinarios y en los que no se puede determinar el precio unitario de las unidades a ejecutar. •para el caso de contratos registrados bajo el criterio de examen del trabajo ejecutado, la medición de las unidades realizadas y el precio asignable a las mismas; •para el caso de los contratos registrados según el método de grado de avance en costes “input method”, definir grado de avance en costes y margen previsto del contrato; •Determinar capitalización de los costes de licitación y los costes de movilización; •Evaluación sobre si se actúa como principal o agente; •Estimaciones relacionadas con el cálculo de la provisión por pérdidas esperadas y gastos diferidos. ii.El juicio sobre el cumplimiento de las condiciones para clasificar los activos y pasivos de la división de Servicios como operaciones discontinuadas según la NIIF 5, y la estimación del valor razonable de dichos activos (ver nota 1.1.3). iii.Estimaciones realizadas a efectos de determinar el principio de Empresa en Funcionamiento (ver nota 1.2) iv.Estimaciones realizadas en el ejercicio respecto al impacto del Covid 19 (ver nota 1.2) v.Evaluación de posibles contingencias por riesgos legales y fiscales (ver Notas 6.5 de pasivos contingentes y 6.3 de provisiones). vi.Registro contable del bono híbrido garantizado subordinado (ver Nota 5.1.2. instrumentos de patrimonio) vii.Las estimaciones para la selección del criterio de consolidación a aplicar en relación a la pérdida de control (ver Nota 1.2.2 criterios de consolidación). viii.Estimaciones relativas a valoración de derivados y flujos previstos vinculados con los mismos para determinar la existencia de relaciones de coberturas (ver Nota 5.5 de derivados financieros a valor razonable). ix.La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos, especialmente en el ejercicio 2020 en relación a los activos del negocio de Aeropuertos (ver Notas 2.1 Impacto COVID, 3.1 de Fondo de Comercio, 3.6. Activos financieros no Corrientes y 3.5 de Inversiones en Asociadas). x. Las proyecciones de evolución de los negocios que afectan a la estimación sobre activación de créditos fiscales y a la posible recuperabilidad de los mismos (ver Nota 2.8 de situación fiscal). xi.Estimaciones que tienen en cuenta los tráficos futuros de las autopistas a efectos de la elaboración de información financiera de las mismas conforme a la CINIIF 12 (ver Notas 3.3 de inversiones en proyectos de infraestructuras y 6.3 de provisiones) xii.Estimación del impacto del cambio del modelo concesional de cuenta a cobrar a activo intangible en el proyecto de Autema. xiii.Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de los pasivos por pensiones y otros compromisos con el personal (ver Nota 6.2 de déficit de pensiones). xiv.La valoración de los planes de entrega de acciones (ver Nota 6.7 de sistemas retributivos vinculados a las acciones). xv.Estimación para la determinación del plazo de los contratos de arrendamiento cuando existen opciones de cancelación o ampliación; la valoración de si es razonablemente cierto el ejercicio de dichas opciones que afectan al valor del activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento (ver Nota 1.2.1.a). Estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2020 sobre los hechos analizados. No obstante, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas, lo que se haría, en su caso, de manera prospectiva conforme a lo establecido en la NIC 8. 1.3.5. Desgloses Cabe asimismo destacar que en las presentes cuentas anuales consolidadas se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importancia relativa de acuerdo al concepto de Importancia relativa definido en el Marco Conceptual de las NIIF. 1.4. TIPO DE CAMBIO Como se ha comentado anteriormente, Ferrovial tiene negocios fuera de la zona euro a través de diferentes filiales. Los tipos de cambio utilizados para la conversión de dichos estados financieros para su integración en el Grupo consolidado son los siguientes: | | ---|---|--- | | 201 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 1: BASES DE PRESENTACIÓN Y PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Partidas de balance (tipos de cambio de cierre de diciembre de 2020 y diciembre de 2019 para el periodo comparativo): | | | ---|---|---|--- Tipo de cambio de cierre| 2020| 2019| Variación 20/19 (*) Libra esterlina| 0,8956| 0,8467| 5,78 % Dólar americano| 1,2225| 1,1229| 8,87 % Dólar canadiense| 1,5609| 1,4573| 7,11 % Dólar australiano| 1,5888| 1,5986| -0,61 % Zloty Polaco| 4,5678| 4,2565| 7,31 % Peso Chileno| 868,6600| 845,1700| 2,78 % (*) Una variación negativa supone una apreciación de la moneda de referencia con respecto del euro y viceversa. Partidas de la cuenta de resultados y del flujo de caja (tipos medios acumulados a diciembre de 2020 y diciembre de 2019 para el periodo comparativo): | | | ---|---|---|--- Tipo de cambio medio| 2020| 2019| Variación 20/19 (*) Libra esterlina| 0,8887| 0,8745| 1,62 % Dólar americano| 1,1465| 1,1183| 2,51 % Dólar canadiense| 1,5377| 1,4800| 3,90 % Dólar australiano| 1,6593| 1,6077| 3,21 % Zloty Polaco| 4,4673| 4,2960| 3,99 % Peso Chileno| 906,6242| 796,8192| 13,78 % (*) Una variación negativa supone una apreciación de la moneda de referencia con respecto del euro y viceversa. Como se puede comprobar en las anteriores tablas, durante el ejercicio 2020 las principales monedas en las que opera Ferrovial se han depreciado respecto al euro. El impacto registrado en fondos propios atribuibles a la sociedad dominante por este motivo es de -187 millones de euros (ver Nota 5.1.1 Variaciones del Patrimonio Neto). En la Nota 5.4 se explica la gestión del riesgo de tipo de cambio. Adicionalmente, se detalla el impacto por tipo de cambio en aquellas notas en las que éste es relevante. 1.5. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS En el anexo III se presentan los estados de situación financiera y la cuenta de resultados por segmento de negocio, tanto para el ejercicio 2020 como para el comparativo. Adicionalmente, se incluye el desglose por segmentos en aquellos apartados en los que esta información sea relevante o sea requerida por la normativa contable. | | ---|---|--- 202| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- | | | | | | | | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO Esta sección comprende las notas relacionadas con los resultados del ejercicio. El resultado neto del ejercicio es -410 millones de euros, se ha visto afectado por la pandemia de COVID-19, especialmente en el negocio de aeropuertos, ya que del total de pérdidas en el ejercicio, -410 millones de euros, el negocio de Aeropuertos aporta un total de -466 millones, correspondiendo -396 millones al aeropuerto de Heathrow y- 51 a AGS. Además del impacto generado por la reducción de de la actividad con motivo del COVID-19, el resultado del ejercicio se ha visto influenciado por diversos impactos no recurrentes, algunos ligados también en parte a las medidas mitigantes adoptadas en los negocios para contrarrestar el efecto de la pandemia: •Impactos no recurrentes en HAH por importe de -116 millones de euros, principalmente por ajustes de valor razonable de derivados (-46 millones de euros), costes relacionados con medidas de reducción de gastos de personal (-21 millones de euros) y regularización del tipo impositivo (-28 millones de euros). •Otros impactos fiscales no recurrentes por importe de 43 millones de euros, principalmente como consecuencia de la reestimación realizada sobre la recuperabilidad de activos por impuestos diferidos, considerando probable dicha recuperación en base al saldo total de pasivos diferidos en cada jurisdicción (ver nota 2.8). •Impacto no recurrente en Autema por importe de 22 millones de euros correspondiente a la variación del valor razonable de los derivados ILS (ver nota 2.6). •Impacto no recurrente en Autema por 6 millones de euros asociados al cambio de régimen concesional por su traspaso al modelo de activo intangible (ver nota 2.5). •Impacto no recurrente actividades discontinuadas por un total de -4 millones de euros, que corresponden principalmente al resultado negativo registrado por la venta de Broadspectrum (-64 millones de euros, ver nota 2.9), deterioro registrados en Reino Unido y Servicios Internacional por importe de -34 millones de euros y -25 millones de euros respectivamente, compensado parcialmente por el resultado positivo generado por el resto de negocios por importe de 121 millones de euros (excluyendo amortizaciones conforme NIIF 5). •Impactos extraordinarios en AGS por -13 millones, principalmente relacionados con la reestructuración organizativa de personal llevada a cabo por la sociedad (-3 millones de euros), así como con la regularización de impuestos diferidos al 19%, que ha supuesto un impacto negativo de 9 millones de euros. •Costes de reestructuración relacionados con el nuevo modelo operativo fijado por la compañía en su plan estratégico Horizon 24, por importe de -22 millones de euros. A efectos de un mejor entendimiento, en esta sección se analiza la evolución de la cuenta de resultados, de las actividades continuadas por cada una de las líneas, terminando con un apartado relativo a la cuenta de las actividades discontinuadas. | | | | ---|---|---|---|--- | Saldos a 31/12/2020| Saldos a 31/12/2019 Impactos no recurrentes| Rdo. antes impuestos| Resultado Neto| Rdo. antes impuestos| Resultado Neto Impacto por derivados financieros (nota 2.6) excluyendo Autema| 5| 4| 36| 27 Derivado Autema (notas 2.6)| 39| 22| -1| -0 Deterioro Autema (notas 2.5)| 10| 6| -58| -58 Desinversión , desconsolidación y deterioro de proyectos (nota 2.5) excluyendo Autema| 5| 6| 518| 507 Impactos no recurrentes HAH (nota 2.7)| -116| -116| 31| 31 Otros impactos fiscales no recurrentes| 0| 43| 0| 14 Impactos no recurrentes actividades discontinuadas| 0| -4| 0| -263 Impactos no recurrentes AGS (nota 2.7)| -13| -13| 0| 0 Costes de reestructuración "Horizon 24"| -22| -22| 0| 0 Otros impactos| -7| -14| 0| -5 TOTAL| -98| -87| 526| 253 | | ---|---|--- | | 203 | | ---|---|--- | | * * * | | | | ---|---|---|---|--- | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| NOTAS SOBRE RESULTADOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 2.1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN El detalle de los ingresos de explotación del Grupo a 31 de diciembre de 2020 se desglosa a continuación: | | ---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019 Cifra de Ventas| 6.341| 6.054 Otros ingresos de explotación| 3| 2 Total ingresos de explotación| 6.344| 6.056 La cifra de ventas del Grupo a 31 de diciembre de 2020 relacionada con contratos con clientes según la interpretación de la NIIF 15 asciende a 6.255 millones de euros (Ver Nota 4.4). En la cifra de ventas se encuentra recogida la remuneración financiera de los servicios prestados por las sociedades concesionarias que siguen el método de cuenta a cobrar por 14 millones de euros en 2020 (113 millones de euros en 2019), tal y como se describe en la Nota 1.2.3.2. Esta reducción viene motivada por la no admisión a trámite del recurso de casación del litigio que mantenía la sociedad concesionaria Autema con la Generalidad de Cataluña en relación al régimen concesional de este proyecto. Como consecuencia de dicha inadmisión, tal como se indica en la nota 6.5.1.a), en los doce meses del ejercicio 2020 el proyecto pasa a registrarse bajo el modelo de activo intangible. Dentro de otros ingresos de explotación se recoge el impacto de las subvenciones de explotación recibidas en el ejercicio por 3 millones de euros (2 millones de euros en 2019). La distribución de la cifra de ventas por segmentos y su comparación con el ejercicio anterior es la siguiente: | | | | ---|---|---|---|--- | 2020| (Millones de euros)| Ventas externas| Ventas entre segmentos| Total| Var. % Construcción| 4.833| 1.029| 5.862| 8 % Autopistas | 403| 1| 405| -34 % Aeropuertos| 8| 0| 8| -58 % Resto segmentos| 72| 120| 193| 28 % Ajustes| 0| -126| -126| -14 % Total| 5.317| 1.024| 6.341| 5 % | | | ---|---|---|--- | 2019 (Millones de euros)| Ventas externas| Ventas entre segmentos| Total Construcción| 4.985| 428| 5.413 Autopistas | 616| 1| 617 Aeropuertos| 19| 0| 19 Resto segmentos| 14| 137| 151 Ajustes| 0| -146| -146 Total| 5.634| 420| 6.054 Las ventas entre segmentos que no son eliminadas en el consolidado del Grupo son las correspondientes a las ventas de la división de Construcción a las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras tal y como se comenta en la Nota 1.2.2 y en la Nota 6.8. Las ventas del “resto de segmentos” corresponden a las empresas no asignadas a ningún área de actividad, destacando Ferrovial, S.A. sociedad cabecera del Grupo y otras pequeñas sociedades filiales de la misma. El detalle de las ventas por segmento geográfico el siguiente: | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| Var. 20/19 E.E.U.U.| 2.467| 1.934| 533 Polonia| 1.877| 1.820| 57 España | 901| 1.013| -112 Reino Unido| 428| 396| 32 Canadá| 12| 59| -47 Resto| 656| 832| -176 TOTAL| 6.341| 6.054| 287 Las ventas del Grupo ferrovial en sus cinco principales mercados alcanzan el 90 % del total. 2.2. OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN En el epígrafe de otros gastos de explotación se incluyen principalmente trabajos realizados por otras empresas y la variación de provisiones del ejercicio: | | | ---|---|---|--- Millones de euros| 2020| 2019| Var. Trabajos realizados por otras empresas| 2.850| 2.623| 226 Arrendamientos| 222| 255| -33 Reparación y conservación| 57| 52| 5 Servicios de profesionales independientes| 276| 317| -41 Variación provisiones de pasivo (Nota 6.3)| 267| 397| -130 Otros gastos de explotación| 144| 315| -171 Total otros gastos de explotación| 3.815| 3.958| -143 2.3. GASTOS DE PERSONAL La composición de los gastos de personal es la siguiente: | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| VAR. Sueldos y salarios| 944| 864| 81 Seguridad Social| 135| 126| 10 Aportaciones a planes de pensiones| 7| 7| 0 Pagos basados en entrega acciones| 10| 7| 3 Otros gastos sociales| 22| 23| -1 TOTAL| 1.119| 1.027| 92 La evolución del número de trabajadores a 31 de diciembre de 2020 frente a 2019 por categoría profesional y separando entre hombres y mujeres se muestra diferenciada entre actividades continuadas y discontinuadas en las siguientes tablas: | | | | ---|---|---|---|--- | 31/12/2020| ACT. CONTINUADAS| HOMBRES| MUJERES| TOTAL| VAR. 20/19 CATEGORÍA Consejeros ejecutivos| 2| 0| 2| 0 % Alta dirección| 8| 1| 9| -31 % Ejecutivos| 110| 10| 120| -6 % Gerentes/Profesionales/Supervisores| 6.455| 2.374| 8.829| 2 % Administrativos/Soporte| 536| 579| 1.115| 0 % Operarios| 8.172| 268| 8.440| 3 % TOTAL| 15.283| 3.232| 18.515| 2 % | | | ---|---|---|--- ACT.CONTINUADAS| 31/12/2019 CATEGORÍA| HOMBRES| MUJERES| TOTAL Consejeros ejecutivos| 2| 0| 2 Alta dirección| 11| 2| 13 Ejecutivos| 116| 11| 127 Gerentes/Profesionales/Supervisores| 6.374| 2.281| 8.655 Administrativos/Soporte| 534| 586| 1120 Operarios| 7.965| 234| 8.199 TOTAL| 15.002| 3.114| 18.116 | | ---|---|--- 204| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- ACT. DISCONTINUADAS| 31/12/2020| CATEGORÍA| HOMBRES| MUJERES| TOTAL| VAR. 20/19 Consejeros ejecutivos| 0| 0| 0| 0 % Alta dirección| 0| 0| 0| 0 % Ejecutivos| 23| 5| 28| -32 % Gerentes/Profesionales/Supervisores| 6.648| 2.298| 8.946| 33 % Administrativos/Soporte| 374| 868| 1.242| -10 % Operarios| 31.836| 19.554| 51.390| -19 % TOTAL| 38.881| 22.725| 61.606| -14 % | | | ---|---|---|--- ACT.DISCONTINUADAS| 31/12/2019 CATEGORÍA| HOMBRES| MUJERES| TOTAL Consejeros ejecutivos| 0| 0| 0 Alta dirección| 0| 0| 0 Ejecutivos| 32| 9| 41 Gerentes/Profesionales/Supervisores| 4.605| 2.116| 6.721 Administrativos/Soporte| 349| 1.027| 1.376 Operarios| 42.268| 21.446| 63.714 TOTAL| 47.254| 24.598| 71.852 El número de trabajadores a 31 de diciembre de 2020 que presentan una discapacidad igual o superior al 33% asciende a 3.077 empleados, incluyendo actividades continuadas y discontinuadas, lo que supone un 3,8% del total de la plantilla de cierre. La plantilla media por divisiones de negocio para los dos periodos comparativos es la siguiente: | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- NEGOCIO| 31/12/2020| HOMBRES| MUJERES| TOTAL| VAR. 20/19 Construcción| 14.190| 2.818| 17.008| -1 % Autopistas| 328| 154| 482| -3 % Aeropuertos| 31| 18| 49| -18 % Resto| 291| 191| 482| -20 % TOTAL ACT. CONTINUADAS| 14.840| 3.181| 18.021| -2 % TOTAL ACT. DISCONTINUADAS| 42.721| 23.563| 66.284| -9 % TOTAL| 57.561| 26.744| 84.305| -8 % | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- NEGOCIO| 31/12/2019 HOMBRES| MUJERES| TOTAL Construcción| 14.510| 2.653| 17.163 Autopistas| 334| 165| 499 Aeropuertos| 39| 20| 59 Resto| 329| 274| 604 TOTAL ACT. CONTINUADAS| 15.212| 3.112| 18.324 TOTAL ACT. DISCONTINUADAS| 48.577| 24.310| 72.887 TOTAL| 63.789| 27.422| 91.211 La principal variación en términos absolutos de plantilla media corresponde con operaciones discontinuadas, propiciado por la salida de Broadspectrum durante el ejercicio 2020 tras su venta. 2.4. RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN Y RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ANTES DE DETERIOROS Y ENAJENACIONES El resultado bruto de explotación asciende a 31 de diciembre de 2020 a 409 millones de euros (121 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), lo que supone un incremento de 238% con respecto al ejercicio anterior, debido principalmente a la mejora en la división de Construcción. El gasto por amortización del año 2020 es de 198 millones de euros, frente a los 180 millones de euros del ejercicio anterior. En el Informe de Gestión, se presenta un análisis detallado de la evolución de estos epígrafes por negocios. 2.5. DETERIOROS Y ENAJENACIONES A continuación, se presenta el desglose de los principales resultados relativos a deterioros y enajenaciones: Resultados reconocidos en 2020: El importe reconocido en la línea de deterioros y enajenaciones en el ejercicio 2020 ha sido de 15 millones de euros, y corresponde fundamentalmente a los siguientes conceptos: Autema: Como se indica en la nota 6.5, el 19 de octubre de 2020, el Tribunal Supremo comunicó que no admitía a trámite el recurso de casación contra la sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Cataluña, que ratificaba los cambios introducidos en el contrato de la concesión por la Generalitat de Cataluña (concedente) en 2015. Los cambios introducidos en 2015 implicaban modificar un contrato sin riesgo de tráfico (el concedente pagaba al operador la diferencia entre los peajes cobrados y el excedente operativo establecido en el Plan Económico Financiero), a otro con riesgo de tráfico (con el concedente subvencionando una parte del peaje). Esta resolución es inapelable ante los tribunales españoles. Como resultado de esta resolución, Autema ha sido clasificada como activo intangible (anteriormente activo financiero). Este cambio ha supuesto un efecto en la línea de deterioros y enajenaciones de 10 millones de euros (6 millones de euros en resultado neto), como consecuencia de dos impactos de signo contrario: –Una pérdida de -168 millones de euros: derivada de la nueva valoración del activo concesional una vez recogidos los efectos de la pérdida del recurso, resultado de la diferencia entre el valor en libros del activo financiero a 1 de enero de 2020 (689 millones de euros) y el nuevo valor estimado del activo intangible (521 millones de euros). Ver nota 3.3.1. y nota 6.5.1. –Un beneficio de 178 millones de euros: asociado al derivado contratado por la concesionaria en 2008, para cubrir la variabilidad de los ingresos mediante un swap de inflación, por el cual se fijaba un IPC del 2,50% anual. El cambio del modelo concesional produce una disminución de los flujos cubiertos por este derivado (subyacente), lo que genera una discontinuidad parcial de la cobertura que implica el registro de este impacto positivo en la cuenta de resultados (ver nota 5.5). Minusvalía por la desinversión parcial de las autopistas portuguesas Norte Litoral y Algarve por importe de -2 millones de euros (-1 millones de euros en el Resultado Neto). Esta operación se describe en la Nota 1.1.4 de Cambios en el perímetro de consolidación. Plusvalía por la desinversión parcial del 30% de Car Sharing Mobility Services, S.L. (CSMS) a Renault por importe de 7 millones de euros (7 millones de euros en el Resultado Neto) de los cuales 5 millones de euros corresponden a la puesta a valor razonable de la participación retenida (50%). Esta operación se describe en la Nota 1.1.4 de Cambios en el perímetro de consolidación. | | ---|---|--- | | 205 | | ---|---|--- | | * * * | | | | ---|---|---|---|--- | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | ---|---|---|---|--- | Impacto en resultado antes de impuestos| Impacto en resultado neto (Millones de euros)| Antes Ajustes Valor Razonable| Ajustes Valor Razonable| Total 2020 Venta participación Zity| 2| 5| 7| 7 Venta participación autopistas Portuguesas| -2| 0| -2| -1 Resultado por plusvalías y enajenaciones| 0| 5| 5| 6 Autema| 0| 10| 10| 6 Resultado por deterioros| 0| 10| 10| 6 TOTAL DETERIOROS Y ENAJENACIONES| 0| 15| 15| 12 En el ejercicio 2019 el resultado por deterioros y enajenaciones correspondió fundamentalmente a los siguientes conceptos: | | | | ---|---|---|---|--- | Impacto en resultado antes de impuestos| Impacto en resultado neto (Millones de euros)| Antes Ajustes Valor Razonable| Ajustes Valor Razonable| Total 2019 Autopista del Sol| 380| 95| 474| 473 Otros| 43| 0| 43| 34 Resultado por plusvalías y enajenaciones| 423| 95| 518| 507 Autema| 0| -58| -58| -58 Resultado por deterioros| 0| -58| -58| -58 TOTAL DETERIOROS Y ENAJENACIONES| 423| 37| 460| 449 2.6. RESULTADO FINANCIERO La siguiente tabla muestra en detalle la variación del resultado financiero por conceptos en 2020 y 2019. Se presenta separado el resultado de proyectos de infraestructuras del de sociedades excluyendo dichos proyectos (ver definición en Nota 1.1.2) y dentro de cada uno de ellos se distingue entre resultado financiero por financiación, que incluye gastos financieros por créditos y préstamos con entidades de crédito y bonos, así como rendimientos generados por inversiones financieras y préstamos otorgados; y el resultado financiero por derivados y otros, que recoge el impacto de la valoración a valor razonable de las coberturas no eficientes, así como otros ingresos y gastos que no corresponden directamente a financiación. | | | ---|---|---|--- Millones de euros| 2020| 2019| Variación (%) Ingresos financieros por financiación de proyectos de infraestructuras| 8| 18| -56 % Gastos financieros por financiación de proyectos de infraestructuras| -242| -282| 14 % Resultado financiero por financiación de proyectos de infraestructuras | -234| -264| 11 % Resultado derivados y otros ajustes valor razonable proyectos de infraestructuras (*)| 39| -1| 4000 % Resto de resultado financiero proyectos de infraestructuras| -2| 2| 200 % Resto resultado financiero proyectos de infraestructuras| 37| 1| -3600 % Total Resultado financiero de proyectos de infraestructuras| -197| -263| 25 % Ingresos financieros por financiación de resto de sociedades| 43| 75| -43 % Gastos financieros por financiación de resto de sociedades| -51| -47| -9 % Resultado financiero por financiación de resto de sociedades| -8| 28| 128 % Resultado derivados y otros ajustes valor razonable resto de sociedades (*)| 5| 36| -86 % Resto de resultado financiero resto de sociedades| -32| 6| -671 % Resto resultado financiero resto de sociedades| -27| 42| -165 % Total Resultado financiero de resto de sociedades| -35| 70| -150 % Resultado Financiero| -232| -193| -20 % (*) Incluidos en la columna de valor razonable de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en resultado financiero por un total de 44 millones de euros en 2020 y 35 millones de euros en 2019. En la siguiente tabla se desglosa el gasto financiero de sociedades proyecto de infraestructura, desglosando los gastos activados por las autopistas en construcción: | | ---|---|--- Gasto de financiación proyectos| 2020| 2019 de infraestructuras (Millones de euros) Gasto financiero devengado| -268| -302 Gasto activado en periodo de construcción| 26| 20 Gasto financiero en PyG| -242| -282 La variación en el resultado por financiación se explica principalmente por la mayor activación frente al 2019 (6 millones de euros) de Autopistas en construcción, principalmente por el proyecto NTE Segmento 3, así como por la no integración en el resultado del proyecto Ausol, tras su venta en 2019 (20 millones de euros). •El principal impacto registrado en el epígrafe de resultado por derivados y otros ajustes por valor razonable de proyectos de infraestructuras, corresponde al el pico de inefectividad de un derivado de inflación (ILS) registrado como valor razonable por 39 millones de euros y asociado al proyecto Autema (22 millones de euros en resultado neto), que tras su clasificación a activo intangible registra dicho impacto (ver nota 5.5). •El resultado por financiación de las sociedades ex-proyectos asciende en el ejercicio a -8 millones de euros (28 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), correspondientes al coste de la deuda externa por -51 millones de euros y a los ingresos financieros obtenidos principalmente de las inversiones financieras realizadas por 43 millones de euros. La variación frente al ejercicio 2019 se debe fundamentalmente a la menor rentabilidad de la caja disponible en Estados Unidos y Canadá frente al ejercicio anterior. •El resto de resultado financiero de sociedades ex-proyectos incluye los impactos por derivados y otros ajustes de valor razonable correspondientes fundamentalmente al impacto de los derivados que no se consideran de cobertura, entre los que destacan los equity swaps, que el Grupo tiene contratados para cubrir el impacto patrimonial de los sistemas de retribución variable vinculados a la acción (ver Nota 6.7), con un impacto en el año de -10 millones de euros, derivado de la negativa evolución de la cotización de la acción durante el 2020. | | ---|---|--- 206| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Excluyendo el impacto por derivados, el resto de resultado financiero de las sociedades ex proyectos corresponde a: | | | ---|---|---|--- Resto resultado financiero de sociedades ex proyecto| 2020| 2019| Var. 20/19 (Millones de euros) Coste de avales| -27| -35| 8 Provisión financiera IFRS-9| -10| 0| -10 Intereses demora| 9| 7| 2 Diferencias de cambio| -27| 2| -29 Intereses actas fiscales| -7| -7| 0 Ingresos fianzas E.A.| 19| 19| 0 Otros| 10| 19| -9 TOTAL| -32| 6| -38 Este sub-epígrafe incluye principalmente el coste de avales, intereses de demora, diferencias de cambio, intereses préstamos a puestas en equivalencia, gastos financieros por planes de pensiones e intereses de actas fiscales. En el caso de ingresos de avales, recoge en 2020, el importe de la facturación de avales a los proyectos que se integran por puesta en equivalencia (10 millones de euros), destacando la autopista I-66. Impacto en flujo de caja: como se puede comprobar en la siguiente tabla, la diferencia entre el resultado financiero por financiación y el flujo por intereses declarado en el estado de flujo de caja es de -44 millones de euros. | | | ---|---|---|--- | RESULTADO FINANCIERO POR FINANCIACIÓN SIN ACTIVACIONES| FLUJO DE INTERESES| DIFERENCIA Proyectos de Infraestructura| -284| -239| -46 Ex - Proyectos| 28| 26| 2 TOTAL| -256| -212| -44 Esta diferencia a nivel de proyectos tiene su origen principalmente en las autopistas americanas (NTE, LBJ, NTE Segment 3 e I-77), en las que los contratos de financiación permiten la capitalización de los intereses en los primeros años de la concesión, de forma que se acumulan al principal y no suponen salida de caja en el ejercicio (-45 millones de euros), así como en el impacto de la reclasificación de la división de Servicios como actividad discontinuada (18 millones de euros), al no estar reflejado el resultado financiero de la división en el epígrafe de Resultado Financiero por Financiación de la cuenta de pérdidas y ganancias, pero sí el flujo de intereses en el Estado de Flujos de Tesorería. 2.7. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS DE SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA La participación en los beneficios de las sociedades puestas en equivalencia del ejercicio 2020 asciende a -378 millones de euros (296 millones de euros en 2019). El detalle de las sociedades más significativas es el siguiente: | | ---|---|--- Resultado sociedades puestas en equivalencia | 2020| 2019 (Millones de euros) HAH| -396| 106 407 ETR| 33| 153 AGS| -51| 9 Resto| 36| 28 TOTAL| -378| 296 Del resultado negativo aportado por HAH a Ferrovial, -396 millones, -116 millones corresponden a impactos extraordinarios. Como consecuencia del impacto del COVID-19, se han reducido proyectos de inversión y se han retrasado proyectos de expansión, y se ha hecho una revisión detallada de la estructura organizativa. Como resultado, se ha registrado un gasto excepcional de 21 millones de euros relacionados con medidas de reducción de costes de personal. También se ha revisado la cartera de activos, especialmente los activos en construcción. Algunos proyectos se han suspendido mientras otros no se espera que se reinicien en un futuro próximo. Esto ha resultado en un deterioro de activos fijos de 21 millones de euros. Por otra parte se ha llevado a cabo regularizaciones de impuestos diferidos al 19% que ha supuesto un impacto negativo de 28 millones de euros. El resto de extraordinarios están motivados por ajustes de valor razonable en relación a la valoración de los derivados (fundamentalmente por la evolución de los ILS contratados) que ha supuesto un impacto negativo de 46 millones de euros en el ejercicio. Excluyendo los impactos no recurrentes en ambos ejercicios, el resultado de HAH empeora en 354 millones de euros con respecto al periodo anterior, alcanzando los -280 millones de euros a 31 de diciembre 2020 (74 millones de euros a 31 de diciembre 2019). Respecto a 407 ETR, la negativa evolución frente a diciembre 2019 (120 millones de euros) es consecuencia, principalmente, de la caída de los tráficos como consecuencia del COVID-19. Del resultado negativo de AGS, -51 millones de euros (9 millones de euros en el 2019) -13 millones corresponden a impacto extraordinarios. Principalmente es debido a que se ha registrado un gasto excepcional de 3 millones de euros relacionado con la reestructuración organizativa de personal llevada a cabo, así como una regularización de impuestos diferidos al 19%, lo que ha supuesto un impacto negativo de 9 millones de euros. Del resultado positivo de la línea de resto de 36 millones de euros, destacan FMM Company, sociedad responsable del contrato de mantenimiento del aeropuerto de Doha, con un resultado positivo en 2020 de 8 millones de euros (se encontraba como sociedad discontinuada, al formar parte de la División de Servicios, mientras que en la actualidad forma parte de la División de Aeropuertos); las autopistas portuguesas Auto-Estrada Norte Litoral (8 millones de euros) y Autoestrada do Algarve (5 millones de euros), la autopista colombiana Ruta del Cacao (5 millones de euros). El resto de proyectos tienen un impacto de 10 millones de euros. En la nota 3.5 se proporciona mayor detalle sobre los resultados de estas sociedades. 2.8. GASTO POR IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES E IMPUESTOS DIFERIDOS 2.8.1. Explicación del gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio y de la tasa impositiva resultante En el ejercicio 2020 se ha registrado un ingreso por impuesto sobre sociedades de 28 millones de euros (gasto de -47 millones de euros en 2019), cifra que: •No incluye el gasto por impuesto sobre sociedades correspondiente a las sociedades integradas por el método de puesta en equivalencia (ver Notas 2.7 y 3.5) dado que, conforme a la normativa contable, sus resultados se presentan ya netos de su impacto fiscal. •Incluye un ingreso de 46 millones de euros (7 millones de euros en 2019), principalmente como consecuencia de la reestimación realizada sobre la recuperabilidad de activos por impuestos diferidos, considerando probable dicha recuperación en base al saldo total de pasivos diferidos en cada jurisdicción. Excluyendo este impacto, el gasto por impuesto sobre sociedades devengado respecto a los resultados del ejercicio de -18 millones de euros. | | ---|---|--- | | 207 | | ---|---|--- | | * * * | | | | ---|---|---|---|--- | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| Excluyendo del resultado antes de impuestos (-384 millones de euros) el resultado de las sociedades integradas por el método de puesta en equivalencia (pérdida neta de 378 millones de euros), las diferencias permanentes (90 millones de euros) y los resultados de consolidación sin impacto fiscal (30 millones de euros), llega a un resultado fiscal de 114 millones de euros, que compararía con el gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio (-18 millones de euros), resultando una tasa efectiva de impuesto sobre sociedades del 15 %, que está en línea con la tasa aplicable en los principales países en los que Ferrovial está presente. La tasa efectiva está en línea con la tasa aplicable en los principales países en los que Ferrovial está presente. | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- 2020| ESPAÑA| REINO UNIDO| AUSTRALIA| EE.UU.| POLONIA| CANADÁ| RESTO PAÍSES(*)| TOTAL (Millones de euros) Beneficio antes de impuestos| -91| -444| 6| -75| 159| 45| 15| -384 Resultado sociedades integradas por puesta en equivalencia| -4| 447| -4| 0| 0| -35| -27| 378 Diferencias permanentes| 6| 2| -3| 13| 28| 4| 39| 90 Resultados de consolidación sin impacto fiscal| 0| 0| 0| 20| 0| 2| 8| 30 Resultado fiscal| -88| 5| 0| -42| 187| 17| 35| 114 Gasto por impuesto del ejercicio| 58| 0| 0| 23| -34| -5| -15| 28 Cambio en la estimación del impuesto de ejercicios anteriores| -36| -1| 0| -14| -2| 1| 6| -46 Gasto por impuesto ajustado| 22| -1| 0| 10| -35| -4| -9| -18 Tipo efectivo sobre resultado fiscal| 25 %| 19 %| 30 %| 24 %| 19 %| 25 %| 25 %| 15 % Tipo efectivo del país (*)| 25 %| 19 %| 30 %| 23 %| 19 %| 26,5 %| | (*)Tipo efectivo del país es el resultado de una tasa combinada que incorpora los diferentes porcentajes impositivos e impuestos (federal, estatal y municipal) aplicables en cada país. A continuación, se explican los diferentes elementos a ajustar para el cálculo de la tasa efectiva: •Diferencias Permanentes. Corresponden a gastos o ingresos del ejercicio que, conforme a la normativa fiscal aplicable en cada uno de los países, no son deducibles (gastos) o tributables (ingresos) en el ejercicio, ni se espera que vayan a ser deducibles o tributables en ejercicios futuros. El saldo acumulado por este concepto es un gasto de 90 millones de euros. Detalle de estos ajustes más significativos, se indican a continuación: ◦Pérdidas generadas principalmente en proyectos de Construcción en la actividad internacional sobre las que, siguiendo un criterio de prudencia, no se ha reconocido crédito por impuesto (99 millones de euros). ◦Gastos no deducibles por 16 millones de euros (principalmente gastos financieros en la división de Autopistas en Portugal y otros gastos de diversa naturaleza de Budimex). ◦Ingresos no tributables por la utilización de bases imponibles negativas de años anteriores por importe de 22 millones de euros y por la recuperación de provisiones consideradas no deducibles en ejercicios anteriores por 21 millones de euros. ◦Plusvalías generadas por la venta de activos en la división de Autopistas (Algarve y Norte Litoral) y Movilidad (Car Sharing - Zity), por importe de 10 millones de euros, que no están sujetas a tributación (Nota 1.1.4). •Resultados de Consolidación sin impacto fiscal. Corresponde a resultados derivados de la aplicación de criterios de consolidación contable que no tienen repercusión fiscal. El saldo acumulado por este concepto es un gasto de 30 millones de euros, que corresponde principalmente a resultados negativos por sociedades de proyectos concesionales en Estados Unidos y Canadá y que son consolidados por integración global. Sin embargo, crédito fiscal asociado se reconoce exclusivamente por el porcentaje de participación de Ferrovial al tributar bajo el régimen de transparencia fiscal, siendo los sujetos pasivos del impuesto los accionistas de dichas sociedades por su porcentaje de participación. Así mismo, se incluye en este epígrafe la regularización de las diferencias de homogeneización contable registradas en Eslovaquia por 8 millones de euros. En la tabla que se adjunta a continuación, se incluye el detalle del cálculo de la tasa impositiva efectiva del ejercicio 2019. | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- 2019| ESPAÑA| REINO UNIDO| AUSTRALIA| EE.UU.| POLONIA| CANADÁ| RESTO PAÍSES(*)| TOTAL (Millones de euros) Beneficio antes de impuestos| 569| 55| -62| -363| 73| 173| 60| 504 Resultado sociedades integradas por puesta en equivalencia| -3| -114| -6| 0| 0| -158| -15| -296 Diferencias permanentes| -452| 27| 69| 266| 45| 7| 4| -34 Resultados de consolidación sin impacto fiscal| 0| 0| 0| 45| 0| 6| -5| 46 Resultado fiscal| 115| -32| 1| -53| 118| 27| 44| 219 Gasto por impuesto del ejercicio| -189| 6| 0| 107| -26| -15| 69| -47 Cambio en la estimación del impuesto de ejercicios anteriores| 158| 0| 0| -96| 3| 8| -79| -7 Gasto por impuesto ajustado| -30| 6| 0| 11| -23| -7| -10| -54 Tipo efectivo sobre resultado fiscal| 27 %| 18 %| 30 %| 21 %| 20 %| 26 %| 24 %| 25 % Tipo efectivo del país (*)| 25 %| 19 %| 30 %| 21 %| 19 %| 27 %| | (*)Tipo efectivo del país es el resultado de una tasa combinada que incorpora los diferentes porcentajes impositivos e impuestos (federal, estatal y municipal) aplicables en cada país. 2.8.2 Detalle del gasto del impuesto corriente y diferido e impuesto pagado en el ejercicio El detalle del gasto por impuesto correspondiente a los años 2020 y 2019 se presenta diferenciando la parte correspondiente al impuesto corriente, al impuesto diferido y a los cambios por la reestimación realizada sobre la recuperabilidad de activos por impuestos diferidos, considerando probable dicha recuperación en base al saldo total de pasivos por impuestos diferidos en cada jurisdicción (ver nota 2.8.1). | | ---|---|--- 208| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | ---|---|--- (Millones de euros) | 2020| 2019 Gasto por impuesto del ejercicio| 28| -47 Gasto por impuesto corriente| -72| -73 Gasto por impuesto diferido| 60| 31 Efecto impositivo ajustes consolidación a patrimonio| -6| -12 Cambio por reestimación realizada sobre recuperabilidad de activos por impuestos diferidos| 46| 7 El importe pagado en el ejercicio tanto para las actividades continuadas y discontinuadas en concepto de impuesto de sociedades asciende a 101 millones de euros, tal y como se muestra en la nota de flujo de caja (Nota 5.3). 2.8.3. Movimiento de activos y pasivos diferidos A continuación, se detallan los movimientos de los activos y pasivos diferidos durante el ejercicio 2020: | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- ACTIVO| | | | | | | (Millones de euros)| 2019| Traspasos y otros| Cambio en estimaciones ejercicios anteriores| Carga/abono cuenta de resultado| Carga/abono patrimonio neto| Efecto tipo de cambio| 2020 Créditos fiscales | 55| -7| 20| 67| 0| -6| 129 Dif. Criterio fiscal/contable| 332| 6| 2| 15| 0| -19| 336 Dif. valoraciones patrimonio| 114| -6| -1| -1| 0| 0| 106 Otros conceptos| 1| -4| 15| 2| 3| -1| 16 TOTAL| 502| -11| 36| 83| 3| -26| 587 PASIVO| | | | | | | (Millones de euros)| 2019| Traspasos y otros| Cambio en estimaciones ejercicios anteriores| Carga/abono cuenta de resultado| Carga/abono patrimonio neto| Efecto tipo de cambio| 2020 Diferidos fondo de comercio| 38| 1| 1| -3| 0| -2| 35 Dif. Criterio fiscal/contable| 310| 2| -9| 27| 1| -16| 315 Dif. Valoraciones patrimonio| 115| -2| 0| 0| -47| 0| 66 Otros conceptos| 12| 1| 0| -2| 0| 1| 12 TOTAL| 475| 2| -8| 22| -46| -17| 428 Dentro del movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos, destaca el impacto por reconocimiento de créditos fiscales asociado a bases imponibles negativas, principalmente en EEUU (53 millones de euros), en línea con el criterio adoptado según la NIC12. Los impuestos diferidos existentes a 31 de diciembre de 2020 provienen fundamentalmente de: a) Créditos fiscales por impuestos Corresponden a créditos fiscales que todavía no han sido utilizados por las sociedades del Grupo. Esta partida no incluye todos los créditos fiscales existentes sino solo aquellos que conforme a las proyecciones del Grupo se considera que se van a poder utilizar a corto o medio plazo. El saldo total activado alcanza los 129 millones de euros, de los cuales 127 millones corresponden a créditos por bases imponibles negativas y 2 millones de euros a otros créditos fiscales. A continuación, se presenta el detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensar, distinguiendo entre actividades continuadas y discontinuadas y desglosando el importe del crédito fiscal máximo y el crédito fiscal activado: | | | | ---|---|---|---|--- Actividades continuadas| | | | (Millones de euros) País| Base imponible negativa| Período de prescripción| Crédito fiscal máximo| Crédito fiscal activado Grupo Consolidado Fiscal Español| 461| No prescriben| 115| 31 Grupo Consolidado Fiscal EE.UU| 601| No prescriben| 126| 53 Canadá| 98| 2024-2040| 26| 13 Reino Unido| 99| No prescriben| 19| 8 Resto| 289| 2021-No prescriben| 68| 22 Total| 1.548| | 355| 127 | | | | ---|---|---|---|--- Actividades discontinuadas| | | | (Millones de euros) País| Base imponible negativa| Período de prescripción| Crédito fiscal máximo| Crédito fiscal activado Grupo Consolidado Fiscal Español| 9| No prescriben| 2| 2 Grupo Consolidado Fiscal EE.UU| 9| No prescriben| 2| 0 Australia| 1| No prescriben| 0| 0 Reino Unido| 719| No prescriben| 137| 24 Resto| 95| 2021-No prescriben| 25| 1 Total| 833| | 166| 28 Grupo consolidado fiscal español. A efectos de valorar la recuperabilidad de las bases imponibles negativas se ha realizado un modelo basado en las últimas proyecciones disponibles de resultados esperados de las sociedades del Grupo, a partir del cual, y en base a un criterio de prudencia, se ha decidido no registrar contablemente la totalidad de créditos fiscales, ante las dudas razonables de que éstos puedan ser recuperados a corto o medio plazo. No obstante, en el ejercicio 2020 y, de acuerdo a lo establecido por la NIC 12, se ha reconocido contablemente un importe de créditos fiscales equivalente al exceso de las diferencias temporales de pasivo frente a las diferencias temporales de activo, por importe de 31 millones de euros. Grupo consolidado fiscal EEUU: A efectos de valorar la recuperabilidad de las bases imponibles negativas se ha realizado un modelo basado en las últimas proyecciones disponibles de resultados esperados de las sociedades del Grupo, a partir del cual, en base a un criterio de prudencia, se ha decidido no registrar contablemente la totalidad de créditos fiscales, ante las dudas razonables de que éstos puedan ser recuperados a corto o medio plazo y que esta recuperación podría retrasarse por la adjudicación de nuevos proyectos. No obstante, en el ejercicio 2020 y, de acuerdo a lo establecido por la NIC 12, se ha reconocido contablemente un importe de créditos fiscales equivalente al exceso de las diferencias temporales de pasivo frente a las diferencias temporales de activo, por importe de 14 millones de euros. Reino Unido: Teniendo en cuenta que las bases imponibles negativas generadas a partir de 1 de abril de 2017 pueden ser empleadas por cualquier sociedad británica del Grupo, se han activado bases imponibles negativas por 8 y 24 millones de euros en actividades continuadas y discontinuadas, respectivamente. b) Activos y pasivos por diferencias temporales entre criterio contable y fiscal Esta partida corresponde al impacto fiscal generado por el hecho de que el criterio temporal de reconocimiento de determinados gastos o ingresos es distinto a efectos contables que fiscales. | | ---|---|--- | | 209 | | ---|---|--- | | * * * | | | | ---|---|---|---|--- | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| Un activo por este concepto implica que determinados gastos han sido reconocidos contablemente antes que fiscalmente, o que determinados ingresos se reconocen fiscalmente antes que contablemente, por lo que la sociedad recuperará fiscalmente dichos gastos o ingresos en ejercicios futuros. En sentido contrario, un pasivo por este concepto representa un gasto reconocido fiscalmente con anterioridad a su reconocimiento contable, o un ingreso registrado contablemente antes que fiscalmente. Destacan dentro de los activos diferidos existentes: •Provisiones dotadas contablemente que no tienen efecto fiscal hasta su materialización (184 millones de euros). •Diferidos originados como consecuencia de diferencias fiscales y contables en el reconocimiento de ingresos por importe de 136 millones de euros, principalmente en la división de Construcción. •Amortizaciones contablemente aceleradas (4 millones de euros). Dentro de los pasivos, el saldo corresponde fundamentalmente a: •Diferencias entre provisiones fiscales y contables (93 millones de euros). •Diferidos por diferencias entre la amortización fiscal y contable (99 millones de euros). •Diferidos originados como consecuencia de diferencias fiscales y contables en el reconocimiento de ingresos por importe de 27 millones de euros, principalmente en la división de Construcción. •Diferidos originados como consecuencia de diferencias fiscales y contables en el reconocimiento de ingresos derivados de la norma internacional IFRIC12 por importe de 42 millones de euros, principalmente en la división de Autopistas. c) Impuestos diferidos por diferencias de valoración de patrimonio. Este concepto recoge el impacto fiscal acumulado producido por diversas partidas cuyo cambio de valoración se reconoce en reservas. Dicho impacto aparece como activo o pasivo ya que habitualmente no tiene un impacto fiscal directo hasta que ese importe en reservas se reconozca en el resultado. El saldo que está reconocido en activo corresponde a las pérdidas acumuladas en reservas que tendrán un impacto frente a la Hacienda Pública en el momento en que se materialicen en resultados. En caso contrario, la existencia de un pasivo corresponde a beneficios pendientes de materializar fiscalmente. Es de destacar el importe correspondiente a los diferidos de activo por derivados financieros cuyo importe es de 105 millones de euros y de 66 millones de euros por diferidos de pasivo. d) Impuestos diferidos por fondos de comercio Se recogen los pasivos por impuestos diferidos relacionados con la deducción fiscal del fondo de comercio, por importe de 35 millones de euros, donde destacan fundamentalmente los relacionados con la amortización del fondo de comercio de Webber, LLC. e) Impuestos diferidos relativos a dividendos pendientes de distribuir en sociedades participadas El Grupo no tiene reconocidos impuestos diferidos por este concepto ya que entiende que en todos los casos se cumplen las condiciones establecidas en el párrafo 39 de la NIC 12, es decir, la sociedad matriz tiene la capacidad de controlar el momento de recuperación de la diferencia temporaria y es probable que la diferencia no haya que revertirla en el futuro previsible. A continuación, se detallan los movimientos de los activos y pasivos diferidos durante el ejercicio 2019: | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- ACTIVO| | | | | | | (Millones de euros)| 2018| Traspasos y otros| Cambio en estimaciones ejercicios anteriores| Carga/abono cuenta de resultado| Carga/abono patrimonio neto| Efecto tipo de cambio| 2019 Créditos fiscales | 214| -4| -141| -17| 1| 2| 55 Dif. Criterio fiscal/contable| 347| -108| 10| 82| 0| 1| 332 Dif. valoraciones patrimonio| 88| 0| 0| 1| 26| -1| 114 Otros conceptos| 14| 8| -17| -4| 0| 0| 1 TOTAL| 663| -104| -148| 62| 27| 2| 502 PASIVO| | | | | | | (Millones de euros)| 2018| Traspasos y otros| Cambio en estimaciones ejercicios anteriores| Carga/abono cuenta de resultado| Carga/abono patrimonio neto| Efecto tipo de cambio| 2019 Diferidos fondo de comercio| 32| 7| -4| 3| 0| 0| 38 Dif. Criterio fiscal/contable| 443| -7| -160| 28| 0| 6| 310 Dif. Valoraciones patrimonio| 90| 1| 0| 0| 24| 0| 115 Otros conceptos| 9| 2| 0| 0| 1| 0| 12 TOTAL| 574| 3| -164| 31| 25| 6| 475 2.8.4. Ejercicios sujetos a comprobación fiscal Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción previsto en la Ley. Las actuaciones de comprobación inspectora seguidas frente a Ferrovial S.A relativas al Procedimiento de Recuperación de Ayudas del Estado Español vinculado con la amortización fiscal del fondo de comercio financiero derivado de la adquisición de Amey (Decisión UE 2015/314, de la Comisión Europea, de 15 de octubre de 2014 – Tercera Decisión - ver nota 6.5.1) respecto al Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2016 a 2018, finalizaron en enero 2021 con la notificación de acuerdo de liquidación del que se deriva una deuda tributaria por importe de 3,8 millones de euros. La liquidación ha sido objeto de reclamación en vía económico-administrativa y actualmente sigue el procedimiento de tramitación establecido sin que se haya obtenido aun resolución. Además, el grupo consolidado fiscal español está siendo objeto de actuaciones inspectoras de carácter parcial respecto del Impuesto sobre Sociedades 2014 a 2017 que se encuentran en fase de aportación de documentación y de los que se desconoce actualmente su resultado. En el ámbito internacional, las autoridades fiscales canadienses han iniciado un procedimiento inspector respecto del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2013 a 2017 de la entidad 4352238 Canada Inc. La Inspección canadiense cuestiona la deducibilidad en Canadá de los cargos intragrupo realizados por Cintra Servicios (España) por la prestación de servicios financieros, recalificando la operación como dividendo. | | ---|---|--- 210| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES El importe estimado de la regularización pendiente de pago asciende a 7,6 millones de euros (11,7 millones de dólares canadienses), incluyendo la no deducibilidad del gasto, la retención conforme al convenio, intereses y sanciones. Actualmente el procedimiento de reclamación por la vía judicial canadiense se encuentra suspendido a la espera de la resolución del Mutual Agreement Procedure iniciado. NOTAS SOBRE RESULTADOS DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS 2.9. RESULTADO DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS Como se comenta en la Nota 1.1.3, a 31 de diciembre de 2020, y al igual que el ejercicio precedente, se clasifica la División de Servicios como actividad discontinuada, implicando que el impacto en la cuenta de resultados de dicha área de negocio se reporte en una única línea denominada “Resultado neto operaciones discontinuadas”. En dicha línea se incluye también el resultado por deterioro por la diferencia entre el valor razonable estimado de los activos y su valor contable. El principal impacto recogido en el resultado de actividades discontinuadas es el resultado negativo registrado por la venta de Broadspectrum por -64 millones de euros, fundamentalmente debido la reclasificación a la cuenta de resultados de los importes acumulados en diferencias de conversión y reservas de derivados asociados, de acuerdo a la NIC 21 (ver Nota 1.1.3). Adicionalmente se han registrado los siguientes deterioros: -34,3 millones de euros relacionado fundamentalmente con el negocio de Waste Treatment en el Reino Unido (Amey) y -25,3 millones de euros con el negocio de Servicios Internacional, tal y como se indica en la Nota 1.1.3. En el resto de los negocios de servicios se ha reconocido un resultado (excluyendo amortizaciones según IFRS 5) de 121 millones de euros. Para un mejor entendimiento del resultado generado por la actividad de Servicios y cómo ha sido integrado en los resultados consolidados del Grupo, en la tabla adjunta se presenta un detalle por líneas del resultado de la actividad discontinuada: | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| VAR. Cifra de ventas| 5.935| 6.995| -1.060 Resultado bruto de explotación| 220| 382| -163 Dotaciones a la amortización de inmovilizado| -229| -288| 59 Resultado explotación antes deterioro y enajenación inmovilizado| -9| 95| -104 Deterioros y enajenación de inmovilizado| -21| -5| -15 Resultado de explotación| -30| 89| -119 Resultado financiero| -61| -74| 13 Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia| 22| 29| -7 Resultado consolidado antes de impuestos| -68| 45| -113 Impuesto sobre beneficios| -32| -16| -16 Resultado después de impuestos| -101| 29| -130 Resultado del ejercicio atribuido a socios externos| -2| -3| 0 Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante| -103| 26| -129 Ajustes actividades discontinuadas| 159| 216| -57 Provisión valor razonable| -60| -440| 381 Resultado operaciones discontinuadas| -3| -198| 195 Respecto a los diferentes componentes del resultado de la actividad discontinuada, cuya comparabilidad respecto al 2019 se ve muy afectada por los resultados aportados por Broadspectrum, cabe destacar lo siguiente: Los ajustes de las actividades discontinuadas del 2020 lo componen fundamentalmente la eliminación de la amortización de los activos (186 millones de euros) y la pérdida en la desinversión de la filial australiana Broadspectrum (-64 millones de euros netos de impuestos). NOTAS SOBRE RESULTADO DE MINORITARIOS, RESULTADO NETO Y RESULTADO POR ACCIÓN 2.10. RESULTADO DE MINORITARIOS En el ejercicio 2020 el resultado atribuido a socios minoritarios asciende a -51 millones de euros (9 millones de euros a diciembre de 2019). Esta cifra corresponde a los beneficios obtenidos por empresas del Grupo que son asignables a los otros socios que participan en dichas sociedades. Las cifras que aparecen en positivo corresponden a sociedades que generan pérdidas y las cifras que se representan en negativo ganancias. | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| VAR. 20/19| % EXTERNOS Grupo Budimex| -54| -22| -32| 44,90 % Autopista del Sol| 0| -5| 5| 20,00 % Autop.Terrasa Manresa, S.A.| -11| -16| 5| 23,70 % LBJ Infraestructure Group| 20| -4| 24| 45,4 % NTE Mobility Partners| -12| -9| -3| 37,1 % FAM Construction LLC| 16| 37| -21| 30,0 % Sugar Creek Construction LLC| 8| 27| -19| 30,0 % Resto sociedades| -15| 4| -19| Actividades continuadas| -48| 12| -60| Actividades discontinuadas| -3| -3| 0| TOTAL| -51| 9| -60| La principal variación con respecto al año anterior corresponde a la mejora de los resultados del Grupo Budimex (32 millones de euros), por la tendencia favorable tanto del negocio de obra civil como el inmobiliario. También hay mejora en FAM Construction LLC (21 millones de euros) y Sugar Creek LLC (19 millones de euros) ya que en 2019 se registraron pérdidas importantes en relación a contratos de construcción en USA. Todo esto se ve compensado por el empeoramiento de resultados registrados en LBJ Infrastructure Group (24 millones de euros de empeoramiento) debido a la caída de los tráficos por el efecto del COVID-19. 2.11. RESULTADO NETO Y RESULTADO POR ACCIÓN A continuación, se presenta el cálculo del resultado por acción atribuido a la sociedad dominante: | | ---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019 Resultado neto atribuible a la sociedad dominante (millones euros)| -410| 268 Coste neto bonos perpetuos subordinados| -8| -8 Resultado neto atribuible a la sociedad dominante ajustado (millones euros)| -418| 260 Número medio ponderado de acciones en circulación (miles acciones)| 739.102| 742.193 Menos número medio acciones propias (miles de acciones)| -6.826| -10.514 Número medio de acciones para determinar el beneficio básico por acción| 732.277| 731.679 Resultado básico por acción (euros)| -0,57| 0,35 Resultado neto ajustado Actividades Continuadas| -364| 448 Resultado básico por acción Actividades Continuadas (euros)| -0,50| 0,61 Resultado neto Actividades Discontinuadas| -3| -198 Resultado básico por acción Actividades discontinuadas (euros)| 0,00| -0,27 El resultado básico por acción se ha obtenido dividiendo la cifra del resultado del ejercicio atribuido a los accionistas de la Sociedad dominante, ajustado por la imputación al ejercicio del cupón neto correspondiente a los bonos perpetuos subordinados emitidos por el Grupo y registrados directamente en patrimonio (ver Nota 5.1.2.d), entre la media ponderada de acciones ordinarias en circulación excluyendo el número medio de acciones propias en cartera durante el ejercicio. | | ---|---|--- | | 211 | | ---|---|--- | | * * * | | | | ---|---|---|---|--- | SECCIÓN 2: RESULTADOS DEL EJERCICIO| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| Respecto al beneficio diluido por acción, cabe señalar que en el Grupo no existen acciones ordinarias potencialmente dilutivas ya que no ha existido emisión de deuda convertible y los sistemas retributivos vinculados a la acción descritos en la Nota 6.7 de la presente memoria no van a suponer ampliación de capital alguna para el Grupo y, por lo tanto, en ningún caso se prevé la existencia de efectos dilutivos debidos a dichos sistemas en el momento de su ejercicio por los empleados. De esta manera, no existen diferencias entre los resultados básico y diluido por acción. Asimismo, las ampliaciones de capital realizadas por el Grupo en 2019 y 2020 para atender a los compromisos del pago en acciones a los accionistas que se acojan a dicha modalidad del scrip dividend (ver Nota 5.1.1.) no generan distorsión en el resultado por acción ya que la política de la compañía consiste en realizar una reducción de capital equivalente aproximadamente a las acciones emitidas (ver Nota 5.1.2.a). El resultado neto por segmento geográfico es el siguiente: | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| VAR. 20/19 España| 79| 583| -504 Canadá| 41| 163| -122 Australia| 7| -464| 471 Estados Unidos| -44| -194| 150 Reino Unido| -547| 82| -630 Polonia| 71| 26| 45 Chile| -19| 22| -41 Irlanda| 7| 18| -10 Resto| -4| 32| -36 TOTAL| -410| 268| -678 El resultado por segmento de negocio aparece en el Anexo III. | | ---|---|--- 212| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- | | | | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE Esta sección comprende las notas relativas a activos no corrientes del balance, excluyendo los activos por impuestos diferidos (Sección 2) y los derivados financieros (Sección 5). Los principales componentes del activo no corriente a diciembre de 2020 en Ferrovial son la partida “Inmovilizado en proyectos de infraestructuras” por 6.200 millones de euros, que supone un 59% del total del activo no corriente (ver Nota 3.3) y las “Inversiones en Asociadas” por 1.710 millones de euros (relativas fundamentalmente a las inversiones en HAH y 407ETR) que representa el 16% del total del activo no corriente (ver Nota 3.5). El “Fondo de Comercio de consolidación” (208 millones de euros) representa el 2% del total del activo no corriente. En cuanto a la evolución del inmovilizado de proyectos de infraestructuras, la variación respecto al ejercicio anterior se debe al impacto de tipo de cambio, principalmente del euro frente al dólar americano, al deterioro registrado por Autema (-168 millones de euros) derivado de la no admisión a trámite del recurso de casación del litigio que mantenía con la Generalidad de Cataluña en relación al régimen concesional de este proyecto (nota 6.5.1.a), y a la reclasificación a mantenido para la venta de la Concesionaria de Prisiones Figueras, S.A.U. (-100 millones de euros), cuyo acuerdo de venta se ha alcanzado durante el ejercicio 2020. Respecto a la evolución de la partida de inversiones en asociadas, se produce una disminución de -847 millones de euros, originada fundamentalmente por la participación en los pérdidas de estas sociedades (-378 millones de euros) y las distribuciones de dividendos por importe de -198 millones de euros, principalmente de 407 ETR y HAH. Destacar también las variaciones de capital por -160 millones de euros principalmente por la venta del 29% de Autoestrada Norte Litoral, del 28% de Euroscut Algarve, y del 28% de Algarve BV, así como las aportaciones de capital en la autopista I-66 y el efecto del tipo de cambio (-133 millones de euros), debido principalmente a la apreciación del euro frente a la libra esterlina y el dólar canadiense. En relación con la evolución del fondo de comercio, se produce un decremento de 40 millones de euros, debido principalmente a la venta de la planta de asfalto de Shouthern Crushed Concrete (-22 millones de euros) y el impacto por tipo de cambio (-18 millones de euros). | | ---|---|--- | | 213 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | 3.1. FONDO DE COMERCIO Y ADQUISICIONES A continuación, se presenta un cuadro con la evolución del Fondo de Comercio durante el ejercicio 2020: | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros)| SALDOS AL 31/12/2019| OTROS| TIPO DE CAMBIO| SALDOS AL 31/12/2020 Construcción| 205| -22| -14| 169 Budimex| 69| 0| -5| 64 Webber | 136| -22| -10| 105 Aeropuertos| 43| 0| -3| 39 Transchile| 43| 0| -3| 39 TOTAL| 248| -22| -18| 208 3.1.1. Movimientos en el ejercicio Se detallan a continuación las principales variaciones en función de la naturaleza del movimiento: Otros El impacto en la columna de “otros”, corresponde a la venta de la planta de asfalto de Shouthern Crushed Concrete. Como resultado de la misma, se redujo el fondo de comercio en 22 millones de euros. Tipo de cambio Las demás variaciones corresponden al tipo de cambio, principalmente en el negocio de construcción. 3.1.2. Test de deterioro de los fondos de comercio A. Fondos de comercio de Construcción (Webber y Budimex): Metodología y tasa de descuento El importe de los fondos de comercio de Webber (Estados Unidos) y Budimex (Polonia) asciende, al 31 de diciembre de 2020, a 105 y 64 millones de euros respectivamente (136 y 69 millones de euros al 31 de diciembre de 2019). En el caso de Webber, se usan proyecciones a cinco años, y el valor residual se basa en el flujo del último año proyectado, siempre y cuando ese flujo sea normalizado, y aplicando una tasa de crecimiento que en ningún caso es superior a la estimada a largo plazo para el mercado en que opera la sociedad. Los flujos se descuentan a una tasa de descuento (WACC) después de impuestos del 7,3% (frente al 7,1% en 2019), y una tasa de crecimiento a perpetuidad del 2,0% (similar a 2019). En el WACC se ha utilizado una tasa libre de riesgo del 2,0%, 110 puntos básicos por encima de la cotización del bono americano a 10 años a 31 de diciembre de 2020. En 2020 la tasa de descuento (WACC) antes de impuestos aproximada asciende a 8,7% (frente al 8,5% en 2019). En el caso de Budimex, al ser una sociedad cotizada en la bolsa de Varsovia, el análisis de una posible pérdida en el valor del Fondo de Comercio se ha realizado comprobando que el valor de cierre de cotización de la compañía a 31 de diciembre de 2020 es superior a su valor contable más el valor del fondo de comercio asignado, sin que dicho análisis haya puesto de manifiesto la existencia de un deterioro. Principales factores que afectan a la valoración y evolución frente al año anterior y presupuesto: Los flujos de caja libres proyectados están basados en las últimas estimaciones aprobadas por la compañía, que tienen en cuenta la evolución histórica reciente. Los principales factores que afectan a las proyecciones de flujo de efectivo de Webber son las proyecciones de ingresos y los márgenes de explotación previstos sobre los mismos. Dichas proyecciones se basan en cuatro componentes fundamentales: la cartera de contratos existentes, la consecución de nuevos contratos, la estimación de los márgenes futuros y la tasa de crecimiento a perpetuidad. Cabe señalar que los márgenes de explotación proyectados son menores que los históricos de los últimos años, situándose en línea con los márgenes medios del sector. Respecto a la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado el 2,0%, cifra similar a las estimaciones de inflación a largo plazo en Estados Unidos sin considerar el crecimiento real de la economía. Señalar que el impacto del Covid 19 en Webber ha sido reducido (ver nota 1.2.) Resultados del test de deterioro: En Webber, la valoración que se desprende del modelo del test de deterioro es un 178% superior a su valor contable (frente al 107% del año anterior). El peso del valor residual de Webber calculado tras el periodo de proyección explícito sobre el total de la valoración es del 39%. El valor de cotización de Budimex a 31 de diciembre de 2020 es un 716% superior a su valor contable (frente al 546% del año anterior). Análisis de sensibilidad: Para el fondo de comercio de Webber se ha realizado un análisis de sensibilidad, especialmente con relación al margen de explotación, a la tasa de descuento y crecimiento a perpetuidad, con el objetivo de asegurarse de que posibles cambios en la estimación no tienen repercusión en la posible recuperación del fondo de comercio registrado. En concreto se ha realizado un escenario pesimista con un crecimiento a perpetuidad del 1% y una reducción del margen de explotación de 50 puntos básicos. La valoración que se desprende en este escenario presenta una holgura del 146% frente al valor contable. Partiendo de esta premisa, se informa de que la valoración se igualaría al valor en libros en caso de que la reducción del margen respecto al proyectado fuese de 532 puntos básicos, dejando la hipótesis del crecimiento a perpetuidad en el 1%. Por último, indicar que en un escenario en el que se mantengan los márgenes y se asuma un crecimiento a perpetuidad nulo (frente al 2%), no existiría deterioro. En relación a Budimex, debido a la amplia holgura entre su capitalización bursátil y su valor contable, la compañía considera que no existen indicios de deterioro. B. Fondos de comercio de Transchile: Además del fondo de comercio relativo a Budimex y Webber, el fondo de comercio restante corresponde a Transchile, sociedad titular de líneas de transmisión de electricidad en Chile. En base al resultado del test de deterioro de dicho fondo de comercio, la holgura es de un 58% frente a su valor en libros, que asciende a 55 millones de euros. El coste del equity al que se han descontado los flujos asciende a 6,6% (8,0% antes de impuestos), que son consistentes con las usadas en el cálculo del deterioro del fondo de comercio en 2019. | | ---|---|--- 214| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 3.2. ACTIVOS INTANGIBLES El saldo a cierre de 2020 de los activos intangibles distintos de los proyectos de infraestructuras asciende a 60 millones de euros (63 millones de euros en 2019). En este epígrafe se recogen: •“Derechos sobre concesiones”, se recogen aquellos derechos de explotación de las licitaciones, que no tienen la calificación de Proyectos (ver definición en Nota 1.1.2). A 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 no se presentan saldos significativos. •“Aplicaciones informáticas” por un valor neto de 6 millones de euros (7 millones a 31 de diciembre de 2019). •“Contratos con clientes y relaciones comerciales”, relacionados con el valor neto de la cartera comercial, bases de datos de clientes y otros activos intangibles, cuyo importe asciende a 54 millones de euros (57 millones a 31 de diciembre de 2019), proveniente fundamentalmente de la actividad de servicios de Budimex, incluida dentro de la división de Construcción. •Asimismo, durante el ejercicio no se han producido bajas significativas de activos totalmente amortizados. El impacto en el flujo de caja (Nota 5.3) por las adiciones de activos intangibles ha ascendido a -2 millones de euros. 3.3. INVERSIONES EN PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS 3.3.1. Activos modelo intangible | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| SALDO 01/01| TOTAL ADICIONES| TOTAL RETIROS| EFECTO TIPO DE CAMBIO| VAR. DE PERÍMETRO Y TRASP.| OTROS| SALDO 31/12 Autopistas España| 0| 0| 0| 0| 689| -168| 521 Autopistas USA| 5.905| 141| -4| -490| 0| 0| 5.553 Resto Autopistas| 391| 0| -0| -0| 0| 0| 391 Inversión Autopistas| 6.296| 141| -4| -490| 689| -168| 6.465 Amortización acumulada | -305| -66| 1| 20| -21| 0| -370 Inversión neta Autopistas| 5.992| 76| -2| -469| 668| -168| 6.095 Inversión resto Proyectos de infraestructura| 5| 12| 0| -2| 0| 0| 15 Amortización resto Proyectos de infraestructura| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Total inversión neta resto proyectos de infraestructura| 5| 12| 0| -2| 0| 0| 15 TOTAL INVERSIÓN | 6.302| 153| -4| -492| 689| -168| 6.480 TOTAL AMORTIZACIÓN Y PROVISIÓN| -303| -66| 1| 20| -21| 0| -370 TOTAL INVERSIÓN NETA| 5.998| 88| -2| -471| 668| -168| 6.110 •Las variaciones más significativas en 2020 son las siguientes: ◦La evolución del tipo de cambio ha supuesto una variación de los saldos de balance de estos activos de -471 millones de euros (-502 millones en 2019), en su totalidad provocada por la evolución del cambio del euro frente al dólar en las autopistas americanas (Ver Nota 1.3). ◦Se producen adiciones brutas en Autopistas de 141 millones de euros correspondientes a las autopistas americanas. De ellas, las más significativas se concentran en la autopista North Tarrant Express Extension por 128 millones de euros (80 millones de euros en 2019) y en la autopista I-77 Mobility Partners LLC por 7 millones de euros (131 millones de euros en 2019). ◦Impacto registrado en Autopistas España, con origen en Autema, debido a la reclasificación del activo desde activo financiero a activo intangible, derivado de la no admisión a trámite del recurso de casación del litigio que mantenía con la Generalidad de Cataluña en relación al régimen concesional de este proyecto, y que ha supuesto una provisión de 168 millones, recogida en la tabla en la columna de Otros. Ver nota 6.5.1.a y nota 2.5. ◦Por otra parte, en Resto de Proyectos de Infraestructuras se encuentran los contratos de concesiones otorgadas en la división de Aeropuertos, que tienen la calificación de activos intangibles de acuerdo a la CINIIF 12, fundamentalmente asociados a líneas de transmisión eléctrica de Chile por una inversión neta de 13 millones de euros (5 millones de euros en 2019). En el caso de las sociedades proyecto, todos sus activos concesionales están garantizando la deuda existente (ver Nota 5.2). Los intereses activados al respecto en el año 2020 aparecen detallados en la Nota 2.6. El movimiento de estos activos durante 2019 fue el siguiente: | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| SALDO AL 01/01| TOTAL ADICIONES| TOTAL RETIROS| VAR. DE PERÍMETRO Y TRASP.| EFECTO TIPO DE CAMBIO| SALDOS AL 31/12 Autopistas España| 736| 1| -23| -713| 0| 0 Autopistas USA| 5.581| 214| 0| 0| 110| 5.905 Resto Autopistas| 386| 4| 0| 0| 0| 391 Inversión Autopistas| 6.703| 219| -23| -713| 110| 6.297 Amortización acumulada | -424| -94| 4| 211| -2| -305 Inversión neta Autopistas| 6.279| 125| -19| -502| 108| 5.992 Inversión resto Proyectos de infraestructura| 2| 4| 0| 0| 0| 5 Amortización resto Proyectos de infraestructura| -1| 1| -0| 0| -0| 0 Total inversión neta resto proyectos de infraestructura| 1| 5| -0| 0| -0| 5 TOTAL INVERSIÓN | 6.705| 223| -23| -713| 110| 6.302 TOTAL AMORTIZACIÓN Y PROVISIÓN| -424| -93| 4| 211| -1| -303 TOTAL INVERSIÓN NETA| 6.280| 130| -19| -502| 109| 5.998 3.3.2. Activos modelo cuenta a cobrar En relación a los activos sujetos al modelo cuenta a cobrar derivados de la aplicación de la CINIIF 12, se corresponden principalmente a las cantidades a cobrar a largo plazo (mayor de un año) de las administraciones públicas como contrapartida a los servicios prestados o inversiones realizadas en el marco de un contrato de concesión. Se detallan a continuación los movimientos al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre 2019: | | ---|---|--- MOVIMIENTOS | CUENTAS A COBRAR | CUENTAS A COBRAR (Millones de euros)| PROYECTOS DE | PROYECTOS DE | INFRAESTRUCTURAS 2020| INFRAESTRUCTURAS 2019 SALDO A INICIO DEL EJERCICIO| 883| 875 Adiciones| 6| 117 Retiros| -9| -92 Traspasos y otros| -689| 30 Deterioro Autema| 0| -58 Efecto tipo de cambio| -1| 0 Otros| 0| 10 Recla.mantenido para la venta| -100| 0 SALDO A FINAL DEL EJERCICIO| 90| 883 Nota: saldos presentados netos de provisiones La principal variación del ejercicio, como se ha comentado en la nota 3.3.1., reflejada en Traspasos y Otros por -689 millones de euros, se corresponde con el cambio de régimen concesional de Autema por su traspaso al modelo de activo intangible tras la pérdida del recurso ya mencionado (nota 6.5.1.a). | | ---|---|--- | | 215 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Respecto al importe de -100 millones de euros que se han reclasificado a mantenido para la venta, se corresponden a la Concesionaria de Prisiones Figueras, S.A.U. cuyo acuerdo de venta se ha alcanzado durante el ejercicio 2020 (ver nota 1.1.3). | | | ---|---|---|--- | SALDOS A 31/12/2020 SOCIEDAD CONCESIONARIA| CUENTA A COBRAR A LARGO PLAZO| CUENTA A COBRAR A CORTO PLAZO| TOTAL (Millones de euros)| | (Nota 4.2)| 2020 Concesionaria de Prisiones Lledoners| 57| 2| 59 Depusa Aragón| 24| 1| 25 Budimex Parking Wrocław | 10| 0| 10 CONSTRUCCIÓN| 91| 3| 94 TOTAL GRUPO| 91| 3| 94 | | | ---|---|---|--- | SALDOS A 31/12/2019 SOCIEDAD CONCESIONARIA| CUENTA A COBRAR A LARGO PLAZO| CUENTA A COBRAR A CORTO PLAZO| TOTAL (Millones de euros)| | (Nota 4.2)| 2019 Autopista Terrasa Manresa, S.A | 689| 27| 716 AUTOPISTAS| 689| 27| 716 Concesionaria de Prisiones Lledoners| 59| 2| 61 Concesionaria de Prisiones Figueras| 98| 4| 102 Depusa Aragón| 25| 1| 26 Budimex Parking Wrocław | 11| 0| 11 CONSTRUCCIÓN| 193| 6| 200 Denver Great Hall LLC| 0| 0| 0 AEROPUERTOS| 0| 0| 0 TOTAL GRUPO| 883| 33| 916 3.3.3 Impacto en flujo de caja El impacto en el flujo de caja por las adiciones de proyectos, principalmente de modelo intangible, ha ascendido a -128 millones de euros (Nota 5.3), el cual difiere de las adiciones en balance principalmente por las siguientes razones: •En los proyectos de modelo intangible, por diferencias entre devengo y pago, así como a activaciones en proyectos en curso que no suponen salida de caja. •En los proyectos de modelo de cuenta a cobrar, por los incrementos de la cuenta a cobrar como contrapartida a los ingresos por los servicios prestados, que tampoco suponen una entrada de caja. •El impacto registrado en flujo de caja recoge los movimientos asociados a la actividad discontinuada, que por el contrario, no son reflejados en balance debido a su reclasificación a mantenidos para la venta. 3.4. INMOVILIZADO MATERIAL El movimiento de los saldos que componen el epígrafe de Inmovilizado material del estado consolidado de situación financiera ha sido el siguiente: | | | | ---|---|---|---|--- Movimientos durante 2020 (Millones de euros)| Terrenos y Construcciones| Instalaciones Técnicas y Maquinarias| Otras Instalaciones utillaje y mobiliario| Total Inversión: Saldo al 01.01.2020| 84| 485| 204| 772 Altas| 2| 37| 30| 69 Bajas| -17| -73| -26| -116 Variaciones de perímetro y traspasos| 0| 0| -1| -1 Efecto tipo de cambio| -5| -21| -7| -33 Saldos al 31.12.2020| 64| 428| 200| 691 Amortización acumulada y deteriorors al 01.01.20| -20| -316| -137| -473 Dotación amortización| -3| -24| -20| -47 Bajas| 9| 56| 22| 87 Efecto tipo de cambio| 1| 9| 4| 14 Saldos al 31.12.2020| -13| -275| -131| -419 Valor neto Contable 31.12.2020| 51| 153| 69| 272 Las variaciones más significativas en 2020 son las siguientes: Adiciones: Del total de adiciones por 69 millones de euros, las más significativas se han producido en el área de Construcción por 63 millones de euros, en relación con adquisiciones de maquinaria y otras instalaciones, utillaje y mobiliario. El detalle por segmento de negocio de las adiciones de inmovilizado material ha sido el siguiente: | | ---|---|--- (Millones de Euros)| 2.020| 2.019 Construcción| 63| 48 Autopistas| 3| 5 Otros| 3| 2 TOTAL| 69| 55 Impacto en flujo de caja: El impacto en el flujo de caja por las adiciones de inmovilizado material ha ascendido a -114 millones de euros, de los cuales -50 millones de euros corresponden al área de Construcción, y -64 millones de euros se producen en la división de Servicios. Tal y como se comenta en la Nota 5.3, el flujo de caja reportado incluye el flujo de operaciones, inversión y financiación de las actividades discontinuadas y mantenidos para la venta. Bajas o Retiros: Se producen 116 millones de euros en bajas o retiros del inmovilizado material, producidas fundamentalmente por retiros de elementos totalmente amortizados u obsoletos, sin que por ello se haya registrado un impacto significativo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En concreto, 110 millones de euros se registran en el área de Construcción. Otros desgloses relativos a Inmovilizado Material: El inmovilizado no afecto a explotación no es relevante en los saldos finales consolidados. Existe una provisión por deterioro de otro inmovilizado por 15 millones de euros (14 millones en 2019), asociado a la división de Construcción. El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos. El detalle del inmovilizado en curso asciende a 12 millones de euros (7 millones de euros en 2019). | | ---|---|--- 216| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES A 31 de diciembre de 2020 no existen inmovilizaciones materiales significativas sujetas a restricciones de titularidad o pignorados como garantía de pasivos. A continuación, se muestran los movimientos del año 2019: | | | | ---|---|---|---|--- Movimientos durante 2019 (Millones de euros)| Terrenos y Construcciones| Instalaciones Técnicas y Maquinarias| Otras Instalaciones utillaje y mobiliario| Total Inversión: Saldo al 01.01.2019| 53| 468| 164| 685 Altas| 3| 27| 25| 56 Bajas| -4| -14| -12| -30 Variaciones de perímetro y traspasos| 31| 1| 25| 57 Efecto tipo de cambio| 1| 2| 2| 4 Saldos al 31.12.2019| 84| 485| 204| 772 Amortización acumulada y deteriorors al 01.01.19| -11| -307| -116| -434 Dotación amortización| -2| -25| -18| -46 Bajas| 2| 10| 10| 22 Variaciones de perímetro y traspasos| -9| 6| -12| -15 Efecto tipo de cambio| 0| 1| -1| 0 Saldos al 31.12.2019| -20| -316| -137| -473 Valor neto Contable 31.12.2019| 64| 169| 66| 299 3.5. INVERSIONES EN ASOCIADAS El detalle de la inversión en sociedades puestas en equivalencia al cierre del ejercicio 2020 y su evolución en el año se presenta en la siguiente tabla. Dada su relevancia se presenta de forma separada la participación en la 407 ETR (43,23%), Heathrow Airport Holdings (HAH - 25%) y AGS (50%). | | | | | ---|---|---|---|---|--- 2020 (Millones de euros)| HAH (25%)| 407ETR (43,23%)| AGS (50%)| OTROS| TOTAL Saldo 31.12.19| 690| 1.422| 57| 388| 2.557 Participación en el resultado| -396| 33| -51| 36| -378 Dividendos| -29| -158| 0| -11| -198 Diferencias de cambio| -33| -92| -3| -5| -133 Pensiones| -30| 0| -1| 0| -31 Variaciones de perímetro| 0| 0| 0| -160| -160 Otros| 3| 0| -2| 52| 53 Saldo 31.12.20| 205| 1.205| 0| 300| 1.710 Dentro del epígrafe de Variaciones de perímetro, se produce un impacto de -166 millones de euros por la venta del 29% de Autoestrada Norte, del 28% de Euroscut Algarve, y del 28% de Algarve BV, y posterior reclasificación a mantenidos para la venta de la participación restante (20%). Impacto en flujo de caja: La diferencia entre los 198 millones de dividendos que aparecen en la anterior tabla y los 299 millones de euros que se desglosan el estado de flujo de caja (Nota 5.3), corresponden fundamentalmente a intereses cobrados de préstamos otorgados a sociedades puestas en equivalencia, clasificados dentro del epígrafe de Activos Financieros no Corrientes del Balance (Nota 3.6), al efecto de determinadas coberturas de tipo de cambio relacionadas con los dividendos cobrados así como por el cobro de dividendos de los proyectos de Servicios. El movimiento de los saldos de este epígrafe del balance de situación durante el ejercicio 2019 fue el siguiente: | | | | | ---|---|---|---|---|--- 2019 (Millones de euros)| HAH (25%)| 407ETR (43,23%)| AGS (50%)| RESTO| TOTAL SALDO 31.12.18| 705| 1.475| 60| 215| 2.455 Participación en el resultado (Nota 2.7)| 106| 153| 9| 28| 296 Dividendos| -145| -307| -12| -16| -479 Variaciones de capital| 43| 101| | 4| 148 Diferencias de cambio| -3| 0| 3| -5| -5 Pensiones| 0| 0| -2| 109| 108 Otros| -16| 0| -3| 53| 34 SALDO 31.12.19| 690| 1.422| 57| 388| 2.557 3.5.1. Detalles de información relativa a HAH a. Análisis de Deterioro Como se indica en la nota 1.2, el negocio de Aeropuertos y en concreto la actividad del aeropuerto de Heathrow se ha visto muy afectado por el COVID-19. En concreto, los ingresos de explotación y el Resultado Bruto de Explotación se han reducido, respectivamente, en un 62% y en un 95% respecto a 2019, impactados por el menor volumen de pasajeros derivado del COVID-19, situándose el total de pasajeros en 22 millones. La base de activos regulados (RAB) ha terminado el año en 16.492 millones de libras. Asimismo, el tráfico de 2020 se ha situado un 73% por debajo de 2019. Esto ha implicado el reconocimiento de unas pérdidas por parte de Ferrovial en la línea de resultado por puesta en equivalencia de -396 millones de euros y una reducción total de la inversión de 485 millones, incluyendo los impactos reconocidos por reservas, pasando la inversión registrada de 690 millones de euros a diciembre de 2019 a 205 millones a diciembre de 2020. Adicionalmente tal y como se indica también en la referida nota, la pandemia ha tenido un impacto en la posición financiera de la compañía, que ha conseguido un waiver respecto al cumplimiento de covenants de la deuda a nivel de Heatrow Finance; esto ha supuesto la paralización del pago de dividendos a partir del primer trimestre del ejercicio 2020. En los estados financieros cerrados a 2020 de FGP Topco, sociedad cabecera del grupo Heathrow, los administradores de la sociedad indican que el impacto del COVID-19 continúan creando una incertidumbre considerable sobre la industria de la aviación, y tras el análisis realizado sobre los diferentes escenarios posibles de la evolución de la actividad en los próximos doce meses, puede producirse un escenario de evolución muy negativa en el que podrían necesitar un nuevo waiver de sus acreedores. En base a lo anterior, los administradores de la sociedad han concluido que existe una incertidumbre material sobre la aplicación del principio de empresa en funcionamiento, no obstante, la calidad crediticia subyacente de la sociedad y del negocio debería permitir en ese escenario el apoyo de los acreedores de la compañía, por lo que las cuentas pueden seguir siendo elaboradas bajo el principio de empresa en funcionamiento. Teniendo en cuenta dicha situación, Ferrovial ha evaluado la recuperabilidad de la inversión en dicha sociedad concluyendo que en base a la información disponible a la fecha, la inversión es recuperable. Dicha conclusión se basa en el análisis de liquidez , en el grado de cumplimiento de los covenants de la deuda, en la valoración implícita del activo y en el régimen regulatorio aplicable. En este sentido, los niveles de liquidez de la compañía permitirían hacer frente a todas sus necesidades de pago al menos hasta marzo de 2022 aunque no tuviese ningún tipo de ingresos. | | ---|---|--- | | 217 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | En cuanto a los covenants de la deuda, la compañía considera el escenario “Severe but plausible downside” hasta diciembre de 2021, que supondría una caída aproximada de más de 10 millones de pasajeros frente a la estimación base realizada por la compañía. En este escenario, habría medidas operativas y financieras bajo el control de la compañía que le permitirían mitigar un posible incumplimiento de covenants de deuda. No obstante, y como se ha indicado anteriormente, si la incertidumbre creada por el COVID-19 llevara a escenarios más negativos que el “Severe but plausible downside”, la compañía podría tener que gestionar nuevos waivers al cumplimiento de sus covenants financieros. En este escenario, la calidad crediticia subyacente de la sociedad y del negocio, debería permitir el apoyo de los acreedores de la compañía. En cuanto a la valoración implícita del activo, FerrovialLa indi ya está ha realizado una estimación de su valor recuperable, y ha concluido que no hay que registrar un deterioro adicional sobre el valor contable del mismo tras las pérdidas ya reconocidas en el ejercicio. Las principales hipótesis utilizadas en el modelo de valoración han sido las siguientes: •Se ha considerado el último plan de negocio aprobado por la compañía. Dicho plan se basa en la rentabilidad por activos fijada por el regulador para el período de 6 años, extendido un año, que acaba el 31 de diciembre de 2019. •Se ha acordado con el regulador una extensión de 2 años del presente periodo regulatorio, H7 (2020 y 2021). •El valor de la inversión se ha calculado descontando los flujos de caja futuros según el plan de negocio siguiendo la metodología Adjusted Present Value (APV) hasta 2051. Se ha usado un periodo superior a 5 años para capturar el elevado volumen de inversiones previstas a medio y largo plazo y por la visibilidad de los flujos de caja generados por el activo, que permiten proyectar una estructura de capital en el largo plazo. Un periodo de proyección de 5 años no reflejaría de manera adecuada la valoración del activo. El valor terminal es calculado usando el múltiplo EV/RAB, que asciende a 1,15x. La tasa de crecimiento implícita en el cálculo del valor terminal es de 1,24%. •Los flujos están descontados a la tasa de descuento desapalancada (7,5% para H7), con el escudo fiscal descontado al coste de la deuda. El resultado de la valoración presenta una holgura muy relevante respecto a su valor contable. A este respecto es importante considerar que el valor empresa implícito en el valor contable actual, supondría un múltiplo inferior a 1 respecto al RAB a diciembre de 2020. Por último, respecto al régimen regulatorio del activo, es de destacar que Heathrow ha iniciado un proceso para reabrir el acuerdo del quinquenio regulatorio (Q6), al considerar que el impacto del COVID-19 puede ser considerado una circunstancia extraordinaria que daría derecho a un ajuste compensatorio por las pérdidas producidas en base a la sección 22 de la “Civil Aviation Act”. Dicho proceso se comenta en detalle en el Informe de Gestión, que ha sido formulado conjuntamente con los presentes Estados Financieros Consolidados. b. Evolución Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2020-2019 Dada la importancia de esta inversión, se presenta a continuación un detalle del Balance y de la cuenta de Pérdidas y Ganancias, homogeneizados a los principios contables de Ferrovial, relativa a este Grupo de sociedades y comentarios sobre su evolución a lo largo del ejercicio 2020. Los datos de Balance que se desglosan corresponden al 100% de los saldos de HAH y se presentan en libras esterlinas. Los tipos de cambio utilizados en 2020 son 1 EUR=0,89555 GBP (0,84665 en 2019) para saldos de balance y 1 EUR=0,88873 GBP (0,87453 en 2019) para Pérdidas y Ganancias. Balance de Situación 2020/2019 | | | ---|---|---|--- HAH (100%) Millones de GBP| 2020.12| 2019.12| Var. Activos no corrientes| 16.823| 17.172| -349 Fondo de comercio| 2.753| 2.753| 0 Inmov. en Proy. de infraestructuras| 13.076| 13.522| -445 Derechos de uso por activos en arrendamiento| 285| 276| 9 Activos financieros no corrientes| 42| 49| -8 Activos por superávit de pensiones| 12| 33| -22 Impuestos diferidos| 0| 0| 0 Derivados financieros| 656| 539| 117 Otros activos no corrientes| 0| 0| 0 Activos corrientes| 4.572| 1.851| 2721 Clientes y cuentas a cobrar| 462| 244| 218 Derivados financieros| 146| 0| 146 Tesorería y equivalentes| 3949| 1594| 2355 Otros activos corrientes| 14| 13| 1 TOTAL ACTIVO| 21.395| 19.023| 2.371 | | | HAH (100%) Millones de GBP| 2020.12| 2019.12| Var. Patrimonio neto| -1.586| 15| -1.601 Pasivos no corrientes| 20.637| 17.846| 2.791 Provisiones para pensiones| 31| 29| 2 | | 0| Deuda financiera| 18.461| 15.449| 3.012 Impuestos diferidos| 652| 784| -133 Derivados financieros| 1.134| 1.227| -93 Otros pasivos no corrientes| 359| 356| 4 Pasivos corrientes| 2.344| 1.162| 1.182 Deuda financiera| 1.921| 644| 1.277 Deudas operaciones de tráfico| 386| 428| -41 Derivados financieros| 21| 55| -34 Otros pasivos corrientes| 16| 36| -20 TOTAL PASIVO| 21.395| 19.023| 2.371 Patrimonio Neto El patrimonio neto asciende a 31 de diciembre de 2020 a -1.586 millones de libras y experimenta un decrecimiento de -1.601 millones de libras respecto al ejercicio anterior. De forma adicional al resultado negativo del ejercicio de -1.408 millones de libras, cabe señalar como principales movimientos el impacto negativo por -105 millones de libras registrado en reservas por planes de pensiones, el reparto de dividendos a sus accionistas por importe de -100 millones de libras producido en el primer trimestre, así como el movimiento de valoración negativa de los activos disponibles para la venta de -8 millones de libras, todo ello compensado por un impacto positivo de 21 millones de libras por derivados de cobertura. El 25% de los fondos propios de la participada no se corresponden con el valor contable de la participación, ya que ésta incluye también el importe de la plusvalía generada al valorar a valor razonable la participación retenida, tras la operación de desinversión del 5,88% de esta sociedad llevada a cabo en octubre de 2011. Dicha revalorización fue asignada como mayor valor del fondo de comercio. De esta manera, para obtener el valor en libros de Ferrovial, sería necesario aplicar el 25% de los fondos propios anteriormente presentados (-397 millones de libras) y el importe de la mencionada revalorización (581 millones de libras), lo que supone un total de 184 millones de libras, que convertidas al tipo de cambio de cierre (1 EUR = 0,89555 GBP) equivalen a los 205 millones de euros de participación. | | ---|---|--- 218| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Deuda financiera La deuda financiera de HAH (corto y largo plazo) se sitúa a 31 de diciembre de 2020 en 20.382 millones de libras, lo que supone un aumento de 4.289 millones de libras respecto al ejercicio anterior (16.093 millones de libras a 31 de diciembre de 2019). Este aumento se debe principalmente al efecto de: ◦La posición de liquidez de Heathrow a 31 de diciembre ascendió a los 3.900 millones de libras en efectivo permitiendo cubrir todas las obligaciones previstas más allá de 15 meses en el caso extremo de que no hubiera ingresos. Ha permitido mejorar la liquidez mediante la obtención de 2.500 millones de libras en financiación de deuda durante el año, así como mediante deuda subordinada (línea ADI Finance 2 Ltd) de 750 millones de libras. Heathrow tiene suficiente liquidez para satisfacer todas las necesidades previstas hasta al menos 15 meses en un escenario sin ingresos, o hasta bien entrado el año 2023 según las previsiones de tráfico de HAH. ◦Amortización y emisión de bonos por importe de -402 millones y 1.977 millones de libras, respectivamente, así como incremento neto de 2.436 millones de libras de deuda bancaria. ◦Decremento de 281 millones de libras como consecuencia de ajustes de valor razonable y tipo de cambio de los bonos emitidos en divisa. ◦Otros movimientos por -4 millones de euros (intereses devengados no pagados y comisiones, principalmente). Derivados financieros a valor razonable La cartera de derivados de HAH cuenta a 31 de diciembre de 2020 con unos nocionales totales de 18.710 millones de libras, entre los que se incluyen derivados de tipo de interés (IRS) por un nocional de 6.794 millones de libras (cobertura de deuda a tipo variable), cross currency swaps (cobertura de bonos emitidos en moneda extranjera) por un nocional de 5.639 millones de libras y derivados indexados a la inflación (ILS) por un nocional de 6.276 millones. Los derivados de inflación tienen por objeto convertir la deuda a tipo fijo a deuda variable a la inflación, con el objeto de servir de cobertura a las variaciones en el activo regulatorio (RAB) provocadas por variación de dicha inflación. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2020-2019 En la tabla adjunta se presenta la evolución de la cuenta de resultados de HAH en los ejercicios 2020 y 2019. | | | ---|---|---|--- HAH (100%) Millones de GBP| 2020| 2019| Var. Ingresos de explotación| 1.175| 3.070| -1.894 Gastos de explotación| -1.087| -1.147| 60 Resultado bruto de explotación| 89| 1.922| -1.834 Dotaciones a la amortización| -848| -805| -43 Resultado de explotación antes de deterioro y enajenaciones| -759| 1.117| -1.877 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 0| 0| 0 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN| -759| 1.117| -1.877 Resultado financiero| -855| -621| -234 Resultado antes de impuestos| -1.614| 497| -2.111 Impuesto sobre beneficios| 206| -126| 332 Resultado operaciones continuadas| -1.408| 370| -1.779 Resultado operaciones discontinuadas| 0| 0| 0 Resultado neto | -1.408| 370| -1.779 Resultado asignable a Ferrovial (Mill. Euros)| -396| 106| -502 En la nota 2.7 se explica en detalle los diferentes componentes que explican el impacto para el resultado de Ferrovial de la participación en esta sociedad. Adicionalmente en el informe de gestión se comenta en más detalle la evolución de los resultados de HAH. 3.5.2. Detalles de información relativa a 407 ETR Al igual que en HAH, dado que en el momento en que se produjo la pérdida de control, la participación de Ferrovial en la 407 ETR fue revalorizada y se consideró la existencia implícita de un fondo de comercio, en cumplimiento de lo establecido en el p.40 y siguientes de la NIC 28, anualmente se realiza un análisis sobre la posible existencia de indicios de deterioro. a. Análisis de deterioro Hasta 2019, la evolución de este activo en los últimos años ha sido muy positiva, con crecimientos anuales medios de ingresos del 10%, de resultado bruto de explotación (EBITDA) del 11% y de dividendos del 11%. En 2020, el tráfico de vehículos ligeros se ha visto impactado por el COVID-19, produciéndose la mayor caída de tráfico en abril (-80% por debajo del año anterior) y recuperándose posteriormente con rapidez, llegando a alcanzar en septiembre 2020 niveles del -38% respecto al año anterior. Posteriormente, debido a la nueva ola de la pandemia y las medidas de confinamiento adoptadas en Toronto, se han producido nuevas caídas del tráfico. La valoración que realiza Ferrovial de esta concesión, que incluye los efectos estimados de la pandemia, presenta una holgura muy elevada frente al valor en libros. Se han realizado sensibilidades al crecimiento de ingresos y a la tasa de descuento, manteniéndose una amplia holgura. Para calcular el valor recuperable de una sociedad concesionaria con una estructura financiera independiente y una duración limitada, se realiza una valoración descontando los flujos de caja para el accionista esperados hasta el final de la concesión, año 2098 en el caso de la 407 ETR. El Grupo cree que para reflejar el valor en uso deben utilizarse modelos que consideren toda la vida concesional al tratarse de un activo con fases muy diferenciadas de inversión y crecimiento, y existe visibilidad para utilizar un plan económico financiero específico durante la vida de la concesión. Se ha estimado el Coste de los Recursos Propios (o coste del Equity) conforme al modelo CAPM. Para determinar la tasa de descuento se ha utilizado una tasa libre de riesgo que toma como referencia el bono a 30 años en Canadá, una beta que considera el nivel de apalancamiento y riesgo del activo y una prima de mercado del 6,0% (misma que en el ejercicio anterior). El resultado es una tasa de descuento (coste del equity o Ke) después de impuestos del 6,50% (7,29% antes de impuestos). En base a la valoración y su evolución positiva en los últimos años y a las sensibilidades realizadas (principalmente crecimiento de ingresos y aumento de la tasa de descuento), no se han identificado indicios de deterioro. b. Evolución Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2020-2019. Estos datos corresponden al 100% de la compañía y están presentados en millones de dólares canadienses. Los tipos de cambio utilizados en 2020 son 1 EUR=1,56087 CAD (1,45730 en 2019) para saldos de balance y 1 EUR=1,53765 CAD (1,47998 en 2019) para pérdidas y ganancias. | | ---|---|--- | | 219 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Balance de Situación 2020-2019 | | | ---|---|---|--- 407 ETR (100%) Mill. CAD| 2020| 2019| Var. Activos no corrientes| 4.598| 4.539| 59 Inmov. en Proy. de infraestructuras| 4.016| 4.007| 9 Activos financieros no corrientes| 580| 491| 90 Impuestos diferidos| 2| 41| -39 Activos corrientes| 1054| 812| 243 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 173| 254| -81 Tesorería y equivalentes| 881| 557| 324 Total Activo| 5.652| 5.350| 302 Patrimonio neto| -4.703| -4.288| -415 Pasivos no corrientes| 10.154| 9.396| 758 Deuda financiera| 9.603| 8.868| 735 Impuestos diferidos| 551| 528| 23 Pasivos corrientes| 201| 242| -41 Deuda financiera| 124| 143| -18 Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo| 77| 99| -23 Total Pasivo| 5.652| 5.350| 302 Se describen a continuación las principales variaciones experimentadas en el balance de situación de la 407 ETR a 31 de diciembre de 2020, frente al ejercicio anterior: Patrimonio neto El patrimonio neto experimenta una reducción de 415 millones de dólares respecto al ejercicio anterior, correspondiendo a la incorporación del resultado positivo del ejercicio por 148 millones de dólares y a la reducción consecuencia del pago del dividendo a los accionistas por importe de 563 millones de dólares. El 43,23% de los fondos propios de la participada no se corresponden con el valor contable consolidado de la participación, ya que esta incluye también el importe de la plusvalía generada al valorar a valor razonable la participación retenida, tras la operación de desinversión del 10% de esta sociedad llevada a cabo en 2010, asignada a mayor valor de la inversión, así como el fondo de comercio originado en 2009 por la fusión entre Grupo Ferrovial S.A. y Cintra Concesiones de Infraestructuras de Transportes, S.A.. De esta manera, para obtener el valor en libros consolidado de Ferrovial, es necesario incrementar el 43,23% de los fondos propios anteriormente presentados (-2.033 millones de dólares canadienses), en el importe de la mencionada revalorización y del fondo de comercio (2.594 y 1.319 millones de dólares canadienses, respectivamente) que supone un total de 1.880 millones de dólares canadienses, que convertidos al tipo de cambio de cierre (1 EUR = 1,56087 CAD) equivalen a los 1.205 millones de euros de participación. Deuda financiera El conjunto de deuda financiera (corto y largo plazo) aumenta con respecto a diciembre de 2019 en 716 millones de dólares, principalmente por la emisión de bonos en el mes de marzo por importe nominal de 1.450 millones de dólares (Serie 20-A1 con vencimiento 2050 por 700 millones de dólares, Serie 20-A2 por 350 millones de dólares con vencimiento 2025 y Serie 20-A3 por 400 millones de dólares con vencimiento 2032). Este aumento se ven compensado por el repago por -705 millones de dólares de la serie de bonos 10 A-3 y 99 A-5 y la amortización ordinaria de la serie de bonos 99 A-3 y 00 A-2 por -14,7 millones de dólares. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2020-2019 En la tabla adjunta se presenta la evolución de la cuenta de resultados de 407 ETR en los ejercicios de diciembre 2020 y diciembre 2019: | | | ---|---|---|--- 407 ETR (100%) Mill. CAD| 2020| 2019| Var. Ingresos de explotación| 909| 1.505| -597 Gastos de explotación| -169| -196| 27 Resultado bruto de explotación| 740| 1.309| -569 Dotaciones a la amortización| -97| -106| 8 Resultado de explotación| 642| 1.204| -561 Resultado financiero| -441| -420| -21 Resultado antes de impuestos| 201| 783| -582 Impuesto sobre beneficios| -53| -207| 154 Resultado neto| 148| 576| -428 Resultado asignable a Ferrovial (Millones de CAD)| 64| 249| -185 Ajuste amortización tras pérdida de control (Millones CAD)| -13| -22| 9 Resultado ajustado asignable a Ferrovial (43,23% Millones CAD)| 51| 227| -176 Resultado ajustado asignable a Ferrovial (43,23% Millones EUR)| 33| 153| -120 La principal variación en la cuenta de resultados se produce en la línea del Ingresos de Explotación (-597 millones de dólares) como consecuencia del menor tráfico por el efecto del COVID-19. Cabe señalar que el resultado atribuible a Ferrovial incluye también la amortización en el plazo de la concesión de la revalorización registrada tras la pérdida de control de la sociedad acaecida en la venta de 2010 y mencionada anteriormente. De esta manera, al 43,23% del resultado local (64 millones de dólares), sería necesario deducirle -13 millones de dólares de amortización, de forma que el importe resultante de 51 millones de euros por el tipo de cambio medio (1 EUR = 1,53765 CAD), se obtienen los 33 millones de euros asignables a Ferrovial en 2020 (ver Nota 2.7). A 2019 (1 EUR = 1,47988 CAD), se obtienen los 153 millones de euros asignables a Ferrovial en 2019 (ver Nota 2.7). 3.5.3. Detalles de información relativa a AGS Dentro del resto de activos consolidados por puesta en equivalencia destaca la participación en el 50% del capital de la sociedad AGS, titular de los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton en el Reino Unido. Los tres aeropuertos se han visto afectados de manera relevante por el impacto del COVID-19 en el negocio aeroportuario. Como se comenta en la nota 1.2 el volumen de pasajeros se ha visto reducido en un 76% respecto a las cifras del año anterior. Esta evolución, junto a una serie de gastos extraordinarios destinados a reducir los gastos operativos recurrentes de la compañía, han supuesto para Ferrovial un resultado neto de -51 millones de euros. La integración de estos resultados negativos, junto a otros impactos en fondos propios, ha supuesto que el valor en libros de la participación de Ferrovial se haya reducido de 59 millones en 2019 a cero en 2020. Adicionalmente, y tal y como se indica en la nota 3.6, la compañía tiene otorgado un préstamo subordinado por parte de Ferrovial por un nominal de 98 millones de libras. 3.5.4. Otros desgloses relativos a sociedades asociadas a) Movimiento de resto de asociadas El desglose de las sociedades asociadas con el detalle del valor consolidado de las mismas y sus principales magnitudes puede consultarse en el Anexo II. | | ---|---|--- 220| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES El movimiento durante el ejercicio de la participación sobre estas sociedades ha sido el siguiente: | ---|--- 2020| RESTO Saldo 31.12.19| 388 Participación en el resultado (Nota 2.7)| 36 Dividendos| -11 Diferencias de cambio| -5 Pensiones| 0 Variación de perímetro| -160 Reclasificaciones y traspasos (Nota 6.3.)| -3 Otros| 55 SALDO 31.12.20| 300 Dentro de la participación en el resultado destaca la aportación de las joint ventures de autopistas portuguesas (29 millones de euros), por el resultado de FMM Company (8 millones de euros), y otras asociadas (-1 millón de euros). Los dividendos cobrados, por su parte, corresponden a Autopistas por 11 millones de euros (principalmente de EuroScut Algarve,S.A., Auto-Estradas Norte, S.A., y A66 Benavente-Zamora). Las variaciones de perímetro por -160 millones de euros corresponden fundamentalmente al registro de la venta del 29% de Autoestradas Norte, del 28% de Euroscut Algarve, y del 28% de Algarve BV (-166 millones de euros), explicada en el apartado 3.5. anterior. Por último, en Autopistas se ha registrado el efecto positivo de la aportación de capital de 61 millones de la I-66 (de los cuales se han desembolsado 35 millones de euros). Ver comentarios adicionales en el punto b.2) a continuación. b) Otros desgloses de información relativos a sociedades puestas en equivalencia b.1) Autopista I-66 En noviembre de 2017 tuvo lugar el cierre financiero de la Autopista I-66 en Virginia. La participación sobre la sociedad concesionaria es del 50% y se consolida por puesta en equivalencia. Aunque la inversión en el capital de la sociedad a cierre del ejercicio 2020 es de 35 millones de euros, existe un compromiso de inversión adicional de 590 millones de euros en los próximos 4 años. A 31 de diciembre de 2020, el principal activo de la autopista corresponde al inmovilizado en proyectos de infraestructuras por 1.780 millones de euros (1.222 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). Desde el punto de vista de los pasivos, destaca la deuda financiera por 1.681 millones de euros (1.319 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). b.2) Otra información Además, existen algunas sociedades asociadas cuyo valor en libros es cero. De acuerdo con la NIC 28, si la participación en pérdidas de la asociada iguala o excede su participación en ésta, el inversor dejará de reconocer su participación en las pérdidas adicionales, salvo que existan obligaciones legales o implícitas que justifiquen el registro de un pasivo por las pérdidas adicionales una vez reducido el valor de la inversión a cero. No existen limitaciones significativas a la capacidad de las asociadas para transferir fondos a la dominante en forma de dividendos o devolución de deuda o anticipos, distintas de las que pueden surgir de los contratos de financiación de dichas sociedades o de la propia situación financiera de las mismas, y no existen pasivos contingentes relacionados con dichas sociedades que pudieran resultar asumidos por el Grupo. No existen sociedades significativas en las que teniendo una participación superior al 20% no se aplique el método de puesta en equivalencia. Las garantías otorgadas por sociedades del Grupo en favor de sociedades por puesta en equivalencia se desglosan en la Nota 6.5. 3.6. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Se detallan a continuación los movimientos al 31 de diciembre de 2020. | | | | ---|---|---|---|--- MOVIMIENTOS DURANTE 2020 (millones de euros)| PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO EN SOCIEDADES ASOCIADAS| CAJA RESTRINGIDA DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCT. Y OTROS ACTIVOS FINANCIEROS| RESTO CUENTAS A COBRAR A LARGO PLAZO| TOTAL SALDO A 01/01/2020| 170| 970| 106| 1.246 Adiciones| 16| 1.614| 7| 1.637 Retiros| -11| -1.868| -1| -1.880 Traspasos y otros| 0| 0| -76| -76 Efecto tipo de cambio| -11| -63| -1| -75 Variaciones de perímetro| 0| 0| 0| 0 SALDO AL 31/12/2020| 164| 654| 34| 852 Nota: saldos presentados netos de provisiones •La partida “Préstamos a largo plazo en sociedades asociadas” recoge fundamentalmente el préstamo concedido a AGS (ver 3.6.1.) por importe de 100 millones de euros (106 millones de euros en 2019) y otros créditos ordinarios a empresas asociadas por 64 millones de euros (64 millones de euros en 2019). •La partida “Caja restringida en proyectos de infraestructura y otros activos financieros” corresponde fundamentalmente a depósitos realizados en las sociedades concesionarias de autopistas, cuyo uso está limitado a determinados objetivos dentro del contrato concesional, bien pago de inversiones futuras, gastos operativos o servicio de la deuda. En concreto, la reducción neta por -316 millones de euros se corresponde principalmente a LBJ Infraestructure Group por -193 millones de euros netos (en relación al pago de dividendos del proyecto por 229 millones de dólares, una vez cumplidos los plazos del contrato para proceder a su distribución) y a NTE Mobility Partners Segments 3 LLC por -57 millones de euros, cuya reducción se debe fundamentalmente a pagos de inversiones realizadas en el segmento 3C. •En la Nota relativa a Posición Neta de Tesorería se encuentran detallados los principales saldos y variaciones registradas en esta partida. •Por último, la partida “Resto de cuenta a cobrar” comprende: ◦Otros créditos comerciales, fundamentalmente con diversas administraciones públicas en relación con contratos a largo plazo. ◦La variación se debe, principalmente, al saldo de 76 millones de euros de la autopista M-203 correspondientes a la cuenta recuperable de la Administración. Durante el ejercicio 2020, tras la resolución emitida por parte de la Administración sobre la compensación a recibir, se ha traspasado al corto plazo al estimarse su cobro en el ejercicio 2021 (ver Nota 4.2 y Nota 6.5.1). ◦Depósitos y fianzas a largo plazo por importe de 15 millones de euros (16 millones de euros a diciembre de 2019). | | ---|---|--- | | 221 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 3: ACTIVO NO CORRIENTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | 3.6.1. Préstamo concedido a AGS Como se ha indicado en la nota 3.5.3 Ferrovial tiene otorgado un préstamo subordinado a la sociedad AGS por valor de 98 millones de libras. El otro accionista de la sociedad tiene otorgado un préstamo en las mismas condiciones. Adicionalmente, en noviembre de 2020 los dos socios de la compañía aprobaron la aportación de deuda subordinada adicional por importe de 50 millones de libras, correspondiéndole a Ferrovial 25 millones. Dado el impacto que la crisis del COVID-19 está teniendo en la sociedad, se ha realizado un análisis de recuperabilidad de dichos préstamos. A estos efectos, es de destacar que la sociedad está financiada adicionalmente por un préstamo sindicado bancario por valor de 756 millones de libras, sin garantía de los accionistas, que tiene vencimiento en marzo de 2022 y que durante el ejercicio 2020 se ha obtenido un waiver de las entidades financieras que forman parte del sindicato bancario respecto al incumplimiento de los covenants en junio y diciembre de 2020. En el ejercicio de recuperabilidad de dicho activo se ha tenido en cuenta las expectativas de evolución futura del activo, la situación de liquidez de la compañía prevista durante 2021 y primer trimestre del 2022, y la situación de la deuda bancaria que vence en febrero de 2022. •Evolución futura del activo: Hay que tener en cuenta que la sociedad es propietaria de los activos y por lo tanto su operación no está sujeta a un periodo concesional. En base a lo anterior se ha elaborado un modelo en el que se considera una recuperación progresiva del tráfico a medida que el proceso de vacunación empieza a ser efectivo, las hipótesis incluidas en ese modelo son coherentes con las previsiones que diferentes fuentes realizan sobre la evolución del tráfico aéreo. Dicho modelo implica una valoración total del activo por encima del valor en libros de los importes actualmente invertidos. •Liquidez: Los planes de contingencia aplicados durante 2020, han permitido que la compañía haya cerrado el ejercicio con una posición de liquidez positiva. Partiendo de dicha posición, la compañía ha elaborado un escenario en el que asume una ligera recuperación del tráfico en el segundo semestre del año tras la estabilización del proceso de vacunación. Dicho análisis permite concluir que la compañía no tendría necesidades de liquidez, adicionales a los 50 millones ya comprometidos por los socios, en el periodo de doce meses desde la formulación de estas cuentas anuales. •Situación de la deuda bancaria: La compañía ha iniciado un proceso de renegociación de dicha deuda con las entidades financieras que se encuentra en una fase muy incipiente. El planteamiento es llegar a un acuerdo de posible extensión de la deuda actual por un periodo de 3 años, periodo que permitiría devolver el activo a condiciones normales de operación. En base a los tres factores analizados, se concluye que, con la información actualmente disponible, es probable la recuperación de los importes prestados a la compañía. Independientemente de lo anterior, en base a lo establecido en la norma NIIF 9 se ha dotado una provisión por pérdidas esperadas en base al deterioro de la calidad de crédito de la compañía, por importe de 9 millones de euros. Se presenta a continuación a efectos informativos el movimiento de estas partidas para el ejercicio 2019: | | | | ---|---|---|---|--- MOVIMIENTOS DURANTE 2019 (millones de euros)| PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO EN SOCIEDADES ASOCIADAS| CAJA RESTRINGIDA DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCT. Y OTROS ACTIVOS FINANCIEROS| RESTO CUENTAS A COBRAR A LARGO PLAZO| TOTAL SALDO A 01/01/2019| 173| 473| 108| 754 Adiciones| 0| 1.085| 12| 1.097 Retiros| 1| -557| -17| -572 Traspasos y otros| -1| 0| 0| -1 Efecto tipo de cambio| 6| 6| 3| 15 Reclas. Actividades Discontinuadas| -9| -37| 0| -46 SALDO AL 31/12/2019| 170| 970| 106| 1.246 3.7. DERECHOS DE USO POR ACTIVOS EN ARRENDAMIENTO Y PASIVOS ASOCIADOS Se describen en esta Nota los activos por derecho de uso registrados en aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos y los pasivos asociados a los mismos. En la nota 1.3.1.a) se detalla la política contable que afecta a los contratos de arrendamiento. La NIIF 16 afecta al grupo por aquellos contratos en los que actúa como arrendatario. A continuación, se detalla el movimiento de los saldos que componen el epígrafe de derecho de uso del balance de situación: | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- MOVIMIENTO DURANTE 2020| TERRENOS| EDIFICIOS| VEHÍCULOS| INST. TÉCNICAS Y MAQUINARIA| EQUIP. OFICINA| TOTAL (Millones de euros)| Y OTROS SALDO AL 31/12/2019| 7| 61| 34| 23| 2| 126 Adiciones| 2| 11| 24| 6| 1| 43 Retiros| -2| -2| -2| -1| -0| -7 Traspasos y otros| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Impacto amortización| -2| -19| -21| -14| -1| -57 Variaciones de perímetro| 0| 1| -4| -0| 0| -3 Efecto tipo de cambio| -0| -2| -2| -1| -0| -6 SALDO AL 31/12/2020| 5| 48| 29| 12| 3| 97 El Grupo tiene principalmente contratos de arrendamiento de edificios, vehículos e instalaciones técnicas y maquinaria. Los edificios son los que aportan mayor valor a los activos por derecho de uso, que se corresponden principalmente con las oficinas de los diferentes negocios, cuya duración es a largo plazo. Así, la variación más significativa del epígrafe se corresponde con las adiciones producidas por un total de 43 millones de euros, de los cuales 39 millones de euros están asociados a contratos de arrendamientos de la división de Construcción (fundamentalmente en Polonia y construcción exterior). Como contrapartida a los derechos de uso por 97 millones de euros, la deuda por arrendamientos asciende a 120 millones de euros, de los que 61 millones de euros se encuentra clasificados a largo plazo y 59 millones de euros a corto plazo. Es necesario destacar, como se menciona en la Nota 1.2.1.a), que la actividad inmobiliaria en Polonia registra ciertos bienes en régimen de arrendamiento en los epígrafes de Existencias e Inversiones Inmobiliarias, de forma que estos contratos tienen un coste neto de 19 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 (23 millones de euros en 2019) y son los que explican fundamentalmente la diferencia entre el saldo final de los activos por derecho de uso y el pasivo por arrendamientos. | | ---|---|--- 222| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES A continuación, presentamos el movimiento del ejercicio 2020, en relación a la deuda por arrendamiento asociada a los contratos vivos: | ---|--- | DEUDA POR ARRENDAMIENTO SALDO AL 31/12/2019| 153 Altas por nuevos contratos| 41 Gastos financieros asociados| 4 Bajas por pagos| -59 Impacto de tipo de cambio| -7 Variaciones de perímetro y otros| -11 SALDO AL 31.12.2020| 120 Pasivo por arrendamiento a largo plazo| 61 Pasivo por arrendamiento a corto plazo| 59 Los gastos financieros asociados a los contratos de arrendamiento ascienden a 31 de diciembre de 2020 a 4 millones de euros. Los pagos por arrendamiento del ejercicio, por su parte, han supuesto -59 millones de euros (ver nota 5.3). Se presenta el desglose de la deuda por vencimientos futuros a 31 de diciembre 2020 en cada área de negocio: | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- | 2021| 2022| 2023| 2024| 2025| 2026 Y SIGUIENTES| TOTAL Corporación| 3| 3| 3| 3| 3| 0| 15 Construcción| 54| 22| 12| 5| 6| 3| 102 Autopistas| 1| 1| 0| 0| 0| 0| 3 Aeropuertos| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 TOTAL DEUDA ARRENDAMIENTOS| 58| 26| 15| 8| 9| 4| 121 El gasto por arrendamiento registrado en la cuenta de resultados a 31 de diciembre 2020 asciende a 221 millones de euros (255 millones de euros en 2019) y corresponde a los siguientes conceptos: a.Gasto por contratos que aun cumpliendo la definición de arrendamiento de la NIIF 16, caen dentro de alguna de las excepciones a la aplicación de la norma. En este sentido, dada la naturaleza de la actividad del grupo, los activos se alquilan normalmente para acometer las diferentes fases de un proyecto por periodos que son inferiores a un año o que son considerados de bajo valor (inferiores a 5.000€). b.Gasto por contratos que no están en el alcance de la NIIF16, fundamentalmente porque los activos en alquiler no se encuentran identificados individualizadamente y son fácilmente sustituibles por el proveedor de los mismos. Dentro de este importe se encuentran detallados los pagos variables no incluidos en el valor del pasivo, los cuales ascienden a 1 millón de euros. | | ---|---|--- | | 223 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 4: CAPITAL CIRCULANTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | ---|---|---|---|--- | | | | SECCIÓN 4: CAPITAL CIRCULANTE Esta sección comprende las notas relativas a Existencias (Nota 4.1), a Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo (Nota 4.2), así como a Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo (Nota 4.3). El saldo neto de dichas partidas se denomina capital circulante. | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Existencias| 699| -49| 1| 38| 690 Deudores y otras cuentas a cobrar a CP| 1.256| -62| 20| 78| 1.292 Acreedores y otras cuentas a pagar CP| -3.072| 160| -14| -103| -3.029 TOTAL| -1.116| 49| 8| 13| -1.047 El capital circulante ha experimentado un incremento de 70 millones de euros durante el ejercicio 2020. El apartado 4.4 incluye un análisis más detallado de las partidas de balance relacionadas con el reconocimiento de ingresos de contratos con clientes en el negocio de Construcción, incorporando los desgloses requeridos por la NIIF 15 en relación a dichos contratos. | | ---|---|--- 224| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 4.1. EXISTENCIAS La composición del saldo de Existencias a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Existencias comerciales| 390| -25| 0| 9| 375 Materias primas y otros aprovisionamientos| 237| -20| 0| 41| 258 Costes de licitación y movilización| 73| -4| 1| -12| 58 Existencias| 699| -49| 1| 38| 690 De las Existencias comerciales registradas a 31 de diciembre de 2020, 368 millones de euros corresponden a la división de Construcción, principalmente por la actividad inmobiliaria en Polonia (383 millones de euros en 2019). En cuanto a Materias primas y otros aprovisionamientos, 255 millones corresponden a la división de Construcción, fundamentalmente a Budimex, por importe de 93 millones de euros (112 millones de euros en 2019,) y a sus filiales en Estados Unidos y Canadá, por importe de 140 millones de euros (102 millones en 2019). Tanto para los costes de licitación como para los costes de movilización, la amortización se realiza de forma sistemática, de acuerdo con la transferencia al cliente de bienes y servicios con los que se relaciona el activo. Durante el ejercicio 2020 se han amortizado 10 millones de euros de los costes de licitación y 0,3 millones de euros de los costes de movilización. 4.2. DEUDORES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR A CORTO PLAZO Se presenta a continuación el detalle del epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Clientes por ventas y prestaciones de servicios| 892| -51| 24| 92| 956 Otras cuentas a cobrar| 364| -11| -3| -15| 335 TOTAL DEUDORES| 1.256| -62| 20| 78| 1.292 a) Clientes por ventas y prestación de servicios La composición de los saldos de clientes a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Clientes| 805| -35| 18| 38| 827 Provisiones clientes| -225| 2| 0| 15| -207 Clientes netos | 580| -32| 18| 54| 619 Obra ejecutada pendiete de certificar neta| 217| -13| 5| 35| 244 Retenciones por garantía| 94| -6| 1| 3| 93 CLIENTES POR VENTAS Y PRESTACIONES DE SERVICIOS| 892| -51| 24| 92| 956 La variación del epígrafe “Otros” (92 millones de euros), se explica principalmente por el incremento de este epígrafe en Construcción (84 millones de euros), consecuencia de la evolución de la actividad. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2020 no hay saldo en balance referente a contratos de factoring (1 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). A continuación, se detallan las principales deudas que existen con clientes, desglosando por tipo de deudor: | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- | CONSTRUCCIÓN| RESTO Y AJUSTES| TOTAL Públicos| 568| 60 %| 39| n.a.| 607| 63 % Privados| 242| 26 %| 8| n.a.| 250| 26 % Grupo y Asociadas| 134| 14 %| -34| n.a.| 100| 10 % TOTAL| 943| 100 %| 13| N.A.| 956| 100 % Para la gestión del riesgo de crédito derivado de dicho tipo de clientes, el Grupo tiene establecidas medidas tanto previas a la contratación, tales como consultas a registros de morosidad, ratings o estudios de solvencia, como durante la ejecución de las obras (seguimiento de incidencias contractuales, impagos, etc.). La variación de la provisión de clientes ha sido como sigue: | | ---|---|--- (Millones de Euros)| 2020| 2019 Saldo inicial| 225| 227 Cargos a la cuenta de resultados:| 5| 3 Dotaciones| 13| 8 Reversiones| -8| -5 Aplicaciones| -21| -6 Efecto tipo de cambio| -2| 1 Traspasos y otros| 0| 0 SALDO FINAL| 207| 225 La Dirección del Grupo considera que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales se aproxima a su valor razonable. b) Otras cuentas a cobrar La composición de los saldos de Otras cuentas a cobrar a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Anticipos entregados a proveedores| 65| -4| 0| -5| 57 Deudores varios| 151| -6| 2| 14| 160 Cuentas a cobrar proyectos infraestructuras| 33| 0| -4| -25| 3 Créditos con las Administraciones Públicas| 116| -1| 0| 2| 116 OTRAS CUENTAS A COBRAR| 364| -11| -3| -15| 335 En el epígrafe Deudores varios se encuentran recogidas fundamentalmente las deudas relacionadas con la actividad habitual pero cuya contrapartida no es el cliente principal del contrato. La variación frente a diciembre 2019 se debe principalmente a la reclasificación de cuentas de largo plazo a cuentas de circulante de la deuda pendiente de cobrar con la Comunidad de Madrid por el contencioso administrativo de la Autopista M-203 (ver Nota 6.5.1), compensado parcialmente por cobros de seguros en la actividad de construcción. Finalmente, en el epígrafe “Créditos con Administradores Públicas” se incluyen los saldos a cobrar de las Administraciones Públicas por impuestos distintos a Impuestos sobre las Ganancias. 4.3. ACREEDORES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR A CORTO PLAZO Se presenta a continuación el detalle del epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Acreedores comerciales| 1.327| -64| 8| 119| 1.390 Obra Certificada por Anticipado | 755| -45| 2| 91| 803 Anticipos| 636| -36| 0| -70| 529 Otras deudas no comerciales| 354| -15| 4| -37| 307 ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR| 3.072| -160| 14| 103| 3.029 | | ---|---|--- | | 225 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 4: CAPITAL CIRCULANTE| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | a) Acreedores comerciales A continuación, se presenta el desglose del epígrafe de acreedores comerciales a 31 de diciembre de 2020 y 2019: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Acreedores comerciales| 910| -52| 6| 61| 926 Acreedores comerciales enviados a confirming| 172| 0| 1| 41| 215 Retenciones realizadas a proveedores| 245| -12| 0| 17| 249 ACREEDORES COMERCIALES | 1.327| -64| 8| 119| 1.390 La partida de Acreedores Comerciales experimenta un incremento de 62 millones de euros respecto al saldo registrado a 31 de diciembre de 2019. Excluyendo el impacto por tipo de cambio y cambios de perímetro la variación de los acreedores comerciales se incrementa 119 millones de euros, principalmente en la División de Construcción. Respecto a los acreedores comerciales enviados a confirming, donde se registra los saldos pendientes de pago a proveedores que se realizan mediante contratos de confirming (ver Nota 1.3.3.3 sobre políticas contables), experimenta un incremento de 41 millones de euros, pasando de un saldo de 172 millones de euros a 31 de diciembre de 2019 a 215 millones de euros en diciembre 2020. La Dirección del Grupo considera que el importe en libros de las cuentas de acreedores comerciales se aproxima a su valor razonable. b) Obligación de información en relación al pago de proveedores establecida en la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010 En cumplimiento del deber de informar el periodo medio de pago a proveedores, establecido en el artículo 539 y la disposición adicional octava de la ley de Sociedades de Capital (conforme a la nueva redacción dada por la disposición final segunda de la ley 31/2014 de reforma de la ley de Sociedades de Capital), la Sociedad informa que el periodo medio de pago a proveedores de todas las sociedades del Grupo domiciliadas en España (incluyendo las operaciones de las actividades discontinuadas) ha sido de 41 días. Se muestra a continuación el detalle requerido por el artículo 6 de la Resolución de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, relativa a la información a facilitar sobre el periodo medio de pago a proveedores en los ejercicios 2020 y 2019: | | ---|---|--- (Días)| 2020| 2019 PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES| 41| 39 Ratio de operaciones pagadas| 41| 39 Ratio de operaciones pendientes de pago| 37| 43 IMPORTE (Euros)| | TOTAL PAGOS REALIZADOS| 685.411.852| 676.032.321 TOTAL PAGOS PENDIENTES| 21.572.506| 19.316.271 Las operaciones comerciales recíprocas entre sociedades que forman parte del Grupo Ferrovial son objeto de eliminación en el proceso de consolidación, por lo que no hay saldos pendientes de pago a Empresas del Grupo dentro del balance consolidado. Así, la información reflejada en la tabla anterior hace referencia únicamente a los proveedores externos al Grupo, señalándose a efectos de información que el periodo medio de pago entre sociedades del Grupo es en general de 30 días. Respecto al periodo medio de pago a proveedores de las actividades discontinuadas el desglose es el siguiente: | | ---|---|--- (Días)| 2020| 2019 PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| 53| 55 Ratio de operaciones pagadas| 52| 55 Ratio de operaciones pendientes de pago| 72| 67 IMPORTE (Euros)| | TOTAL PAGOS REALIZADOS| 597.633.850| 625.129.365 TOTAL PAGOS PENDIENTES| 29.372.206| 29.257.855 c) Obra certificada por anticipado y anticipos de clientes Se recogen en este epígrafe: •El importe de obra certificada por anticipado (ver definición en las notas 4.4 y 1.2.3.4) ha experimentado un aumento de 49 millones de euros frente al saldo reconocido a diciembre de 2019, debido al incremento del volumen de facturación frente al ritmo de ejecución de los trabajos, fundamentalmente en obras de la actividad internacional. •El saldo de anticipos de clientes (ver definición en el apartado 4.4) se reduce -106 millones de euros (-70 millones de euros excluyendo el tipo de cambio) frente a diciembre 2019, principalmente por la devolución de anticipos en la División de Construcción en Estados Unidos. d) Otras deudas no comerciales El detalle del epígrafe “Otras deudas no comerciales” es el siguiente: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Remuneraciones pendientes de pago| 133| -8| 2| 26| 153 Deudas con Hacienda Pública| 168| -9| 3| -49| 113 Otros acreedores| 54| -3| 0| -9| 41 OTRAS DEUDAS NO COMERCIALES| 354| -20| 4| -31| 307 4.4. INFORMACIÓN RELATIVA A SALDOS DE BALANCE DE CONTRATOS CON CLIENTES Y OTROS DESGLOSES RELATIVOS A LA NIIF 15 Saldos de balance relativos a contratos con clientes Como se indica en la Nota 1.2.3.4 relativa a la política de reconocimiento de ingresos en contratos (NIIF 15), en aquellos contratos en que las obligaciones de desempeño se miden a lo largo del tiempo, sistemáticamente se analiza contrato a contrato la diferencia entre los ingresos reconocidos por los servicios prestados y los importes efectivamente facturados al cliente. Si la facturación es menor que los ingresos reconocidos, la diferencia se registra como un activo denominado obra ejecutada pendiente de certificar, dentro del epígrafe de Clientes por ventas y prestación de servicios (Nota 4.2.a), mientras que si el nivel de reconocimiento de ingresos es inferior al importe facturado se reconoce un pasivo denominado obra certificada por anticipado, dentro del epígrafe de Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar a corto plazo (Nota 4.3). Adicionalmente, en determinados contratos de construcción, se acuerdan pagos en concepto de anticipos que son realizados por el cliente al inicio del contrato y cuyo saldo se va liquidando contra las diferentes certificaciones a medida que la obra se ejecuta. Dichos saldos figuran en el pasivo del balance dentro del epígrafe acreedores comerciales (Nota 4.3.a). | | ---|---|--- 226| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES En contrapartida a los anticipos, en algunos contratos el cliente retiene parte del precio a abonar en cada una de las certificaciones en garantía del cumplimiento de determinadas obligaciones contractuales, no produciéndose la devolución hasta la liquidación definitiva del contrato. Dichos saldos figuran en el activo del balance dentro del epígrafe Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 4.2.a). A diferencia del concepto de obra ejecutada pendiente de certificar y de obra certificada por anticipado, los anticipos y las retenciones son saldos que implican un impacto en caja futuro, ya que en el caso de los anticipos se producirá un menor cobro a futuro en la medida en que los mismos son descontados de las certificaciones, mientras que las retenciones implicarán mayor cobro futuro, ya que los clientes procederán a la devolución en la medida en que las obras sean liquidadas. A continuación, se presenta un desglose de los importes reconocidos por estos conceptos a 31 de diciembre de 2020 y de 2019: | | | | | ---|---|---|---|---|--- Millones de euros| 2019| Tipo Cambio| Cambios Perímetro| Otros| 2020 Obra ejecutada pendiente de certificar | 217| -13| 5| 35| 244 Retenciones | 94| 0| 1| -2| 93 Total activos de contratos con clientes| 311| -13| 6| 33| 337 Obra Certificada por Anticipado| 755| -45| 2| 91| 803 Anticipos| 636| -36| 0| -70| 529 Total pasivos de contratos con clientes| 1.390| -81| 2| 21| 1.333 El saldo a 31 de diciembre de 2020 de la obra ejecutada pendiente de certificar corresponde prácticamente en su totalidad a las cifras relativas a ingresos del contrato principal firmado con el cliente, ya que conforme a la política general establecida en el Grupo solo pueden reconocerse aquellos trabajos que sean exigibles, esto es, que estén aprobados por el cliente. En el saldo de reclamaciones, sólo se incluyen aquellos casos en los que se considera altamente probable que no haya una reversión de ingresos en el futuro. En general las obligaciones de desempeño de las actividades de construcción se satisfacen a lo largo del tiempo por lo que, dado que los importes relativos a modificaciones y reclamaciones no son relevantes en el epígrafe de Obra Ejecutada Pendiente de Certificar, el saldo de dicho epígrafe corresponde fundamentalmente a diferencias entre los importes ejecutados y certificados, motivadas por diferencias temporales en el proceso de certificación y revisión por parte del cliente, hitos de facturación, calendario de certificaciones, etc. Otros desgloses relativos a NIIF 15: Ingresos relativos a contratos de clientes: Del total de ingresos reconocidos durante el ejercicio (Nota 2.1 Ingresos de explotación) 6.255 millones de euros corresponde a los ingresos procedentes de contratos con clientes, lo que representa un 98,6% de la cifra de ventas reconocida. | ---|--- (Millones de euros)| 2020 Construcción| 5.788 Autopistas| 386 Aeropuertos| 8 Resto segmentos| 72 Ventas relacionadas con contratos con clientes| 6.255 Respecto a los ingresos pendientes de reconocer relativos a obligaciones de desempeño no ejecutadas al cierre del ejercicio, dicha partida corresponde con lo que habitualmente se conoce como cartera (ver definición en el apartado de Medidas Alternativas de Rendimiento dentro del Informe de Gestión). Dicha cifra se desglosa en la siguiente tabla, por área de negocio, e incluye una estimación sobre los años en los que está previsto que la misma se materialice en ingresos. | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- INGRESOS| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025 y siguientes| TOTAL Construcción| 5.261| 2.144| 1.887| 708| 130| 10.129 Total| 5.261| 2.144| 1.887| 708| 130| 10.129 El total de contratos en vigor en las actividades de construcción alcanza aproximadamente 636. | | ---|---|--- | | 227 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | ---|---|---|---|--- | | | | | | | | | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| Las notas de esta sección describen la evolución de la estructura financiera de Ferrovial, analizando tanto la variación de su Patrimonio Neto (Nota 5.1), como su Deuda Neta Consolidada (Nota5.2 - entendida como el saldo de tesorería y equivalentes neteado por el importe de la deuda financiera, bancaria y obligaciones), desglosada entre las sociedades proyecto y ex proyecto. Igualmente se describe la exposición a los principales riesgos financieros y las políticas de gestión de los mismos (Nota 5.4), así como de los derivados que tiene contratados en relación con dichas políticas (Nota 5.5). El Patrimonio Neto (Nota 5.1) atribuido a los accionistas se reduce respecto al ejercicio anterior, debido fundamentalmente a la remuneración al accionista, así como al resultado negativo del ejercicio. | ---|--- PATRIMONIO ATRIBUIDO A LOS ACCIONISTAS | (Millones de euros) SALDO FINAL 31/12/2019| 4.304 Resultado neto| -410 Ingresos y gastos reconocidos directamente en Patrimonio| -347 Importes transferidos a la Cuenta de Resultados| 46 Remuneración accionista| -377 Otros| -25 Saldo final 31/12/2020| 3.187 La deuda neta consolidada (nota 5.2) de Ferrovial ex proyectos, incluyendo las actividades discontinuadas, se sitúa en 1.991 millones de euros frente a 1.631 millones de euros en 2019. La mejora en el ejercicio se explica por la evolución del flujo de caja (Nota 5.3), que sí incluye los movimientos de las actividades discontinuadas. En dicha evolución destaca el positivo flujo de actividad antes de impuestos de 1.054 millones de euros, principalmente por las desinversiones del ejercicio (501 millones de euros), el flujo de actividad generado en los negocios de Construcción y Servicios y el cobro de dividendos de proyectos que aunque experimenta una reducción respecto al ejercicio anterior alcanza la cifra de 458 millones de euros. Esta situación de caja neta positiva sigue permitiendo conservar una holgura importante respecto al objetivo de mantener un grado de rating investment grade, donde la compañía considera una métrica relevante un ratio Deuda Neta (deuda bruta menos caja) ex proyectos sobre resultado bruto de explotación más dividendos procedentes de proyectos no superior a 2 veces. El rating actual de Ferrovial se mantiene en BBB. Con respecto a la deuda bruta de proyectos, la variación frente al año anterior (5.106 millones en diciembre 2020 frente a 5.494 millones en diciembre 2019), se debe principalmente al impacto por tipo de cambio -363 millones de euros. | | ---|---|--- 228| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 5.1. PATRIMONIO NETO 5.1.1 Variaciones de Patrimonio Neto Se detallan a continuación los principales impactos netos de impuestos que afectan a la variación en el patrimonio neto durante el ejercicio 2020 y que explican las variaciones del mismo entre diciembre 2020 y diciembre 2019: | | | ---|---|---|--- | Atribuido a los Accionistas| Atribuido a Socios Externos| Total Patrimonio Neto Patrimonio Neto a 31.12.2019| 4.304| 783| 5.087 | 0| 0| 0 Patrimonio Neto a 01.01.2020| 4.304| 783| 5.087 Resultado consolidado del ejercicio| -410| 51| -359 Impacto en reservas de instrumentos de cobertura| -130| -27| -157 Impacto en reservas de planes de prestación definida| -31| 0| -31 Diferencias de conversión| -187| -25| -211 Ingresos y gastos reconocidos directamente en patrimonio| -347| -52| -399 Importes transferidos a la Cuenta de Resultados| 46| 0| 46 TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS| -711| -1| -712 Acuerdo dividendo flexible/Otros dividendos| -119| -134| -252 Operaciones de autocartera| -258| 0| -258 REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA| -377| -134| -511 Ampliaciones y reducciones de capital| 0| 15| 15 Sist. retributivos vinculados a la acción| -9| 0| -9 Bono Hibrido| -8| 0| -8 Variaciones de perímetro| 5| -24| -20 Otros movimientos| -17| 1| -16 OTRAS TRANSACCIONES| -29| -8| -37 Patrimonio Neto a 31.12.2020| 3.187| 640| 3.827 A continuación, se detallan los principales movimientos en fondos propios durante el ejercicio 2020, cuya evolución ha supuesto una reducción de -1.117 millones de euros en el patrimonio atribuible a los accionistas. Resultado consolidado del ejercicio de -410 millones de euros para la sociedad dominante. Los ingresos y gastos reconocidos directamente en patrimonio corresponden a: •Instrumentos de cobertura: Reconocimiento de las diferencias de valor de los instrumentos derivados contratados designados como coberturas, en su parte eficiente, detallados en la Nota 5.5 y cuyo impacto negativo ha sido de -130 millones de euros, de los cuales, -111 millones corresponden a las sociedades por integración global, -21 millones a las de puesta en equivalencia y 2 millones las sociedades mantenidas para la venta y de operaciones discontinuadas. •Planes de prestación definida: Recoge el impacto en el patrimonio neto de las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes y cambios en las hipótesis de los planes de prestación definida que tiene el Grupo constituidos, y cuyo impacto para la sociedad dominante ha sido de -31 millones de euros netos de impuestos en las sociedades por puesta en equivalencia (HAH/AGS). •Diferencias de conversión: Las divisas en las que Ferrovial mantiene una mayor exposición en términos de patrimonio neto (dólar canadiense, dólar estadounidense y libra esterlina principalmente), tal y como se detalla en la Nota 5.4, han generado unas diferencias de conversión de -187 millones de euros para la sociedad dominante. Estas diferencias de conversión se presentan neteadas del efecto de los instrumentos de cobertura de tipo de cambio contratados por el Grupo (ver Nota 5.5). En el siguiente cuadro se muestra el desglose de la variación de las diferencias de conversión atribuidas a la sociedad dominante por moneda: | ---|--- (Millones de euros)| DICIEMBRE 2020 Dólar canadiense| -112 Libra esterlina| -28 Dólar americano| -28 Peso Colombiano| -12 Zloty Polaco| -10 Resto monedas| 2 TOTAL| -187 Importes transferidos a la Cuenta de Resultados: Se recoge en este apartado el impacto correspondiente a la reclasificación desde fondos propios a resultados, según la NIC 21, de los importes acumulados en patrimonio correspondientes a diferencias de conversión y a los derivados utilizados a efectos de cobertura correspondientes a la venta de Broadspectrum y a la venta parcial de la autopista Norte Litoral (ver Nota 1.1.4) por importe neto de 46 millones de euros (57 millones antes de impuestos). Este importe se reporta dentro de la línea Resultado de Actividades discontinuadas de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por la parte correspondiente a la venta de Broadspectrum (ver Nota 2.9) y dentro de la línea de Deterioros y enajenaciones (ver Nota 2.5) en la parte de la venta parcial de la autopista Norte Litoral. Remuneración al accionista: •Dividendo Flexible: La Junta General Ordinaria de Accionistas de Ferrovial, S.A. celebrada el 17 de abril de 2020 aprobó, por quinto año consecutivo, un sistema de retribución flexible a los accionistas, por el cual estos pueden, a libre elección, optar por recibir acciones liberadas de nueva emisión de la Sociedad, mediante la suscripción de una ampliación de capital con cargo a reservas, o por recibir un importe en efectivo mediante la transmisión a la Sociedad (si no lo hubiesen hecho en el mercado) de los derechos de asignación gratuita correspondientes a las acciones que posean. Fruto de dicho acuerdo a lo largo del ejercicio 2020 se han ejecutado dos ampliaciones de capital con las siguientes características: ◦En mayo de 2020, se emitieron 6.134.989 nuevas acciones contra reservas por su valor nominal de 0,20 euros por acción, lo que supone un aumento de capital de 1,2 millones de euros (sin impacto en caja), y se compraron derechos de suscripción gratuita por importe de 93 millones de euros, lo que implica un pago por acción de 0,312 euros. ◦En noviembre de 2020, se emitieron 6.012.605 nuevas acciones contra reservas por su valor nominal de 0,20 euros por acción, lo que supone un aumento de capital de 1,2 millones de euros (sin impacto en caja), y se compraron derechos de suscripción gratuita por importe de 28 millones de euros, lo que implica un pago por acción de 0,200 euros. | | ---|---|--- | | 229 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | •El impacto en el flujo de caja por la remuneración al accionista en 2020 ha alcanzado los 377 millones de euros (Nota 5.3). La diferencia entre los 119 millones de euros de dividendo flexible y 258 millones de euros de adquisición de acciones propias que aparecen en la anterior tabla y los 122 millones de euros de dividendo flexible y 255 millones de euros de adquisición de acciones propias que se desglosan en el estado de flujo de caja (Nota 5.3), viene motivada por la emisión de nuevas acciones contra reservas comentada anteriormente por importe de 2,4 millones de euros. Sistemas retributivos vinculados a la acción: Durante el ejercicio 2020 se han adquirido un total de 636.789 acciones, correspondientes a un 0,43 % del capital de Ferrovial para ser posteriormente entregadas, junto con parte de la autocartera existente al inicio del ejercicio, en ejecución de sistemas retributivos vinculados al precio de la acción. El coste total de la adquisición de dichas acciones fue de 17,4 millones de euros y el resultado total registrado por estos sistemas retributivos en el patrimonio de la sociedad asciende a -9 millones de euros. Cabe señalar, tal y como se menciona en la Nota 5.5, que la Sociedad tiene contratados Equity Swaps al objeto de cubrir el posible impacto patrimonial que puede significar el ejercicio de estos sistemas de retribución. Estos instrumentos suponen un impacto en el resultado financiero por valor razonable de -10 millones de euros. Bono Híbrido subordinado: El movimiento del año recoge los costes asociados a este instrumento de patrimonio, descrito en la Nota 5.1.2 d) posterior, que suponen un impacto negativo de -8 millones de euros en el ejercicio 2020. Las variaciones de perímetro se componen de las siguientes operaciones: La operación de venta del 5% de las participaciones del Grupo en Budimex, que ha supuesto el reconocimiento de una plusvalía de 43 millones de euros (ver Nota 1.1.4) que se ha registrado como mayor valor del patrimonio atribuible a la sociedad dominante. La operación de compra del 15% de la autopista I-77 Mobility Partners LLC (ver Nota 1.1.4) ha supuesto un impacto de -38 millones de euros en el patrimonio atribuible a la sociedad dominante. 5.1.2 Componentes del Patrimonio Neto A continuación, se presenta una explicación de cada una de las partidas del Patrimonio Neto, tal y como se presenta en el Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto: a) Capital Social A 31 de diciembre de 2020 el capital social asciende a 146.580.475,20 euros y se encuentra totalmente suscrito y desembolsado. Está integrado por 732.902.376 acciones ordinarias, de una única clase y con un valor nominal de veinte céntimos de euro (0,20€) cada una. Las variaciones producidas en el ejercicio y que se detallan en la siguiente tabla corresponden con las operaciones de aumento y reducción de capital mencionadas en el anterior apartado. | | ---|---|--- ACCIONES| NÚMERO| NOMINAL Apertura| 735.215.443| 147.043.089 Dividendo flexible| 12.147.594| 2.429.519 Reducción de capital| -14.460.661| -2.892.132 ACCIONES FINAL| 732.902.376| 146.580.475 A 31 de diciembre de 2020, la única sociedad que ostenta una participación superior al 10% es Rijn Capital BV, con el 20,265 %, sociedad controlada por el Presidente del Consejo de Administración de la compañía, D. Rafael del Pino y Calvo Sotelo. Las acciones de la Sociedad Dominante están admitidas a negociación en el Mercado Continuo (SIBE) y en las bolsas españolas, gozando todas ellas de iguales derechos políticos y económicos. b) Prima de emisión y prima de fusión La prima de emisión y prima de fusión, procedente de la fusión de Grupo Ferrovial S.A. con Cintra Concesiones de Infraestructuras de Transporte, S.A. (actualmente Ferrovial, S.A.) en 2009, de la sociedad asciende a 31 de diciembre de 2020 a 647 millones de euros. Ambas partidas tienen la consideración de reservas de libre disposición. c) Acciones propias A 31 de diciembre de 2019 el número de acciones en autocartera ascendía a 3.276.261 acciones. A lo largo del ejercicio 2020 se han producido las siguientes variaciones: | | | ---|---|---|--- OPERACIÓN REALIZADA/OBJETIVO| Nº ACCIONES COMPRADAS| Nº ACCIONES APLICADAS AL OBJETIVO| TOTAL Nº ACCIONES Saldo a 31.12.2019| | | 3.276.261 Reducción de capital| 11.704.701| -14.460.661| -2.755.960 Sistemas retributivos| 636.789| -723.526| -86.737 Acciones recibidas dividendo flexible| 200.470| 0| 200.470 Saldo a 31.12.2020| | | 634.034 La Junta General de Accionistas de Ferrovial S.A celebrada el 17 de abril de 2020 aprobó un Programa de Recompra de acciones propias por importe máximo de 360 millones de euros y cuyo objeto era la posterior reducción de capital mediante su amortización. A lo largo del ejercicio 2020 se han adquirido 11.704.701 acciones propias a un precio medio de 21,83 euros por acción, representando un desembolso total de 255,5 millones de euros. Posteriormente se ha acordado una reducción de capital de 14.460.661 acciones, lo que implica una disminución de la cifra de capital social por valor de 3 millones de euros y un impacto de -256 millones de euros registrado contra reservas de libre disposición (prima de fusión), correspondiente a la diferencia entre el valor nominal y el coste de adquisición de las acciones amortizadas. La autocartera en poder de la sociedad a 31 de diciembre de 2020 (634.034 acciones) tiene un valor de mercado de 14 millones de euros. d) Otros instrumentos de patrimonio El Grupo, a través de su filial Ferrovial Netherlands BV y con garantía de Ferrovial, S.A., realizó en el ejercicio 2017 una emisión de bonos perpetuos subordinados por un importe nominal de 500 millones de euros y un cupón anual del 2,124% hasta la primera fecha de recálculo (mayo 2023). Tras esta primera fecha de recálculo, el cupón será modificado a un tipo equivalente al de sumar un 2,127% al tipo swap a 5 años de ese momento. El mismo cálculo se realizará nuevamente cada 5 años hasta 2043, año a partir del cual el tipo swap a 5 años de ese momento se incrementará en un 2,877%. Dichos bonos son amortizables por primera vez a opción del emisor en 5 años y medio (2023) desde la fecha de emisión (desde el 14 de febrero de 2023 hasta el 14 de mayo 2023 incluidos) y, posteriormente, en cada fecha de pago de cupón. Asimismo, Ferrovial tiene también la facultad de diferir en el tiempo el pago de los cupones, no siendo exigibles por los titulares. Tal y como se menciona en la Nota 1.2.3.3, cuando es el emisor el que tiene el derecho a decidir tanto el repago del principal como la posibilidad de diferir el pago de los cupones del bono, el instrumento se clasifica como patrimonio neto. | | ---|---|--- 230| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Así, estos bonos perpetuos subordinados se registran en el epígrafe de “Otros instrumentos de patrimonio”. Los costes asociados a la emisión del mismo, así como el interés devengado y pago del cupón, se registran dentro del apartado de Reservas, con un tratamiento similar al de los dividendos, y alcanzan a cierre de 2020 la cifra acumulada de -27 millones de euros (-8 millones de euros devengados en el presente ejercicio). Independientemente de que desde un punto de vista contable este tipo de instrumento se trate como fondos propios, el criterio seguido por las agencias de rating a efectos de analizar el nivel de endeudamiento del Grupo, es el de considerar la emisión del bono híbrido total o parcialmente como deuda y/o parcialmente equity, según las metodologías actuales aplicadas por cada una de estas agencias. e) Ajustes por cambio de valor En el epígrafe denominado “ajustes por cambio de valor” del Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto, cuyo saldo a 31 de diciembre de 2020 es de -1.496 millones de euros, se incluye el importe acumulado en reservas de los ajustes por diferencias de conversión (-610 millones de euros), planes de pensiones (-477 millones de euros) y valoración de derivados (-409 millones de euros). En relación con lo exigido en la NIC 1 relativa al desglose de “ingresos y gastos reconocidos directamente en patrimonio”, es importante destacar que el único epígrafe que conforme a la normativa contable no puede ser objeto de transferencia a futuro a la cuenta de pérdidas y ganancias es el relativo a planes de pensiones. f) Resultados acumulados y otras reservas Dentro de este epígrafe se incluyen resultados acumulados de ejercicios anteriores y otras reservas por un importe total de 3.397 millones de euros (3.928 millones en 2019). Dentro de estas, se encuentran las reservas no distribuibles de la sociedad dominante, correspondientes principalmente a la Reserva Legal por importe de 30 millones de euros. Se registran, asimismo, en este epígrafe los ajustes por sistemas retributivos vinculados a la acción, así como el impacto de los cupones y costes de bonos perpetuos subordinados. g) Propuesta de aplicación de resultados del ejercicio 2020 La Sociedad ha obtenido un resultado del ejercicio de 23.089.980,13 euros. El Consejo de Administración propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad que se convoque oportunamente, la siguiente aplicación de resultado de FERROVIAL, S.A., sociedad individual: | ---|--- 2020 Resultado de FERROVIAL, S.A., sociedad individual (euros)| 23.089.980,13 Aplicación (euros):| A Reservas| 23.089.980,13 La Reserva Legal se encuentra totalmente constituida. h) Sociedades ajenas al Grupo con participaciones significativas en filiales A 31 de diciembre de 2020, las sociedades más significativas integradas por consolidación global con participación de otros socios en el capital suscrito de las sociedades del Grupo son las siguientes: | | ---|---|--- FILIAL DEL GRUPO FERROVIAL| % AJENO| ACCIONISTA AJENO AUTOPISTAS| | Autopista Terrassa-Manresa, S.A.| 23,72 %| Acesa (Autopista Concesionaria Española, S.A.) LBJ Infrastructure Group Holding LLC| 28,3272%-17,0689%| LBJ Blocker (APG)- Meridiam Infr. S.a.r.l. (MI LBJ) NTE Mobility Partners Holding LLC| 37,03 %| Meridiam Infrastrucuture S.a.r.l. NTE Mobility Partners SEG 3 Holding LLC | 28,8399%-17,4949% | NTE Segments 3 Blocker, Inc. (APG) - Meridiam Infraestructure NTE 3A/3B LLC I-77 Mobility Partners, LLC| 17,45%-17,45%| Aberdeen Infr. Invest./John Laing I-77 Holco Corp. CONSTRUCCIÓN| | Budimex S.A.| 9,8%-6,3%-33,8%| AVIVA OFE Aviva BZ WBK-Nationale Nederlanden OFE-Cotiza en Bolsa Las principales magnitudes de los Estados Financieros de las sociedades con participación de otros socios más significativas del Grupo se presentan en la siguiente tabla (datos al 100%): | | | | | ---|---|---|---|---|--- 2020| ACTIVO| PASIVO| FFPP| PNT| RESULTADO NETO (Millones de euros) Autopista Terrasa Manresa| 1.069| 261| 807| 31| 37 LBJ Infraestructure Group| 1.987| 1.827| 160| -1.358| -24 NTE Mobility Partners| 1.543| 1.498| 45| -1.007| 20 NTE Mobility Partners Segments 3 LLC| 1.851| 1.498| 353| -748| 10 I-77 Mobility Partners LLC| 629| 444| 185| -222| -5 Budimex| 1.724| 1.417| 307| 465| 52 Se presentan a continuación los principales movimientos del epígrafe de Patrimonio Neto atribuible a intereses minoritarios durante el ejercicio 2020. | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Sociedad| Saldo 31.12.2019| Resultado| Derivados| Dif. conversión| Dividendos| Ampl. Capital| Otros| Saldo 31.12.2020 Autopista Terrasa Manresa| 208| 11| -28| 0| 0| 0| -0| 192 LBJ Infraestructure Group| 192| -20| 0| -9| -91| 0| -0| 73 NTE Mobility Partners| 21| 12| 0| -2| -15| 0| -0| 17 NTE Mobility Partners Segments 3 LLC| 169| 8| 0| -14| 0| 0| -0| 163 I-77 Mobility Partners LLC| 105| -4| 0| -7| 0| 0| -30| 65 FAM Construction LLC (I-66)| -36| -16| 0| 4| 0| 0| -0| -48 Budimex| 136| 54| 0| -8| -13| 0| 13| 183 Otros| -13| 6| 0| 10| -15| 15| -7| -3 TOTAL| 783| 51| -27| -25| -134| 15| -23| 640 | | ---|---|--- | | 231 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | En el epígrafe “Ampliación/reducción capital” se recoge el impacto del aumento de fondos atribuibles a los socios externos de Sugar Creek Construction LLC por importe de 15 millones de euros. En el epígrafe “Otros movimientos”, se registra principalmente por un lado, el impacto de -30 millones de euros asociado a la autopista I-77 Mobility Partners LLCC como consecuencia de la compra por parte del Grupo de un 15% adicional, y en sentido contrario, el impacto de 13 millones de euros correspondiente a la venta del 5% de Budimex, tal y como se explica en el párrafo de variaciones de perímetro del apartado 5.1.1. anterior. 5.2. DEUDA NETA CONSOLIDADA Con el objeto de mostrar un análisis de la situación de endeudamiento neto del Grupo, se presenta en el siguiente cuadro un desglose de la Posición Neta de Tesorería, separando las sociedades proyecto y el resto de sociedades. Por Posición Neta de Tesorería se entiende el saldo de las partidas incluidas en tesorería y equivalentes, junto con la caja restringida clasificada a largo plazo de los proyectos de infraestructuras, minorado por el importe de las deudas financieras (deuda bancaria y obligaciones) tanto a corto como a largo plazo. Adicionalmente, se incluye dentro la cifra de Posición Neta de Tesorería, derivados Forwards por importe de 14 millones de euros que cubren la caja del Grupo nominada en dólares australianos y dólares canadienses, así como derivados Cross Currency Swaps que están asociados a la deuda y a la caja nominada en dólares con un valor de -2 millones de euros. Esta asignación se realiza debido a que dichos derivados están completamente ligados a la mencionada deuda/caja y netean el impacto de tipo de cambio de la misma. | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | 31/12/2020 Act. Continuadas (Millones de euros)| Deuda bancaria/Bonos| Cross Currency Swaps| Tesorería y equivalentes| Forwards| Caja restringida largo plazo| Posición Neta Externa| Intragrupo| Total Sociedades Ex Proyectos| -4.522| -2| 6.321| 14| 3| 1.815| -39| 1.775 Sociedades Proyectos| -5.106| 0| 111| 0| 650| -4.344| 39| -4.305 Posición Neta de Tesorería Total| -9.627| -2| 6.432| 14| 654| -2.530| 0| -2.530 | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | 31/12/2019 Act. Continuadas (Millones de euros)| Deuda bancaria/Bonos| Cross Currency Swaps| Tesorería y equivalentes| Forwards| Caja restringida largo plazo| Posición Neta Externa| Intragrupo| Total Sociedades Ex Proyectos| -3.104| 11| 4.624| -24| 7| 1.508| -34| 1.473 Sociedades Proyectos| -5.494| 0| 1.082| 0| 963| -4.412| 34| -4.378 Posición Neta de Tesorería Total| -8.598| 11| 5.705| -24| 970| -2.905| 0| -2.905 | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Variación Act. Continuadas (Millones de euros)| Deuda bancaria/Bonos| Cross Currency Swaps| Tesorería y equivalentes| Forwards| Caja restringida largo plazo| Posición Neta Externa| Intragrupo| Total Sociedades Ex Proyectos| -1.418| -14| 1.698| 37| -4| 307| -5| 302 Sociedades Proyectos| 388| 0| -971| 0| -312| 68| 5| 73 Posición Neta de Tesorería Total| -1.030| -14| 727| 37| -316| 375| 0| 375 Adicionalmente se incluye el detalle de las actividades discontinuadas para ambos periodos, así como una tabla incorporando tanto la información de actividades continuadas como discontinuadas: | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- | 31.12.2020| 31.12.2019| Act. Discontinuadas (Millones de euros)| Deuda bancaria/Bonos| Tesorería y equivalentes| Posición Neta Externa| Deuda bancaria/Bonos| Tesorería y equivalentes| Posición Neta Externa| Var Sociedades Ex Proyectos| -76| 292| 216| -306| 464| 158| 58 Sociedades Proyectos| -281| 101| -180| -317| 107| -210| 30 Posición Neta de Tesorería Total| -357| 394| 36| -623| 571| -52| 88 | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Act. Continuadas y discontinuadas (Millones de euros)| 31/12/2020 Deuda bancaria/Bonos| Cross Currency Swaps| Tesorería y equivalentes| Forwards| Caja restringida largo plazo| Posición Neta Externa| Intragrupo| Total Sociedades Ex Proyectos| -4.598| -2| 6.614| 14| 3| 2.030| -39| 1.991 Sociedades Proyectos| -5.445| 0| 224| 0| 650| -4.571| 39| -4.532 Posición Neta de Tesorería Total| -10.043| -2| 6.837| 14| 654| -2.541| 0| -2.541 La Posición Neta de Tesorería ex-proyectos de infraestructuras incluyendo las actividades discontinuadas alcanza, a diciembre de 2020, los 1.991 millones de euros frente a 1.631 millones de euros a diciembre 2019, lo que implica una variación de 360 millones de euros. La Posición Neta de Tesorería de los proyectos de infraestructuras incluyendo las actividades discontinuadas varía en 56 millones de euros, pasando de -4.588 millones de euros en diciembre 2019 a -4.532 millones de euros a diciembre de 2020. El análisis de dicha posición tanto para actividades continuadas como discontinuadas se presenta con más detalle en la Nota 5.3 de Flujo de Caja y en el Informe de Gestión que ha sido formulado conjuntamente con los presentes Estados Financieros Consolidados. 5.2.1. Proyectos de infraestructuras a) Tesorería y equivalentes y caja restringida Los contratos de financiación de los proyectos de infraestructuras establecen en ocasiones la obligación de constituir determinadas cuentas restringidas cuya disponibilidad está limitada para hacer frente a determinadas obligaciones en el corto o en el largo plazo relativas al pago del principal o intereses de la deuda, así como al mantenimiento y operación de la infraestructura. Dicha caja restringida se clasifica a corto o a largo plazo en función de si la misma se debe de mantener restringida por un periodo inferior o superior a un año. En todo caso, dichos fondos son invertidos en productos financieros de alta liquidez y que devengan intereses variables. El tipo de producto financiero en el que hay que invertir dichos fondos también está limitado en base a los requisitos de los contratos de financiación o en caso de no existir restricciones en un contrato de financiación, en base a la política de colocación de excedentes de Grupo. | | ---|---|--- 232| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Los saldos a corto plazo se incluyen en el balance dentro de la partida de tesorería y equivalentes cuyo saldo asciende a 8 millones de euros (6 millones de euros a 31 de diciembre 2019), mientras que los saldos a largo plazo se incluyen dentro de la partida de activos financieros por 650 millones de euros (963 millones de euros a 31 de diciembre de 2019) . Por tanto, la caja restringida constituida a 31 de diciembre de 2020 asciende a 658 millones de euros, correspondiente a las Autopistas NTE Segmento 3, LBJ, I-77, NTE y otras autopistas en Europa por importe de 575, 51, 22, 2 y 8 millones de euros respectivamente (969 millones a diciembre 2019), incluyendo tanto largo plazo como corto plazo, por lo que se produce una variación neta de -312 millones de euros debido a: •Disminución neta de la misma por -248 millones de euros (excluyendo el impacto de tipo de cambio), fundamentalmente en las Autopistas LBJ (-193 millones de euros) y NTE Segmento 3 (-57 millones de euros), debido al pago de dividendos realizado en ambos proyectos en diciembre 2020. •El impacto del tipo de cambio asciende a -63 millones de euros, originado principalmente por la variación del dólar americano (ver Nota 1.3). En cuanto a la partida de resto de tesorería y equivalentes, corresponde a cuentas bancarias y a inversiones de alta liquidez sujetas a riesgo de tipo de interés. b) Deuda de proyectos de infraestructuras b.1) Desglose por proyectos, variaciones significativas en el ejercicio y principales características de la deuda A continuación, se presenta el desglose de la deuda por proyectos, la separación entre bonos y deuda bancaria, corto y largo plazo y las variaciones en el ejercicio. | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- | 31.12.2020| | Variación 20/19| (Millones de euros)| Bonos| Deuda bancaria| Total| Bonos| Deuda bancaria| Total Largo plazo| 2.429| 2.649| 5.078| -206| -186| -392 Autopistas Americanas| 2.429| 1.577| 4.006| -206| -103| -309 Autopistas Españolas| 0| 642| 642| 0| -5| -5 Autopistas Portuguesas| 0| 290| 290| 0| -11| -11 Aeropuertos| 0| 52| 52| 0| -6| -6 Construcción| 0| 87| 87| 0| -60| -60 Corto plazo| 5| 22| 28| 3| 1| 4 Autopistas Españolas| 0| 5| 5| 0| 0| 0 Autopistas Americanas| 5| 0| 5| 3| 0| 3 Autopistas Portuguesas| 0| 13| 13| 0| 2| 2 Aeropuertos| 0| 2| 2| 0| 0| 0 Construcción| 0| 3| 3| 0| -1| -1 TOTAL| 2.434| 2.671| 5.106| -203| -185| -388 | | | ---|---|---|--- | 31.12.2019| (Millones de euros)| Bonos| Deuda bancaria| Total Largo plazo| 2.636| 2.835| 5.471 Autopistas Americanas| 2.636| 1.680| 4.315 Autopistas Españolas| 0| 648| 648 Autopistas Portuguesas| 0| 302| 302 Resto de Autopistas| 0| 0| 0 Aeropuertos| 0| 58| 58 Construcción| 0| 148| 148 Corto plazo| 2| 22| 23 Autopistas Españolas| 0| 5| 5 Autopistas Americanas| 2| 0| 2 Autopistas Portuguesas| 0| 10| 10 Aeropuertos| 0| 2| 2 Construcción| 0| 4| 4 TOTAL| 2.637| 2.856| 5.494 A continuación, se muestra la variación de la de deuda bruta de Proyectos de Infraestructura, desglosando la misma entre variación de endeudamiento con contrapartida en flujo de caja, impacto por tipo de cambio y cambios de perímetro, así como el movimiento de la deuda por el devengo de intereses, que no suponen movimiento de caja en el ejercicio. | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| Dic.2019| Aumento/| Impacto por tipo de cambio| Impacto por cambios de perímetro y Otros| Intereses capitalizados/devengados| Dic.2020 disminución con impacto en Flujo de Caja Posición Deuda Bruta Proyectos| 5.494| -30| -360| -58| 59| 5.106 La deuda de proyectos de infraestructura disminuye en -388 millones de euros con respecto a diciembre de 2019, variación que se produce fundamentalmente por las siguientes razones: •Impacto por tipo de cambio de -360 millones de euros, principalmente por la depreciación del euro frente al dólar americano. •Aumento de la deuda ya formalizada a cierre del ejercicio 2019, así como capitalización y devengo de intereses por un neto de 29 millones de euros. Destacando el aumento de 35 millones de euros, principalmente correspondiente a las autopistas americanas: •NTE Mobility Partners Seg 3 LLC, NTE Mobility Partner e I-77 (20 millones de euros), principalmente por la capitalización de intereses. •LBJ (29 millones de euros), por la nueva estructura de deuda tras la refinanciación llevada a cabo en el ejercicio por importe de 13 millones de euros; disminución de deuda por -61 millones de euros (-71 millones de USD), prima de emisión (68 millones de euros), gastos de formalización y comisiones (-4 millones de euros) y, aplicación del método del coste amortizado principalmente asociado a la deuda antigua (10 millones de euros). En la siguiente sección se presenta un mayor detalle de la operación. Adicionalmente, se registra variación por la capitalización de intereses por importe de 16 millones de euros. •En sentido contrario, se produce un repago de la deuda en el proyecto de Azores por importe de -9 millones de euros. •Impacto por cambios de perímetro por la clasificación a pasivos mantenidos para la venta del pasivo de la Concesionaria de Prisiones Figueras (Nota 1.1.4) por importe de -58 millones de euros. | | ---|---|--- | | 233 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Autopistas Americanas: NTE Mobility Partners, LLC La sociedad concesionaria está financiada a través de la emisión de bonos (Taxable Bonds) por 871 millones de USD con vencimiento final en 2049 a tipo fijo de 3,92% y, adicionalmente, por bonos PABs (Private Activity Bonds) emitidos por 331,8 millones de USD (400 millones de dólares incluyendo prima de emisión) con un perfil de repago desde el 2031 al 2039 al tipo fijo del 4,00% y 5,00% (tipo medio ponderado del 4,63%) . NTE Mobility Partners Seg 3 LLC Respecto al segmento 3A-3B, la deuda consiste en una emisión de 274 millones de USD en Private Activity Bonds (PABs), con vencimientos a 25 y 30 años (tipo fijo del 7,00% sobre 128 millones de USD y 6,75% sobre 146 millones USD) y un préstamo TIFIA de 531 millones de USD, a un tipo fijo del 3,84% y con vencimiento final en 2054, completamente dispuesto a 31 de diciembre de 2020. Adicionalmente, se han capitalizado 87 millones de USD de intereses, lo que sitúa el saldo contable a 31 de diciembre de 2020 en 618 millones de USD. Respecto al segmento 3C, la deuda está compuesta por la emisión de 654 millones de USD (750 millones de USD incluyendo prima de emisión) en Private Activity Bonds (PABs) con un perfil de repago desde el 2047 al 2058 y a un tipo fijo del 5,00%. LBJ Infr. Group LLC Durante el ejercicio 2020, se ha completado la refinanciación de parte de la deuda del proyecto consistiendo en la amortización anticipada de 615 millones de USD en bonos PABs (Private Activity Bonds) y una nueva emisión compuesta por bonos PABs (Private Activity Bonds) por 537,5 millones de USD (615 millones de USD incluyendo prima) con un perfil de repago desde el 2030 al 2040 al tipo fijo del 4,00% y adicionalmente por una emisión de bonos (Taxable Bonds) por 7,0 millones de USD a tipo fijo de 2,75% con vencimiento final en 2026. Tras esta operación de refinanciación se ha culminado un pago de dividendo por 229 millones de USD, una vez cumplidos los hitos que permiten su distribución: –En el contrato de financiación no existe ratio de “default” financiero que pueda conllevar la amortización anticipada de la deuda. Adicionalmente, se ha cumplido con todas las obligaciones de pago que preceden al pago de dividendo (Operación&Mantenimiento, Capex, servicio de la deuda, etc) . –Las obligaciones de pago por intereses derivados del préstamo TIFIA se encuentran liquidadas. –La caja restringida reservada al Servicio de la Deuda se encuentra fondeada. –Ratio DSCR (“Debt Service Coverage Ratio”) es igual o superior a 1,20x. –Se ha cumplido los plazos del contrato (quinto aniversario desde “substantial completion”). La concesión cuenta también con un préstamo TIFIA otorgado por el Gobierno federal de EEUU por valor de 850 millones de USD con un perfil de repago desde 2036 al 2050 y un tipo fijo del 4,22%. El saldo contable a 31 de diciembre de 2020, incluyendo intereses capitalizados, asciende a 1.136,3 millones de USD. I-77 Mobility Partners, LLC La sociedad concesionaria está financiada a través de una emisión de bonos PAB (Private Activity Bonds) por 100 millones de USD (tipo fijo del 5,00%) de los que 7 millones tienen vencimiento final entre 2026 y 2030, 13 millones tienen vencimiento final en 2037 y 80 millones tienen vencimiento final en 2054. Cuenta también con un préstamo TIFIA de 189 millones de USD a un tipo fijo del 3,04% y vencimiento final en 2053, cuyo importe dispuesto a 31 de diciembre de 2020 asciende a 211,1 millones de USD (189,0 millones de USD de Principal y 22,1 millones de USD de intereses capitalizados). Autopistas Españolas: Cintra Inversora Autopistas de Cataluña ( A. Terrasa Manresa) La sociedad está financiada mediante un préstamo que se compone de un Tramo A y un Tramo B con límites que ascienden a 300 y 316 millones de euros respectivamente, y ambos con un tipo del EURIBOR 6 meses -0,283% + 1,50%. Ambos tramos están dispuestos en su totalidad, siendo su vencimiento final en el año 2035. Adicionalmente la sociedad tiene concedida una línea de liquidez de la que ha dispuesto 42,4 millones de euros a 31 de diciembre de 2020, y tiene disponible hasta un máximo de 25,0 millones de euros (tipo EURIBOR 6 meses -0,283%+ 1,50%). Cabe señalar asimismo que esta sociedad cuenta con un derivado de 595,8 millones de euros de nocional, tipo asegurado del 5,3290% y con vencimiento en 2035. El valor razonable del derivado contratado (registrado en el epígrafe de derivados financieros, ver nota 5.5) asciende a -299,9 millones de euros a cierre del ejercicio. Autopistas Portuguesas: Euroscut Azores La sociedad tiene financiación bancaria sindicada con vencimiento final en 2033, por un importe vivo a 31 de diciembre de 2020 que asciende a 304,9 millones de euros (tipo de interés EURIBOR 6 meses -0,287%+ 0,85%). En relación a esta deuda, la concesionaria tiene contratado un derivado con un nocional de 261,9 millones de euros, que garantiza un tipo fijo del 4,115% y cuyo vencimiento es en 2033. El valor razonable del derivado contratado (registrado en el epígrafe de derivados financieros, ver nota 5.5) asciende a -73,8 millones de euros a cierre del ejercicio. Detalle resto proyectos: | | | | ---|---|---|---|--- | LP| CP| 2020| Variación 20/19 Transchile Charrúa Transmisión, S.A.| 52| 2| 54| -7 Resto Aeropuertos| 0| 0| 0| 0 Aeropuertos| 52| 2| 54| -6 Conc. Prisiones Lledoners,S.A.| 69| 2| 71| -1 Concesionaria de Prisiones Figueras S.A.U.| 0| 0| 0| -60 Depusa Aragón S.A.| 18| 1| 19| -1 Resto Construcción| 0| 0| 0| 0 Construcción| 87| 3| 90| -62 TOTAL Resto deuda Proyectos| 139| 5| 144| -68 | | | ---|---|---|--- | LP| CP| 2019 Transchile Charrúa Transmisión, S.A.| 58| 2| 60 Resto Aeropuertos| 0| 0| 0 Aeropuertos| 58| 2| 60 Conc. Prisiones Lledoners,S.A.| 70| 2| 72 Concesionaria de Prisiones Figueras S.A.U.| 58| 2| 60 Depusa Aragón S.A.| 19| 1| 20 Resto Construcción| 0| 0| 0 Construcción| 148| 4| 152 TOTAL Resto deuda Proyectos| 206| 6| 212 El resto de deuda de proyectos disminuye -68 millones de euros frente a diciembre 2019. Esta disminución se debe, principalmente, a la salida de la deuda de la Concesionaria de Prisiones Figueras S.A.U. tras su reclasificación como mantenido para la venta (ver Nota 1.1.4). | | ---|---|--- 234| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES b.2) Vencimientos por divisa y valor razonable de la deuda de proyectos de infraestructura | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Divisa| Valor Razonable 2020| Saldo Contable 2020| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025| 2026 o más| Total Vencimientos Obligaciones proyectos de Infraestructuras| | 2.921| 2.434| 0| 0| 0| 0| 0| 2.270| 2.270 AUTOPISTAS| | 2.921| 2.434| 0| 0| 0| 0| 0| 2.270| 2.270 | USD| 2.921| 2.434| 0| 0| 0| 0| 0| 2.270| 2.270 | EUR| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 AEROPUERTOS| | 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 | USD| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Deudas con entidades de crédito proyectos de infraestructuras| | 2.671| 2.671| 72| 25| 69| 37| 45| 2.459| 2.708 AUTOPISTAS| | 2.528| 2.528| 17| 24| 68| 36| 44| 2.375| 2.564 | USD| 1.577| 1.577| 0| 0| 40| 0| 0| 1.567| 1.607 | EUR| 950| 950| 17| 24| 28| 36| 44| 807| 957 AEROPUERTOS| | 54| 54| 54| 0| 0| 0| 0| 0| 54 | USD| 54| 54| 54| 0| 0| 0| 0| 0| 54 CONSTRUCCIÓN| | 90| 90| 1| 1| 1| 1| 1| 84| 90 | EUR| 90| 90| 1| 1| 1| 1| 1| 84| 90 TOTAL DEUDA FINANCIERA PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| | 5.592| 5.106| 72| 25| 69| 37| 45| 4.729| 4.978 Las discrepancias existentes entre el total de vencimientos de la deuda bancaria (4.978 millones de euros) y los saldos de la deuda contable a 31 de diciembre de 2020 (5.106 millones de euros) se deben principalmente a la diferencia entre el valor nominal de las deudas y el valor contable, que se ve afectado por determinados ajustes derivados de la normativa contable aplicable. Así, los intereses devengados no pagados y aplicación del método del coste amortizado suponen un impacto de 128 millones de euros, teniendo en cuenta que los vencimientos de la deuda no incluyen intereses. El valor razonable recogido en la tabla anterior es calculado de la siguiente forma: •Para obligaciones a tipo fijo, sujetas a cambios de valor por variaciones de los tipos de interés de mercado: al estar cotizados en un mercado activo, se utiliza la valoración en dicho mercado. •Para deuda con entidades de crédito contratadas a tipo fijo, igualmente sujetas a cambios de valor por variaciones de los tipos: como descuento de los flujos futuros de la deuda a un tipo de interés de mercado, calculado mediante un modelo de valoración interno. •Por último, para la deuda con entidades de crédito contratada a un tipo de interés variable: se considera que no existen diferencias significativas entre el valor razonable de esta y su valor contable, por lo que se incluye este último. b.3) Información sobre límites y disponible de proyectos de infraestructuras A continuación, se desglosa un cuadro comparativo que permite analizar el importe de deuda no dispuesta al cierre del ejercicio: | | | | ---|---|---|---|--- 2020| Límite de deuda| Dispuesto| Disponible| Deuda contable (Millones de euros) Autopistas| 4.859| 4.834| 25| 4.962 Autopistas Estados Unidos| 3.878| 3.878| 0| 4.011 Autopistas Españolas| 677| 652| 25| 648 Resto de autopistas| 305| 305| 0| 303 Aeropuertos| 54| 54| 0| 54 Construcción| 90| 90| 0| 90 TOTAL DEUDA FINANCIERA | 5.003| 4.978| 25| 5.106 | | | | ---|---|---|---|--- 2019| Límite de deuda| Dispuesto| Disponible| Deuda contable (Millones de euros) Autopistas| 5.261| 5.216| 45| 5.282 Autopistas Estados Unidos| 4.265| 4.245| 20| 4.317 Autopistas Españolas| 682| 657| 25| 653 Resto de autopistas| 314| 314| 0| 312 Aeropuertos| 61| 61| 0| 60 Construcción| 154| 154| 0| 152 TOTAL DEUDA FINANCIERA | 5.476| 5.431| 45| 5.494 La totalidad de los 25 millones disponibles (45 millones a 31 de diciembre de 2019) corresponde a deudas no dispuestas en las autopistas españolas. Cabe mencionar que este importe disponible está asociado exclusivamente a los proyectos, de acuerdo a la propia naturaleza y funcionamiento de los mismos, tal y como se comenta a continuación. b.4) Garantías y covenants de la deuda de proyectos La deuda clasificada como deuda de proyectos corresponde a deuda sin recurso a los accionistas de los proyectos o con recurso limitado a las garantías otorgadas. Las garantías otorgadas por filiales de Ferrovial en relación a la deuda de estos proyectos se describen en la Nota 6.5 de pasivos contingentes. A fecha 31 de diciembre de 2020 todas las sociedades Proyecto integradas por consolidación global cumplen con los covenants significativos vigentes. | | ---|---|--- | | 235 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | 5.2.2. Posición neta de tesorería excluidos proyectos de infraestructuras a) Deuda excluidos proyectos de infraestructuras a.1) Desglose entre saldos a corto y a largo plazo, variación en el ejercicio y principales características | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- | 2020| | Variación 20/19| (Millones de euros)| Largo plazo| Corto plazo| Total| Largo plazo| Corto plazo| Total Bonos y Obligaciones Corporativas| 2.566| 524| 3.090| 778| 505| 1.283 Euro Commercial Paper| 0| 1.091| 1.091| 0| 118| 118 Líneas de liquidez Corporativas| 284| 0| 284| 29| 0| 29 Resto Deuda| 42| 14| 56| -10| -4| -14 TOTAL DEUDAS FINANCIERAS EXCLUIDOS PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| 2.892| 1.629| 4.521| 797| 619| 1.417 | | | ---|---|---|--- | 2019| (Millones de euros)| Largo plazo| Corto plazo| Total Bonos Corporativos| 1.788| 19| 1.807 Euro Commercial Paper| 0| 973| 973 Líneas de liquidez Corporativas| 255| 0| 255 Resto Deuda| 52| 18| 70 TOTAL DEUDAS FINANCIERAS EXCLUIDOS PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| 2.094| 1.010| 3.104 A continuación, se muestra la variación de la de deuda bruta ex proyectos de infraestructura, desglosando la misma entre variación de endeudamiento con contrapartida en flujo de caja, impacto por tipo de cambio y cambios de perímetros, así como el movimiento de la deuda por el devengo de intereses, que no suponen movimiento de caja en el ejercicio. | | | | | | ---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| Dic.2019| Aumento/disminución con impacto en Flujo de Caja| Impacto por tipo de cambio| Impacto por cambios de perímetro y Otros| Intereses capitalizados/devengados| Dic.2020 Deuda bancaria/Bonos Proyectos| 3.104| 1.435| -31| 0| 13| 4.522 Cross Currency Swaps| -11| 0| 14| 0| 0| 2 Posición Deuda Bruta ex proyectos| 3.093| 1.435| -17| 0| 13| 4.524 a.1.1) Deuda Corporativa La deuda corporativa se compone de los siguientes instrumentos de deuda: Bonos Corporativos: Su valor contable a 31 de diciembre de 2020 asciende a 3.090 millones de euros (1.807 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). Las características de los mismos se muestran en la siguiente tabla: | | | ---|---|---|--- Fecha de Emisión| Importe (Nominal) M EUR| Vencimiento| Cupón Anual 7/6/2013| 500| 7/6/2021| 2,557 % 14/9/2016| 500| 14/9/2022| 0,375 % 15/7/2014| 300| 15/7/2024| 2,500 % 29/3/2017| 500| 31/3/2025| 1,375 % 14/5/2020| 650| 14/5/2026| 1,382 % 24/6/2020| 131| 14/5/2026| 1,382 % 12/11/2020| 500| 12/11/2028| 0,540 % La emisión realizada en 2013 se negocia en el mercado secundario de la Bolsa de Londres, mientras que las emisiones realizadas a partir de 2014 están admitidas a negociación en el mercado AIAF de Renta Fija (España). Todas estas emisiones están garantizadas por Ferrovial S.A., matriz del Grupo. Cabe mencionar que el Grupo cuenta con derivados de tipos de interés asociados a los bonos corporativos emitidos por un nocional de 250 millones de euros, que transforman el tipo de interés fijo en variable, ver Nota 5.5. Euro Commercial Paper: En el primer trimestre de 2018 la compañía formalizó un programa de emisión de pagarés (Euro Commercial Paper - ECPs) por un importe máximo de 1.000 millones de euros, con vencimientos entre 1 y 364 días desde la fecha de emisión, posibilitando una mayor diversificación de las fuentes de financiación en el mercado de capitales y una gestión más eficiente de la liquidez disponible. A finales de 2019 se ha ampliado el límite hasta 1.500 millones de euros, siendo el saldo contable a 31 de diciembre de 2020 de 1.091 millones de euros. Línea de liquidez Corporativa: Por otro lado, en julio de 2018 Ferrovial refinanció la línea de liquidez corporativa incorporando criterios de sostenibilidad. Del límite máximo actual de la línea (900 millones de euros y posibilidad de disponer saldo en EUR, USD, CAD y GBP) se han dispuesto 284 millones de dólares a 31 de diciembre de 2020. Con el objeto de cubrir posibles variaciones en el tipo de interés y tipo de cambio de esta disposición, Ferrovial tiene contratados cross currency swaps por 274 millones de dólares, con vencimiento en 2022 y un contravalor pactado en euros de 250 millones de euros, cuyo valor razonable asciende a -26 millones de euros. La variación de deuda Corporativa frente a diciembre 2019 (1.430 millones de euros) se debe fundamentalmente a la nueva emisión de bonos corporativos (1.283 millones de euros) y a la mayor emisión de ECPs (118 millones de euros), con un tipo medio de -0,15%. Estas operaciones comentadas responden al objetivo de la compañía de afrontar esta situación de pandemia desde una posición relevante de liquidez, que se ha situado en máximos históricos alcanzando los 7.964 millones de euros. Información sobre límites y disponible de la deuda corporativa. En relación a la información sobre límites y disponible de la deuda corporativa, se presenta la situación a 31 de diciembre de 2020 y a 31 de diciembre de 2019: | | | | ---|---|---|---|--- | 2020 (Millones de euros)| Límite de deuda| Dispuesto (*)| Disponible| Deuda consolidada Bonos| 3.081| 3.081| 0| 3.090 Línea Sindicada| 900| 250| 650| 224 ECPs| 1.091| 1.091| 0| 1.091 Resto| 340| 60| 280| 60 TOTAL DEUDA CORPORATIVA| 5.412| 4.482| 930| 4.464 (*) El saldo dispuesto de la línea sindicada incorpora el valor razonable de Cross Currency Swaps por -26 millones de euros. | | ---|---|--- 236| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- | 2019 (Millones de euros)| Límite de deuda| Dispuesto (*)| Disponible| Deuda consolidada Bonos| 1.800| 1.800| 0| 1.807 Línea Sindicada| 900| 250| 650| 255 ECPs| 973| 973| 0| 973 Resto| 0| 0| 0| 0 TOTAL DEUDA CORPORATIVA| 3.673| 3.023| 650| 3.034 (*) El saldo dispuesto de las línea sindicada incorpora el valor razonable de Cross Currency Swaps por 5 millones de euros. Rating corporativo Las agencias de calificación financiera Standard&Poors y Fitch mantienen su opinión sobre la calificación financiera de la deuda corporativa de Ferrovial a diciembre 2020, situándose en un BBB y BBB con perspectiva estable respectivamente y, por tanto, dentro de la categoría de “Grado de inversión”. a.1.2) Resto de deuda En la línea de Resto de deuda por 56 millones de euros (70 millones a 31 de diciembre de 2019) se recogen fundamentalmente saldos de otra deuda bancaria por importe de 44 millones de euros (45 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), principalmente en la división de Construcción. Información sobre límites y disponible Resto Deuda: En relación a la información sobre límites y disponible del resto de deuda, se presenta la situación a 31 de diciembre de 2020 y a 31 de diciembre de 2019: | | | | ---|---|---|---|--- | 2020 (Millones de euros)| Límite de deuda| Dispuesto| Disponible| Deuda consolidada Construcción| 198| 57| 141| 58 RESTO DEUDAS| 198| 57| 141| 58 | | | | ---|---|---|---|--- | 2019 (Millones de euros)| Límite de deuda| | | Construcción| 212| 66| 146| 69 RESTO DEUDAS| 212| 66| 146| 69 Las diferencias existentes entre el total de la deuda bancaria y de la deuda contable a 31 de diciembre de 2020 se deben principalmente a la diferencia entre el valor nominal de las deudas y el valor contable, que se ve afectado por determinados ajustes derivados de la normativa contable aplicable. a.2) Vencimientos por divisa y valor razonable de la deuda excluidos proyectos de infraestructuras | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Deuda financiera (millones de euros)| Divisa| Valor Razonable 2020| Saldo Contable 2020| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025| 2026 o más| Total vencimientos Deuda corporativa| | 4.598| 4.465| 1.591| 500| 0| 550| 500| 1.341| 4.482 | EUR| 4.598| 4.465| 1.591| 500| 0| 550| 500| 1.341| 4.482 Resto Deuda| | 57| 57| 6| 4| 11| 4| 16| 16| 57 | EUR| 0| 0| 0| 0| 0| 1| 0| 0| 2 | PLN| 0| 0| 6| 3| 11| 3| 16| 16| 56 TOTAL DEUDA FINANCIERA EXCLUIDOS PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| | 4.656| 4.522| 1.597| 504| 11| 554| 516| 1.357| 4.539 Las diferencias existentes entre el total de vencimientos de la deuda financiera y los saldos de la deuda contable a 31 de diciembre de 2020 se deben principalmente a la diferencia entre el valor nominal de las deudas y el valor contable, que se ve afectado por determinados ajustes derivados de la normativa contable aplicable (fundamentalmente intereses devengados no pagados y aplicación del método del coste amortizado). El valor razonable de la deuda bancaria excluidos proyectos de infraestructuras coincide con el saldo contable, debido a que son deudas referenciadas a tipo de interés de mercado variable, por lo que las variaciones en los tipos de interés de referencia no afectan a su valor razonable. En lo que respecta a los Bonos Corporativos, al estar cotizados en un mercado activo, se utiliza la valoración en dicho mercado. Conforme al criterio indicado, el total del valor razonable de las deudas bancarias y bonos excluidos proyectos de infraestructuras a 31 de diciembre de 2020 se estima en 4.656 millones de euros. Respecto a los vencimientos de 2021 ascienden a 1.597 millones de euros y corresponden fundamentalmente al vencimiento de los ECPs y bonos corporativos. Los vencimientos de la deuda no incluyen intereses. b) Tesorería y equivalentes del resto de sociedades El criterio general aplicado a efectos de la clasificación de Tesorería y Equivalentes tanto a corto plazo como a largo plazo es coincidente con el utilizado en la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2019. Asimismo, a 31 de diciembre de 2020 se encuentran constituidas una serie de cuentas restringidas por 105 millones de euros (87 millones de euros a 31 de diciembre de 2019) asociadas principalmente a Construcción, por motivos operativos en proyectos de construcción en Estados Unidos, así como a las promociones en curso de Budimex. | | ---|---|--- | | 237 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | 5.3. FLUJO DE CAJA El estado financiero de flujo de caja ha sido elaborado conforme a los criterios establecidos en la NIC 7. En la presente nota se realiza un desglose adicional, conforme a los criterios internos establecidos por la compañía a efectos de la evolución de sus negocios, que en algunos casos difieren de los criterios establecidos en la NIC 7. Los principales criterios aplicados son: •Con el objeto de poder dar una explicación más apropiada de la tesorería generada, el Grupo separa el flujo de caja entre los “flujos de caja excluidos los proyectos de infraestructuras”, que consideran las sociedades titulares de proyectos de infraestructuras como una participación financiera, consignando por lo tanto como flujo de inversiones las inversiones en capital de dichas sociedades y como flujo de operaciones los retornos obtenidos de dichas inversiones (dividendos y devoluciones de capital), y el “flujo de caja de proyectos de infraestructuras”, donde se recogen los flujos de actividad y financiación derivados de las operaciones de dichas sociedades. •Por otro lado, el tratamiento que se da a los intereses recibidos de la tesorería y equivalentes es distinto al del estado financiero de flujo de caja realizado conforme a NIC 7, ya que se incluyen dentro del flujo de financiación, minorando el importe de intereses pagados en la partida “flujo de intereses”. •Este flujo de caja intenta explicar la evolución de la posición neta de tesorería, como saldo neto de deuda financiera, tesorería y equivalentes y caja restringida. Este criterio, también difiere del establecido en la NIC 7, que explica la variación de la tesorería y equivalentes. •Adicionalmente, respecto al tratamiento de los arrendamientos, dado que la naturaleza de dicho pago está ligada a la operativa del negocio, en el flujo de caja se reporta dentro de la variación de fondo de maniobra en el flujo de operaciones, difiriendo su tratamiento al del estado financiero de flujo de caja, donde se reporta en el flujo de financiación. El importe total de pagos por arrendamientos reportados en el Estado de Flujo de caja asciende a -89 millones de euros a diciembre 2020, de los cuales -59 millones de euros corresponden a las actividades continuadas (ver Nota 3.7) y -30 millones de euros a las actividades discontinuadas . •Por último, comentar que la línea de cobro de dividendos recoge principalmente el cobro de dividendos de los proyectos de infraestructuras y de sociedades que integran por puesta en equivalencia. En este sentido, se consideran tanto los dividendos, como otros conceptos asimilables a los mismos, principalmente intereses de deuda subordinada y préstamos participativos, así como las devoluciones de capital, deuda y préstamos. •Tal y como se comenta en la Nota 1.1.3, el flujo de caja reportado en la presente nota incluye el flujo de operaciones, inversión y financiación de las actividades discontinuadas y mantenidos para la venta en las principales líneas que lo componen, explicando por tanto la Posición Neta de Tesorería incluyendo las actividades discontinuadas. La variación del Flujo de Caja se comenta también en el Informe de Gestión que ha sido formulado conjuntamente con los presentes Estados Financieros Consolidados. | | | | | ---|---|---|---|---|--- | | Diciembre 2020 (cifras en millones de euros) Diciembre 2020| Nota| Flujo de caja excluidas proyectos de infraestructuras| Flujo de caja proyectos de infraestructuras| Eliminaciones| Flujo de caja consolidado RBE incluyendo operaciones discontinuadas| 2| 203| 384| 0| 587 Impacto NIIF-16| | -89| 0| 0| -89 RBE incluyendo operaciones discontinuadas e IFRS16| | 114| 384| 0| 498 Cobro dividendos y otros flujos procedentes de sociedades puestas en equivalencia| 3,5| 458| 0| -159| 299 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| | 268| 40| 0| 308 Flujo de operaciones antes de Impuestos| | 839| 425| -159| 1.105 Pago de impuestos del ejercicio| 2.8.1| -89| -12| 0| -101 Flujo de operaciones| | 750| 413| -159| 1.004 Inversión | 3.2, 3.3 y 3.4| -286| -128| 18| -397 Desinversión| 1.1.3| 501| 0| 0| 501 Flujo de inversión| | 215| -128| 18| 104 Flujo de actividad| | 965| 284| -141| 1.108 Flujo de intereses| 2,6| -21| -229| 0| -250 Flujo de capital procedente de socios externos| | 17| 20| -18| 19 Dividendo flexible| | -122| 0| 0| -122 Compra de autocartera| | -255| 0| 0| -255 Remuneración al accionista| 5| -377| 0| 0| -377 Dividendos a minoritarios de sociedades participadas| | -26| -266| 159| -133 Otros movimientos de fondos propios| | -24| 0| 0| -24 Variación tipo de cambio| | -95| 296| 0| 201 Cambios en perímetro de consolidación| 1.1.3| -78| 0| 0| -78 Otros movimientos de deuda (no flujo)| | -2| -49| 0| -51 Flujo de Financiación| | -605| -228| 141| -692 Variación posición neta de tesorería| 5| 360| 56| 0| 416 | | | | | Posición inicial| | 1.631| -4.588| 0| -2.957 Posición final| | 1.991| -4.532| 0| -2.541 | | ---|---|--- 238| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Variación del Fondo de Maniobra: La variación del Fondo de Maniobra desglosada en la anterior tabla (308 millones de euros) es la medida que explica la diferencia entre el Resultado Bruto de Explotación del Grupo y su Flujo de Caja Operativo antes de Impuestos, y tiene su origen en la diferencia entre el devengo contable de los ingresos y gastos y el momento en que dicho devengo se convierten en caja, principalmente por variaciones en el saldo de clientes y proveedores u otras partidas de balance. De esta manera, una reducción del saldo de clientes implicará una mejora de fondo de maniobra y una reducción de proveedores implicará un empeoramiento del fondo de maniobra. La variación de esta partida no es coincidente con la variación de capital circulante reportado en la sección 4 de las cuentas anuales consolidadas tal y como se desglosa en la siguiente tabla: | | | ---|---|---|--- | EX PROYECTOS| PROYECTOS Y AJUSTES| TOTAL Variación capital circulante (Nota 4)| -1| -12| -13 Variación capital circulante actividades discontinuadas y mantenidas para la venta (Nota 1.3)| 180| 13| 193 Variación capital circulante de Balance incluyendo operaciones discontinuadas| 179| 1| 180 Mov. capital circulante con impacto en otras líneas del Flujo| -49| 24| -25 Mov. Provisiones con impacto en Resultado Bruto de Explotación o en capital Circulante| 140| 0| 140 Operaciones continuadas| 47| 0| 47 Operaciones discontinuadas| 93| 0| 93 Mov. de otras partidas de Balance con impacto en flujo de operaciones| -3| 16| 13 TOTAL FONDO DE MANIOBRA FLUJO DE CAJA (NOTA 5.3) EN EL ESTADO DE TESORERÍA Y EQUIVALENTES| 268| 40| 308 Las diferencias indicadas en la tabla corresponden a los siguientes conceptos: •Movimientos de capital circulante con impacto en otras líneas del Flujo (principalmente flujo de inversión). Las cuentas del capital circulante reportadas en la Nota 4, especialmente las partidas de proveedores, pueden estar relacionadas con operaciones que no afectan al flujo de operaciones, como es el caso de las compras de inmovilizado. •Movimientos de provisiones con impacto en el Resultado Bruto de Explotación o en capital circulante, por 140 millones de euros, que corresponden a: ◦Variación neta de provisiones de operaciones continuadas (47 millones de euros), principalmente Construcción (37 millones de euros), correspondiente a una dotación/reversión y aplicación de provisiones de 66 millones de euros (ver Nota 6.3) y a otras provisiones y efectos como pueden ser las provisiones de activo (dudoso cobro y existencias) por importe de -29 millones de euros, y resto de divisiones (11 millones de euros), correspondiente a una dotación/reversión y aplicación de provisiones de 25 millones de euros (ver Nota 6.3) y a otras provisiones y efectos por importe de -14 millones de euros. Flujo actividades discontinuadas: ◦Variación de provisiones de las operaciones discontinuadas por un importe de 93 millones de euros, de los cuales 147 millones de euros corresponden a dotación y reversión de provisiones y -54 millones de euros a la aplicación de provisiones. •Movimiento de otras partidas de balance con impacto en el flujo de operaciones. La variación de capital circulante reportada en la nota 4 recoge exclusivamente el movimiento de partidas recogidas dentro de los epígrafes deudores y otras cuentas a cobrar corto plazo, acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo, y existencias. Los ingresos y gastos de explotación en determinados casos están relacionados no sólo con partidas reflejadas en el circulante (corto plazo) sino también en determinadas partidas registradas en activos y pasivos a largo plazo, como clientes o proveedores a largo plazo, incluso en cuentas de patrimonio como operaciones relativas a sistemas retributivos vinculados a la acción. A continuación, se muestra el flujo de actividades discontinuadas de la división de Servicios, que tal y como se comenta en la Nota 1.1.3 se encuentra recogido en las líneas del flujo de caja reportado: | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros) 2020| EX PROYECTOS| PROYECTOS| AJUSTES| CONSOLIDADO FLUJO DE OPERACIONES EX IS| 358| 83| -23| 417 Flujo por IS| 0| -6| 0| -5 FLUJO DE OPERACIONES| 358| 77| -23| 412 Inversión| -83| -4| 1| -86 Desinversión| 300| 0| 0| 300 FLUJO DE ACTIVIDAD| 576| 73| -23| 626 FLUJO DE FINANCIACIÓN INTERESES EXTERNOS| -3| -18| 0| -21 | | | | ---|---|---|---|--- (Millones de euros) 2019| EX PROYECTOS| PROYECTOS| AJUSTES| CONSOLIDADO FLUJO DE OPERACIONES EX IS| 77| 70| -8| 139 Flujo por IS| -46| -7| 0| -53 FLUJO DE OPERACIONES| 31| 63| -8| 86 Inversión| -164| -2| 0| -165 Desinversión| 1| 0| 0| 1 FLUJO DE ACTIVIDAD| -131| 61| -7| -77 FLUJO DE FINANCIACIÓN INTERESES EXTERNOS| -7| -20| 0| -27 | | ---|---|--- | | 239 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | A continuación, se adjunta el flujo de caja reportado en el ejercicio 2019: | | | | | ---|---|---|---|---|--- | Diciembre 2019 (cifras en millones de euros) Diciembre 2019| | Flujo de caja excluidas proyectos de infraestructuras| Flujo de caja proyectos de infraestructuras| Eliminaciones| Flujo de caja consolidado RBE incluyendo operaciones discontinuadas| 2| -76| 580| 0| 504 NIIF-16| | -134| -1| 0| -135 RBE incluyendo operaciones discontinuadas e IFRS16| | -210| 579| 0| 369 Cobro dividendos y otros flujos procedentes de sociedades puestas en equivalencia| 3,5| 729| 0| -199| 529 Variación Fondo Maniobra (cuentas a cobrar, cuentas a pagar y otros)| | 292| -86| 0| 206 Flujo de operaciones antes de Impuestos| | 810| 493| -199| 1.104 Pago de impuestos del ejercicio| 2.8.1| -25| -36| 0| -61 Flujo de operaciones| | 785| 457| -199| 1.043 Inversión | | -295| -157| 60| -392 Desinversión| 1,1| 484| 115| 0| 599 Flujo de inversión| | 189| -41| 60| 207 Flujo de actividad| | 974| 416| -140| 1.250 Flujo de intereses| 2,6| -7| -239| 0| -246 Flujo de capital procedente de socios externos| | 13| 117| -60| 70 Dividendo flexible| | -238| 0| 0| -238 Compra de autocartera| | -282| 0| 0| -282 Remuneración al accionista| 5| -520| 0| 0| -520 Dividendos a minoritarios de sociedades participadas| | -18| -306| 199| -124 Otros movimientos de Fondos Propios| | -6| 0| 0| -6 Variación tipo de cambio| | -26| -66| 0| -92 Cambios en perímetro de consolidación| 1.1.3| -2| 422| 0| 419 Otros movimientos de deuda (no flujo)| | -11| -47| 0| -59 Flujo de Financiación| | -579| -119| 140| -558 | | | | | Variación posición neta de tesorería| 5| 395| 297| 0| 692 | | | | | Posición inicial| | 1.236| -4.885| 0| -3.649 Posición final| | 1.631| -4.588| 0| -2.957 5.4. GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y CAPITAL Los negocios del Grupo se ven afectados por los cambios en las variables financieras que impactan en sus cuentas, fundamentalmente los riesgos de tipo de interés, tipo de cambio, inflación, crédito, liquidez y renta variable. Las políticas seguidas por el Grupo en la gestión de estos riesgos se desarrollan con detalle en el Informe de Gestión. A continuación, se presenta datos específicos sobre la exposición del Grupo a cada uno de estos riesgos, así como análisis de sensibilidad a la variación de las diferentes variables y una breve referencia relativa a la gestión de cada uno de los riesgos. Adicionalmente, y considerando la relevancia que ha tenido la decisión de Gran Bretaña para desvincularse de la Unión Europea desde una perspectiva económica y política (Brexit), se realiza en esta nota de forma separada un análisis detallado del impacto que el mismo ha tenido para Ferrovial en el ámbito de los diferentes riesgos financieros y cómo estos riesgos están siendo gestionados. a. Exposición a variaciones en los tipos de interés Los negocios de Ferrovial están expuesto a los ciclos económicos y, por tanto, a fluctuaciones en los tipos de interés. Estas fluctuaciones pueden afectar al gasto financiero neto de la compañía por los intereses de activos y pasivos financieros referenciados a tipo de interés variable, así como a la valoración de instrumentos financieros contratados a tipo de interés fijo. Ferrovial gestiona el riesgo a tipo de interés con el objetivo de optimizar el gasto financiero soportado por el grupo y conseguir una proporción adecuada entre deuda a tipo fijo y tipo variable en función de las condiciones de mercado. Así, en ciclos de tipos de interés bajos se busca fijar dichos niveles a futuro a nivel ex -proyectos, aunque dicha cobertura puede afectar a su liquidez en caso de cancelación. A nivel proyecto, las entidades financieras y agencias de rating requieren un mayor porcentaje de la deuda a tipo fijo. Dichas estrategias se articulan mediante la emisión de deuda a tipo fijo o la contratación de derivados financieros de cobertura, cuyo desglose se presenta en la Nota 5.5 relativa a Derivados Financieros a Valor Razonable. En la tabla adjunta se presenta un detalle de la deuda del Grupo indicando el porcentaje de dicha deuda que se considera cubierta (bien por tipo fijo o por derivados). | | | | ---|---|---|---|--- | 2020 DEUDAS| Total Deuda Bruta| % deuda cubierta| Deuda neta expuesta| Impacto resultado +100 p.b. (Millones de euros) Sociedades Exproyectos| 4.524| 87 %| 572| 6 Autopistas | 4.962| 98 %| 101| 1 Construcción| 90| 94 %| 5| 0 Aeropuertos| 54| 100 %| 0| 0 Proyectos de Infraestructuras| 5.106| 98 %| 107| 1 Deuda total| 9.630| 93 %| 683| 7 | | ---|---|--- 240| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- | 2019 DEUDAS| Total Deuda Bruta| % deuda cubierta| Deuda neta expuesta| Impacto resultado +100 p.b. (Millones de euros) Sociedades Exproyectos| 3.104| 90 %| 306| 3 Autopistas | 5.282| 98 %| 101| 1 Construcción| 152| 94 %| 9| 0 Aeropuertos| 60| 100 %| -0| -0 Proyectos de Infraestructuras| 5.494| 98 %| 110| 1 Deuda total| 8.598| 95 %| 415| 4 En base a la información anterior, en las sociedades integradas por global, un aumento lineal de 100 puntos básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2020, produciría un mayor gasto financiero en cuenta de resultados estimado de 7 millones de euros, de los que 1 millones de euros corresponden a proyectos de infraestructuras y 6 millones a sociedades ex-proyectos, suponiendo un impacto neto en los resultados de Ferrovial de 5,3 millones de euros de gasto. Adicionalmente, es necesario considerar cambios en la valoración de los derivados financieros contratados, que aparecen indicados en la Nota 5.5 de la presente memoria. Respecto a estos instrumentos de cobertura de tipo de interés, un incremento lineal de 100 puntos básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2020, produciría en lo que se refiere a las coberturas eficientes, un impacto positivo de aproximadamente 92 millones de euros netos en los fondos propios de la dominante proveniente de las sociedades de integración global, mientras que un descenso de 100 puntos básicos produciría un impacto negativo de aproximadamente 103 millones de euros. Como contrapartida a este impacto, hay que considerar que una bajada de tipos de interés llevaría aparejado un incremento de valor de los proyectos, al implicar una menor tasa de descuento en la valoración de los mismos. b. Exposición a variaciones de tipo de cambio Ferrovial monitoriza periódicamente la exposición neta por divisa planificada para los próximos años, tanto por dividendos a cobrar, inversiones en nuevos proyectos como en posibles desinversiones. Ferrovial establece su estrategia de cobertura analizando la evolución pasada de los tipos de cambio tanto a corto plazo como a largo plazo, estableciendo mecanismos de seguimiento como las proyecciones futuras y los tipos de cambio de equilibrio a largo plazo. Dichas coberturas se realizan mediante la utilización de depósitos en divisas o la contratación de derivados (ver nota 5.5 para más detalle). El valor de los activos, pasivos, intereses minoritarios y fondos propios asignables a la entidad dominante denominados por tipo de divisa, ajustados por los forwards de tipo de cambio, anteriormente indicados, correspondientes a cada divisa, se desglosa en las siguientes tablas para diciembre de 2020: | | | | ---|---|---|---|--- | Diciembre 2020 Moneda| Activos| Pasivos| FFPP Soc. Dominante| Socios Externos (Millones de euros) Euro| 7.535| 6.436| 907| 191 Libra esterlina| 1.984| 1.750| 233| 1 Dólar americano| 8.078| 7.366| 447| 265 Dólar canadiense| 3.191| 1.982| 1.209| 0 Dólar australiano| 91| 35| 56| 0 Zloty Polaco| 1.721| 1.412| 126| 183 Peso Chileno| 297| 229| 68| 0 Peso Colombiano| 150| 47| 103| 0 Otros| 81| 42| 38| -0 TOTAL GRUPO| 23.128| 19.301| 3.187| 640 En la Nota 1.4 se presenta el detalle de la evolución de los tipos de cambio de cierre en el ejercicio. Como resultado de esta evolución, el impacto por diferencias de conversión en patrimonio a 31 de diciembre de 2020 ha sido de -187 millones de euros para la sociedad dominante. El detalle por moneda puede consultarse en la Nota 5.1.1. Analizando la sensibilidad a un impacto en el tipo de cambio, Ferrovial estima que una depreciación del 10% de las principales monedas las que el Grupo mantiene inversiones frente al euro a cierre del ejercicio, produciría un cambio en fondos propios de la sociedad dominante de 243 millones de euros, de los que el 55% correspondería al efecto del dólar canadiense, el 20% al dólar americano y el 11% a la libra esterlina. Adicionalmente el desglose del resultado neto atribuible a la sociedad dominante por cada tipo de divisa para 2020 y 2019 se recoge en el siguiente cuadro. | | ---|---|--- | Rdo. Neto Moneda| 2020| 2019 (Millones de euros) Euro | 67| 594 Libra esterlina| -480| 98 Dólar americano| -40| -188 Dólar canadiense| 41| 163 Dólar australiano| -57| -464 Zloty Polaco| 71| 26 Peso Chileno| -19| 19 Otros| 8| 19 TOTAL GRUPO| -410| 268 En la Nota 1.4 se presenta el detalle de la evolución de los tipos de cambio medios del ejercicio. A este respecto el impacto en la cuenta de resultados de una revaluación del Euro del 10% frente al resto de monedas hubiera supuesto un cambio de -54 millones de euros. c. Exposición a riesgo de crédito y de contrapartida Los principales activos financieros del Grupo expuestos al riesgo de crédito o contrapartida son: | | | ---|---|---|--- | 2020| 2019| Var. 20/19 Inversiones en activos financieros (1)| 2.484| 1.126| 1.358 Activos financieros no corrientes| 942| 2.130| -1.188 Derivados Financieros Netos (Activo)| 547| 461| 86 Clientes y otras cuentas a cobrar| 1.292| 1.256| 36 (1) Incluidos en Tesorería y Equivalentes •Ferrovial hace un seguimiento activo del riesgo que tiene con sus Entidades Financieras: Ferrovial analiza constantemente la evolución del riesgo mediante análisis internos de calidad crediticia para cada una de las entidades financieras con las que tiene exposición. •La normativa interna de gestión de excedentes regula los límites máximos de inversión con cada contrapartida siguiendo criterios objetivos: establece unos requisitos mínimos de riesgo aceptable para poder invertir excedentes de tesorería y establece también unos límites a dichas inversiones en función del riesgo de cada una. Adicionalmente, desde el departamento de Riesgos se hace un seguimiento de la evolución de las distintas contrapartidas proponiendo, en función del supuesto concreto, las medidas preventivas correctoras oportunas. •Geografías: Ferrovial monitoriza la evolución de los mercados (geografías) en las que está presente, así como en sus mercados objetivos. El departamento de Riesgos financieros propone las potenciales acciones para el caso que se prevea alguna alteración del riesgo de dicha geografía/mercado. | | ---|---|--- | | 241 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | •Clientes: Ferrovial realiza un análisis y seguimiento del riesgo de crédito de sus clientes, existiendo una metodología interna de asignación de rating a los clientes de Ferrovial, homogénea en todo el Grupo. d. Exposición a riesgo de liquidez El Grupo ha establecido los mecanismos para preservar el nivel de liquidez necesarios con procedimientos periódicos que recogen las previsiones de generación y necesidades de caja, tanto de los diferentes cobros y pagos a corto plazo como de las obligaciones a atender a largo plazo. Ex Proyectos A 31 de diciembre de 2020 se dispone de una tesorería y equivalentes por importe de 6.321 millones de euros (4.617 millones de euros en 2019). Adicionalmente se disponía a dicha fecha de líneas de crédito no dispuestas por importe de 1.071 millones de euros (796 millones de euros en 2019). Proyectos de infraestructura A 31 de diciembre de 2020 se dispone de una tesorería y equivalentes (incluyendo caja restringida a corto plazo) por importe de 111 millones de euros (118 millones de euros en 2019). Adicionalmente se disponía a dicha fecha de líneas de créditos no dispuestos por importe de 25 millones de euros (45 millones de euros en 2019) principalmente con el objeto de cubrir necesidades de inversión comprometida. e. Exposición al riesgo de renta variable Ferrovial igualmente se encuentra expuesto al riesgo vinculado a la evolución del precio de su propia acción. Dicha exposición, en concreto se materializa en contratos de equity swaps utilizados para cubrir riesgos de apreciación de los sistemas retributivos ligados a la evolución de la acción, cuyo detalle se indica en la Nota 5.5 de la presente memoria. Estos equity swaps, al no ser considerados derivados de cobertura, su valor de mercado produce un impacto en la Cuenta de Resultados. En este sentido, un incremento o disminución de 1 euro en el valor de la acción de Ferrovial, supondría un impacto de unos 2,7 millones de euros positivos/negativos en el resultado neto de Ferrovial. f. Exposición al riesgo de inflación Gran parte de los ingresos de los proyectos de infraestructuras están vinculados a tarifas que varían directamente en función de la inflación. Esto es aplicable tanto a las tarifas de los contratos de autopistas como en HAH, que consolidan por puesta en equivalencia. Por lo tanto, un escenario de aumento de la inflación repercutiría en un aumento del flujo de caja proveniente de este tipo de activos. Adicionalmente, los planes de pensiones de prestación definida en el Reino Unido tienen obligaciones vinculadas a la inflación, siendo cubiertos de manera individualizada, ya que no se consolidan en Ferrovial. A diferencia del resto de activos de la compañía, los derivados financieros contratados en HAH cuyo objetivo es convertir deuda a tipo fijo en deuda indexada a la inflación, desde un punto de vista contable, se valoran a valor razonable con cambios en resultados, ya que, hasta ahora, no se aceptan como instrumentos de cobertura contable. HAH está evaluando su tratamiento como cobertura contable dentro de las normas contables (NIIF 9). El impacto contable hasta la fecha supone que un aumento de 100 p.b. en toda la curva de inflación afecta al resultado neto de Ferrovial a su porcentaje en -241 millones de euros. Adicionalmente, en el caso de la concesionaria de autopistas Autema, existe un derivado vinculado a la inflación española. A cierre de año se ha discontinuado el 37% como consecuencia del cambio de modelo financiero a intangible. El resto (63%) se considera instrumento de cobertura y la medición de efectividad se encuentra dentro de los rangos para mantener la consideración de cobertura contable. Un incremento de 100 p.b. en toda la curva de inflación tendría un impacto negativo en reservas de -101 millones de euros y -59 millones de euros de impacto en resultados. g. Gestión de capital El Grupo busca la relación entre deuda y capital que permita optimizar el coste, salvaguardando la capacidad de seguir gestionando sus actividades recurrentes, así como la capacidad de seguir creciendo en nuevos proyectos con el objetivo de crear valor para los accionistas. En cuanto al nivel de deuda financiera, Ferrovial tiene como objetivo mantener un bajo nivel de endeudamiento, excluidos proyectos, que le permita sostener un nivel de rating de ”investment grade o grado de inversión”. Para el cumplimiento de dicho objetivo tiene establecida una política financiera clara y acorde, donde una métrica relevante hace referencia al mantenimiento de un ratio Deuda Neta (deuda bruta menos caja) exproyectos sobre Resultado Bruto de Explotación más dividendos procedentes de proyectos no superior a 2 veces. A 31 de diciembre de 2020, la Posición Neta de Tesorería es positiva (mayor activo que pasivo) por lo que la diferencia respecto al ratio máximo establecido es muy relevante. A efectos de dicho ratio, el concepto de Deuda Neta ex proyectos es el definido en la Nota 5.2 y el concepto de Resultado Bruto de Explotación más dividendos, es el Resultado de Explotación antes de deterioro y enajenaciones y de amortizaciones procedente de aquellas sociedades del Grupo que no son proyectos de infraestructuras, más los dividendos percibidos de los proyectos de infraestructuras. h. Brexit, impacto en riesgos financieros En el presente apartado se realiza un análisis del impacto que el mismo está teniendo para Ferrovial en el ámbito de los riesgos financieros y cómo estos riesgos están siendo gestionados. En el apartado relativo a riesgos del Informe de Gestión se realiza un análisis global sobre el Brexit y cómo puede afectar a las diferentes áreas de negocio del Grupo. La siguiente tabla muestra la exposición de Ferrovial al Reino Unido en base a diferentes variables financieras y de negocio: | | | ---|---|---|--- | 2020 (Millones de euros)| TOTAL FERROVIAL| EXPOSICIÓN REINO UNIDO| % SOBRE TOTAL Ventas (*)| 12.149| 3.014| 25 % Rdo. Bruto Explotación (*)| 705| 37| Rdo. Neto| -410| -547| Recursos Propios| 3.187| 233| Valoración consenso analistas| | | 7 % Cartera de Construcción| 10.129| 1.064| 11 % Cartera de Servicios| 13.027| 7.993| 61 % Aeropuertos gestionados| 25% HAH, 50% AGS (*) Incluyendo actividades discontinuadas Tipo de cambio Tras unas duras negociaciones, la Unión Europea y el Reino Unido han logrado un acuerdo comercial cuya consecuencia a destacar es la eliminación de aranceles al comercio de mercancías entre ambas partes. Se evita así el temido Brexit duro y se consigue, por tanto, una salida ordenada de la Unión. | | ---|---|--- 242| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Por su parte, a 31 de Diciembre de 2020, la Libra se había depreciado casi un 6% durante el último año. Como cobertura frente al riesgo de tipo de cambio derivado de un impacto negativo de los efectos del Brexit, Ferrovial tiene contratadas coberturas por un valor nocional de 239 millones de libras. Inflación y tipos de interés Analizando la evolución de 2020 comparado con el ejercicio anterior, el mercado ha visto mínimamente reducidas las expectativas de inflación futura respecto al RPI (Retail Price Index), con niveles en torno al 3,28% y una tasa real también mucho más negativa, con niveles en torno a -2,92% (en los plazos superiores a 2 años) debido a la caída de los tipos de interés nominales en torno a 70 puntos básicos en media, con respecto al año anterior. Tras el acuerdo de salida de la Unión Europea por el Brexit, la inflación no se ha visto alterada; sin embargo, los tipos de interés reales sí que se han reducido lo que afecta negativamente al valor de los planes de pensiones de prestación definida. 5.5. DERIVADOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE a) Desglose por tipo de derivado, variaciones, vencimientos y principales características En la siguiente tabla se presenta en detalle los valores razonables de los derivados contratados a 31 de diciembre de 2020 y 2019, así como el vencimiento de los nocionales con los que están vinculados (se presentan los vencimientos de nocionales con signo positivo y los aumentos futuros ya contratados con signo negativo): | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | VALOR RAZONABLE| VENCIMIENTOS NOCIONALES| TIPO DE INSTRUMENTO| SALDOS AL| SALDOS AL| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025 y posteriores| TOTAL (Millones de euros)| 31/12/2020| 31/12/2019| | | | | | SALDOS EN EL ACTIVO| 547| 462| 3.561| 5| -2| -4| 75| 3.635 Index linked Swaps Cintra (derivados de inflación)| 489| 426| -4| -2| -3| -4| 75| 62 Cross Currency Swaps Corporación| 0| 5| 0| 0| 0| 0| 0| — Cross Currency Swaps Autopistas| 23| 7| 736| 0| 0| 0| 0| 736 IRS Corporación| 4| 8| 250| 0| 0| 0| 0| 250 Equity swaps| 0| 8| 0| 0| 0| 0| 0| — Derivados tipo de cambio Corporativos| 2| 0| 115| 0| 0| 0| 0| 115 Resto derivados| 27| 9| 2.463| 6| 2| 0| 0| 2.471 SALDOS EN EL PASIVO| 468| 482| 532| 357| 26| 34| 1.133| 2.082 Interest Rate Swaps Cintra (derivados de tipo de interés)| 374| 370| 16| 78| 23| 28| 712| 858 Cross Currency Swaps Corporación| 26| 0| 0| 250| 0| 0| 0| 250 Equity swaps| 3| 0| 65| 0| 0| 0| 0| 65 IRS Corporación| 44| 41| 0| 0| 0| 0| 400| 400 Derivados tipo de cambio Corporativos| 2| 24| 77| 0| 0| 0| 0| 77 Resto derivados| 20| 48| 375| 29| 3| 6| 21| 433 SALDOS EN EL NETO (PASIVO)| 78| -20| 4.093| 362| 24| 30| 1.208| 5.717 Los vencimientos de los flujos de caja que conforman el valor razonable del derivado son los siguientes: | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | VALOR RAZONABLE| VENCIMIENTOS FLUJOS| TIPO DE INSTRUMENTO| SALDOS AL| SALDOS AL| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025 y posteriores| TOTAL (Millones de euros)| 31/12/2020| 31/12/2019| | | | | | SALDOS EN EL ACTIVO| 547| 462| 57| 0| 0| 0| 489| 546 Index linked Swaps Cintra (derivados de inflación)| 489| 426| 0| 0| 0| 0| 489| 489 Cross Currency Swaps Corporación| 0| 5| 0| 0| 0| 0| 0| — Cross Currency Swaps Autopistas| 23| 7| 23| 0| 0| 0| 0| 23 IRS Corporación| 4| 8| 4| 0| 0| 0| 0| 4 Equity swaps| 0| 8| 0| 0| 0| 0| 0| — Derivados tipo de cambio Corporativos| 2| 0| 2| 0| 0| 0| 0| 2 Resto derivados| 1| 9| 1| 0| 0| 0| 0| 1 SALDOS EN EL PASIVO| 468| 482| 58| 70| 46| 45| 250| 468 Interest Rate Swaps Cintra (derivados de tipo de interés)| 374| 370| 44| 42| 40| 39| 209| 374 Cross Currency Swaps Corporación| 26| 0| 0| 26| 0| 0| 0| 26 Equity swaps| 3| 0| 3| 0| 0| 0| 0| 3 IRS Corporación| 44| 41| 0| 1| 6| 6| 31| 44 Derivados tipo de cambio Corporativos| 2| 24| 2| 0| 0| 0| 0| 2 Resto derivados| 20| 48| 9| 1| 0| 0| 10| 20 SALDOS EN EL NETO (PASIVO)| 78| -20| -1| -70| -46| -45| 239| 78 | | ---|---|--- | | 243 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Derivados de Autopistas Interest Rate Swaps Autopistas Para cubrir el riesgo de tipo de interés en los proyectos de infraestructuras de autopistas cuya deuda esta referenciada a tipo variable (fundamentalmente Cintra Inversora Autopistas de Cataluña, S.A. y Euroscut Azores), las sociedades titulares de los mismos tienen contratadas coberturas de tipo de interés sobre la deuda de proyectos, estableciendo un tipo de interés fijo o creciente, por un nocional total de 858 millones de euros a 31 de diciembre de 2020. En su conjunto, la valoración a valor razonable de estas coberturas ha pasado de -370 millones de euros a diciembre de 2019 a -374 millones de euros a diciembre de 2020. Con carácter general estos derivados se consideran eficientes, por lo que las variaciones de su valor razonable se registran en reservas, suponiendo un impacto de -4 millones de euros (-3 millones después de impuestos y socios externos atribuibles a la sociedad dominante). El movimiento de liquidaciones y devengos ha supuesto un impacto en el resultado financiero de -46 millones de euros y en caja de 46 millones de euros. Index Linked Swaps Autopistas Corresponde en exclusiva a la concesionaria Autema, que contrató en 2008 un derivado para cubrir la variabilidad de los ingresos mediante un swap de inflación, por el cual se fijaba un IPC del 2,50% anual. Tal y como se comenta en la nota 6.5.1. en relación con la resolución del pleito de Autema, la pérdida del recurso y, por tanto, el cambio del modelo concesional, produce una disminución de los flujos que cubría el derivado de inflación (subyacente), aunque sigue habiendo flujos sujetos a inflación como son los flujos de peaje y los flujos de compensación del precio por parte de la Generalitat de Cataluña según Decreto 2015. La disminución del subyacente genera una discontinuidad parcial de la cobertura, que supone un impacto positivo de 178 millones de euros que ha sido reportado dentro de la línea deterioro y enajenaciones del Grupo (ver nota 2.5), que tiene su contrapartida en el efecto registrado en Reservas. Además, en relación a la valoración de la parte que sigue siendo de cobertura, y como consecuencia del efecto del COVID-19, se produce una caída de flujo y por tanto un pico de inefectividad del ILS que se traslada vía resultado por Valor Razonable por 39 millones de euros. Con todo lo anterior, el valor razonable del derivado asciende a 489 millones de euros a 31 de diciembre 2020, y se produce un impacto neto en reservas durante el ejercicio de -155 millones de euros (-116 millones después de impuestos atribuibles a la sociedad dominante), junto con un impacto en caja de -12 millones de euros. Cross Currency Swaps Autopistas La sociedad 4352238 Canada Inc. contrató en 2019 unos cross currency swaps como cobertura de una inversión financiera denominada en dólares canadienses. Estos instrumentos tienen un nocional de 900 millones de dólares (736 millones de euros), un vencimiento en el año 2021 y un valor razonable de 23 millones de euros. Derivados de Corporación Interest Rate Swaps Corporativos El Grupo tiene contratados, en relación con las emisiones de bonos realizadas en 2013, derivados de tipo de interés por un nocional de 250 millones de euros, con vencimiento en 2021. Estos derivados, al convertir parte del tipo de interés fijo del bono en interés variable, constituyen una cobertura económica de valor razonable parcial de las emisiones de bonos mencionadas, cumpliendo las condiciones para el tratamiento como cobertura contable. Esto implica que tanto la variación de valor razonable del derivado como de la partida cubierta (en este caso parte del bono) se registran a valor razonable con cambios en resultados. Su impacto en el ejercicio es de 4 millones de euros en resultado financiero por valor razonable (4 millones en el ejercicio 2019). Adicionalmente a lo anterior, en noviembre de 2020, el Grupo ha cancelado los derivados de tipo de interés que contrató en el ejercicio 2018 por un nocional total de 500 millones de euros, lo cual ha supuesto un impacto en caja de -21 millones de euros. A su vez, el Grupo ha contratado derivados de tipo de interés por un nocional total de 400 millones de euros, con el objetivo de cerrar el tipo de interés aplicable a la posible refinanciación de uno de los bonos emitidos por la Sociedad. A 31 de diciembre de 2020, estos derivados tienen un valor razonable de -44 millones de euros y se encuentran designados como cobertura de flujos de caja, registrándose su variación de valor con contrapartida en reservas. Cross Currency Swaps Corporativos A 31 de diciembre de 2020, el Grupo tiene contratados unos cross currency swaps como cobertura de una disposición de deuda en dólares estadounidenses en relación a la línea de liquidez corporativa (ver Nota 5.2.2). Estos instrumentos tienen un nocional de 274 millones de dólares estadounidenses (250 millones de euros), un vencimiento en el año 2022 y un valor razonable de -26 millones de euros. Equity Swaps Con el objeto de cubrir el posible impacto patrimonial que para la sociedad puede significar el ejercicio de los sistemas de retribución vinculados a la acción concedidos a sus empleados, Ferrovial tiene contratadas permutas financieras (equity swaps). El funcionamiento de estos contratos es el siguiente: •La base de cálculo la constituye un número determinado de acciones de Ferrovial y un precio de referencia, que normalmente es el precio de cotización el día del otorgamiento. •Durante el plazo de vigencia del contrato, Ferrovial paga intereses equivalentes a un determinado tipo de interés (EURIBOR más un margen a aplicar sobre el resultado de multiplicar el número de acciones por el precio de ejercicio) y recibe una remuneración equivalente a los dividendos correspondientes a dichas acciones. •En el momento del vencimiento, si la acción se ha revalorizado, Ferrovial recibe la diferencia entre la cotización y el precio de referencia. En caso contrario, Ferrovial abonaría dicho diferencial a la entidad financiera. Al cierre de ejercicio 2020, estos derivados cuentan con un nocional de 2,7 millones de acciones, que en base al precio de ejercicio de los equity swaps (precio al que se tienen que liquidar con las entidades financieras) supone un nocional total de 65 millones de euros. Derivados de tipo de cambio Corporativos Corresponden a coberturas de riesgo de tipo de cambio corporativo, destinadas fundamentalmente a cubrir la volatilidad de flujos futuros en moneda extranjera (principalmente libra esterlina, dólar americano y dólar canadiense). Su nocional asciende a 192 millones de euros a 31 de diciembre de 2020, de los cuales 74 millones corresponden a la libra esterlina, 114 millones corresponden al dólar americano, 4 millones corresponden al dólar canadiense, y tienen vencimiento a corto plazo. | | ---|---|--- 244| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Los cambios en la valoración de los mismos se registran en el epígrafe de diferencias de conversión y ascienden en 2020 a -40 millones de euros (para los derivados eficientes). Las opciones, que no aplican cobertura contable, se registran en el resultado financiero por valor razonable y en el ejercicio suponen un gasto de 1 millón de euros. Otros derivados En este concepto se encuentran recogidos el resto de derivados contratados por el Grupo cuyo valor razonable asciende a 7 millones de euros, de los cuales, 26 millones de euros se corresponden con derivados de tipo de cambio en el negocio de Autopistas para cubrir en gran medida la volatilidad de flujos futuros en dólar canandiense (ver nota 1.3) y -19 millones de euros que se corresponden fundamentalmente con derivados Interest Rate Swaps del negocio de Construcción y Aeropuertos para determinados proyectos cuyo objetivo es cubrir el riesgo de tipo de interés sobre su deuda. B) PRINCIPALES IMPACTOS EN RESULTADO Y PATRIMONIO Se muestra a continuación el movimiento contable de los principales derivados contratados en sociedades por integración global, detallando el valor razonable a 31 de diciembre de 2020 y 2019, y sus impactos en reservas, resultado y otras partidas de balance. | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- | VALOR RAZONABLE| IMPACTOS| TIPO DE INSTRUMENTO (Millones de Euros)| Saldo al 31/12/2020| Saldo al 31/12/2019| Var. | IMPACTO EN RESERVAS (I)| IMPACTO EN RDO POR VALOR RAZONABLE (II)| IMPACTO EN RDO FIN (III)| CAJA (IV)| TIPO DE CAMBIO (V)| OTROS IMPACTOS BALANCE O CUENTA DE RDOS (VI)| TOTAL Derivados de inflación | 489| 426| 63| -155| 39| 0| -12| 0| 192| 63 Cobertura flujos de caja| 489| 426| 63| -155| 39| 0| -12| 0| 192| 63 Derivados tipo interés| -425| -425| -1| -32| -1| -48| 64| 0| 17| 0 Cobertura flujos de caja| -429| -432| 3| -10| -1| -47| 68| 0| -7| 3 Cobertura valor razonable| 4| 8| -4| -23| 0| -1| -4| 0| 24| -4 Cross Currency Swaps| -2| 11| -14| 0| 0| 21| -21| -1| -12| -14 Cobertura flujos de caja| -26| 5| -30| 0| 0| 3| -21| 0| -12| -30 Cobertura valor razonable| 23| 7| 17| 0| 0| 17| 0| -1| 0| 17 Derivados tipo de cambio| 20| -41| 61| 1| 11| 0| -144| 192| 2| 62 Cobertura valor razonable| 10| -34| 44| 1| 6| 0| -81| 117| 1| 44 Cobertura inversión neta extranjero| 8| -7| 15| 0| 1| 0| -61| 75| 0| 15 Especulativos| 2| 0| 2| | 4| | -2| | 1| 3 Equity Swaps| -3| 8| -10| 0| -10| 0| 0| 0| 0| -10 Especulativos| -3| 8| -10| 0| -10| 0| 0| 0| 0| -10 TOTAL| 79| -21| 100| -187| 38| -27| -113| 192| 198| 100 Los derivados se registran por su valor de mercado a la fecha de contratación, y a valor razonable en fechas posteriores. La variación de valor de estos derivados se registra contablemente de la siguiente manera: •Para aquellos derivados considerados de cobertura de flujos de caja, la variación de este valor razonable durante el ejercicio se registra con contrapartida en reservas (columna I). •Para aquellos derivados que no tienen carácter de cobertura contable o considerados especulativos, la variación de valor razonable se registra como un ajuste de valor razonable en la cuenta de resultados del Grupo (columna II), detallándose separadamente en la cuenta de resultados. •Por otro lado, se señalan como “impacto en resultado financiero” (columna III) los impactos en el resultado financiero por financiación resultantes de los flujos de intereses devengados durante el ejercicio. •Se indica en la columna “Caja” (columna IV) las liquidaciones netas de cobros y pagos producidas durante el ejercicio. •También se presenta separadamente el impacto en diferencias de conversión de la variación de tipo de cambio entre cierre de diciembre de 2020 y 2019 (columna V). •En la columna “otros impactos” se presentan los efectos en resultado de explotación, resultado financiero (tipo de cambio), u otros impactos no considerados anteriormente (columna VI). C) METODOLOGÍA DE VALORACIÓN DE DERIVADOS Todos los derivados financieros del Grupo, así como otros instrumentos financieros cuya valoración se realiza a valor razonable, se encuadran en el Nivel 2 de la Jerarquía de Medición del Valor Razonable, ya que si bien no cotizan en mercados regulados, los elementos en que se basan dichos valores razonables son observables de forma directa o indirecta. Las valoraciones son realizadas por la compañía mediante una herramienta de valoración desarrollada a tal efecto basada en las mejores prácticas de mercado. No obstante, se contrastan en todo caso con aquellas que se reciben de los bancos contrapartida de las operaciones, con carácter mensual. Respecto a los Equity Swaps, éstos se valoran como la diferencia entre la cotización de mercado del título en la fecha de cálculo y el precio unitario de liquidación pactado al inicio (strike), multiplicada por el número de títulos objeto del contrato. Respecto al resto de instrumentos, se valoran procediendo a la cuantificación de los flujos futuros de pagos y cobros netos, descontados a valor presente, con las siguientes particularidades: | | ---|---|--- | | 245 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 5: ESTRUCTURA DE CAPITAL Y FINANCIACIÓN| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | •Interest rate swaps: la estimación de los flujos futuros cuya referencia sea variable, se realiza empleando las proyecciones que el mercado cotice en la fecha de valoración para cada moneda y frecuencia de liquidación; y la actualización de cada flujo se lleva a cabo utilizando el tipo cupón cero de mercado adecuado al plazo de su liquidación y moneda existente a la fecha de valoración. •Index Linked Swaps: la estimación de sus flujos futuros se realiza proyectando el comportamiento futuro implícito en las curvas del mercado cotizadas en la fecha de valoración para cada moneda y frecuencia de liquidación, tanto para las referencias de tipo de interés, como para las referencias de inflación. Para el descuento, como en los casos anteriormente tratados, se emplean los tipos de descuento a cada uno de los plazos de liquidación de flujos y moneda, obtenidos a la fecha de valoración. •Cross Currency Swaps: la estimación de los flujos futuros cuya referencia sea variable, se realiza empleando las proyecciones que el mercado cotice en la fecha de valoración para cada moneda y frecuencia de liquidación; y la actualización de cada flujo se lleva a cabo utilizando el tipo cupón cero de mercado adecuado al plazo de su liquidación y moneda existente a la fecha de valoración, incorporando los diferenciales entre distintas monedas (cross currency basis). La conversión del valor presente de los flujos en una moneda distinta a la moneda de valoración se hará al tipo de cambio spot vigente a la fecha de valoración. •Derivados de tipo de cambio: con carácter general la estimación de los flujos futuros se realiza empleando los tipos de cambio y las curvas de mercado asociadas a cada par de divisas (curva de puntos forward) y la actualización de cada flujo se lleva a cabo utilizando el tipo cupón cero de mercado adecuado al plazo de liquidación y moneda a la fecha de valoración. Para otros instrumentos más complejos (opciones, etc.) se utilizan los modelos de valoración apropiados a cada instrumento tomando en consideración los datos de mercado necesarios (volatilidades, etc). Por último, respecto a la estimación del riesgo de crédito, que se incorpora en la valoración de los derivados conforme a lo indicado en la NIIF 13, dichas estimaciones se realizan conforme a los siguientes criterios: •Para el cálculo de los ajustes asociados al riesgo de crédito propio y de contrapartida (CVA/DVA), Ferrovial aplica una metodología basada en el cálculo de la exposición futura de los distintos productos financieros basada en simulaciones de Monte Carlo. A esta exposición potencial se le aplica una probabilidad de default y una severidad en función de su negocio y características crediticias, y un factor de descuento en función de la moneda y plazo aplicable a la fecha de valoración. •Para el cálculo de las probabilidades de default de las sociedades del Grupo Ferrovial, el departamento de Credit Risk Management valora el rating de la contrapartida (sociedad, proyecto) según una metodología propia basada en agencias de rating. Dicho rating se utiliza para obtener curvas de spread de mercado en función de su moneda y plazo (curvas genéricas por nivel de rating). •Para el cálculo de las probabilidades de default de las contrapartidas se utilizan las curvas de CDS de dichas sociedades si estas están disponibles. En caso contrario, se aplica las de una entidad de características similares (proxy) o una curva de spread genérica por nivel de rating. | | ---|---|--- 246| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | ---|---|---|---|--- | | | | | | | | | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| Esta sección incluye otras notas requeridas por la normativa aplicable. Por su importancia, destaca la nota 6.5 relativa a pasivos contingentes y compromisos, donde se describen los principales litigios que afectan a las sociedades del Grupo, así como las garantías otorgadas, haciendo especial hincapié en las garantías otorgadas por sociedades ex proyectos a favor de sociedades proyecto. Igualmente, se analiza la evolución de otros pasivos distintos del circulante y de las deudas financieras, como los compromisos por pensiones (nota 6.2) y las provisiones (nota 6.3). | | ---|---|--- | | 247 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | 6.1. INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS La composición del saldo de Ingresos a distribuir en varios ejercicios a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente: | | | ---|---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019| VAR 20/19 Subvenciones de capital| 1.245| 1.347| -102 Otros ingresos a distribuir| 0| 0| 0 TOTAL INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS| 1.245| 1.347| -102 Las subvenciones de capital recibidas de las administraciones concedentes corresponden en su totalidad a proyectos de infraestructuras de la división de Autopistas. Dichas subvenciones se localizan principalmente en los siguientes proyectos de autopistas: 380 millones de euros por LBJ Infraestructure Group, 461 millones de euros por NTE Mobility Partners, 210 millones de euros por NTE Mobility Partners Segments 3 LLC y finalmente 190 millones de euros en I-77 Mobility Partners. La principal variación del ejercicio se produce en NTE Mobility Partners Segments 3, filial de Cintra en EEUU, que ha recibido subvenciones adicionales en el ejercicio por importe de 18 millones de euros. Adicionalmente, se ha producido una reducción en las sociedades de Estados Unidos de -111 millones de euros debido a la depreciación del dólar con respecto al euro. Estas subvenciones de capital se imputan al resultado del ejercicio con el mismo criterio con el que se amortizan los activos a los que están afectas, y su impacto se refleja de forma neta en amortizaciones. El impacto en el flujo de caja de estas subvenciones se presenta neteando la cifra de inversiones. 6.2. DÉFICIT DE PENSIONES En este epígrafe se encuentra registrado el déficit de planes de pensiones y otros premios de jubilación a empleados. La provisión reconocida en balance asciende a 4 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 correspondiendo en tu totalidad a Budimex (4 millones de euros al 31 de diciembre de 2019). 6.3. PROVISIONES Las provisiones registradas en el Grupo consolidado pretenden cubrir los riesgos derivados de las distintas actividades en las que éste opera. Para su registro, se utilizan las mejores estimaciones sobre los riesgos e incertidumbres existentes y sobre su posible evolución. Se desglosan en esta nota todas aquellas partidas relativas a provisiones que aparecen desglosadas de forma separada en el pasivo del balance. Además de estas partidas, existen otras provisiones que se presentan neteando determinadas partidas de activo y que se desglosan en las notas referidas a dichos activos en concreto. El movimiento del saldo de provisiones a largo y corto plazo que se desglosa de forma separada en el pasivo del balance ha sido: | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| PLEITOS E IMPUESTOS| REPOSICIÓN Y MEJORA CNIIF 12| OTROS RIESGOS A LARGO PLAZO| VERTEDEROS| EXPROPIACIONES| TOTAL PROVISIONES NO CORRIENTES| PROVISIONES A CORTO PLAZO| TOTAL Saldo al 31 de diciembre de 2019| 378| 49| 81| 10| 0| 518| 750| 1.268 Variaciones de perímetro y traspasos | -87| 1| -7| 0| 1| -92| 97| 6 Dotaciones:| 24| 16| 5| 1| 0| 45| 445| 490 Por resultado bruto de explotación| 17| 0| 5| 1| 0| 22| 444| 466 Por resultado financiero| 6| 3| 0| 0| 0| 9| 0| 10 Deterioro y enajenaciones| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Por impuesto de Sociedades| 1| 0| 0| 0| 0| 1| 0| 1 Amortizaciones de inmovilizado| 0| 13| 0| 0| 0| 13| 0| 13 Reversiones:| -15| 0| -14| 0| 0| -29| -179| -208 Por resultado bruto de explotación| -15| 0| -14| 0| 0| -28| -171| -200 Por resultado financiero| 0| 0| 0| 0| 0| 0| -8| -8 Deterioro y enajenaciones| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Por impuesto de Sociedades| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Amortizaciones de inmovilizado| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0| 0 Aplicaciones con contrapartida en cuentas de circulante| -4| 0| -1| 0| 0| -5| -172| -176 Aplicaciones con contrapartida en otros activos| -4| -3| 0| 0| 0| -7| -1| -8 Diferencia de tipo de cambio| -4| -4| -1| -1| 0| -10| -48| -58 Saldo al 31 de diciembre de 2020| 289| 58| 63| 9| 1| 421| 892| 1.314 Como se puede comprobar en la tabla adjunta, el movimiento del ejercicio se desglosa separando por un lado las variaciones por cambios de perímetro y traspasos, las dotaciones y reversiones que impactan en las diferentes líneas de la cuenta de resultados, y por otro lado, otros movimientos que no suponen impacto en la misma, como son aplicaciones con contrapartida en diferentes epígrafes del balance de situación consolidado y tipo de cambio. Así, analizando el efecto de la cuenta de resultados, destaca la dotación neta (gasto) por valor de (267 millones de euros) que impacta en el resultado bruto de explotación, correspondiendo principalmente a la división de Construcción (412 millones de euros de dotación y -183 millones de reversión), principalmente en la actividad de Polonia, así como una dotación de una provisión por 22 millones de euros, por costes de reestructuración en la relación a la implantación del nuevo modelo operativo de la compañía anunciado en el plan “Horizon 24”, de los cuales han sido aplicados en el ejercicio 12 millones de euros, quedando por tanto 10 millones de euros pendientes de aplicación en cuentas de provisiones de personal dentro de capital circulante. | | ---|---|--- 248| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Adicionalmente, durante el ejercicio se han aplicado provisiones con contrapartida en cuentas de capital circulante por importe de -176 millones, correspondientes principalmente a la división de Construcción (-163 millones de euros). La suma de dotación/reversión (267 millones de euros) y aplicación (-176 millones de euros) y otros efectos asimilables como provisiones de dudoso cobro, que no están incluidas en el detalle de provisiones de pasivo (-43 millones de euros), se explican a efectos de fondo de maniobra en el flujo de caja totalizando un importe de 47 millones de euros (ver Nota 5.3). Provisiones para pleitos El total de provisiones de grupo para pleitos asciende a 289 millones de euros a 31 de diciembre de 2020. Se registran en este epígrafe los siguientes conceptos: •Provisiones destinadas a cubrir los posibles riesgos resultantes de pleitos y litigios en curso, por importe de 104 millones de euros (112 millones de euros a diciembre 2019), fundamentalmente se corresponden con el negocio de Construcción. La dotación y reversión de esta provisión se registra contra variación de provisiones dentro del resultado bruto de explotación. •Provisiones por reclamaciones de carácter tributario por importe de 185 millones de euros (266 millones de euros a diciembre 2019), derivadas de tasas, tributos o impuestos locales o estatales, debido a las diferentes interpretaciones que pudieran darse a las normas fiscales en los diferentes países donde opera el Grupo (Ver 6.5.1.d). La dotación y reversión de esta provisión se realiza contra el resultado bruto de explotación, contra resultado financiero y/o contra el impuesto de sociedades dependiendo de la naturaleza de impuesto al que haga referencia la provisión (sanciones, intereses de las mismas y/o cuotas de actas en disconformidad). El impacto de la actividad de Servicios se encuentra recogido en el Resultado Neto de las actividades discontinuadas (ver 1.1.3.) La variación en el año se debe principalmente a reclasificaciones a provisiones de corto plazo al estimarse que se van a resolver en el próximo ejercicio (ver detalle nota 6.5.1d) Provisión para reposición CINIIF 12 Se recogen en este epígrafe las provisiones para inversiones de reposición establecidas por la CINIIF 12 (nota 1.2.3.2) cuyo importe total asciende a 58 millones de euros. La provisión se dota y se revierte contra amortizaciones durante el periodo de devengo de las obligaciones hasta el momento en que la reposición entre en funcionamiento. El impacto de esta amortización asciende a 13 millones. Provisiones para otros riesgos a largo plazo Se recogen en este epígrafe provisiones para cubrir determinados riesgos a largo plazo, distintos de los asignables a pleitos o a reclamaciones de carácter tributario, como responsabilidades por ejecución de contratos, garantías otorgadas con riesgo de ejecución y otros conceptos similares, por importe de 63 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 (81 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). Provisión vertederos Dentro de este epígrafe se recogen las estimaciones realizadas de los costes de clausura y post-clausura de los vertederos explotados en la actividad de servicios en Polonia. La citada provisión se efectúa en función de una estimación técnica relativa a la cobertura de la capacidad total de los correspondientes vertederos cubierta o completada a la fecha. La provisión se dota y se revierte contra variación de provisiones dentro del resultado bruto de explotación, en la medida en que se incurre en los gastos necesarios para su clausura. El saldo a 31 de diciembre que aparece registrado en este epígrafe por importe de 9 millones de euros corresponde a la actividad de servicios en Polonia. Provisión para expropiaciones Corresponde a la provisión por expropiaciones en la autopista Azores. Provisiones a corto plazo A 31 de diciembre de 2020 el saldo de provisiones a corto plazo del grupo asciende a 892 millones de euros, (750 millones a 31 de diciembre de 2019). El incremento se debe principalmente a reclasificaciones de provisiones de carácter tributario comentadas anteriormente, relacionadas con el Impuesto de Sociedades de los ejercicios 2003 a 2005 (ver nota 6.5.1d). En este epígrafe se consideran fundamentalmente las provisiones relativas a contratos con clientes, como son las provisiones por gastos diferidos (referidas a la terminación y retirada de obra según contrato) y las provisiones por pérdidas presupuestadas. En este sentido, este tipo de provisiones se concentran en la división de Construcción por 733 millones de euros (763 millones de euros a 2019). La dotación y reversión de estas provisiones se registra contra variación de provisiones dentro del resultado bruto de explotación. 6.4. OTRAS DEUDAS A LARGO PLAZO En este epígrafe se recogen: •Los préstamos participativos concedidos por el Estado a diversas sociedades concesionarias de proyectos de infraestructuras por un importe poco significativo a 31 de diciembre de 2020 (9 millones de euros a 31 de diciembre de 2019 de la división de Construcción). La disminución de -9 millones de euros viene motivada por la clasificación a mantenida para la venta de la sociedad Concesionaria de Prisiones Figueras S.A.U. (ver Nota 1.1.3). •Préstamos con empresas asociadas a largo plazo por 11 millones de euros (11 millones de euros a 31 de diciembre de 2019), de la actividad de Autopistas. •Pasivos comerciales a largo plazo por importe de 5 millones de euros (7 millones de euros a 31 de diciembre de 2019). 6.5. PASIVOS Y ACTIVOS CONTINGENTES Y COMPROMISOS 6.5.1. Litigios y otros pasivos contingentes En el desarrollo de sus actividades, el Grupo está sujeto a posibles pasivos contingentes de diferente naturaleza. Dichos pasivos contingentes se materializan en pleitos o litigios sobre los que se reconoce una provisión en base a la mejor estimación de los desembolsos que se espera sean necesarios para liquidar la obligación. Dichas provisiones se detallan en la Nota 6.3. Por lo tanto, no se prevé que surjan pasivos significativos distintos de aquellos que ya están provisionados y que puedan suponer un efecto material adverso. A continuación, se describen los litigios más relevantes, en términos del importe, en las diferentes divisiones de negocio del Grupo: a) Litigios en relación al negocio de Autopistas Autopista Terrasa Manresa (Autema): Procedimiento contencioso-administrativo frente a los Decretos 161/2015 y 337/2016 aprobados por la Generalitat de Cataluña: El 14 de julio de 2015 la Generalitat de Cataluña publicó el Decreto 161/2015 por el que se modificaba radicalmente el régimen concesional del proyecto establecido en virtud del Decreto 137/1999. Dicho cambio normativo se completó en diciembre de 2016 por el Decreto 337/2016 (ambos conjuntamente, los “Decretos”). | | ---|---|--- | | 249 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | El cambio introducido por la nueva normativa supuso pasar de un régimen en el que la Generalitat abona a la sociedad concesionaria la diferencia entre los peajes recaudados y el excedente de explotación fijado en el Plan Económico Financiero, a un sistema por el que la retribución del concesionario dependerá del número de usuarios de la infraestructura, subvencionando la Generalitat parte del peaje abonado por el usuario, reduciendo los ingresos a percibir por Autema entre un 43% y un 50%. La Sociedad Concesionaria, al considerar que existían sólidos argumentos para concluir que la Administración había excedido claramente los límites de su potestad de modificación de contratos públicos al dictar ambos decretos, procedió a recurrir los Decretos ante el Tribunal Superior de Justicia de Cataluña (TSJC). A lo largo de 2017 las codemandadas (Generalitat de Catalunya y el Consell Comarcal del Bages) presentaron sus escritos de contestación a la demanda y, durante el primer semestre de 2018, se celebró la fase de prueba. Tras la presentación del escrito de conclusiones por parte de Autema en el mes de julio, y por las codemandadas en septiembre de 2018, se cerró la fase de conclusiones. El 18 de marzo de 2019 se notificó a Autema la sentencia del TSJC que desestimaba el recurso contencioso-administrativo frente a los Decretos. Esta sentencia fue recurrida por la Sociedad en casación ante el Tribunal Supremo (TS). El 19 de octubre de 2020 se notificó a la Sociedad la inadmisión del recurso de casación por parte del Tribunal Supremo. Con esa decisión del TS la sentencia dictada en el asunto por el TSJC deviene firme y plenamente aplicable. Contra dicha inadmisión se ha presentado, el 17 de noviembre de 2020, un incidente de nulidad, por considerar que el Tribunal Supremo, antes de inadmitir el recurso, debió plantear una cuestión de interpretación ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea, y al no haberlo hecho, ha vulnerado el derecho a la tutela judicial efectiva de la recurrente. El incidente de nulidad ha sido recientemente inadmitido. Autema está preparando un recurso de amparo ante el Tribunal Constitucional. El incidente de nulidad ha sido recientemente inadmitido. Autema está preparando un recurso de amparo ante el Tribunal Constitucional. Autema ha mantenido durante estos años su consideración contable de la concesión como activo financiero, en base a la opinión de sus asesores legales externos que consideraban que existían argumentos sólidos para sostener que la publicación del Decreto suponía una extralimitación de la potestad de modificación del régimen concesional por parte de la administración concedente. No obstante, tras la no admisión a trámite del recurso de casación la compañía ha cambiado el modelo contable de la concesión, pasando de activo financiero a activo intangible. El impacto de dicho cambio se ha registrado con efectos 1 de enero de 2020 y ha supuesto el reconocimiento de un resultado no recurrente tal y como se describe en la nota 2.5. Autopista M 203 Procedimiento judicial iniciado por la Concesionaria solicitando la resolución del contrato de concesión por incumplimiento de la Administración. El 24 de Abril de 2014 la Concesionaria inició un procedimiento ante el Tribunal Superior de Justicia de Madrid solicitando la resolución del contrato de concesión por incumplimiento de la administración concedente y la anulación de las penalidades impuestas a la Sociedad Concesionaria por la paralización de las obras. Tras la sentencia estimatoria por el TSJM, mediante Orden del Consejero de Transportes, Infraestructuras y Vivienda de la Comunidad de Madrid, de 3 de noviembre de 2017 (la “Orden de Resolución”), la Comunidad de Madrid (CAM) resolvió el contrato de concesión. La CAM cumplió en el ejercicio 2018 la toma de posesión de las obras y la devolución de los avales constituidos como garantía definitiva (cuya cuantía ascendió a 6 millones de euros). En relación a la subrogación de la Administración en los expedientes expropiatorios y la compensación por las inversiones realizadas (valor patrimonial de la inversión - VPI) y por los daños y perjuicios sufridos, la Sociedad presentó en abril de 2019 un requerimiento a la CAM por inactividad de la Administración para que cumpliese con su obligación de dictar resolución sobre la VPI. Al haber transcurrido el plazo de 3 meses sin que la CAM contestara al requerimiento presentado por la Sociedad, el 15 de julio de 2019 la Sociedad interpuso recurso contencioso-administrativo frente a la inactividad de la CAM, con solicitud además de medida cautelar consistente en que el tribunal obligue a la CAM a dictar dicha resolución de forma expeditiva. En octubre de 2019 se desestimó la medida cautelar solicitada y el procedimiento judicial para que la CAM dictara resolución sobre el VPI ha seguido su curso. La Sociedad formalizó su demanda el 17 de diciembre ante el TSJM y el 11 de febrero de 2020 se ha notificado la contestación a la demanda de la CAM y se ha dado plazo a la Sociedad para que presente su escrito de conclusiones. Adicionalmente, el 27 de enero de 2020 se notificó a la Sociedad mediante vía administrativa el informe de valoración de la CAM, cuantificando el importe del VPI, donde reconocen la cantidad de 56 millones de euros (IVA excluido), más los intereses que se devenguen hasta que se haga efectivo el pago. Han concedido plazo de alegaciones que fueron presentadas por la Sociedad el 12 de febrero de 2020 remitiéndose a lo ya indicado anteriormente en los escritos anteriores, solicitando que se dicte resolución cuanto antes y reservándonos el derecho a realizar las actuaciones que procedan para reclamar la diferencia entre la cantidad reclamada de 60 millones de euros, que la Sociedad tiene registrada en su balance, y la cantidad reconocida en el informe. La Sociedad ha decidido registrar provisión por 4 millones de euros, que es la diferencia entre los 60 millones de euros registrados como cuenta por cobrar como compensación de la inversión realizada por la sociedad y los 56 millones de euros en que ha valorado la CAM en su informe el VPI. Finalmente, el 22 de octubre de 2020 se ha notificado a la Sociedad la sentencia estimatoria del recurso contra la inactividad de la Administración en la que se condena a la CAM a que de inmediato dicte el correspondiente acto de liquidación del VPI. El 27 de noviembre de 2020 se declara la firmeza de la sentencia. A partir de esta declaración de firmeza la CAM disponía de dos meses para ejecutar la sentencia y dictar la correspondiente resolución sobre el VPI. Habiendo ya transcurrido ese plazo de 2 meses sin que la CAM haya dictado esa resolución el 3 de febrero de 2021 la Sociedad ha presentado un escrito al TSJM en el que se solicita la ejecución forzosa de la sentencia y que se cumpla con el fallo de ésta sin más dilación. En base a la resolución del contrato de concesión, el valor neto contable del activo por 78 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 se encuentra clasificado como deudores e incluye los 60 millones de euros anteriormente mencionados, así como 13 millones de IVA y 5 millones de intereses. Como hemos comentado se encuentran provisionados 4 millones de euros ante la posiblidad de la no recuperación de los mismos. | | ---|---|--- 250| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Procedimiento judicial de las entidades financieras del proyecto de la radial 4: En relación con la Radial 4, en junio de 2013 un grupo de entidades financieras del sindicato bancario de la financiación del Proyecto iniciaron un procedimiento judicial ante el Juzgado de Primera Instancia nº 61 de Madrid contra los accionistas de la Sociedad, esto es, Cintra Infrastructures SE y Sacyr Concesiones, S.L., que habían garantizado la aportación de un capital contingente en determinadas circunstancias. En dicho pleito se reclamaba la ejecución de la garantía prestada por los accionistas por un supuesto incumplimiento de determinadas ratios. Se trata de una garantía corporativa de 23 millones de euros, ascendiendo la parte de Cintra a 14,95 millones de euros. En su contestación a la demanda Cintra y Sacyr defendieron, entre otros argumentos, la falta de legitimación activa de los bancos, al considerar que no podían dirigirse contra los Accionistas sino frente a la sociedad Inversora del Proyecto, y que el objetivo de la garantía no era dotar de fondos a la acreditada para atender pagos relativos a la financiación, sino asegurarle solvencia financiera para hacer frente a las obligaciones derivadas de una refinanciación que no se ha producido. Finalmente, el Juzgado de Primera Instancia acogió la excepción de falta de legitimación activa de los demandantes, desestimando la demanda de los bancos sin entrar en el fondo del asunto. Los Bancos recurrieron dicha sentencia en apelación ante la Audiencia Provincial de Madrid, que en diciembre de 2016 confirmó la sentencia de primera instancia. Frente a esta última sentencia, las entidades financieras presentaron recurso extraordinario de infracción procesal ante el Tribunal Supremo. El 12 de julio de 2019 se notificó la admisión por porte del Tribunal Supremo del recurso extraordinario por infracción procesal interpuesto por los Bancos, reconociéndoles legitimación activa para poder reclamar directamente contra los Sponsor, y obligando a la Audiencia Provincial a que entre a conocer sobre el fondo del litigio. El 21 de febrero de 2020 se ha notificado la sentencia del Tribunal Supremo por la que se estima el recurso extraordinario presentado el pasado ejercicio por las entidades financiadoras de la autopista R4 en la que reclamaban la ejecución de las garantías otorgadas por los antiguos accionistas del proyecto (en el caso de Cintra por un valor de 14,95 millones de euros que están completamente provisionados por la compañía) y, como consecuencia de ello, se remiten las actuaciones a la Audiencia Provincial, que debe dictar una nueva sentencia en la que entre a conocer el fondo del asunto una vez reconocida la legitimación activa de las entidades financiadoras. El 14 de octubre de 2020 se notificó sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid por la que se estima el recurso de los bancos. Los accionistas Cintra y Sacyr han presentado un recurso de casación frente a esta decisión ante la Audiencia Provincial que desde el 3 de febrero de 2021 se tiene por presentado y se emplaza a los accionistas a comparecer ante el Tribunal Supremo y se acuerda expedir la certificación de la sentencia que habían solicitado las entidades financieras a efectos de instar la ejecución provisional de la sentencia. Cintra y Sacyr están a la espera de saber si se admite o inadmite el recurso de casación por el Tribunal Supremo y es posible que en los próximos días las entidades financieras soliciten la ejecución provisional de esta sentencia. En la actualidad la sociedad tiene totalmente provisionados tanto los 14,95 millones de euros de las garantías otorgadas como los intereses de demora (4,18 millones de euros) desde el inicio del proceso judicial. Litigio relativo al concurso de acreedores de la autopista SH-130 El 1 de marzo de 2018, la Sociedad SH-130 Concession Company, LLC presentó ante el United States Bankruptcy Court Western District de Texas un escrito inicial de demanda contra Ferrovial, S.A., Cintra Infrastructures SE, Ferrovial Construcción y otras sociedades del Grupo Ferrovial, así como frente al socio en el proyecto relativo a la autopista SH-130. SH-130 Concession Company, LLC estuvo participada en un 65% por Cintra TX 56, LLC hasta el 28 de Junio de 2017, fecha en la que la titularidad de su capital social fue transmitida a sus socios actuales como consecuencia del cierre del proceso de solicitud voluntaria de concurso (Chapter 11) presentado el 2 de marzo de 2016. La reclamación se fundamenta en que parte de los pagos realizados por la sociedad concesionaria a la sociedad constructora en 2011 y 2012, durante la fase de diseño y construcción de la autopista, se hicieron supuestamente en fraude de los acreedores, ya que, en opinión de la demandante: (i) las obras se estaban ejecutando incorrectamente y por tanto no procedía su abono; y (ii) la compañía concesionaria era insolvente. La parte demandante reclama la devolución de dichos pagos, que ascienden a 329 millones de dólares. Asimismo, acusa a Ferrovial, S.A., Cintra Infrastructures SE y otras sociedades del grupo de haber provocado que SH-130 Concession Company, LLC hiciera tales pagos, incumpliendo de dicha forma los fiduciary duties que debían observar de acuerdo a la legislación mercantil del estado de Delaware, así como de haber ayudado e inducido a incumplirlos. En una modificación al escrito inicial de demanda presentada el 28 de septiembre de 2018, la demandante ha solicitado daños adicionales consistentes en la devolución de los beneficios derivados de los contratos de servicios que las demandadas facturaron a la demandante en el citado período. La demandante no ha fijado aún la cantidad que solicita por dicho concepto. Adicionalmente, ha ampliado la demanda inicial en relación al cumplimiento de los fiduciary duties. Las compañías del Grupo Ferrovial demandadas presentaron varias mociones de desestimación preliminar (motion to dismiss) de la demanda inicial. El 7 de septiembre de 2018 el tribunal admitió las mociones de desestimación preliminar relativas a las compañías del grupo Ferrovial Internacional, S.L.U. y Ferrovial International Ltd., (que han quedado excluidas de la demanda) continuándose el proceso respecto del resto de demandadas. La modificación a la demanda citada anteriormente fue también objeto de una segunda motion to dismiss, desestimada por el tribunal el 16 de julio de 2019. La demandante presentó el 5 de agosto de 2019 una tercera modificación a la demanda en la que se amplían las acusaciones de infracción de fiduciary duties a hechos acaecidos en 2007 con motivo del cierre financiero del proyecto. Al cierre de estos estados financieros, el pleito se encuentra en fase de prueba (discovery) tras cuya finalización se iniciará la fase posterior de presentación y debate sobre la demanda. El calendario del proceso ha sufrido diversas actualizaciones, la más reciente el pasado 10 de febrero 2021 en que el tribunal dictó nueva orden ampliando los plazos del proceso. Se espera tener una resolución definitiva a partir del tercer trimestre de 2021. El análisis realizado por los asesores legales a fecha actual permite considerar razonable que las empresas del Grupo Ferrovial demandadas puedan obtener una desestimación de las acciones ejercitadas frente a ellas. En base a lo anterior, no se ha registrado ninguna provisión en las sociedades del grupo por razón de este litigio. | | ---|---|--- | | 251 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | b) Litigios relacionados con el negocio de Construcción La división de Construcción del Grupo tiene abiertos diversos litigios relativos fundamentalmente a posibles defectos en la construcción de las obras realizadas y a reclamaciones de responsabilidad civil. El importe total provisionado por dichos riesgos a 31 de diciembre de 2020 es de 104 millones de euros (112 millones en 2019) y corresponde a un total de 75 litigios. El principal litigio es el referido a las obras de construcción de la autopista SH 130 en Texas, que a continuación se describe y que es adicional al procedimiento relativo al mismo proyecto indicado en el apartado correspondiente a los litigios del negocio de Autopistas. Arbitraje obras de construcción de la autopista SH-130 de Texas: Adicionalmente a la demanda indicada en el apartado relativo a los litigios del negocio de Autopistas, la sociedad concesionaria de la autopista SH-130 (SH130 Concession Company, LLC) presentó un requerimiento para someter a arbitraje una disputa contra la sociedad constructora de la autopista Central Texas Highway Contractors, LLC (participada por Ferrovial Construcción) , y contra las sociedades Zachry Industrial, INC. y Ferrovial Construcción, como avalistas mancomunados de la anterior. En el requerimiento de sometimiento a arbitraje, la sociedad concesionaria alegaba de forma genérica y sucinta que existían vicios y defectos en la construcción, fundamentalmente en el paquete de firmes de la Autopista, que valoraba en un importe de 130 millones de dólares, de los cuales el 50% (65 millones de dólares) serían imputables a la participación de Ferrovial, sin que exista responsabilidad solidaria respecto a la participación del otro socio. En marzo de 2019, la sociedad SH130 Concession Company, LLC presentó una reclamación adicional por 161 millones de dólares (que, sumados a los 130 millones de dólares iniciales, ascienden a un total de aproximadamente 291 millones de dólares), que consisten en las cantidades que SH130 Concession Company, LLC supuestamente ha incurrido o incurrirá para reparar los daños reclamados. De este importe, el 50% (145 millones de dólares) sería atribuido a la participación del grupo Ferrovial. Tras la presentación de su escrito de defensa (statement of defense) por la sociedad reclamada, SH130 Concession Concesión Company, LLC presentó en diciembre de 2019 su escrito de contestación, en el que mantiene básicamente las mismas reclamaciones y reduce su cuantía hasta 280 millones de dólares (140 millones de dólares sería atribuido a la participación del grupo Ferrovial). En enero de 2020 se inició un proceso de mediación con SH130 Concession Company, LLC (en el que también están presentes el socio en el proyecto -Zachry-, compañías aseguradoras, diseñadores y subcontratistas relacionados con los defectos de construcción alegados) con la intención de cerrar esta reclamación de forma negociada. Este proceso de mediación concluyó sin acuerdo. La celebración de la vista (hearing) comenzó el día 9 de marzo de 2020, pero quedó suspendida el 20 de marzo como consecuencia del COVID-19. La vista se reanudó por medios telemáticos el 13 de agosto. La Cámara de Comercio Internacional (institución responsable del procedimiento arbitral) ha comunicado que la fecha de emisión del Laudo final por los árbitros será a mediados del mes de marzo 2021. El laudo se notificará a las partes probablemente en el mes de abril. Tras el análisis de toda la documentación a que se ha tenido acceso, los asesores legales de las compañías afectadas siguen considerando que los trabajos de construcción de la autopista fueron ejecutados conforme a lo establecido en el contrato y las buenas prácticas de la industria y que, en todo caso, la responsabilidad que se pueda derivar de la resolución del litigio se puede ver reducida por diferentes hechos, como son: •La existencia de pólizas de seguro en favor de la compañía constructora. •La responsabilidad de los defectos alegados debería de recaer, en su caso, sobre las empresas subcontratadas por la empresa constructora, tanto con relación al diseño como a los trabajos de ejecución de firmes. •El Departamento de Transportes de Texas y la empresa concesionaria parece que han llegado a un acuerdo para ejecutar los trabajos de reparación de los defectos por un importe de 60 millones de dólares, lo que representa una cantidad muy inferior a la reclamada. La sociedad no considera riesgos adicionales a los ya tenidos en cuenta en la provisión registrada en el ejercicio 2019 (25 millones de dólares). Negocio de Construcción en España: El 1 de octubre de 2019, la Dirección de Competencia (DC) de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) acordó la incoación de expediente sancionador contra una serie de empresas, entre las que se encuentra Ferrovial Construcción por supuestas conductas prohibidas contrarias a las normas de competencia. Dichas conductas consistirían presuntamente, según lo señalado por la DC, en unos intercambios de información entre las empresas, con el objeto y/o efecto de restringir la competencia, en el ámbito de las licitaciones convocadas por las distintas Administraciones Públicas en España para la construcción y rehabilitación de infraestructuras y edificios. En octubre de 2019 se recibió el pliego de cargos elaborado por la DC. Dicho documento contiene las conclusiones de la investigación llevada a cabo y detalla en su caso los hechos que pueden ser constitutivos de infracción de las normas de competencia. En el mes de diciembre se presentó escrito de alegaciones, poniendo de manifiesto la inexistencia de las infracciones señaladas por la DC. En marzo de 2020 se notificó por parte de la DC la propuesta de sanción en la que se considera que la práctica desarrollada por los afectados en este expediente es contraria e infringe la Ley de Defensa de la competencia y propone una sanción de 48 millones de euros. El 11 de junio Ferrovial Construcción presentó su escrito de alegaciones contra dicha propuesta. El 16 de julio, la Sala de Competencia de la CNMC ha declarado caducado el expediente y ha ordenado la incoación de otro expediente por los mismos hechos. En base a lo anterior, el grupo considera que no es necesario provisionar importe adicional alguno, más allá de los 3 millones de euros registrados en las Cuentas Anuales Consolidadas del 2019. c) Litigios y otros pasivos contingentes relacionados con el negocio de Servicios en actividades discontinuadas Negocio de Servicios en Reino Unido: Ciberataque a Amey El 16 de diciembre de 2020 Amey advirtió que había sido objeto de un ciberataque y, posteriormente, supo que el ataque había provocado el robo de datos y el cifrado de sistemas. Los atacantes exigieron un rescate que fue rechazado y procedieron a publicar información de Amey en la web oscura. Algunos de sus ordenadores, servidores, sistemas y archivos se vieron impactados. Otros sistemas (incluido SAP) no se vieron afectados, pero se desactivaron como medida de precaución. Los sistemas de Ferrovial no se vieron afectados. | | ---|---|--- 252| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES De forma inmediata se estableció un plan de acción para mitigar las consecuencias, con cuatro líneas de acción: investigar, preservar, recuperar y restaurar. La empresa cuenta con pólizas de seguros que cubren este tipo de riesgos. Tras el análisis realizado, Amey ha concluido que el ciberataque no ha tenido un impacto material en su información financiera de 2020 y que no existe un pasivo significativo que requiera el reconocimiento de una provisión de riesgos por este motivo. A la fecha de emisión de estos Estados Financieros, no ha habido deducciones contractuales significativas impuestas a Amey como consecuencia directa del ciberataque. La sociedad no tiene conocimiento de ninguna reclamación distinta de las derivadas de los mecanismos contractuales habituales. Demanda de WBHO EL 22 de diciembre de 2020, WBHO, subcontratista de Amey Consulting Australia Pty Limited, ha demandado judicialmente a la sociedad en la Corte Suprema de Nueva Gales del Sur. En dicha demanda no se incluye un importe específico sino que se limita a solicitar i) daños y perjuicios, ii) daños relacionados con supuestas conductas engañosas o defectuosas en virtud de la Ley Australiana del Consumidor durante la fase de licitación, iii) una indemnización por supuestos incumplimientos del contrato y costes adicionales incurridos por WBHO provenientes de otros dos subcontratistas, iv) intereses y v) costes. La base de la reclamación del tercer apartado es que Amey no habría cumplido con los hitos de finalización del diseño, el proyecto se prolongó y WBHO incurrió en costes de construcción no contemplados en la fecha del contrato. La demanda judicial carece de detalles. Amey presentará varias solicitudes al tribunal requiriendo entre otras cosas un mayor detalle de la demanda, si bien, también se ha notificado esta reclamación a las compañías de seguros, habiendo provisionado al cierre 3 millones de dólares australianos correspondientes a la franquicia del seguro. Litigio con Mick George Limited AmeyCespa (East) Limited, mantiene un contrato de prestación de servicios con Northamptonshire County Council subcontratando parte de los servicios a Mick George Limited mediante un contrato con vencimiento el 31 de marzo de 2023. En septiembre de 2019, AmeyCespa (East) Limited recibió del subcontratista Mick George una serie de facturas como consecuencia de una diferente interpretación de las cláusulas del contrato. En dichas facturas, el subcontratista recalculó retrospectivamente los importes adeudados desde abril de 2013 y sigue aplicando dicha nueva interpretación en las nuevas facturas. El importe reclamado a día de hoy asciende a 21,6 millones GBP (25,9 millones de GBP incluyendo IVA), ascendiendo el diferencial por la nueva interpretación a 390 miles de GBP por mes aproximadamente. En opinión de los asesores jurídicos del Grupo, la posición de Amey es fuerte, por lo que no existe ninguna provisión al respecto. Negocio de Servicios en España: Litigio relativo a la Resolución de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) en relación al sector de residuos sólidos urbanos. Con fecha 12 de junio de 2019, la CNMC ha notificado el Pliego de Concreción de Hechos en el que concreta y califica las conductas o prácticas anticompetitivas, dividiéndose en dos bloques: ◦participación en los acuerdos de reparto de mercado y recomendaciones en el sector de los residuos sólidos urbanos como socio de ASELIP (asociación de empresas de gestión de residuos y limpieza viaria); y ◦acuerdos bilaterales de reparto de clientes con un competidor en el sector de residuos industriales no peligrosos en Cataluña y en Andalucía, y con otro competidor en el mismo sector de residuos industriales en Andalucía. Tal y como se informó en las cuentas anuales del ejercicio 2019, Ferrovial ha interpuesto un recurso contencioso-administrativo ante la Audiencia Nacional por considerar que la incoación de este nuevo expediente vulnera el derecho fundamental de Cespa S.A. y Cespa Gestión de Residuos S.A.U. a no ser enjuiciado dos veces por los mismos hechos, ya que previamente se había iniciado un expediente por los mismos hechos que había sido desestimado por los Tribunales. El recurso está concluido y pendiente de que se fije fecha para votación y fallo. El 31 de julio de 2019 la CNMC dictó la propuesta de resolución sancionadora y CESPA y CESPA GR presentaron alegaciones contra dicha propuesta el 30 de agosto de 2019. El 19 de septiembre de 2019, el Consejo de la CNMC acordó la suspensión del plazo para resolver el expediente hasta que la Audiencia Nacional resuelva el recurso contencioso-administrativo para la protección de derechos fundamentales. El Grupo ha decidido no registrar ninguna provisión dado que los asesores legales de la compañía estiman que los argumentos del recurso de protección de derechos fundamentales son sólidos. Litigio relativo al expediente sancionador abierto por la (CNMC) en relación al sector de mantenimiento de carreteras: Tras un periodo de investigación de información reservada, el 16 de julio de 2019 la CNMC ha incoado expediente sancionador a FERROSER INFRAESTRUCTURAS, S.A. y también a su matriz FERROVIAL, S.A. así como a otras empresas del sector (ACS, ACCIONA, FCC, OHL, SACYR, ELECNOR, entre otras), por posibles prácticas anticompetitivas consistentes en reparto de licitaciones para la prestación de los servicios de conservación y explotación de la Red de Carreteras del Estado, convocadas por el Ministerio de Fomento. Con la incoación, la CNMC únicamente ha comunicado el inicio y da acceso a parte del expediente. En lo relativo al periodo de investigación de información reservada, el Grupo ha interpuesto y formalizado demanda de recurso contencioso-administrativo de protección de derechos fundamentales ante la Audiencia Nacional, esencialmente basada en que la Orden de inspección era muy genérica y que no se aportaron los indicios de la investigación, que ha sido admitida a trámite, habiéndose presentado oposición por el Fiscal, y habiendo quedado pendiente de que se fije fecha para votación y fallo. Asimismo, y por los mismos motivos, el 11 de enero del ejercicio 2019 se interpuso recurso de apelación ante el TSJ de Madrid contra el Auto del Juzgado que autorizó la inspección pidiendo su revocación, recurso que ha sido desestimado definitivamente. En fecha 6 marzo de 2020 la CNMC ha dictado una resolución por la que se suspende el plazo máximo para la resolución del expediente sancionador. El motivo de la suspensión son los recursos presentados por otras sociedades investigadas contra los acuerdos de la Dirección de Competencia por los que se denegó parcialmente el carácter confidencial de ciertos documentos recabados en las inspecciones de estas empresas. El plazo máximo para resolver el expediente (18 meses desde la incoación) estará suspendido hasta el día siguiente de las resoluciones del Consejo sobre los recursos interpuestos (el Consejo debe resolver en un plazo de tres meses). En todo caso, la Dirección de Competencia advierte que esta suspensión del plazo máximo de resolución no suspende necesariamente la tramitación del procedimiento. El 31 de diciembre de 2020, la CNMC ha notificado el Pliego de Concreción de Hechos , incluyendo también a Ferrovial Servicios pero sin hacer una propuesta de sanción ni cuantifcar una posible multa. Se han presentado las correspondientes alegaciones en tiempo y forma (3 febrero de 2021) por parte de las tres mercantiles en base a las cuales no se han registrado ninguna provisión al 31 de diciembre de 2020. | | ---|---|--- | | 253 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Empresa de Mantenimiento y Explotación M-30, S.A. (Emesa). Como se indicaba en las cuentas del ejercicio 2018, el Grupo a través de la sociedad Empresa de Mantenimiento y Explotación M-30, S.A. (Emesa) en la que ostenta una participación del 50%, ejecuta el contrato de mantenimiento de la infraestructura de la M-30 y participa en un 20% en la sociedad de economía mixta Madrid Calle 30, titular del contrato de concesión de dicha infraestructura. Durante el ejercicio 2017, el Ayuntamiento de Madrid, otro accionista de Madrid Calle 30, constituyó una Comisión de Investigación municipal cuyas principales recomendaciones que afectan al Grupo son la reversión del modelo de gestión de Madrid Calle 30 al modelo original de empresa 100% municipal, así como solicitar a los órganos competentes del Ayuntamiento el estudio de la determinación de la responsabilidad en el pago del suministro eléctrico, hasta el momento pagado por Madrid Calle 30. A 31 de diciembre de 2018, Emesa había interpuesto un recurso contra el acuerdo del Pleno del Ayuntamiento de Madrid que aprobó el dictamen de la Comisión de Investigación. Con fecha 3 de junio de 2019 se dictó Sentencia respecto a dicho recurso declarando su inadmisibilidad por falta de legitimación activa del recurrente (Emesa). No obstante, si bien es cierto que lo inadmite, en su fundamento de derecho cuarto afirma que las resoluciones de la Comisión de Investigación son meras recomendaciones sin eficacia alguna sobre Emesa, es decir, que la sociedad sólo podría resultar afectada por las resoluciones que eventualmente se dicten en un futuro y que acojan dichas recomendaciones. En relación con la responsabilidad en el pago del suministro eléctrico, con fecha 16 de septiembre de 2020 la Consejera Apoderada de MC30 remitió un burofax a EMESA por el que le reclamaba que le abonase el coste del mismo. Con fecha 2 de octubre de 2020 EMESA se opuso al mismo. Con fecha 6 de octubre la Consejera Apoderada de MC30 ha remitido un nuevo burofax a EMESA en el que manifiesta (i) considerar interrumpida la prescripción respecto de la reclamación efectuada; (ii) condicionar y supeditar el ejercicio de acciones judiciales por MC30 a las decisiones firmes que eventualmente pudiera tomar el Ayuntamiento de Madrid. EMESA ha decidido no registrar ninguna provisión al respecto, dado que los asesores legales de la compañía estiman que sus argumentos son sólidos. d) Litigios de carácter fiscal Tal y como se indica en la Nota 6.3., Ferrovial tiene registradas provisiones de carácter fiscal de 185 millones de euros. En las sociedades de la división de Servicios, que se encuentran en la línea de actividades discontinuadas, estas provisiones fiscales ascienden a 27 millones de euros. Estas provisiones se corresponden fundamentalmente con litigios en curso de carácter fiscal en relación a inspecciones tributarias en España, siendo los más significativos los relativos al Impuesto sobre Sociedades e IVA por los ejercicios 2002 a 2015. Así, el importe total de litigios en España asciende a 373 millones de euros, sobre los que el Grupo considera que tiene argumentos sólidos para defender su posición procesal, por lo que ha registrado parcialmente provisiones para cubrir los riesgos que se derivarían de los mismos por valor de 268 millones de euros, además de 7 millones de euros asociados a las sociedades de la división de Servicios que se encuentran clasificados en la línea de actividades discontinuadas. Entre estos pleitos se encuentra el relativo a la amortización fiscal del fondo de comercio financiero derivado de la adquisición de Amey y Swissport. Ferrovial tiene interpuesto un recurso contra la decisión de la Comisión Europea de 2014 (“Tercera Decisión”) en la que se califica como ayuda de Estado dicha medida fiscal. Aunque consideramos que existen argumentos sólidos a favor de la posición procesal defendida por el Grupo, en caso de no obtener un pronunciamiento favorable de los Tribunales el importe a pagar a la Hacienda Pública española ascendería a 87 millones de euros, incluyendo la previsión del Impuesto sobre Sociedades de 2020, de los cuales 37 millones de euros ya fueron pagados en 2017 y 3,8 millones de euros se estiman pagar en 2021. En este escenario pesimista, el impacto en la cuenta de resultados sería de 4,5 millones de euros, al tener registrado el correspondiente impuesto diferido de pasivo que asciende a 134 millones de euros, que se compensa con la aplicación de créditos fiscales disponibles de la Compañía por importe de 42 millones de euros. También se encuentra incluido el litigio de Ferrovial relativo a Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2003 a 2005, cuyo fundamento jurídico principal es la diferente interpretación dada a la dotación de la provisión de cartera de las participaciones de Toronto Highway BV. Ha recaído Sentencia desestimatoria del Tribunal Supremo contra la que la sociedad ha presentado incidente de nulidad. El importe a pagar asciende a 79 millones de euros, que se encuentran totalmente provisionados. En el ejercicio, dicho importe se ha reclasificado de la cuenta de provisiones para pleitos en el largo plazo a cuentas de provisiones a corto plazo. e) Otros litigios Además de los litigios indicados anteriormente, es de destacar que el Grupo sigue manteniendo su posición contractual frente a determinadas reclamaciones fiscales por parte de Promociones Habitat S.A., sociedad enajenada por parte de Ferrovial Fisa, S.L. en el ejercicio 2016, pendientes de resolución o pago y cuyo importe se encuentra a la fecha debidamente provisionado en los estados financieros consolidados. 6.5.2. Garantías a) Avales bancarios y otras garantías otorgadas por compañías aseguradoras En el desarrollo de sus actividades, el Grupo está sujeto a posibles pasivos contingentes, por su naturaleza inciertos, relativos a la responsabilidad que se deriva de la ejecución de los diversos contratos que constituyen la actividad de sus divisiones de negocio. Para cubrir dicha responsabilidad, el Grupo tiene avales bancarios y otras garantías otorgadas por entidades aseguradoras. A 31 de diciembre de 2020, el saldo era de 6.728 millones de euros (7.742 millones de euros en 2019). A continuación, se presenta una tabla desglosando el riesgo cubierto en cada área de negocio. | | ---|---|--- (Millones de euros)| 2020| 2019 Construcción| 4.548| 5.526 Autopistas| 1.051| 1.199 Aeropuertos| 18| 20 Resto| 299| 292 Total actividades continuadas| 5.915| 7.036 Servicios| 813| 707 Total actividades discontinuadas| 813| 707 TOTAL| 6.728| 7.742 Según el tipo de instrumento, los 6.728 millones de euros se desglosan en: i) 3.403 millones de euros correspondientes a avales otorgados por entidades financieras, ii) 2.636 millones de euros de garantías otorgadas por agencias de bonding y iii) 689 millones de euros en avales otorgados por compañías de seguros. | | ---|---|--- 254| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Estas garantías cubren frente a los clientes la responsabilidad por la correcta ejecución de los contratos de construcción o prestación de servicios donde intervienen sociedades del Grupo. De tal manera que, si un proyecto no fuese ejecutado, la garantía sería ejecutada por el cliente. A pesar del importe tan relevante de estas garantías, el impacto en los estados financieros que se puede derivar de los mismos es muy reducido, ya que las empresas del Grupo ejecutan los contratos conforme a lo acordado con los clientes, provisionando dentro de los resultados de cada uno de los contratos los riesgos que se puedan derivar de su ejecución (ver Nota 6.3). Por último, indicar que, dentro del importe total de avales del Grupo de actividades continuadas recogido en la anterior tabla, 756 millones de euros (ver Nota 6.5.3) garantizan las inversiones comprometidas en el capital de proyectos de infraestructuras. b) Garantías otorgadas por unas sociedades a favor de otras dentro del Grupo Como anteriormente se ha comentado, en general existen garantías otorgadas entre empresas del Grupo para cubrir responsabilidades frente a terceros, bien sea por relaciones contractuales, comerciales o financieras. Aunque este tipo de garantías no tienen efecto a nivel del Grupo consolidado, existen determinadas garantías otorgadas por sociedades ex proyecto a sociedades proyecto (ver Nota 1.1.2.) que, debido a la calificación de la deuda de proyectos como deuda sin recurso, resulta relevante indicar (ver Nota b.1. Garantías de Capital Contingente). Igualmente existen otras garantías otorgadas a sociedades integradas por puesta en equivalencia que es relevante detallar (ver b.2.) b.1) Garantías otorgadas por sociedades ex proyectos a sociedades proyecto en relación a la deuda de estos proyectos, que podrían implicar en el futuro desembolsos adicionales de capital si llegasen a cumplir los eventos garantizados (Garantías de Capital Contingente). Dentro de las garantías prestadas por sociedades ex proyecto a sociedades proyecto, existen dos tipos de garantías: •Aquellas garantías que responden de la ejecución correcta del contrato de construcción o prestación de servicios y que se encuentran incluidas dentro de las mencionadas en la nota anterior (6.5.2.a). •Aquellas que garantizan riesgos distintos de la correcta ejecución de los contratos de construcción y servicios, y podrían implicar en el futuro desembolsos adicionales de capital si llegan a cumplirse los eventos garantizados. Este segundo bloque de garantías es objeto de desglose separado en este apartado ya que, como se menciona en la Nota 5.2. relativa a Posición Neta de Tesorería, la deuda financiera de proyectos de infraestructuras es una deuda sin recurso a los accionistas o con recurso limitado a las garantías otorgadas por lo que es importante conocer aquellas garantías, cuya ejecución, en el caso de cumplimiento del evento que las genere, podría implicar desembolsos en favor de las sociedades proyectos o titulares de su deuda distintos al capital o inversión comprometida mencionado en la Nota 6.5.3. Dichas garantías se denominan garantías de capital contingente. A continuación, se desglosan las garantías de esta naturaleza vivas a 31 de diciembre de 2020 en favor de proyectos integrados por Integración Global, detallando la sociedad beneficiaria, el concepto que cubre la garantía y el importe máximo de las mismas. Figueras ha sido clasificada como mantenida para la venta (actividades discontinuadas) a 31 de diciembre de 2020. Señalar que los importes que se indican son los que corresponden a Ferrovial: | | ---|---|--- SOCIEDAD BENEFICIARIA (PROYECTO)| CONCEPTO GARANTÍA| IMPORTE Conc. Prisiones Lledoners| Garantía técnica de restitución al banco en caso de resolución del contrato. No cubre en caso de insolvencia (falta de pago) o incumplimiento del Concedente| 69 Conc. Prisiones Figueras| Garantía técnica de restitución al banco en tres casos concretos relacionados con licencia obras, PGOU y modificados. No cubre en caso de insolvencia (falta de pago) o incumplimiento del Concedente| 57 SUBTOTAL GARANTÍAS PROYECTOS CONSTRUCCIÓN| | 126 TOTAL GARANTÍAS PROYECTOS INFRAESTRUCTURAS INTEGRACIÓN GLOBAL| | 126 Adicionalmente, la Sociedad tiene otorgados avales por 10 millones de euros en relación al proyecto Centella (lineas de transmisión en Chile) para cubrir la consecución de diferentes hitos y el pago de posibles multas durante el periodo de ejecución inicial. A continuación se desglosan los importes relativos a las garantías de la misma naturaleza que corresponden al porcentaje de participación en relación a la financiación de los proyectos de infraestructuras que se integran por Puesta en Equivalencia, cuya deuda, por lo tanto, no se integra en los Estados Financieros Consolidados del Grupo. Urbicsa ha sido clasificada como mantenida para la venta (actividades discontinuadas) a 31 de diciembre de 2020. | | ---|---|--- SOCIEDAD BENEFICIARIA| CONCEPTO GARANTÍA| IMPORTE Ausol| Financiera para cubrir aportación de equity contingente| 3 Serrano Park (Cintra)| Garantía para cubrir amortización de deuda| 1 Auto-Estradas Norte Litoral (Cintra)| Garantía limitada a cubrir sobrecostes de expropiaciones.| 0 Ruta del Cacao (Cintra)| Garantía limitada a cubrir sobrecostes de obra.| 2 URBICSA (Construcción)| Garantía técnica para el repago en caso de que por causas imputables al Acreditado o sus Accionistas se produzca terminación del contrato o incumplimiento de ciertos contratos. No cubre insolvencia (default) o incumplimiento por parte del Concedente.| 42 TOTAL GARANTÍAS PROYECTOS INFRAESTRUCTURAS PUESTA EN EQUIVALENCIA| | 48 En relación al proyecto de la I-66, la Sociedad tiene otorgados avales por 12 millones de euros relacionados con posibles desembolsos de capital (capital contingente) por dicho importe. Adicionalmente, la Sociedad tiene otorgada una garantía por valor de 19,1 millones de euros en relación con la Radial 4, desconsolidada en 2015. Dicho importe está completamente provisionado a 31 de diciembre de 2020 y actualmente existe un recurso de casación al respecto (ver Nota 6.5.1.a)). b.2) Otras garantías otorgadas a favor de sociedades integradas por Puesta en Equivalencia distintas de las sociedades de proyecto. Determinados contratos de construcción y servicios se ejecutan por sociedades integrados por puesta en equivalencia, que habitualmente se crean con el objeto de ejecutar contratos licitados previamente por sus socios. En este caso, los socios de dichas sociedades otorgan garantías para responder de la ejecución de estos contratos. Las responsabilidades garantizadas son similares a las indicadas en la Nota 6.5.2.a. | | ---|---|--- | | 255 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Entre estas garantías destacan las otorgadas en la división de Servicios por Amey UK PLC en favor de diversas sociedades en las que esta participa y que están integradas por puesta en equivalencia. Dichas garantías alcanzan un importe total de 303 millones de euros, siendo las más relevantes las relacionadas con contratos con el Ministerio de Justicia británicos y la red de tranvías de Manchester. Señalar que el importe anterior corresponde al importe anual de los contratos pendientes por ejecutar por el porcentaje de participación de Ferrovial. c) Garantías reales sobre activos propios Las garantías reales sobre activos propios se describen en: •Garantías sobre activos fijos, ver Nota 3.4. •Garantías sobre depósitos o caja restringida, ver Nota 5.2. d) Garantías recibidas de terceros A 31 de diciembre de 2020 Ferrovial cuenta con garantías recibidas de terceros por un total de 1.601 millones de euros (1.098 millones a 31 de diciembre de 2019), fundamentalmente provenientes de la división de Construcción en las sociedades de Ferrovial Construcción en Estados Unidos por un importe total de 1.184 millones de euros, Grupo Budimex por 153 millones de euros y resto de sociedades constructoras por 264 millones de euros, destacando las sociedades de Reino Unido por 98 millones de euros y construcción nacional por 66 millones de euros. Estas garantías recibidas de terceros se corresponden a avales técnicos mediante los cuales determinados subcontratistas o proveedores en la actividad de construcción garantizan el cumplimiento íntegro de sus obligaciones contractuales en relación con las obras en las que son contratados, sin que sea posible su venta o pignoración. 6.5.3. Compromisos Según se describe en la Nota 1.1., los proyectos de infraestructuras desarrollados por el Grupo se llevan a cabo a través de contratos a largo plazo, en los que en la sociedad titular del proyecto en la que el Grupo participa, bien solo o con otros socios, se adscribe la deuda externa necesaria para su financiación, sin recurso del accionista de los proyectos o con recurso limitado a las garantías otorgadas, en las condiciones señaladas en la Nota 5.2. Desde un punto de vista de gestión, Ferrovial, por lo tanto, considera los compromisos de inversión en el capital de dichos proyectos, ya que la inversión en los activos está financiada por la propia deuda de los mismos. a) Compromisos de inversión Se muestran a continuación los compromisos de inversión asumidos por el Grupo en relación a los fondos propios de sus proyectos de infraestructuras: | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025| 2026 Y SIGUIENTES| TOTAL Autopistas| 2| 58| 13| 3| 0| 0| 75 Aeropuertos| 53| 40| 4| 0| 0| 0| 98 INVERSIONES PROYECTOS INFRAESTRUCTURAS INTEGRACIÓN GLOBAL| 55| 98| 17| 3| 0| 0| 173 Autopistas| 358| 266| 0| 0| 0| 26| 650 Aeropuertos| 28| 0| 0| 0| 0| 0| 28 Construcción| 1| 0| 0| 0| 0| 0| 1 INVERSIONES PROYECTOS INFRAESTRUCTURAS PUESTA EQUIVALENCIA| 386| 266| 0| 0| 0| 26| 678 TOTAL INVERSIONES EN PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS| 441| 364| 17| 3| 0| 26| 851 A 31 de diciembre de 2020 los compromisos de inversión ascienden a 851 millones de euros (976 millones de euros en 2019). La división de autopistas incluye 590 millones de euros en relación al proyecto de la I-66. La división de aeropuertos incluye 25 millones de libras correspondientes a AGS y el resto están relacionados con líneas de transmisión en Chile. La reducción en los compromisos de inversión está relacionada principalmente con las inversiones acometidas en proyectos de autopistas en Estados Unidos y Australia en 2020. Como se ha indicado en el apartado 6.5.2.a), parte de estos compromisos de proyectos de infraestructuras, que totalizan 851 millones de euros, están garantizados con avales 756 millones de euros. Adicionalmente, en la división de Servicios existen compromisos de adquisición de inmovilizado material por importe de 112 millones de euros (129 millones de euros en 2019), en relación, principalmente, a la adquisición de maquinaria o construcción de plantas de tratamiento. Además, existen 4 millones de euros relacionados con compras de empresas en la división de Construcción (4 millones de euros en 2019). | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- (Millones de euros)| 2021| 2022| 2023| 2024| 2025| 2026 Y SIGUIENTES| TOTAL Adquisición Inmovilizado Material| 70| 15| 2| 9| 2| 14| 112 Adquisición Empresas| 1| 0| 0| 0| 0| 0| 1 TOTAL SERVICIOS| 70| 15| 2| 9| 2| 14| 112 Adquisición Empresas| 0| 0| 4| 0| 0| 0| 4 TOTAL CONSTRUCCIÓN| 0| 0| 4| 0| 0| 0| 4 TOTAL| 70| 15| 6| 9| 2| 14| 116 b) Compromisos medioambientales Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir, reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente. Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. 6.6. RETRIBUCIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DE LA ALTA DIRECCIÓN 6.6.1. Retribuciones estatutarias del Consejo de Administración El actual régimen retributivo de la Sociedad, regulado en el artículo 56 de sus Estatutos Sociales, consiste en la fijación por la Junta General de una cantidad anual máxima para el conjunto de los miembros del Consejo de Administración.La Política de Remuneraciones de los Consejeros aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 17 de abril de 2020, determinó el importe anual máximo y conjunto de la remuneración de los Consejeros en su condición de tales para periodo de vigencia de dicha Política (ejercicios 2020, 2021 y 2022), estableciéndola en una cantidad fija. | | ---|---|--- 256| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES La retribución de los Consejeros en su condición de tales se compone de (i) una asignación fija, abonándose una parte mediante liquidaciones trimestrales y otra (la asignación fija complementaria) mediante un único pago al finalizar el ejercicio; y (ii) dietas por asistencia efectiva a las reuniones del Consejo y de sus Comisiones. La retribución queda vinculada a las funciones y responsabilidades atribuidas a cada Consejero, la pertenencia a Comisiones del Consejo y las demás circunstancias objetivas que el Consejo de Administración considere relevantes, garantizando su independencia y compromiso con el largo plazo. En la misma fecha de formulación de estas cuentas, el Consejo de Administración ha formulado y puesto a disposición de los accionistas el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros al que se refiere el art. 541 de la Ley de Sociedades de Capital. Dicho informe describe con más detalle aspectos relativos a la política de remuneraciones de la Sociedad aplicable al ejercicio en curso, el resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones durante el ejercicio 2020, así como el detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de los Consejeros durante el ejercicio 2020. El cuadro siguiente muestra de manera individualizada la retribución estatutaria de los miembros del Consejo de Administración devengada durante los ejercicios 2020 y 2019. Si, como consecuencia de un número de reuniones superiores al inicialmente previsto o por otro motivo, el importe de las dietas sumado al de los componentes fijos fuera superior al importe máximo total en concepto de remuneración por pertenencia al Consejo establecido para el año en curso, la diferencia se deducirá del importe de la asignación fija complementaria proporcionalmente a cada Consejero según su condición. Dicho ajuste se produjo en el ejercicio 2019. La disminución en la retribución de los Consejeros en su condición de tales durante 2020 obedece a la reducción de parte de su asignación fija, acordada por el Consejo de Administración de la Sociedad con motivo de la covid-19. En la asignación fija complementaria el Consejo de Administración acordó igualmente una reducción parcial de su importe. La diferencia existente en este concepto retributivo entre los ejercicios 2020 y 2019 obedece a que en este último se produjo un ajuste (como se ha indicado con anterioridad), ya que el importe de los componentes fijos sumado al de las dietas superó la cantidad anual máxima determinada por la Junta General. Esta tabla no incluye la retribución percibida por los Consejeros Ejecutivos por el ejercicio de sus funciones ejecutivas en la Compañía, las cuales son desarrolladas en la Nota 6.6.2. | | | | ---|---|---|---|--- | 2020 CONSEJERO (a)| ASIGNACIÓN FIJA | DIETAS| ASIGNACIÓN FIJA COMPLEMENTARIA| TOTAL (Miles de euros) Rafael del Pino Calvo-Sotelo| 33| 122| 86| 241 Oscar Fanjul Martín | 33| 83| 70| 186 Ignacio Madridejos Fernández| 33| 61| 43| 137 María del Pino y Calvo-Sotelo| 33| 61| 43| 137 Santiago Fernández Valbuena | 33| 69| 43| 145 José Fernando Sánchez-Junco Mans | 33| 81| 43| 157 Joaquín del Pino y Calvo-Sotelo | 33| 48| 43| 124 Philip Bowman | 33| 59| 43| 135 Hanne Birgitte Breinbjerg Sorensen | 33| 56| 43| 132 Bruno Di Leo| 33| 58| 43| 134 Juan Hoyos Martínez de Irujo)| 33| 61| 43| 137 Gonzalo Urquijo Fernández de Araoz| 33| 59| 43| 135 TOTAL| 394| 819| 587| 1.800 (a) Permanencia en el cargo. A falta de indicación, el ejercicio completo. | | | | ---|---|---|---|--- | 2019 CONSEJERO (a)| ASIGNACIÓN FIJA | DIETAS| ASIGNACIÓN FIJA COMPLEMENTARIA| TOTAL (Miles de euros) Rafael del Pino y Calvo-Sotelo| 35| 143| 74| 252 Santiago Bergareche Busquet (hasta 19/12/2019)| 34| 77| 63| 174 Joaquín Ayuso García (hasta 30/9/2019)| 26| 55| 35| 116 Ignacio Madridejos Fernández (desde 30/9/2019) | 9| 14| 9| 32 Íñigo Meirás Amusco (hasta 30/9/2019)| 26| 57| 28| 111 María del Pino y Calvo-Sotelo| 35| 72| 37| 144 Santiago Fernández Valbuena | 35| 88| 37| 160 José Fernando Sánchez-Junco Mans | 35| 89| 37| 161 Joaquín del Pino y Calvo-Sotelo | 35| 54| 37| 126 Oscar Fanjul Martín | 35| 80| 37| 152 Philip Bowman | 35| 59| 37| 131 Hanne Birgitte Breinbjerg Sorensen | 35| 58| 37| 130 Bruno Di Leo| 35| 54| 37| 126 Juan Hoyos Martínez de Irujo (desde 2/10/2019)| 9| 12| 9| 30 Gonzalo Urquijo Fernández de Araoz (desde 19/12/2019)| 1| 0| 1| 3 TOTAL| 420| 912| 515| 1.848 (a) Permanencia en el cargo. A falta de indicación, el ejercicio completo. 6.6.2. Retribución individualizada de los Consejeros Ejecutivos a) Retribuciones devengadas en los ejercicios 2020 y 2019. Los Consejeros que tenían la condición de Ejecutivos en 2020 devengaron la siguiente retribución por el ejercicio de sus funciones, independientemente de las retribuciones mencionadas en el apartado anterior. Las disminuciones en la retribución fija de los Consejeros ejecutivos, obedecen a la reducción aprobada con motivo de la COVID-19. | | | ---|---|---|--- | 2020| | RETRIBUCIONES CONSEJEROS EJECUTIVOS *| RAFAEL DEL PINO| IGNACIO MADRIDEJOS | TOTAL (Miles de euros) Retribución Fija| 1.405| 937| 2.342 Retribución Variable| 1.620| 810| 2.430 Primas S. Vida| 8| 4| 12 Planes de acciones (1)| 1.602| 0| 1.602 Total 2020| 4.635| 1.751| 6.386 * Retribuciones por su condición de Consejeros Ejecutivos (1) En marzo de 2020, se han abonado un número de acciones de acuerdo con el grado de cumplimento de las unidades asignadas en 2017, una vez practicadas las retenciones correspondientes. Se comunicó a la CNMV con fecha [*] (2) Durante 2020, se ha imputado a D. Ignacio Madridejos, la cantidad de 8 miles de € como retribución en especie correspondiente a un coche de empresa. | | | | ---|---|---|---|--- | 2019 RETRIBUCIONES CONSEJEROS EJECUTIVOS *| RAFAEL DEL PINO| IGNACIO MADRIDEJOS (desde 30/9/19)| ÍÑIGO MEIRÁS** (hasta 30/9/19)| TOTAL (Miles de euros) Retribución Fija| 1.455| 250| 969| 2.674 Retribución Variable| 1.608| 250| 188| 2.046 Primas S. Vida| 8| 0| 5| 13 Planes de acciones (1)| 1097| 0| 1097| 2194 Otros (2)| 0| 600| 725| 1.325 TOTAL 2019| 4.168| 1.100| 2.984| 8.252 * Retribuciones por su condición de Consejeros Ejecutivos | | ---|---|--- | | 257 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | ** Adicionalmente a la información indicada, en compensación por la pérdida de la condición de Consejero Ejecutivo de la Sociedad y consiguiente extinción de la relación de Alta Dirección se abonaron 8.167 miles de euros brutos a D. Íñigo Meirás (cifra sujeta en su totalidad a IRPF); cantidad cubierta por el seguro colectivo de ahorro mencionado en la nota 6.6.7. (1) En marzo de 2019, se han abonado un número de acciones de acuerdo con el grado de cumplimento de las unidades asignadas en 2016, una vez practicadas las retenciones correspondientes. Se comunicó a la CNMV con fecha 19/3/2019. 2) En el caso de D. Ignacio Madridejos, se concede un bonus de incorporación mediante la entrega de acciones de Ferrovial. La cifra de D. Íñigo Meirás, corresponde a liquidación, saldo, finiquito. b) Sistemas de retribución ligados a la evolución de la acción A continuación, se detallan los planes de retribución en acciones vinculados a objetivos cuyos derechos están pendientes de devengo. | | | | ---|---|---|---|--- PLAN CONSEJEROS EJECUTIVOS SITUACION A 31.12.2020| UNIDADES | Nº DE DERECHOS DE VOTO | % DE DERECHOS DE VOTO Rafael del Pino y Calvo-Sotelo| Asignación 2018| 73.900| 73.900| 0 Asignación 2019| 70.000| 70.000| 0 Asignación 2020| 46.500| 46.500| [*] Ignacio Madridejos Fernández| Asignación 2019| 14.468| 14.468| 0 Asignación 2020| 46.500| 46.500| [*] 6.6.4. Fondos y planes de pensiones o primas de seguros de vida Al igual que en 2019, durante el ejercicio 2020 no se ha realizado aportación alguna en concepto de fondos o planes de pensiones a favor de antiguos o actuales miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, ni por la pertenencia de los Consejeros de la Sociedad a otros consejos de administración y/o a la alta dirección de sociedades del Grupo y asociadas. De la misma forma, no se han contraído obligaciones por estos conceptos durante el año. Por lo que se refiere al pago de primas de seguros de vida, la Sociedad tiene suscritas pólizas de seguro en cobertura del riesgo de fallecimiento (que supusieron en 2020 el pago de 12 miles de euros y 13 miles de euros en 2019), de las que son beneficiarios los Consejeros Ejecutivos. No se han satisfecho primas de seguros de vida por la pertenencia de los Consejeros de la Sociedad a otros consejos de administración y/o a la alta dirección de sociedades del Grupo y asociadas. Finalmente, la Sociedad tiene contratado un seguro de responsabilidad civil cuyos asegurados son los administradores y directivos de las sociedades del Grupo cuya entidad dominante es la Sociedad. Entre dichos asegurados se encuentran los Consejeros de la Sociedad. La prima satisfecha en 2020 por el mencionado seguro asciende a 1.059 miles de euros. 6.6.5. Anticipos y créditos A 31 de diciembre de 2020 no existían anticipos ni créditos a los Consejeros por parte de la Sociedad o por la pertenencia de éstos a otros consejos de administración y/o a la alta dirección de entidades del Grupo o asociadas. 6.6.6. Retribuciones de la Alta Dirección Los miembros de la Alta Dirección de la Sociedad han devengado conjuntamente durante el ejercicio 2020 la siguiente retribución: | | ---|---|--- RETRIBUCIONES DE LA ALTA DIRECCIÓN| 2020| 2019 (Miles de euros) Retribución fija| 5.317| 4.714 Retribución variable| 3.657| 3.202 Plan de entrega de acciones vinculado a objetivos| 4.528| 3090 Ejercicio de planes retributivos de planes de opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros (ver descripción)| 0| 0 Retribución en tanto que miembros de órganos de administración de otras sociedades del grupo, multigrupo o asociadas| 30| 35 Primas de seguro| 17| 18 Otros (1)| 2.291| 0 Total| 15.840| 11.059 (1) Desvinculación de dos miembros de A.Dirección (cifra sujeta a IRPF), y un bonus de incorporación. Las retribuciones expresadas corresponden a los titulares de los siguientes cargos: Secretario General, Director General Económico-Financiero, Director General de Recursos Humanos, Director General de Construcción, Director General de Servicios, Director General de Aeropuertos, Director General de Autopistas, Director General de Sistemas de Información e Innovación, Director de Auditoria Interna, Director de Comunicación y Responsabilidad Corporativa, Directora de Estrategia Corporativa, Director de Riesgos y Cumplimiento, Director de Movilidad y Director de Sostenibilidad. No se incluye la retribución de los miembros de la Alta Dirección que han sido al tiempo Consejeros Ejecutivos por haber quedado indicada en la Nota 6.6.2. Asimismo, la Sociedad tiene implantado un sistema de retribución flexible, denominado “Plan de Retribución Flexible”, que proporciona a los empleados la posibilidad de modificar de forma voluntaria su paquete retributivo de acuerdo a sus necesidades personales, sustituyendo parte de la retribución por la entrega de determinadas retribuciones en especie. Entre estos productos se incluye un seguro colectivo de vida y ahorro vinculado a jubilación. Los partícipes pueden solicitar que una parte de su retribución bruta anual sea satisfecha por la Compañía, en concepto de prima, a una póliza de seguro colectivo de vida y ahorro vinculado a jubilación. Por este concepto la alta dirección ha solicitado a la Sociedad aportaciones por valor de 48 miles de euros en sustitución de las retribuciones mencionadas en el cuadro anterior (en 2019, 58 miles de euros). 6.6.7. Otra información sobre la retribución Los contratos entre la Sociedad y los miembros de la alta dirección, incluido un Consejero Ejecutivo, contemplan de forma expresa el derecho a percibir las indemnizaciones establecidas en el artículo 56 del Estatuto de los Trabajadores en caso de despido improcedente. Con la finalidad de fomentar su fidelidad y permanencia, se ha reconocido un esquema retributivo de carácter diferido a trece integrantes de la Alta Dirección, incluido un Consejero Ejecutivo. Este concepto consiste en una retribución extraordinaria que sólo se hará efectiva cuando ocurra alguna de las siguientes circunstancias: •Desvinculación del Alto Directivo por mutuo acuerdo al alcanzar una determinada edad. •Despido improcedente o abandono de la empresa a iniciativa de ésta sin mediar causa de despido, con anterioridad a la fecha en la que el Alto Directivo alcance la edad inicialmente acordada, si fuese de importe superior a la que resulte de la aplicación del Estatuto de los Trabajadores. •Fallecimiento o invalidez del Alto Directivo. | | ---|---|--- 258| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES •Para la cobertura de tal incentivo, la Sociedad anualmente realiza aportaciones a un seguro colectivo de ahorro, del que la propia Sociedad resulta ser tomador y beneficiario, cuantificadas según un determinado porcentaje de la retribución total dineraria de cada alto directivo. La cuantía de las aportaciones realizadas durante el ejercicio 2020 ha ascendido a 2.006 miles de euros (1.991 miles euros en 2019), de los que 401 miles de euros corresponden al Consejero Ejecutivo. La cifra de Otros que aparece en la tabla 6.6.6 por importe de 2.291 millones de euros, corresponde principalmente a las cantidades percibidas por dos miembros de la Alta Dirección que se han desvinculado de la compañía en el ejercicio 2020. Dicho importe no afecta a la cuenta de resultados del ejercicio, ya que la sociedad reconoce como gasto anualmente las cantidades aportadas en el ejercicio al seguro colectivo de ahorro, independientemente del momento en que dichas cantidades se perciban. 6.7. SISTEMAS RETRIBUTIVOS VINCULADOS A ACCIONES Plan de entrega de acciones vinculado a objetivos Al cierre del ejercicio 2020, Ferrovial tiene vigentes tres sistemas retributivos cuyos beneficiarios son los Consejeros Ejecutivos, los miembros de la alta dirección y directivos del Grupo Ferrovial, consistentes en la entrega de acciones vinculadas a objetivos. Plan aprobado el 29 de octubre de 2015 por el Consejo de Administración. Cubre los ejercicios 2016, 2017 y 2018. El coste anual del Plan no podrá exceder de 22 millones de euros para cada uno de los tres años y está vinculado a la permanencia en la compañía durante un plazo de tres años desde el momento del otorgamiento (salvo circunstancias especiales) y a la obtención durante este periodo de maduración de unas tasas calculadas en función de la relación entre el resultado bruto de explotación y los activos netos productivos, y el retorno total para el accionista en relación con un grupo de comparación. Como se ha mencionado, el Plan se dirige a Consejeros Ejecutivos, miembros de la alta dirección y directivos. La aplicación de este Plan a los Consejeros Ejecutivos fue autorizada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 4 de mayo de 2016. Plan de Incentivos a Largo Plazo aprobado el 28 de febrero de 2019 por el Consejo de Administración. Este Plan tendrá una vigencia de un año y el coste anual del Plan no podrá exceder de 22 millones de euros. Está vinculado a la permanencia en la compañía durante un plazo de tres años desde el momento del otorgamiento (salvo circunstancias especiales) y a la obtención durante este periodo de maduración de unas tasas calculadas en función de la relación entre el resultado de explotación y los activos netos productivos y el retorno total para el accionista en relación con un grupo de comparación. El Plan se dirige a Consejeros Ejecutivos, miembros de la alta dirección y directivos. La aplicación de este Plan a los Consejeros Ejecutivos fue autorizada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 5 de abril de 2019, tal y como se comunicó a la CNMV ese mismo día. La fecha de asignación de unidades para 2019 a los Consejeros Ejecutivos, a efectos de cómputo de los plazos y términos del citado Plan, fue el 15 de febrero de 2019. Finalmente, el 19 de diciembre de 2019 el Consejo de Administración aprobó un nuevo plan de incentivos a largo plazo. Estará vigente por 3 años (durante los años 2020 a 2022) y consiste en la entrega de acciones de Ferrovial, S.A. El coste anual del Plan no podrá exceder de 22 millones de euros y está vinculado a la permanencia en la compañía durante un plazo de tres años desde el momento del otorgamiento (salvo circunstancias especiales) y a la obtención durante este periodo de maduración de unas tasas calculadas en función de flujo de caja de actividad y el retorno total para el accionista en relación con un grupo de comparación. El Plan se dirige a Consejeros Ejecutivos, miembros de la alta dirección y directivos. El Plan se dirige a Consejeros Ejecutivos, miembros de la alta dirección y directivos. La aplicación a los Consejeros Ejecutivos de esta forma de retribución fue sometida a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. El número de acciones vivas en relación a estos planes es, a 31 de diciembre de 2020, de 2.468.724 acciones. El resumen de los movimientos en los sistemas retributivos vinculados a acciones durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: | | ---|---|--- | 2020| 2019 Número de acciones al inicio del ejercicio| 3.125.747| 3.274.816 Planes concedidos| 622.004| 1.005.040 Planes liquidados| -930.106| -724.787 Renuncias y otros| -307.068| -408.762 Acciones ejercitadas| -41.853| -20.560 Número de acciones al final del ejercicio| 2.468.724| 3.125.747 Este plan de entrega de acciones incluye los mencionados anteriormente en la Nota 6.6 sobre retribuciones a los Consejeros Ejecutivos y miembros de la Alta Dirección. Los gastos de personal registrados en el Grupo en relación con estos sistemas retributivos ascienden durante el ejercicio 2020 a 10 millones de euros (7 millones de euros en 2019) con contrapartida en patrimonio neto. El aumento en el gasto registrado se debe a que el grado de cumplimiento de los planes sobre acciones liquidados en 2020 se ha situado en el 89,1%, frente al 71,88% alcanzado en 2019. Valoración plan de entrega de acciones vinculado a objetivos. Estos planes se valoran como un futuro, por lo que se descuenta al valor de la acción a fecha de otorgamiento el valor actual de los dividendos previstos hasta fecha de entrega, utilizando para dicho descuento una tasa de rentabilidad equivalente al coste medio de la deuda para el plazo de entrega de los mismos, y liquidables en acciones, por lo que son valorados en el momento inicial de otorgamiento y no se reestima el valor sobre el inicialmente calculado, imputándose el mismo a gastos de personal con contrapartida en reservas. 6.8. INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS Normativa En materia de información sobre las operaciones que la Sociedad (o las sociedades de su grupo) realice con sus partes vinculadas, debe tenerse en cuenta la Orden EHA 3050/2004, de 15 de septiembre, sobre la información de las operaciones vinculadas que deben suministrar las sociedades emisoras de valores admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales. El párrafo 1 del Apartado Primero de dicha Orden impone la obligación de incluir en los informes financieros semestrales información cuantificada de todas las operaciones realizadas por la Sociedad con partes vinculadas. Asimismo, el párrafo 1 de su Apartado Tercero considera operaciones vinculadas toda transferencia de recursos, servicios u obligaciones entre las partes vinculadas con independencia de que exista o no contraprestación. | | ---|---|--- | | 259 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Operaciones vinculadas A continuación, se indican las operaciones de naturaleza comercial que se han efectuado entre la Sociedad (o las sociedades de su grupo) y sus partes vinculadas durante el ejercicio 2020, clasificándose en tres categorías: a) Operaciones entre Ferrovial, S.A. y sus accionistas significativos, administradores o alta dirección; b) Operaciones entre sociedades dependientes de Ferrovial S.A y sus accionistas significativos, administradores o alta dirección; y c) Operaciones entre las sociedades del Grupo. En aquellos casos en que no es posible indicar el beneficio o pérdida de la transacción, por corresponder a la entidad o persona prestadora, se ha indicado esta circunstancia con un asterisco (*) a) Operaciones entre Ferrovial, S.A. y sus accionistas significativos, administradores o alta dirección En este epígrafe se incluyen las operaciones realizadas (i) entre Ferrovial, S.A. y sus accionistas significativos, sus familiares próximos o las entidades en las que unos y otros pueden ejercer influencia significativa; y (ii) entre Ferrovial, S.A. y sus administradores, altos directivos, sus familiares próximos o las entidades en las que unos u otros pueden ejercer influencia significativa. Si la parte vinculada a la Sociedad tuvo esa consideración durante una parte del año, se indican las operaciones realizadas durante dicho periodo. | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- (Miles de euros)| | 2020| 2019 NOMBRE/ DENOMINACIÓN| OPERACIONES| IMPORTE| BENEFICIO O PÉRDIDA| SALDO| IMPORTE| BENEFICIO O PÉRDIDA| SALDO Bankia| Saldo dispuesto líneas de avales| | 0| 0| -56.000| 0| -56.000 Bankia| Recepción de servicios| | 0| 0| -368| 0| 0 Marsh| Recepción de servicios de seguros| -7| 0| 0| | | La información sobre remuneraciones y operaciones de préstamo con Consejeros y Alta Dirección puede consultarse en la Nota 6.6. b) Operaciones entre sociedades dependientes de Ferrovial S.A y sus accionistas significativos, administradores o alta dirección En este epígrafe se incluyen las operaciones realizadas (i) entre entidades dependientes de la Sociedad y sus accionistas significativos, sus familiares próximos o las entidades en las que unos y otros pueden ejercer influencia significativa; y (ii) entre entidades dependientes de la Sociedad y sus administradores, altos directivos, sus familiares próximos o las entidades en las que unos u otros pueden ejercer influencia significativa. Si la parte vinculada a la Sociedad tuvo esa consideración durante una parte del año, se indican las operaciones realizadas durante dicho periodo. | | ---|---|--- 260| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|--- (Miles de euros)| | 2020| 2019 NOMBRE/ DENOMINACIÓN| OPERACIONES| IMPORTE| BENEFICIO O PÉRDIDA| SALDO| IMPORTE| BENEFICIO O PÉRDIDA| SALDO D. Rafael del Pino y Calvo-Sotelo| Prestación de servicios| 7| 0| 1| 8| 1| 1 Dª. María del Pino y Calvo-Sotelo| Prestación de servicios| 8| 1| 0| 12| 2| 0 Dª. Ana María Calvo-Sotelo y Bustelo| Prestación de servicios| 45| 2| 4| 97| 7| 0 D. Joaquín Ayuso García| Prestación de servicios| 0| 0| 0| 6| 1| 0 Altamira Asset Management| Recepción de servicios| 0| 0| 0| -12| 0| 0 | Prestación de servicios| 0| 0| 0| 4.743| 152| 813 Criu, S.L.| Prestación de servicios| 19| 1| 2| 80| 4| 2 Cummins y sociedades del grupo| Recepción de servicios| -1.129| 0| 0| -16| 0| 0 Maxam Holding y sociedades de su grupo| Compra de bienes/recepción de servicios| 0| 0| 0| -6| 0| 0 | Prestación de servicios| 1| 0| 0| 0| 0| 0 Marsh y sociedades de su grupo| Recepción de servicios de seguros| -6.877| 0| 13| -8.951| 0| -16 Bankia| Recepción servicios financieros| 0| 0| 0| -1.490| 0| 0 | Acuerdos de financiación. Garantía| 0| 0| 0| -69.509| 0| -69.509 | Intereses percibidos| 0| 0| 0| 30| 30| 0 | Pago Intereses | 0| 0| 0| -882| 0| 0 | Saldo dispuesto líneas de aval| 0| 0| 0| -100.700| 0| -100.700 | Operaciones derivados| 0| 0| 0| -871| 0| 0 Polan, S.A.| Prestación de servicios| 152| 2| 42| 185| 6| 62 Fundación Centro de Innovación de Infraestructuras Inteligentes| Contratos de colaboración| -800| 0| 0| -1.559| 0| -44 | Prestación de servicios| 18| 0| 0| 37| 0| 0 Haya Real Estate, S.A.| Prestación de servicios| 0| 0| 1| 38| 4| 47 Lafarge Holcim y sociedades del grupo| Adquisición cemento y materiales relacionados | -1.724| 0| -53| -2.616| 0| -375 | Servicios externos| 0| 0| 0| -51| 0| -2 | Recogida de residuos| 52| 1| 18| 37| 2| 12 Sidecu, S.A.| Prestación de servicios| 1| 0| 0| 1| 0| 0 c) Operaciones entre las sociedades del Grupo Se mencionan a continuación las operaciones efectuadas entre sociedades dependientes de la Sociedad que, pertenecientes en todo caso al tráfico habitual en cuanto a su objeto y condiciones, no han sido eliminadas en el proceso de elaboración de los estados financieros consolidados de la Sociedad por la razón siguiente. Como se explica detalladamente en la Nota 1.2.2., los saldos y transacciones relativos a obras de construcción realizadas por el área de construcción a favor de sociedades concesionarias de infraestructuras del grupo no son eliminadas en dicho proceso de elaboración de los estados financieros consolidados puesto que, a nivel consolidado, este tipo de contratos se califican como contratos de construcción en los que las obras se entienden realizadas -a medida que están siendo ejecutadas- frente a terceros, ya que se considera que el titular final de la obra, tanto desde un punto de vista económico como jurídico, es la administración concedente. En el ejercicio 2020 , el área de construcción de Ferrovial ha facturado a dichas sociedades, por las obras realizadas y por anticipos relacionados con las mismas, la suma de 974.587 miles de euros (363.270 miles de euros en 2019), reconociendo como ventas por dichas obras un importe de 1.025.2521 miles de euros (420.231 miles de euros en 2019). El resultado no eliminado en el proceso de consolidación derivado de estas operaciones asignable al porcentaje que la Sociedad ostenta en las sociedades concesionarias receptoras de las obras y neto de impuestos y de intereses de minoritarios ha sido en 2020 de -18.702 miles de euros. En 2019 supuso -127.354 miles de euros. 6.9. SITUACIONES DE CONFLICTO DE INTERÉS El Consejero D. Gonzalo Urquijo ha sido durante la mayor parte del ejercicio 2020 presidente ejecutivo de Abengoa, S.A. y/o de sociedades de su grupo, el cual realiza actividades en el sector del transporte de energía eléctrica que ocasionalmente podrían solaparse con actividades que Ferrovial realiza en este sector no principal de su actividad. El señor Urquijo se ha ausentado de las reuniones del Consejo de Administración cuando se han tratado extremos relativos a dichas actividades, y no ha accedido a información proporcionada al Consejo sobre las mismas. Con la salvedad anterior, no se han puesto de manifiesto situaciones de conflicto, directo o indirecto, con el interés de la Sociedad, con arreglo a la normativa aplicable (artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital), sin perjuicio de las operaciones de la Sociedad (o las sociedades de su grupo) con sus partes vinculadas reflejadas en la memoria o, en su caso, de los acuerdos relacionados con cuestiones retributivas o de nombramiento de cargos. 6.10. HONORARIOS AUDITORES En cumplimiento de lo establecido con el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, se informa del total de honorarios por “servicios de auditoria” y de “otros servicios de consultoría” prestados por los auditores de los Estados Financieros de las sociedades del Grupo, para los ejercicios 2020 y 2019 tanto por el auditor principal correspondiente a Ferrovial S.A. como para el resto de auditores en todas sus sociedades participadas tanto en España como en Exterior. Dentro del apartado “Honorarios por servicios de auditoría” se incluyen los siguientes conceptos: •“Servicios de auditoría” corresponden a los servicios por la auditoría legal propiamente dicha. | | ---|---|--- | | 261 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | •“Servicios relacionados con la auditoría” corresponden a servicios distintos de la auditoría legal que por ley o regulación sólo pueden ser presentados por el auditor de la compañía, por ejemplo, la revisión de información financiera en las emisiones de bonos, y a servicios que, por su naturaleza, es habitual que realice el auditor de la compañía, por ejemplo, la revisión de las declaraciones fiscales. El total de “Otros servicios distintos de auditoría” prestados por el auditor principal sobre el total de servicios de auditoría, han supuesto para el ejercicio 2020 un 18,60 % sobre el importe de honorarios por servicios de auditoría en 2020. | | ---|---|--- Millones de euros| 2020| 2019 (*) Honorarios por servicios de auditoria| 6,1| 6,6 Auditor principal| 3,0| 5,2 Servicios de auditoria| 2,7| 5,1 Servicios relacionados con la auditoría| 0,3| 0,1 Otros auditores| 3,2| 1,4 Servicios de auditoria| 3,1| 1,4 Servicios relacionados con la auditoría| 0,0| 0,0 Otros servicios distintos de auditoría| 0,5| 0,2 Auditor principal (**)| 0,5| 0,2 (*) Incluye honorarios finales sobre cuentas de 2019 (**) Prácticamente todo corresponde a facturas recibidas en 2020 por servicios prestados en 2019 por servicios migratorios. 6.11. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE El pasado 22 de febrero Budimex, filial constructora de Ferrovial en Polonia, ha llegado a un acuerdo de venta condicionado de su negocio inmobiliario que se realiza a través de su filial Budimex Nieruchomości. El precio acordado es de 331 millones de euros (1.531 millones de zloties) y de materializarse, implicaría el reconocimiento de una plusvalía antes de impuestos y minoritarios de 152 millones de euros. El acuerdo es condicionado ya que establece el derecho de las partes a retirarse en ciertos casos. En particular: (i) Budimex tendrá derecho a rescindir el Acuerdo si el Comprador no documenta y acredita haber obtenido la financiación necesaria para la compra de las Acciones antes del 7 de mayo de 2021; (ii) El Comprador tendrá derecho a desistir del Acuerdo en caso de incumplimiento sustancial de algunas disposiciones del Acuerdo por parte de Budimex, según se especifica en el mismo. Además, las operación está sujeta a la autorización de las autoridades de competencia, que deberá de obtenerse en el plazo de seis meses desde la firma de este acuerdo. 6.12. ANEXOS | | ---|---|--- 262| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Anexo I. Información relativa al régimen fiscal establecido en los artículos 107 y 108 de la ley 27/2014 Ferrovial, S.A. se ha acogido desde el ejercicio 2014 al régimen establecido actualmente en los artículos 107 y 108 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre del Impuesto sobre Sociedades (“LIS”), resultando de aplicación desde el 1 de enero de 2014 y, en consecuencia, a todo el ejercicio 2020. Conforme a ese régimen fiscal: 1.Los dividendos y ganancias de capital obtenidos por Ferrovial procedentes de inversiones en fondos propios de sociedades operativas no residentes (que representen al menos el 5% del capital social de estas o cuyo valor de adquisición sea superior a 20 millones de euros) están exentos de tributación en el Impuesto sobre Sociedades si se dan las condiciones previstas en el art. 21 de la LIS (“rentas sujetas pero exentas”). 2.Los dividendos repartidos por Ferrovial con cargo a las referidas “reservas sujetas pero exentas”, o a rentas procedentes de establecimientos permanentes en el extranjero respecto de los que resulte aplicable la exención prevista en el art. 22 de la LIS, tienen el siguiente tratamiento: i.Cuando el perceptor sea un accionista no residente en España (y no opere a través de paraísos fiscales o mediante un establecimiento permanente en España) no están sujetos a retención ni tributación en España. ii.Cuando el perceptor sea una entidad sujeta al Impuesto sobre Sociedades español, los dividendos percibidos darán derecho a la exención para evitar la doble imposición sobre dividendos de entidades residentes del art. 21 de la LIS (“rentas sujetas pero exentas”), siempre y cuando cumplan los requisitos previstos en dicha norma. iii.Cuando el perceptor sea una persona física residente en España sujeta a IRPF el dividendo percibido se considerará renta del ahorro y se podrá aplicar la deducción por doble imposición internacional en los términos previstos en el IRPF, respecto de los impuestos pagados en el extranjero por Ferrovial. Durante el presente ejercicio el 100% de los dividendos repartidos por Ferrovial han sido con cargo a estas “rentas sujetas pero exentas”. 3.Las plusvalías obtenidas por los accionistas de Ferrovial derivadas de la transmisión de su participación en la sociedad, tienen el siguiente tratamiento: i.Cuando el accionista sea no residente en España (y no opere a través de paraísos fiscales o mediante un establecimiento permanente en España) no se entenderá sujeta a tributación en España la parte de la plusvalía que se corresponda con las reservas dotadas por Ferrovial con cargo a las referidas “rentas sujetas pero exentas” o con diferencias de valor imputables a participaciones de Ferrovial en entidades no residentes que cumplan los requisitos para poder aplicar la exención de las rentas de fuente extranjera establecidas en los art. 21 y 22 de la LIS ii.Cuando el accionista sea una entidad sujeta al Impuesto sobre Sociedades español, y cumpla el requisito de participación en Ferrovial (5% de participación en el capital o bien que el valor de adquisición de la participación sea superior a 20 millones de euros y 1 año de tenencia de la misma), podrá aplicar la exención prevista en el artículo 21 de la LIS. iii.Cuando el accionista sea una persona física residente en España sujeta a IRPF, tributará por las plusvalías obtenidas conforme al régimen general. El importe de las rentas sujetas pero exentas de acuerdo con los artículos 21 y 22 de la LIS obtenidas por Ferrovial durante 2020 y los impuestos pagados en el extranjero correspondientes a estas, han sido: A) Exención por dividendos y rendimientos de fuente extranjera A.1 Exención por dividendos de fuente extranjera En el ejercicio 2020 no se han obtenido dividendos de fuente extranjera. A.2 Exención por rendimientos de establecimientos permanentes en el extranjero No se han obtenido rendimientos de Establecimientos Permanentes en el extranjero en el ejercicio. B) Exención por plusvalías de fuente externa En el ejercicio 2020, al igual que en el ejercicio 2019, no se han obtenido plusvalías de fuente externa exentas de tributación. En el ejercicio 2018 se ha obtenido una plusvalía por venta de las autopistas griegas susceptible de aplicar la exención recogida en el artículo 21 de la LIS por importe de 84.825.069,03, el importe exento de tributación ha ascendido a 11.307.039,92 euros. En ejercicios anteriores a 2018, no se han obtenido plusvalías susceptibles de aplicar la exención recogida en el artículo 21 de la LIS, ya que las ventas efectuadas (i) o bien se han efectuado entre sociedades del Grupo, y se han eliminado en el consolidado fiscal, (ii) o bien se han puesto de manifiesto en operaciones de reestructuración societaria que han sido acogidas al régimen de neutralidad fiscal previsto en el artículo 76 y siguientes de la Ley del impuesto. No obstante, las plusvalías que se habrían puesto de manifiesto fiscalmente caso de no resultar aplicables estos regímenes (consolidación o neutralidad fiscal) han sido: B.1 Eliminaciones de plusvalías por ventas intraGrupo de sociedades extranjeras: No se han producido en el ejercicio. B.2 Plusvalías diferidas generadas en procesos de reestructuración societaria: | ---|--- (Importes en euros)| Ferrovial, SA| 2.355.071.717,55 Cintra Infraestructuras Irlanda, SLU | 6.143.952,38 TOTAL| 2.361.215.669,93 Con la finalidad de facilitar a los accionistas de Ferrovial la aplicación del régimen fiscal descrito, la Sociedad ha efectuado una valoración de mercado al cierre del ejercicio de sus participaciones (directas, e indirectas a través de la participación en otras entidades acogidas a este régimen fiscal especial) en entidades no residentes y en establecimientos permanentes en el extranjero, que cumplen los requisitos para poder aplicar la exención de las rentas de fuente extranjera establecidas en los art. 21 y 22 de la LIS. El resultado de esta valoración supone que, del total del valor de mercado de Ferrovial a 31 de diciembre de 2020, dichos activos representan un 92% del mismo. A 31 de diciembre de 2019 este porcentaje ascendía a 90,8%. | | ---|---|--- | | 263 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Tributación del Dividendo Flexible de Ferrovial Durante el ejercicio 2020 Ferrovial S.A. ha llevado a cabo dos programas de retribución al accionista bajo el esquema denominado “Ferrovial Dividendo Flexible”, que permite a los accionistas de la Sociedad la opción, a su libre elección, de (i) recibir acciones liberadas de la Sociedad de nueva emisión; (ii) transmitir en el mercado los derechos de asignación gratuita que reciban por las acciones que posean; o (iii) recibir un importe en efectivo mediante la transmisión a Ferrovial de los citados derechos de asignación gratuita. A continuación, se exponen las principales implicaciones fiscales de estos programas, sobre la base de la normativa tributaria vigente en territorio común y de la interpretación efectuada por la Dirección General de Tributos a través de la contestación a diversas consultas vinculantes. Consideraciones generales Con carácter general, el régimen fiscal aplicable a los accionistas residentes en los territorios forales, Ceuta o Melilla, si bien es similar al de territorio común, puede tener algunas diferencias en su tratamiento. Debe tenerse en cuenta que la tributación de las distintas opciones relacionadas con la ejecución del Aumento de Capital que se exponen no explicita todas las posibles consecuencias fiscales de las opciones relacionadas con el sistema de retribución "Ferrovial Dividendo Flexible". Por ello, se recomienda que los accionistas consulten con sus asesores fiscales el impacto fiscal específico del esquema propuesto y que presten atención a las modificaciones que pudieran producirse, tanto en la legislación vigente a la fecha de esta operación como en sus criterios de interpretación, así como a las circunstancias particulares de cada accionista o titular de derechos de asignación gratuita. En particular, los accionistas no residentes en España deberán contrastar con sus asesores fiscales los efectos derivados de las distintas opciones relacionadas con la ejecución del Aumento de Capital, incluyendo el análisis de las exenciones previstas en la normativa del IRNR, el derecho a la aplicación de lo dispuesto en los Convenios para evitar la doble imposición suscritos por España, así como la forma de declarar estas rentas. Consideraciones particulares a) Entrega de acciones nuevas. En el supuesto de que los accionistas opten por la entrega de acciones nuevas tendrá el régimen fiscal que se indica a continuación: 1\. Accionistas sujetos pasivos del IRPF e IRNR sin establecimiento permanente en España. La entrega de las acciones nuevas tendrá la consideración, a efectos fiscales, de entrega de acciones liberadas y, por tanto, no constituye renta a efectos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (“IRPF”), ni del Impuesto sobre la Renta de no Residentes (“IRNR”), en este último caso en el supuesto de que el contribuyente no residente no opere en España a través de establecimiento permanente. En línea con lo indicado, la entrega de las acciones nuevas no está sujeta a retención o ingreso a cuenta. El valor de adquisición por acción a efectos fiscales, tanto de las acciones liberadas como de las acciones de las que procedan, resultará de repartir el valor de adquisición de la cartera entre el número de acciones, tanto las antiguas como las liberadas que correspondan. La antigüedad de las acciones liberadas será la que corresponda a las acciones de las que procedan. Consecuentemente, en caso de una posterior transmisión, la renta que se obtenga se calculará por referencia a este nuevo valor. 2\. Accionistas sujetos pasivos del IS e IRNR con establecimiento permanente en España. En el Impuesto sobre Sociedades (“IS”) y en el IRNR de contribuyentes no residentes con establecimiento permanente en España (en la medida en que cierre un ciclo mercantil completo), la entrega de acciones nuevas contempladas en esta opción seguirá el tratamiento previsto en la normativa contable, teniendo en cuenta las particularidades que en este ámbito y para los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2020 ha establecido la Resolución de 5 de marzo de 2019, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (“la Resolución del ICAC”), por la que se desarrollan los criterios de presentación de los instrumentos financieros y otros aspectos contables relacionados con la regulación mercantil de las sociedades de capital, y de acuerdo a las Consultas de la Dirección General de Tributos (“las Consultas Tributarias”) sobre los impactos fiscales de la Resolución del ICAC con números de referencia V1358-2020, V1357-2020, V1809/2020, V2468-2020 y V2469-2020. Todo ello sin perjuicio de las reglas de determinación de la base imponible de estos impuestos que, en su caso, resulten de aplicación; en particular, la posibilidad de aplicar la exención en los términos y límites establecidos en el artículo 21 de la LIS en su redacción vigente. De acuerdo a las Consultas Tributarias, la entrega de las acciones liberadas no tiene la consideración de renta sometida a retención o ingreso a cuenta a efectos de IS e IRNR de contribuyentes con establecimiento permanente en España. b) Venta de derechos de asignación gratuita en el mercado. En el supuesto de que los accionistas vendan sus derechos de asignación gratuita en el mercado, el importe obtenido tendrá el régimen fiscal que se indica a continuación: 1.- Accionistas que tributan por el IRPF (personas físicas con residencia fiscal en España). El importe obtenido en la transmisión en el mercado de los derechos de asignación gratuita sigue el mismo régimen establecido por la normativa fiscal para los derechos de suscripción preferente. En consecuencia, tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el accionista transmitente en el período impositivo en que se produzca la citada transmisión. El importe obtenido en el IRPF estará sometido a retención a cuenta del impuesto calculada al tipo al tipo que sea aplicable en ese momento (actualmente el 19%). Esta retención se practicará por la entidad depositaria correspondiente (y, en su defecto, por el intermediario financiero o el fedatario público que haya intervenido en su transmisión), sin que Ferrovial intervenga en la práctica de esta retención ni suministre información de carácter tributario al respecto a sus accionistas. Se aconseja por tanto a los accionistas que se pongan en contacto con las entidades depositarias oportunas al efecto. 2.- Accionistas que tributan por el IRNR, sin establecimiento permanente en España. El importe obtenido por los accionistas no residentes en la transmisión en el mercado de sus derechos de asignación gratuita también sigue el mismo régimen establecido por la normativa fiscal para los derechos de suscripción preferente, por lo que tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el accionista transmitente en el período impositivo en que se produzca la citada transmisión, sujeta al IRNR a un tipo general del 19%. En la actualidad, este pago no está sometido a una retención a cuenta del IRNR, sino que son los propios accionistas quienes deben autoliquidar esta renta ante la Administración tributaria. | | ---|---|--- 264| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES No obstante, esta renta estará exenta de tributación por IRNR en determinados casos, por ejemplo, para aquellos accionistas no residentes que transmitan sus derechos en los mercados secundarios oficiales de valores españoles, que sean residentes en un Estado que tenga suscrito con España un convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información (CDI) y que no operen o residen un paraíso fiscal a efectos españoles, sin perjuicio adicionalmente de las exenciones establecidas en la normativa del IRNR. 3.- Accionistas que tributan por el Impuesto sobre Sociedades español (IS), o por el IRNR con establecimiento permanente en España. En la medida en que se cierre un ciclo mercantil completo, se tributará conforme a lo que resulte de la normativa contable aplicable, incluido lo dispuesto en la Resolución del ICAC, las Consultas Tributarias y, en su caso, de los ajustes derivados de la normativa del IS y de los regímenes especiales en este impuesto que les resulten aplicables. c) Venta a Ferrovial de los derechos de asignación gratuita. Por último, en el supuesto de que los titulares de los derechos de asignación gratuita decidan acudir al Compromiso de Compra de Ferrovial, el régimen fiscal aplicable al importe obtenido en la transmisión a Ferrovial de los derechos de asignación gratuita recibidos en su condición de accionistas será equivalente al régimen aplicable a una distribución de dividendos en efectivo y, por tanto, estarán sometidos a la retención y tributación correspondiente. Para los accionistas que acrediten ser sujetos pasivos del IRNR, no tener establecimiento permanente en España y no residir en España o en un país o territorio que tenga la consideración de paraíso fiscal, los dividendos satisfechos por Ferrovial y, por tanto, los importes percibidos por la venta a Ferrovial de los derechos de asignación gratuita, no estarán sujetos a tributación ni a retención en España, puesto que a efectos fiscales se abonan con cargo a las rentas exentas previstas en los artículos 21 y 22 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del IS, procedentes de entidades no residentes. | | ---|---|--- | | 265 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Anexo II. Empresas dependientes (sociedades consolidadas por integración global) (millones de euros) | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor ACTIVIDADES CONTINUADAS| | | | | CORPORACIÓN| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Ferrovial Inversiones, S.A.U. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 67| Can-Am, S.A. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 2| Ferrovial Emisiones, S.A. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 99,0 %| 0| 1 Ferrovial Corporación, S.A. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 0| 1 Ferrofin, S.L. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 52,0 %| 163| Ferrofin, S.L. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 48,0 %| 150| Temauri, S.L. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 2| Ferrovial 001, S.A.U. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 0| Ferrovial 002, S.A.U. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 0| Ferrovial 003, S.L.U. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 0| REINO UNIDO (Domicilio: Oxford, Reino Unido)| | | | | Ferrocorp UK Ltd.| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 1| 1 REINO UNIDO (Domicilio: Londres, Reino Unido)| | | | | Ferrovial Ventures, Ltd.| | Ferrovial Internacional, S.E.| 100,0 %| 7| 1 IRLANDA (Domicilio: Dublín, Irlanda)| | | | | Landmille Ireland DAC| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 172| 3 LUXEMBURGO (Domicilio: Luxemburgo)| | | | | Krypton RE, S.A.| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 8| 1 HOLANDA (Domicilio: Amsterdam, Holanda)| | | | | Ferrovial Internacional, S.E.| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 6.157| 1 Ferrovial Netherlands B.V.| | Ferrovial Internacional, S.E.| 100,0 %| 2| 1 Ferovial Ventures NL B.V.| | Ferrovial Internacional, S.E.| 100,0 %| 9| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Austin, Estados Unidos)| | | | | Ferrovial Holding US Corp| | Cintra Infraestructures, S.E. | 100,0 %| 1.367| Landmille US LLC| | Ferrovial Holding US Corp| 100,0 %| 0| MOVILIDAD| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Ferrovial Mobility, S.L.U (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 10| | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Wondo Mobility, S.L.U. (a)| | Ferrovial Mobility, S.L.U (a)| 100,0 %| 6| CONSTRUCCIÓN| | | | | ALEMANIA (Domicilio: Cologne)| | | | | Budimex Bau GmbH| | Budimex SA| 100,0 %| 0| ARABIA (Domicilio: Riyadh)| | | | | Ferrovial Agroman Company| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 97,5 %| 5| 3 AUSTRALIA (Domicilio: Sidney)| | | | | Ferrovial Construction (Australia) PTY LTD| | Ferrovial Construction Holdings Ltd| 100,0 %| 0| 1 BRASIL (Domicilio: Bela Vista, Sao Paulo)| | | | | Constructora Ferrovial Ltd. (Brasil)| | Ferrovial Construction International S.E.| 99,0 %| 4| CANADÁ (Domicilio: Markham - Ontario)| | | | | Ferrovial Construction Canadá Inc. | | Ferrovial Construction International S.E.| 100,0 %| 3| 1 CHILE (Domicilio: Santiago de Chile)| | | | | Constructora Ferrovial Ltda.| | Ferrovial Empresa Constructora Ltda.| 97,2 %| 0| 1 Ferrovial Construcción Chile S.A.| | Ferrovial Empresa Constructora Ltda.| 100,0 %| 29| 1 Ferrovial Empresa Constructora Ltda.| | Ferrovial Construction International S.E.| 100,0 %| 24| 1 ESLOVAQUIA (Domicilio: Bratislava)| | | | | D4R7 Construction S.R.O.| | Ferrovial Construction Slovakia S.R.O.| 65,0 %| 10| 3 Ferrovial Construction Slovakia S.R.O.| | Ferrovial Construction Holdings Ltd| 99,0 %| 10| 3 ESPAÑA (Domicilio: Barcelona)| | | | | Conc. Prisiones Lledoners,S.A. (a)| P| Ferrovial Construcción, S.A. (a) | 100,0 %| 16| 1 Concesionaria de Prisiones Figueras S.A.U.| P| Ferrovial Construccion, S.A. (a)| 100,0 %| 11| 1 ESPAÑA (Domicilio: Bilbao)| | | | | Cadagua, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 100,0 %| 64| 1 ESPAÑA (Domicilio: Madrid)| | | | | Cocsa, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 100,0 %| 8| 1 Ditecpesa, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 100,0 %| 1| 1 | | ---|---|--- 266| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Editesa, S.A (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 99,1 %| 2| Ferroconservación, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 99,0 %| 20| 1 Ferrovial Construcción, S.A. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 711| 1 Ferrovial Medio Ambiente y Energía, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 99,0 %| 1| Ferrovial Railway S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 98,8 %| 0| Siemsa Control y Sistemas S.A.U. (a)| | Siemsa Industria S.A. (a)| 99,0 %| 1| Siemsa Industria S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 99,0 %| 16| Arena Recursos Naturales, S.A.U. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 100,0 %| 0| Urbaoeste, S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 99,0 %| 0| ESPAÑA (Domicilio: Zaragoza)| | | | | Depusa Aragón S.A. (a)| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 42,3 %| 2| 1 Depusa Aragón S.A. (a)| | Cadagua, S.A. (a)| 51,7 %| 2| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Atlanta)| | | | | Ferrovial Construction East, LLC| | Ferrovial Construction US Corp.| 100,0 %| 163| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Austin)| | | | | Cadagua US LLC| | Ferrovial Construction US Holding Corp.| 100,0 %| 13| Cintra ITR LLC| | Ferrovial Construction US Corp.| 44,0 %| 17| 1 Ferrovial Agroman 56, LLC| | Ferrovial Construction Texas, LLC| 100,0 %| 0| Ferrovial Agroman Indiana, LLC| | Ferrovial Construction US Corp.| 100,0 %| 0| Ferrovial Construction Texas, LLC| | Ferrovial Construction US Corp.| 100,0 %| 112| Ferrovial Construction US Corp.| | Ferrovial Construction US Holding Corp.| 100,0 %| 558| 1 Ferrovial Construction US Holding Corp.| | Ferrovial Holding US Corp.| 100,0 %| 402| 1 Grand Parkway Infrastructure LLC| | DBW Construction LLC| 30,0 %| 0| 1 Grand Parkway Infrastructure LLC| | Ferrovial Construction Texas, LLC| 40,0 %| 0| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Charlotte)| | | | | Sugar Creek Construction LLC| | Ferrovial Construction East, LLC| 70,0 %| 58| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Dallas)| | | | | Trinity Infrastructure LLC| | DBW Construction LLC| 40,0 %| 0| | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Trinity Infrastructure LLC| | Ferrovial Construction Texas, LLC| 60,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Fort Worth)| | | | | North Tarrant Infrastructures| | DBW Construction LLC| 25,0 %| 0| 1 North Tarrant Infrastructures| | Ferrovial Construction Texas, LLC| 75,0 %| 0| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Georgia)| | | | | North Perimeter Constractors LLC| | Ferrovial Construction East, LLC| 100,0 %| 121| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Katy)| | | | | 52 Block Builders| | Webber Commercial Construction, LLC| 100,0 %| 0| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Los Angeles)| | | | | California Rail Builders| | Ferrovial Construction West, LLC| 80,0 %| 0| 1 Ferrovial Construction West, LLC| | Ferrovial Construction US Corp.| 100,0 %| 0| Great Hall Builders LLC| | Ferrovial Construction West, LLC| 70,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: North Richland Hills)| | | | | Bluebonnet Constractor, LLC| | DBW Construction LLC| 40,0 %| 0| Bluebonnet Constractor, LLC| | Ferrovial Construction Texas, LLC| 60,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Suffolk)| | | | | US 460 Mobility Partners LLC| | Ferrovial Construction East, LLC| 70,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: The Woodlands)| | | | | DBW Construction LLC.| | Webber, LLC| 100,0 %| 38| 1 PLW Waterworks LLC| | Cadagua US, LLC| 50,0 %| 5| 1 PLW Waterworks LLC| | Webber, LLC| 50,0 %| 5| 1 Southern Crushed Concrete LLC| | Webber Equipment & Materials LLC - Sucursal en España (a)| 100,0 %| 88| 1 W.W. Webber, LLC| | Ferrovial Construction US Holding Corp.| 100,0 %| 534| 1 Webber Barrier Services| | Webber, LLC| 100,0 %| 5| 1 Webber Commercial Construction LLC| | Webber, LLC| 99,0 %| 1| Webber Equipment & Materials LLC (a)| | Webber, LLC| 100,0 %| 188| 1 Webber Holdings, LLC| | Ferrovial Construction US Holding Corp.| 100,0 %| 0| Webber Management Group LLC| | Webber Equipment & Materials LLC - Sucursal en España (a)| 100,0 %| 41| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Virginia)| | | | | | | ---|---|--- | | 267 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor FAM Construction LLC (I-66)| | Ferrovial Construction US Corp.| 70,0 %| 0| 1 HOLANDA (Domicilio: Amsterdam)| | | | | Ferrovial Construction International S.E.| | Ferrovial Internacional, S.E.| 100,0 %| 237| 1 INDIA (Domicilio: Nueva Delhi)| | | | | Cadagua Ferrovial India Pr Ltd| | Cadagua, S.A. (a)| 95,0 %| 0| IRLANDA (Domicilio: Dublin)| | | | | Ferrovial Construction Ireland Ltd| | Ferrovial Construction Holdings Ltd| 100,0 %| 8| 2 MÉXICO (Domicilio: Mexico DF)| | | | | Cadagua Ferr. Industrial México| | Cadagua, S.A. (a)| 75,1 %| 0| Cadagua Ferr. Industrial México| | Ferrovial Medio Ambiente y Energía, S.A. (a)| 25,0 %| 0| Ferrovial Agroman México, S.A. de C.V.| | Ferrovial Construction International S.E.| 100,0 %| 1| NUEVA ZELANDA (Domicilio: Wellington)| | | | | Ferrovial Construction (New Zeeland) Limited| | Ferrovial Construcción Australia PTY LTD| 100,0 %| 1| POLONIA (Domicilio: Cracow)| | | | | Mostostal Kraków Energetyka sp. z o.o.| | Mostostal Kraków SA| 100,0 %| 0| Mostostal Kraków S.A.| | Budimex SA| 100,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Kamieńsk)| | | | | FBSerwis Kamieńsk Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 80,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Kąty Wrocławskie)| | | | | FBSerwis Wrocław Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Ścinawka Dolna)| | | | | FBSerwis Dolny Sląsk Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Tarnów)| | | | | FBSerwis Karpatia Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Varsovia)| | | | | Autostrada, S.A.| | Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 1,3 %| 0| 2 POLONIA (Domicilio: Warsaw)| | | | | Bx Budownictwo Sp. z o.o.| | Budimex SA| 100,0 %| 0| 1 Bx Kolejnictwo SA| | Budimex SA| 100,0 %| 0| 1 Bx Nieruchomości Sp. z o.o.| | Budimex SA| 100,0 %| 0| 1 Bx Parking Wrocław Sp. z o.o.| | Budimex SA| 51,0 %| 0| 1 FBSerwis A Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| FBSerwis B Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| FBSerwis Odbiór Sp. z o.o.| | FBSerwis SA| 100,0 %| 0| FBSerwis SA| | Budimex SA| 100,0 %| 0| 1 Grupo Budimex| | Ferrovial Construction International S.E.| 50,1 %| 83| 1 PUERTO RICO (Domicilio: San Juan de Puerto Rico)| | | | | Ferrovial Construcción PR, LLC| | Ferrovial Construction International S.E.| 100,0 %| 6| 3 REINO UNIDO (Domicilio: Londres)| | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Ferrovial Construction (UK) Limited| | Ferrovial Construction Holdings Ltd| 100,0 %| 23| 1 Ferrovial Construction Holdings Limited| | Ferrovial Construction International S.E.| 100,0 %| 72| 1 AEROPUERTOS| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Ferrovial Transco España , S.A.U. (a)| P| Ferrovial Transco International B.V.| 100,0 %| 18| Ferrovial Aeropuertos España, S.A. (a)| | Ferrovial, S.A. (a)| 99,0 %| 0| CHILE (Domicilio: Santiago, Chile)| | | | | Ferrovial Power Infrastructure Chile, SpA| P| Ferrovial Transco España , S.A.U. (a)| 34,1 %| 33| 1 Ferrovial Power Infrastructure Chile, SpA| P| Ferrovial Transco International B.V. | 65,9 %| 65| 1 Ferrovial Transco Chile II SpA| P| Ferrovial Power Infraestructure Chile, SpA| 100,0 %| 0| Transchile Charrúa Transmisión, S.A.| P| Ferrovial Power Infraestructure Chile, SpA| 100,0 %| 50| 1 Ferrovial Transco Chile III SPA| P| Ferrovial Transco International, B.V.| 100,0 %| 0| Centella Transmisión, S.A.| P| Ferrovial Transco Chile III SPA| 49,9 %| 0| 1 Centella Transmisión, S.A.| P| Ferrovial Power Infrastructure Chile, SpA| 50,1 %| 0| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Austin, Estados Unidos)| | | | | Ferrovial Airports Holding US Corp| | Ferrovial Holding US Corp| 100,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Denver, Estados Unidos)| | | | | Ferrovial Airports Denver Corp| P| Ferrovial Airports Denver UK Ltd.| 100,0 %| 0| Ferrovial Airports Great Hall Partners LLC| P| Ferrovial Airports Denver Corp| 100,0 %| 0| HOLANDA (Domicilio: Amsterdam, Holanda)| | | | | Hubco Netherlands B.V.| | Ferrovial International, S.E. | 100,0 %| 783| Ferrovial Transco International B.V. | | Ferrovial International, S.E. | 100,0 %| 83| FERROVIAL AIRPORTS FMM BV| | Ferrovial Airports International, S.E.| 100,0 %| 0| REINO UNIDO (Domicilio: Oxford, Reino Unido)| | | | | Faero UK Holding Limited| | Hubco Netherlands B.V.| 100,0 %| 288| 1 Ferrovial Airports International, S.E.| | Ferrovial International, S.E. | 100,0 %| 1.219| 1 | | ---|---|--- 268| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Ferrovial Airports Denver UK Ltd.| | Ferrovial Airports International, S.E.| 100,0 %| 1| 1 AUTOPISTAS| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Cintra Infraestructuras España, S.L. (a)| | Ferrovial, S.A.| 99,0 %| 654| 1 Cintra Infraestructuras Irlanda, S.L.U. (a)| | Cintra Global SE| 100,0 %| 3| 1 Cintra Inversora Autopistas de Cataluña, S.L. (a)| P| Cintra Infraestructuras España, S.L. (a)| 100,0 %| 0| 1 Inversora Autopistas de Cataluña, S.L. (a)| P| Cintra Inversora Autopistas de Cataluña, S.L. (a)| 100,0 %| 0| 1 Cintra Inversiones, S.L.U. (a)| | Cintra Infraestructuras España, S.L. (a)| 100,0 %| 318| Cintra Servicios de Infraestructuras, S.A. (a)| | Cintra Infraestructuras España, S.L. (a)| 100,0 %| 7| 1 Cintra Autopistas Integradas, S.A.U. (a)| | Cintra Infraestructuras España, S.L. (a)| 100,0 %| 0| Autopista Alcalá-O'Donnell, S.A. (a)| | Cintra Autopistas Integradas, S.A.U. (a)| 100,0 %| 59| ESPAÑA (Domicilio: Barcelona, España)| | | | | Autopista Terrasa-Manresa, S.A. (a)| P| Inversora Autopistas de Cataluña, S.L. (a)| 76,3 %| 445| 1 AUSTRALIA (Domicilio: Melbourne, Australia)| | | | | Cintra OSARS (Western) Holdings Unit Trust | | Cintra OSARS Western Ltd| 100,0 %| 30| Cintra OSARS Western Unit Trust| | Cintra OSARS (Western) Holdings Unit Trust| 100,0 %| 0| 4 AUSTRALIA (Domicilio: Sydney, Australia)| | | | | Cintra Developments Australia PTY, Ltd| | Cintra Infrastructures UK Ltd| 100,0 %| 0| 1 Cintra OSARS (Western) Holdings PTY Ltd| | Cintra OSARS Western Ltd| 100,0 %| 0| 1 Cintra OSARS Western PTY Ltd | | Cintra OSARS (Western) Holdings PTY Ltd| 100,0 %| 0| 1 CANADÁ (Domicilio: Toronto, Canadá)| | | | | Cintra 407 East Development Group Inc| | 407 Toronto Highway B.V.| 100,0 %| 2| Cintra OM&R 407 East Development Group Inc | | 407 Toronto Highway B.V.| 100,0 %| 0| 4352238 Cintra Canada Inc| | 407 Toronto Highway B.V.| 100,0 %| 0| 11200232 Canadá Inc.| | 4352238 Cintra Canada Inc| 100,0 %| 215| Blackbird Maintenance 407 Cintra GP Inc| | 407 Toronto Highway B.V.| 100,0 %| 0| Blackbird Infrastructure 407 Cintra GP Inc| | 407 Toronto Highway B.V.| 100,0 %| 0| 3 COLOMBIA (Domicilio: Bogotá, Colombia)| | | | | Cintra Infraestructuras Colombia, S.A.S.| | Cintra Global SE| 100,0 %| 8| | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Austin, Estados Unidos)| | | | | Cintra Holding US Corp| | Ferrovial Holding US Corp| 96,8 %| 586| Cintra Texas Corp| | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 0| Cintra US Services LLC| | Cintra Texas Corp| 100,0 %| 0| Cintra ITR LLC | | Cintra Holding US Corp| 49,0 %| 40| Cintra LBJ LLC| | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 314| Cintra NTE LLC| | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 251| Cintra NTE Mobility Partners Segments 3 LLC | | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 190| Cintra Toll Services LLC| | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 0| Cintra I-77 Mobility Partners LLC | | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 195| Cintra 2 I-77 Mobility Partners LLC (2)| | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 64| Cintra 2 I-66 Express Mobility Partners | | Cintra Holding US Corp| 100,0 %| 57| Cintra I-66 Express Corp| | Cintra I-66 Express UK Ltd| 100,0 %| 0| Cintra I-66 Express Mobility Partners LLC| | Cintra I-66 Express Corp| 100,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Charlotte, Estados Unidos)| | | | | I-77 Mobility Partners Holding LLC | P| Cintra I-77 Mobility Partners LLC| 50,1 %| 102| I-77 Mobility Partners Holding LLC | P| Cintra 2-I77 Mobility Partners Holding LLC| 15,0 %| 87| I-77 Mobility Partners LLC | P| I-77 Mobility Partners Holding LLC| 100,0 %| 203| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Dallas, Estados Unidos)| | | | | LBJ Infrastructure Group Holding LLC| P| Cintra LBJ LLC| 54,6 %| 314| LBJ Infrastructure Group LLC| P| LBJ Infrastructure Group Holding LLC| 100,0 %| 550| 1 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: North Richland Hills, Estados Unidos)| | | | | NTE Mobility Partners Holding LLC| P| Cintra NTE LLC| 63,0 %| 251| NTE Mobility Partners LLC| P| NTE Mobility Partners Holding LLC| 100,0 %| 349| 1 NTE Mobility Partners Segments 3 Holding LLC | P| Cintra NTE Mobility Partners Segments 3 LLC | 53,7 %| 190| NTE Mobility Partners Segments 3 LLC | P| NTE Mobility Partners Segments 3 Holding LLC | 100,0 %| 352| 1 HOLANDA (Domicilio: Amsterdam, Holanda)| | | | | Cintra Infrastructures SE | | Ferrovial International SE| 100,0 %| 1.177| 1 Cintra Global SE| | Ferrovial International SE| 100,0 %| 2.873| 407 Toronto Highway B.V.| | Cintra Global SE| 100,0 %| 2.664| IRLANDA (Domicilio: Dublín, Irlanda)| | | | | Financinfrastructures, Ltd| | Cintra Global SE| 100,0 %| 32| | | ---|---|--- | | 269 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Cinsac, Ltd | | Cintra Infraestructuras Irlanda, S.L.U.| 100,0 %| 0| 1 POLONIA (Domicilio: Varsovia, Polonia)| | | | | Autostrada Poludnie, S.A.| | Cintra Infrastructures SE| 93,6 %| 13| 2 PORTUGAL (Domicilio: Lisboa, Portugal)| | | | | Vialivre, S.A.| P| Cintra Infrastructures SE| 84,0 %| 0| 2 PORTUGAL (Domicilio: Ribeira Grande, Portugal)| | | | | Euroscut Açores, S.A. | P| Cintra Infrastructures SE| 89,2 %| 0| 2 REINO UNIDO (Domicilio: London, Reino Unido)| | | | | Cintra Silvertown Ltd| | Cintra Infrastructures UK Ltd| 100,0 %| 0| 1 REINO UNIDO (Domicilio: Oxford, Reino Unido)| | | | | Cintra Infrastructures UK Ltd| | Cintra Global SE| 100,0 %| 37| 1 Cintra Toowoomba Ltd| | Cintra Infrastructures UK Ltd| 100,0 %| 6| 1 Cintra UK I-77 Ltd| | Cintra Infrastructures SE| 100,0 %| 2| 1 Cintra Slovakia Ltd| | Cintra Global SE| 100,0 %| 0| 1 Cintra I-66 Express UK Ltd| | Cintra Infrastructures UK Ltd| 100,0 %| 0| 1 Cintra OSARS Western Ltd | | Cintra Infrastructures UK Ltd| 100,0 %| 28| 1 ACTIVIDADES DISCONTINUADAS| | | | | CORPORACIÓN| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Autovía de Aragón, Sociedad Concesionaria, S.A. (a)| P| Ferrovial, S.A. (a)| 15,0 %| 3| 2 Pilum, S.A. (a)| P| Ferrovial, S.A. (a)| 15,0 %| 0| 2 Ferrovial Aravía, S.A. (a)| P| Ferrovial, S.A. (a)| 15,0 %| 0| 2 CONSTRUCCIÓN| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Autovía de Aragón, Sociedad Concesionaria, S.A. (a)| P| Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 25,0 %| 5| 2 Pilum, S.A. (a)| P| Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 25,0 %| 1| 2 Ferrovial Aravía, S.A. (a)| P| Ferrovial Construcción, S.A. (a)| 25,0 %| 0| 2 SERVICIOS| | | | | ESPAÑA (Domicilio: Madrid, España)| | | | | Ferrovial Servicios, S.A.U. (a)| | Ferrovial International, S.E.| 100,0 %| 265| 2 Cespa, S.A (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 100,0 %| 553| 2 Sitkol, S.A. (a)| | Cespa, S.A (a)| 99,0 %| 3| Cespa Jardinería, S.L. (a)| | Cespa, S.A (a)| 99,0 %| 7| 2 Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| | Cespa, S.A (a)| 99,0 %| 42| 2 | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Ecoenergia de Can Mata A.I.E.| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 70,0 %| 0| Contenedores de Reus, S.A. (a)| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 99,0 %| 0| Cespa G.T.R, S.A. (a)| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 100,0 %| 21| 2 Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 99,0 %| 0| Ferrovial Servicios Participadas, S.L.U. (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 100,0 %| 2| Ferroser Servicios Auxiliares, S.A. (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 99,5 %| 9| 2 Ferroser Infraestructuras, S.A. (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 100,0 %| 18| 2 Ferrovial Servicios Transporte Asistencial, S.A. (a)| | Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 99,0 %| 0| Autovía de Aragón, Sociedad Concesionaria, S.A. (a)| P| Ferroser Infraestructuras, S.A. (a)| 60,0 %| 11| 2 Pilum, S.A. (a)| P| Ferroser Infraestructuras, S.A. (a)| 60,0 %| 3| 2 Ferrovial Aravia, S.A. (a)| P| Ferroser Infraestructuras, S.A. (a)| 60,0 %| 0| ESPAÑA (Domicilio: Albacete, España)| | | | | Ayora Gestión Biogás, S.L. (a)| | Cespa, S.A (a)| 80,0 %| 0| 2 ESPAÑA (Domicilio: Alicante, España)| | | | | Reciclados y Compostaje Piedra Negra, S.A.U. (a)| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 100,0 %| 5| 2 ESPAÑA (Domicilio: Barcelona, España)| | | | | Residus del Maresme, S.L. | | Cespa, S.A (a)| 51,0 %| 0| 6 Ecoparc de Can Mata, S.L. (a)| P| Cespa, S.A (a)| 99,0 %| 11| 2 Ecoparc del Mediterrani, S.A.| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 48,0 %| 3| 2 ESPAÑA (Domicilio: Cáceres, España)| | | | | Biogas Extremadura, S.L.| | Biotran Gestión de Residuos, S.L.U. (a)| 51,0 %| 0| ESPAÑA (Domicilio: Ciudad Real, España)| | | | | Reciclum, Reciclaje y valorización de Residuos, S.L. (a)| | Biotran Gestión de Residuos, S.L.U. (a)| 99,0 %| 0| ESPAÑA (Domicilio: Granada, España)| | | | | Inagra, S.A. (a)| | Cespa, S.A (a)| 80,0 %| 3| 2 ESPAÑA (Domicilio: Málaga, España)| | | | | Andaluza de Señalizaciones, S.A. (a)| | Ferroser Infraestructuras, S.A. (a)| 99,0 %| 1| ESPAÑA (Domicilio: Murcia, España)| | | | | Cespa Servicios Urbanos de Murcia, S.A.U. (a)| P| Cespa, S.A (a)| 100,0 %| 10| 2 ESPAÑA (Domicilio: Santander, España)| | | | | | | ---|---|--- 270| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Smart Hospital Cantabria, S.A. (a)| P| Ferrovial Servicios, S.A. (a)| 85,0 %| 8| 2 ESPAÑA (Domicilio: Toledo, España)| | | | | Gestión Medioambiental de Toledo, S.A. | P| Cespa, S.A (a)| 60,0 %| 7| 2 ESPAÑA (Domicilio: Valladolid, España)| | | | | Biotran Gestión de Residuos, S.L.U. (a)| | Cespa Gestión de Residuos, S.A. (a)| 99,0 %| 11| 2 Maviva Valladolid, S.L. (a)| | Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| 99,7 %| 0| ESPAÑA (Domicilio: Vigo, España)| | | | | Maviva, S.A. (a)| | Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| 100,0 %| 8| 2 Maviva Servicios Globales, S.L. (a)| | Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| 99,4 %| 0| Almacenes Servicios y Recuperaciones, S.L. (a)| | Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| 99,7 %| 0| 2 HOLANDA (Domicilio: Amsterdam, Holanda)| | | | | Ferrovial Services Netherlands B.V.| | Ferrovial, S.A. (a)| 100,0 %| 1| 2 Ferrovial Services International, S.E.| | Ferrovial International, S.E.| 100,0 %| 173| 2 AUSTRALIA (Domicilio: Melbourne, Australia)| | | | | Amey Consulting Australia Pty Ltd | | Amey OW Ltd| 100,0 %| 0| CANADÁ (Domicilio: Toronto, Canadá)| | | | | Ferrovial Services Canada (Holdings) Limited| | Ferrovial Services International, S.E.| 100,0 %| 0| Ferrovial Services Ontario Limited| | Ferrovial Services Canada (Holdings) Limited| 100,0 %| 0| Ferrovial Services Canada Limited| | Ferrovial Services Canada (Holdings) Limited| 100,0 %| 0| Ferrovial Services Alberta Limited| | Ferrovial Services Canada (Holdings) Limited| 100,0 %| 0| CHILE (Domicilio: Antofagasta, Chile)| | | | | Berliam S.p.A.| | Ferrovial Servicios Chile, SpA| 65,1 %| 19| 2 Berliam S.p.A.| | Inversiones Chile Ltda| 34,9 %| 10| 2 CHILE (Domicilio: Los Andes, Chile)| | | | | Steel Ingenieria, S.A.| | Ferrovial Servicios Chile SPA| 99,9 %| 6| 2 Ferrovial Servicios Chile SPA| | Ferrovial Services International S.E| 100,0 %| 49| CHILE (Domicilio: Santiago, Chile)| | | | | Ferrovial Servicios Ambientales | | Berliam S.p.A.| 99,7 %| 3| 2 | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Inversiones (Chile) Holdings Limitada| | Ferrovial Servicios Chile SpA| 100,0 %| 3| 2 Inversiones (Chile) Limitada| | Inversiones (Chile) Holding Limitada| 100,0 %| 1| Ferrovial Servicios Salud, SpA| | Ferrovial Servicios Chile SPA| 100,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Austin, Estados Unidos)| | | | | Servicios (Delaware) Inc.| | Ferrovial Services International, S.E.| 100,0 %| 0| Ferrovial Services U.S., Inc.| | Servicios (Delaware) Inc.| 100,0 %| 0| 5 Ferrovial Services Infrastructure, Inc.| | Ferrovial Services U.S., Inc.| 100,0 %| 0| 5 Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| | Ferrovial Services U.S., Inc.| 100,0 %| 0| 5 Timec Services Company, Inc.| | Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| 100,0 %| 0| 5 Timec Speciality Services, Inc.| | Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| 100,0 %| 0| 5 Timec Upstream Holdings, LLC| | Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| 100,0 %| 0| 5 Timec Oilfields, LLC| | Timec Upstream Holdings, LLC | 100,0 %| 0| 5 Ferrovial Services Holding US Corp| | Ferrovial Holding US Corp| 100,0 %| 0| Ferrovial Services US, LLC| | Ferrovial Services Holding US Corp| 100,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Buffalo, Estados Unidos)| | | | | HRI, Inc.| | Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| 100,0 %| 0| 5 ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Houston, Estados Unidos)| | | | | Amey Consulting USA, Inc. | | Amey OW Ltd| 100,0 %| 0| ESTADOS UNIDOS (Domicilio: Vallejo, Estados Unidos)| | | | | T.R.S.C., Inc.| | Ferrovial Services Oil & Gas Inc.| 100,0 %| 0| 5 MARRUECOS (Domicilio: Tánger, Marruecos)| | | | | Cespa Nadafa, S.A.R.L. | | Cespa, S.A (a)| 98,8 %| 0| PORTUGAL (Domicilio: Lisboa, Portugal)| | | | | Ferrovial Serviços, S.A. | | Ferrovial Services International SE| 100,0 %| 29| 2 Sopovico, S.A. | | Ferrovial Serviços, SA| 100,0 %| 1| 2 PORTUGAL (Domicilio: Porto, Portugal)| | | | | Maviva Portugalia S.R.L.| | Ferrovial Servicios Logistica, S.A. (a)| 100,0 %| 1| Citrup, Lda | | Ferrovial Serviços, SA| 70,0 %| 0| 2 Ferrovial Serviços - Ecoambiente, ACE | | Ferrovial Serviços, SA| 60,0 %| 0| QATAR (Domicilio: Doha, Qatar)| | | | | | | ---|---|--- | | 271 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Amey Consulting LLC | | Amey OW Ltd| 49,0 %| 0| REINO UNIDO (Domicilio: Glasgow, Reino Unido)| | | | | Byzak Contractors (Scotland) Ltd | | Byzak Ltd| 100,0 %| 0| C.F.M Building Services Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 4| 2 REINO UNIDO (Domicilio: London, Reino Unido)| | | | | Ferrovial Services UK, Ltd| | Ferrovial Services International, S.E.| 100,0 %| 9| 2 Amey UK plc (a)| | Ferrovial Services Netherlands, B.V.| 100,0 %| 166| 2 Cespa UK Ltd | | Cespa, S.A. (a)| 100,0 %| 37| 2 Cespa Ventures Ltd | | Cespa UK Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey Holdings Ltd | | Amey UK plc| 100,0 %| 566| 2 Amey plc | | Amey Holdings Ltd| 100,0 %| 566| 2 Amey Environmental Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 Amey Building Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 1| Amey Community Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 61| 2 Amey Construction Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 7| 2 Amey Datel Ltd | | Amey OW Ltd| 100,0 %| 0| Amey Facilities Partners Ltd | | Comax Holdings Ltd| 100,0 %| 2| Amey Fleet Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 49| 2 Amey Group Information Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 15| 2 Amey Group Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 45| 2 Amey Highways Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 Amey Investments Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 Amey IT Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| Amey 1321 Limited| | Amey plc| 100,0 %| 0| Amey LG Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 250| 2 Amey LUL 2 Ltd | | Amey Tube Ltd| 100,0 %| 7| 2 Amey Mechanical & Electrical Services Ltd | | Amey Community Ltd| 100,0 %| 1| 2 Amey OW Group Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 34| Amey OW Ltd | | Amey OW Group Ltd| 100,0 %| 1| 2 Amey OWR Ltd | | Amey OW Group Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey Programme Management Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 Amey Rail Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 38| 2 Amey Railways Holding Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| Amey Roads (North Lanarkshire) Ltd | | Amey LG Ltd| 66,7 %| 0| 2 Amey Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 176| 2 Amey Technology Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| Amey Tramlink Ltd | | Amey Technololgy Services Ltd| 100,0 %| 0| Amey Tube Ltd | | JNP Ventures Ltd| 100,0 %| 8| Amey Ventures Asset Holdings Ltd | | Amey Investments Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey Ventures Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 6| 2 Amey Ventures Management Services Ltd | | Amey Investments Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey Wye Valley Ltd | | Amey LG Ltd| 80,0 %| 0| 2 Comax Holdings Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| JNP Ventures 2 Ltd | | Amey Tube Ltd| 100,0 %| 8| JNP Ventures Ltd | | Amey Ventures Ltd| 100,0 %| 0| | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Sherard Secretariat Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 TPI Holdings Ltd | | Amey OW Ltd| 100,0 %| 0| Transportation Planning International Ltd | | TPI Holdings Ltd| 100,0 %| 0| Wimco Ltd | | Amey Railways Holding Ltd| 100,0 %| 0| Amey Public Services LLP | | Amey LG Ltd| 66,7 %| 0| 2 Nationwide Distribution Services Ltd | | Amey LG Ltd| 100,0 %| 5| 2 AmeyCespa (MK) ODC Ltd | | AmeyCespa Ltd| 100,0 %| 0| 2 A.R.M. Services Group Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 95| 2 Access Hire Services Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 4| Accord Asset Management Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 11| Accord Consulting Services Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 0| Accord Environmental Services Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 0| Accord Ltd | | Enterprise plc| 100,0 %| 171| 2 Accord Network Management Ltd | | Accord Asset Management Ltd| 100,0 %| 1| Brophy Grounds Maintenance Ltd | | Enterprise Public Services Ltd| 100,0 %| 5| 2 Byzak Ltd | | Globemile Ltd | 100,0 %| 9| 2 Countrywide Property Inspections Ltd | | Durley Group Holdings Ltd| 100,0 %| 0| CRW Maintenance Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Durley Group Holdings Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise (AOL) Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 90| 2 Enterprise (ERS) Ltd | | Trinity Group Holdings Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise (Venture Partner) Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| 2 Enterprise Building Services Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise Foundation (ETR) Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise Holding Company No.1 Ltd | | Enterprise plc| 100,0 %| 579| 2 Enterprise Lighting Services Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise Managed Services (BPS) Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 21| Amey Metering Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 10| 2 Enterprise Managed Services Ltd | | Amey Utility Services Ltd| 100,0 %| 3| 2 Enterprise plc | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 Amey Power Services Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 11| 2 Enterprise Public Services Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 4| 2 | | ---|---|--- 272| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor Amey Utility Services Ltd | | ARM Services Group Ltd| 100,0 %| 47| 2 Globemile Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 20| 2 Haringey Enterprise Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 0| Heating and Building Maintenance Company Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 1| 2 Hillcrest Developments (Yorkshire) Ltd | | Durley Group Holdings Ltd| 100,0 %| 0| ICE Developments Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| J J McGinley Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 4| JDM Accord Ltd | | Accord Ltd| 100,0 %| 1| MRS Environmental Services Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 16| 2 MRS St Albans Ltd | | MRS Environmental Services Ltd| 100,0 %| 0| Trinity Group Holdings Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise Business Solutions 2000 Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 90,0 %| 0| Enterprise Islington Ltd | | Accord Ltd| 99,0 %| 0| EnterpriseManchester Partnership Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 80,0 %| 0| 2 Slough Enterprise Ltd | | Accord Environmental Services Ltd| 100,0 %| 0| 2 Enterprise Fleet Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 54,5 %| 0| AmeyCespa Ltd | | Amey LG Ltd| 50,0 %| 0| 2 AmeyCespa Ltd | | Cespa UK Ltd| 50,0 %| 0| 2 AmeyCespa (East) Holdings Ltd | | AmeyCespa Ltd| 100,0 %| 54| 2 AmeyCespa Services (East) Ltd | P| AmeyCespa (East) Ltd| 100,0 %| 8| 2 Allerton Waste Recovery Park Interim SPV Ltd | | AmeyCespa Ltd| 100,0 %| 0| AmeyCespa (AWRP) ODC Ltd | | AmeyCespa Ltd| 100,0 %| 0| 2 AmeyCespa (East) Ltd | | AmeyCespa (East) Holdings Ltd| 100,0 %| 0| 2 | | | | | ---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Participación| Coste Neto Participación| Auditor AmeyCespa WM (East) Ltd | P| AmeyCespa Services (East) Ltd| 100,0 %| 0| 2 Novo Community Ltd | | Amey Community Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey (IOW) SPV Ltd | | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey TPT Limited | | Amey OWR Ltd| 100,0 %| 6| 2 Amey Finance Services Ltd | | Amey plc| 100,0 %| 0| 2 AmeyCespa (MK) Holding Co Ltd | P| Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 50,0 %| 0| 2 AmeyCespa (MK) Holding Co Ltd | P| Cespa Ventures Limited| 50,0 %| 0| 2 AmeyCespa (MK) SPV Ltd | P| AmeyCespa (MK) Holding Co Ltd| 100,0 %| 0| 2 Amey MAP Services Limited | | Amey Investments Ltd| 100,0 %| 0| Amey Equitix Smart Meters 1 Holdings Limited | | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 100,0 %| 0| Amey Equitix Smart Meters 1 SPV Limited | | Amey Equitix Smart Meters 1 Holdings Limited| 100,0 %| 0| Amey Keolis Infrastructure/Seilwaith Amey Keolis Limited | | Amey Rail Limited| 90,0 %| 0| 2 Amey Defence Services Limited | | Enterprise Managed Services Limited| 100,0 %| 10| 2 Amey Defence Services (Housing) Limited | | Enterprise Managed Services Limited| 100,0 %| 11| 2 REINO UNIDO (Domicilio: Liverpool, Reino Unido)| | | | | Fleet and Plant Hire Ltd | | Enterprise Managed Services Ltd| 100,0 %| 0| 2 REINO UNIDO (Domicilio: Manchester, Reino Unido)| | | | | Enterprise Utility Services (DCE) Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Enterprise Utility Services (TBC) Ltd | | Enterprise Holding Company No 1 Ltd| 100,0 %| 0| Leyenda: Auditores: (1) EY; (2) Deloitte; (3) BDO; (4) PWC; (5) KPMG; (6) Vir Audit (a) Forman parte del Perímetro Fiscal de Ferrovial, S.A. y sociedades dependientes. | | ---|---|--- | | 273 | | ---|---|--- | | * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Anexo II. Empresas asociadas (sociedades integradas por puesta en equivalencia) (millones de euros) | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor MOVILIDAD| | | | | | | | | ESPAÑA | | | | | | | | | Car Sharing Mobility Services, S.L.| P| Ferrovial Mobility, S.L.U.| 50,0 %| 7| 16| 7| 6| -6| 2 FRANCIA| | | | | | | | | Car Sharing & Mobility Services France, S.A.S| P| Car Sharing Mobility Services, S.L. | 50,0 %| 2| 5| 2| 1| -4| 5 CONSTRUCCIÓN| | | | | | | | | ESPAÑA| | | | | | | | | Urbs Iduex Et Causidicus| P| Ferrovial Construccion, S.A.| 22,0 %| 0| 385| 417| 37| 7| 2 Via Olmedo Pedralba, S.A.| P| Ferrovial Construccion, S.A.| 25,2 %| 1| 5| 2| 4| 0| 3 Boremer, S.A.| | Cadagua, S.A. | 50,0 %| 1| 9| 7| 6| 2| 2 ESTADOS UNIDOS| | | | | | | | | Pepper Lawson Horizon Intl. Group| | Webber Commercial Construction LLC| 70,0 %| 0| 2| 2| 0| 0| OMÁN| | | | | | | | | International Water Treatment LLC| | Cadagua, S.A. | 37,5 %| 0| 1| 5| 0| 0| 4 POLONIA| | | | | | | | | PPHU Promos Sp. z o.o.| | Budimex SA| 26,3 %| 0| 4| 2| 3| 0| AEROPUERTOS| | | | | | | | | REINO UNIDO| | | | | | | | | FGP Topco Limited| P| Hubco Netherlands B.V.| 25,0 %| 205| 26.503| 25.681| 1.323| -1.585| 2 AGS Airports Holdings Limited| P| Faero UK Holding Limited| 50,0 %| 0| 1.265| 36| 80| -121| 2 QATAR| | | | | | | | | FMM Company LLC| P| Ferrovial Servicios S.A.U.| 49,0 %| 17| 63| 29| 12| 2| 1 AUTOPISTAS| | | | | | | | | ESPAÑA| | | | | | | | | Serranopark, S.A.| P| Cintra Infraestructuras España, S.L.| 50,0 %| 2| 61| 64| 4| -6| 2 Sociedad Concesionaria Autovía de la Plata, S.A.| P| Cintra Infrastructures SE| 25,0 %| 16| 231| 168| 25| 12| 2 Bip & Drive, S.A.| P| Cintra Infraestructuras España, S.L.| 20,0 %| 2| 21| 10| 182| 2| 4 Autopista del Sol, C.E.S.A.| P| Cintra Infraestructuras España, S.L.| 15,0 %| 111| 93| 93| 6| 0| 1 AUSTRALIA| | | | | | | | | Nexus Infrastructure Holdings Unit Trust | P| Cintra Toowoomba Ltd| 40,0 %| 3| 1| 0| 0| 0| 2 | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor Nexus Infrastructure Unit Trust | P| Nexus Infrastructure Holdings Unit Trust | 40,0 %| 9| 48| 17| 25| 3| 2 Nexus Infrastructure Holdings PTY Ltd| P| Cintra Toowoomba Ltd| 40,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Nexus Infrastructure PTY Ltd| P| Nexus Infrastructure Holdings PTY Ltd| 40,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Netflow Osars (Western) GP| P| Cintra Osars (Western) Unit Trust| 50,0 %| 29| 125| 64| 35| 5| 4 CANADÁ| | | | | | | | | 407 International Inc| P| 11200232 Canadá Inc.| 43,2 %| 1.205| 3.621| 6.634| 591| 96| 2 407 East Development Group General Partnership| P| Cintra 407 East Development Group Inc| 50,0 %| 12| 131| 107| 6| 2| 2 OM&R 407 East Development Group General Partnership| P| Cintra OM&R 407 East Development Group Inc| 50,0 %| 1| 5| 2| 5| 1| Blackbird Maintenance 407 GP | P| Blackbird Maintenance 407 Cintra GP Inc| 50,0 %| 0| 5| 1| 3| 0| 3 Blackbird Infrastructures 407 GP | P| Blackbird Infrastructures 407 Cintra GP Inc| 50,0 %| 13| 97| 70| 4| 1| 3 COLOMBIA| | | | | | | | | Concesionaria Ruta del Cacao S.A.S.| P| Cintra Infraestructuras Colombia S.A.S.| 30,0 %| 13| 560| 516| 68| 16| 2 ESLOVAQUIA| | | | | | | | | Zero Bypass Limited, Organizacna Zloska| P| Zero Bypass Ltd| 35,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 7 ESTADOS UNIDOS| | | | | | | | | I-66 Express Mobility Partners Holdings LLC | P| Cintra 2 I-66 Express Mobility Partners | 40,0 %| 0| 163| 48| 0| 0| I-66 Express Mobility Partners Holdings LLC | P| Cintra I-66 Express Mobility Partners LLC| 10,0 %| 0| 163| 48| 0| 0| I-66 Express Mobility Partners LLC| P| I-66 Express Mobility Partners Holdings LLC| 50,0 %| 45| 1.905| 1.767| 0| 0| 1 HOLANDA| | | | | | | | | Algarve International B.V. (1)| P| Cintra Infrastructures SE| 20,0 %| 0| 124| 123| 0| 0| 1 IRLANDA| | | | | | | | | Eurolink Motorway Operation (M4-M6) Ltd| P| Cintra Infraestructuras Irlanda, S.L.U.| 20,0 %| 7| 244| 136| 22| 4| 2 Eurolink Motorway Operations (M3) Ltd| P| Cinsac Ltd | 20,0 %| 6| 166| 137| 20| 5| 2 PORTUGAL| | | | | | | | | Autoestrada do Algarve, S.A. (1)| P| Cintra Infrastructures SE| 20,0 %| 0| 202| 127| 32| 13| 2 Auto-Estradas Norte Litoral, S.A. (1)| P| Cintra Infrastructures SE| 20,0 %| 0| 344| 169| 38| 19| 2 | | ---|---|--- 274| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor REINO UNIDO| | | | | | | | | Scot Roads Partnership Holdings Ltd| P| Cintra Infrastructures UK Ltd| 20,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 4 Scot Roads Partnership Finance Ltd| P| Scot Roads Partnership Holdings Ltd| 20,0 %| 0| 417| 417| 0| 0| 4 Scot Roads Partnership Project Ltd| P| Scot Roads Partnership Holdings Ltd| 20,0 %| 0| 430| 430| 34| 0| 4 Zero Bypass Holdings Ltd| P| Cintra Slovakia Ltd| 35,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 7 Zero Bypass Ltd| P| Zero Bypass Holdings Ltd| 35,0 %| 0| 932| 996| 31| 4| 7 RiverLinx Holdings Ltd| P| Cintra Silvertown Ltd| 22,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 1 RiverLinx Ltd| P| RiverLinx Holdings Ltd| 22,5 %| 0| 396| 493| 11| -5| 1 Total PEE Act. Continuadas| | | | 1.710| | | | | SERVICIOS| | | | | | | | | ESPAÑA | | | | | | | | | Vialnet Vic, S.L.| | Cespa, S.A.| 49,0 %| 0| 1| 1| 3| 0| 6 Recollida Residus Osona, S.L.| | Cespa, S.A.| 45,0 %| 1| 4| 2| 8| 0| 6 Inusa Ing. Urbana, S.A.| | Cespa, S.A.| 35,0 %| 4| 12| 0| 1| 0| 2 Valdemingomez 2000, S.A.| | Cespa, S.A.| 20,0 %| 1| 13| 5| 7| 9| 2 Novalis Medio Ambiente . S.A.| | Cespa Gestión de Residuos, S.A.| 50,0 %| 0| 3| 4| 0| 0| Valvení Soluciones Para El Desarrollo Sostenible, S.L.| | Biotran Gestión de Residuos, S.L.U.| 50,0 %| 4| 0| 0| 0| 0| Valoraciones Farmaceúticas, S.L.| | Biotran Gestión de Residuos, S.L.U.| 50,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Empresa Mant. y Explotación M30, S.A.| | Ferrovial Servicios, S.A.| 50,0 %| -34| 221| 221| 29| 10| 5 Madrid Calle 30, S.A.| P| Empresa Mant. y Explotación M30, S.A.| 20,0 %| 51| 698| 195| 122| 63| 8 Necrópolis de Valladolid, S.A.| | Sitkol, S.A.| 49,0 %| 4| 23| 5| 6| 1| 11 Aetec, S.A.| | Ferroser Infraestructuras S.A.| 9,2 %| 0| 1| 0| 1| 0| FerroNats Air Traffic Services, S.A. | | Ferrovial Servicios, S.A.| 50,0 %| 3| 11| 6| 17| 2| 2 ESTADOS UNIDOS| | | | | | | | | AmeyWebber LLC| | Amey Consulting USA, Inc| 50,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| PORTUGAL| | | | | | | | | Valor Rib, Lda| | Ferrovial Serviços, SA| 45,0 %| 1| 8| 5| 5| 1| Ecobeirão, SA| | Ferrovial Serviços, SA| 20,0 %| 0| 19| 18| 9| 0| 9 Ferrovial Serviços, Egeo, ECAC, Gabvriel Couto, ACE| | Ferrovial Serviços, SA| 35,0 %| 0| 1| 1| 0| 0| REINO UNIDO| | | | | | | | | GEO Amey PECS Ltd| | Amey Community Ltd| 50,0 %| 9| 24| 6| 121| 10| 10 Amey Infrastructure Management (1) Ltd| | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 10,0 %| 0| 2| 0| 0| 0| AHL Holdings (Manchester) Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 2,5 %| 0| 25| 22| 8| 1| 2 Amey Highways Lighting (Manchester) Ltd| P| AHL Holdings (Manchester) Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 2 | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor AHL Holdings (Wakefield) Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 2,5 %| 0| 13| 12| 4| 1| 2 Amey Highways Lighting (Wakefield) Ltd| P| AHL Holdings (Wakefield) Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 2 ALC (Superholdco) Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 2,5 %| 2| 45| 6| 55| 23| 5 ALC (FMC) Ltd| | ALC (Superholdco) Ltd| 50,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 ALC (Holdco) Ltd| | ALC (Superholdco) Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 ALC (SPC) Ltd| | ALC (Holdco) Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Amey Belfast Schools Partnership Hold Co Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 5,0 %| 0| 110| 110| 8| 1| 3 Amey Belfast Schools Partnership PFI Co Ltd| P| Amey Belfast Schools Partnership Hold Co Ltd| 5,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey FMP Belfast Strategic Partnership Hold Co Ltd| | Amey Ventures Management Services Ltd| 70,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey FMP Belfast Strategic Partnership SP Co Ltd| | Amey FMP Belfast Schools Partnership Hold Co Ltd| 70,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey Roads NI Holdings Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 2,5 %| 0| 289| 300| 22| 1| 3 Amey Roads NI Financial plc| | Amey Roads NI Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey Roads NI Ltd| P| Amey Roads NI Holdings Ltd| 2,5 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey Lighting (Norfolk) Holdings Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 5,0 %| 0| 37| 35| 6| 1| 3 Amey Lighting (Norfolk) Ltd| P| Amey Lighting (Norfolk) Holdings Ltd| 5,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 E4D&G Holdco Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 4,3 %| 0| 117| 115| 7| 0| 3 E4D&G Project Co Ltd| P| E4D&G Holdco Ltd| 4,3 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Eduaction (Waltham Forest) Ltd (IP)| | Amey plc| 50,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Integrated Bradford Hold Co One Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 1,3 %| 0| 79| 78| 8| 0| 5 Integrated Bradford Hold Co One Ltd| | Integrated Bradford LEP Ltd| 2,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Integrated Bradford PSP Ltd (IP)| | Amey Infrastructure Management (1) Ltd| 25,0 %| 0| 2| 2| 1| 0| 5 Integrated Bradford Hold Co Two Ltd| | Amey Infrastructure Management (1) Ltd| 1,0 %| 0| 163| 156| 16| 2| 5 Integrated Bradford Hold Co Two Ltd| | Integrated Bradford LEP Ltd| 2,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Integrated Bradford LEP Ltd| | Integrated Bradford PSP Ltd| 20,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Integrated Bradford LEP Fin Co One Ltd| | Integrated Bradford LEP Ltd| 20,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Integrated Bradford SPV One Ltd| P| Integrated Bradford Hold Co One Ltd| 3,3 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 Integrated Bradford SPV Two Ltd| P| Integrated Bradford Hold Co Two Ltd| 3,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 5 RSP (Holdings) Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 1,8 %| 0| 117| 114| 12| 1| 3 The Renfrewshire Schools Partnership Ltd| P| RSP (Holdings) Ltd| 1,8 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Services Support (Avon & Somerset) Holdings Ltd| | Amey Ventures Investments Ltd| 1,0 %| 0| 58| 54| 4| 1| 3 Services Support (Avon & Somerset) Ltd| P| Services Support (Avon & Somerset) Holdings Ltd| 1,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Keolis Amey Docklands Ltd| | Amey Rail Ltd| 30,0 %| 4| 19| 5| 103| 1| 2 | | ---|---|--- | | 275 * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor Keolis Amey Metrolink Ltd| | Amey Rail Ltd| 40,0 %| 3| 10| 1| 77| 0| AmeyVTOL Ltd| | Amey OWR Ltd| 60,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Scot Roads Partnership Holdings Ltd| | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 20,0 %| 0| 439| 439| 15| 0| 4 Scot Roads Partnership Project Ltd| P| Scot Roads Partnership Holdings Ltd| 20,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 4 Scot Roads Partnership Finance Ltd| | Scot Roads Partnership Holdings Ltd| 20,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| 4 Amey Infrastructure Management (2) Ltd| | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 10,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| AmeyCespa (AWRP) Holdco Ltd| P| Amey Infrastructure Management (2) Ltd| 3,3 %| 0| 330| 329| 19| -3| 2 AmeyCespa (AWRP) SPV Ltd| P| AmeyCespa (AWRP) Holdco Ltd| 3,3 %| 0| 0| 0| 0| 0| 2 Amey Infrastructure Management (3) Ltd| | Amey Ventures Asset Holdings Ltd| 10,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Amey Hallam Highways Holdings Ltd| P| Amey Infrastructure Management (3) Ltd| 3,3 %| 0| 277| 309| 57| 5| 3 | | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|---|--- Empresa| Tipo Soc.| Empresa Matriz| % Part.| Valor PEE| Act.| Pas.| Ingr.| Rdo.| Auditor Amey Hallam Highways Ltd| P| Amey Hallam Highways Holdings Ltd| 3,3 %| 0| 0| 0| 0| 0| 3 Amey Ventures Investments Ltd| | Amey Investments Ltd| 5,0 %| 0| 32| 32| 0| 0| 3 Keolis Amey Wales Cymru Ltd| | Amey Rail Ltd| 40,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Keolis Amey Operations/Gweithrediadau Keolis Amey Ltd| | Amey Rail Ltd| 36,0 %| 0| 0| 0| 0| 0| Amey Breathe Limited| | Amey Community Limited| 50,0 %| 0| 0| 1| 0| 0| Total PEE Act. Discont.| | | | 53| | | | | Leyenda auditores: (1) EY; (2) Deloitte; (3) BDO; (4) PWC; (5) KPMG; (6) Vir Audit; (7) Mazars; (8) PKF; (9) Martins Pereira, Joao Careca & Associados, Sroc.; (10) Grant Thornton UK LLP; (11) 3 Auditores SLP | | ---|---|--- 276| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Anexo III. Información por segmentos El Consejo de Administración de la sociedad analiza la evolución del Grupo fundamentalmente desde una perspectiva de negocio. Desde dicha perspectiva el Consejo evalúa el rendimiento de los segmentos de Construcción, Autopistas, Aeropuertos y Servicios. A continuación, se presentan de forma detallada el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias por segmentos de negocio para los ejercicios de 2020 y 2019. En la columna resto se incluyen los activos y/o pasivos, ingresos y/o gastos correspondientes a las empresas no asignadas a ningún área de actividad, destacando Ferrovial S.A. sociedad cabecera del Grupo y otras pequeñas sociedades filiales de la misma. La columna Ajustes recoge las eliminaciones de consolidación existentes entre segmentos. Balance de situación por segmentos de negocio: Ejercicio 2020 (millones de euros). | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Activo (millones de euros)| Nota| Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Áreas| Ajustes| 2020 Activos no corrientes| | 940| 9.160| 460| 0| 328| -426| 10.462 Fondo de comercio de consolidación| 3.1| 169| 0| 39| 0| 0| 0| 208 Activos intangibles | 3.2| 40| 1| 18| 0| 1| 0| 60 Inmovilizado en poryectos de infraestructuras| 3.3| 93| 6.145| 24| 0| -1| -61| 6.200 Inversiones inmobiliarias | | 2| 0| 0| 0| 0| 0| 2 Inmovilizado material | 3.4| 187| 19| 50| 0| 12| 4| 272 Derecho de uso| 3.7| 80| 3| 0| 0| 14| 0| 97 Inversiones en asociadas| 3.5| 2| 1.476| 222| 0| 10| 0| 1.710 Activos financieros no corrientes| 3.6| 22| 907| 100| 0| 192| -369| 852 Préstamos otorgados a sociedades asociadas| | 3| 61| 100| 0| 0| 0| 164 Caja restringida en proyectos de infraestructura y otros activos financieros| 5.2| 3| 650| 0| 0| 1| 0| 654 Resto de cuentas a cobrar| | 16| 196| 0| 0| 191| -369| 34 Impuestos diferidos| 2.8| 345| 134| 7| 0| 100| 0| 586 Derivados financieros a valor razonable largo plazo| 5.5| 0| 475| 0| 0| 0| 0| 475 Activos corrientes| | 4.913| 2.891| 104| 3.884| 2.909| -2.035| 12.666 Activos clasificados como mantenidos para la venta| 1.1.3| 118| 69| 0| 3.884| 0| 0| 4.071 Existencias| 4.1| 671| 11| 0| 0| 3| 6| 691 Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes| | 47| 18| 8| 0| 31| 4| 108 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 4.2| 1.108| 180| 11| 0| 137| -144| 1.292 Clientes por ventas y prestaciones de servicios| | 943| 81| 4| 0| 44| -116| 956 Otras cuentas a cobrar a corto plazo| | 165| 99| 7| 0| 93| -28| 336 Tesorería y equivalentes| 5.2| 2.968| 2.549| 84| 0| 2.732| -1.901| 6.432 Créditos con empresas del Grupo| | 959| 535| 68| 0| 342| -1.904| 0 Resto| | 2.009| 2.015| 16| 0| 2.388| 4| 6.432 Derivados financieros a valor razonable corto plazo| 5.5| 1| 64| 1| 0| 6| 0| 72 TOTAL ACTIVO| | 5.853| 12.051| 564| 3.884| 3.237| -2.461| 23.128 | | | | | | | | Pasivo y patrimonio neto (millones de euros)| Nota| Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Áreas| Ajustes| 2020 Patrimonio neto| 5.1| 1.221| 4.661| 455| 1.012| -3.601| 79| 3.827 Patrimonio neto atribuible a los accionistas| | 1.089| 4.158| 455| 1.001| -3.600| 84| 3.187 Patrimonio neto atribuible a los socios externos| | 132| 503| 0| 11| -1| -5| 640 Ingresos a distribuir en varios ejercicios| 6.1| 0| 1.245| 0| 0| 0| 0| 1.245 Pasivos no corrientes| | 436| 5.736| 87| 0| 3.384| -323| 9.320 Déficit de pensiones| 6.2| 4| 0| 0| 0| 0| 0| 4 Provisiones a largo plazo| 6.3| 143| 109| 0| 0| 169| 0| 421 Pasivo arrendamientos LP| 3.7| 48| 2| 0| 0| 11| 0| 61 Deuda financiera| 5.2| 130| 5.053| 77| 0| 3.034| -324| 7.970 Deudas con empresas del grupo| | 0| 114| 25| 0| 185| -324| 0 Resto| | 129| 4.939| 52| 0| 2.850| 0| 7.970 Obligaciones y deudas de proyectos de infraestructuras| | 87| 4.948| 77| 0| 0| -34| 5.078 Obligaciones y deudas de sociedades exproyectos| | 42| -9| -25| 0| 2.850| 34| 2.892 Otras deudas| 6.4| 4| 12| 0| 0| 0| 1| 17 Impuesto diferidos| 2.8| 102| 225| 4| 0| 97| 0| 428 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 5| 335| 6| 0| 73| 0| 419 Pasivos Corrientes| | 4.196| 409| 22| 2.872| 3.454| -2.217| 8.736 Pasivos clasificados como mantenidos para la venta| 1.1.3| 85| 0| 0| 2.872| 1| 0| 2.958 Pasivo arrendamientos CP| 3.7| 54| 1| 0| 0| 4| 0| 59 Deuda financiera| 5.2| 217| 204| 10| 0| 3.270| -2.044| 1.657 Deudas con empresas del grupo| | 199| 181| 8| 0| 1.656| -2.044| 0 Resto| | 19| 23| 2| 0| 1.613| 0| 1.657 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 5| 38| 4| 0| 2| 0| 49 Pasivos por impuesto sobre las ganancias corrientes| | 54| -74| -4| 0| 108| 7| 91 Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo| 4.3| 3.016| 122| 11| 0| 69| -189| 3.029 Provisiones para operaciones de tráfico| 6.3| 763| 118| 0| 0| 2| 9| 892 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO| | 5.853| 12.051| 564| 3.884| 3.237| -2.461| 23.128 | | ---|---|--- | | 277 * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Balance de situación por segmentos de negocio: Ejercicio 2019 (millones de euros). | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- Activo (millones de euros)| Nota| Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Áreas| Ajustes| 2019 Activos no corrientes| | 1.149| 10.539| 980| 0| 748| -1.058| 12.358 Fondo de comercio de consolidación| 3.1| 205| 0| 43| 0| 0| 0| 248 Activos intangibles | 3.2| 42| 0| 19| 0| 2| 0| 63 Inmovilizado en poryectos de infraestructuras| 3.3| 196| 6.716| 7| 0| -1| -38| 6.880 Inversiones inmobiliarias | | 2| 0| 0| 0| 0| 0| 2 Inmovilizado material | 3.4| 202| 22| 56| 0| 15| 4| 299 Derecho de uso| 3.7| 98| 4| 1| 0| 23| 0| 126 Inversiones en asociadas| 3.5| 3| 1.808| 747| 0| -1| 0| 2.557 Activos financieros no corrientes| 3.6| 59| 1.443| 106| 0| 664| -1.025| 1.247 Préstamos otorgados a sociedades asociadas| | 3| 62| 106| 0| 0| 0| 171 Caja restringida en proyectos de infraestructura y otros activos financieros| 5.2| 7| 963| 0| 0| 0| 0| 970 Resto de cuentas a cobrar| | 49| 418| 0| 0| 664| -1.025| 106 Impuestos diferidos| 2.8| 341| 131| 2| 0| 27| 1| 502 Derivados financieros a valor razonable largo plazo| 5.5| 1| 415| -1| 0| 19| 0| 434 Activos corrientes| | 4.836| 2.622| 63| 4.936| 1.605| -2.311| 11.751 Activos clasificados como mantenidos para la venta| 1.1.3| 0| 0| 0| 4.936| 0| 0| 4.936 Existencias| 4.1| 681| 13| -2| 0| 2| 6| 700 Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes| | 31| 14| 8| 0| 75| -31| 97 Deudores y otras cuentas a cobrar a corto plazo| 4.2| 1.106| 165| 8| 0| 130| -153| 1.256 Clientes por ventas y prestaciones de servicios| | 892| 88| 0| 0| 34| -123| 891 Otras cuentas a cobrar a corto plazo| | 214| 77| 8| 0| 96| -30| 365 Tesorería y equivalentes| 5.2| 3.018| 2.404| 48| 0| 1.394| -2.129| 4.735 Créditos con empresas del Grupo| | 1.136| 409| 31| 0| 557| -2.133| 0 Resto| | 1.881| 1.995| 17| 0| 838| 4| 4.735 Derivados financieros a valor razonable corto plazo| 5.5| 0| 26| 1| 0| 4| -4| 27 TOTAL ACTIVO| | 5.985| 13.161| 1.043| 4.936| 2.353| -3.369| 24.109 | | | | | | | | Pasivo y patrimonio neto (millones de euros)| Nota| Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Áreas| Ajustes| 2019 Patrimonio neto| 5.1| 1.214| 5.262| 955| 1.445| -3.099| -690| 5.087 Patrimonio neto atribuible a los accionistas| | 1.127| 4.572| 955| 1.433| -3.098| -685| 4.304 Patrimonio neto atribuible a los socios externos| | 87| 690| 0| 12| -1| -5| 783 Ingresos a distribuir en varios ejercicios| 6.1| 2| 1.345| 0| 0| 0| 0| 1.347 Pasivos no corrientes| | 564| 6.101| 73| 0| 2.734| -418| 9.054 Déficit de pensiones| 6.2| 4| 0| 0| 0| 0| 0| 4 Provisiones a largo plazo| 6.3| 165| 188| 0| 0| 165| 0| 518 Pasivo arrendamientos LP| 3.7| 61| 3| 1| 0| 17| 0| 82 Deuda financiera| 5.2| 200| 5.311| 67| 0| 2.405| -418| 7.565 Deudas con empresas del grupo| | 0| 47| 9| 0| 362| -418| 0 Resto| | 199| 5.264| 58| 0| 2.044| 0| 7.565 Obligaciones y deudas de proyectos de infraestructuras| | 148| 5.264| 67| 0| 1| -9| 5.471 Obligaciones y deudas de sociedades exproyectos| | 51| 0| -9| 0| 2.043| 9| 2.094 Otras deudas| 6.4| 12| 13| 0| 0| 0| 0| 25 Impuesto diferidos| 2.8| 101| 263| 5| 0| 106| 0| 475 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 21| 323| 0| 0| 41| 0| 385 Pasivos Corrientes| | 4.205| 453| 15| 3.491| 2.718| -2.261| 8.621 Pasivos clasificados como mantenidos para la venta| 1.1.3| 0| 0| 0| 3.491| 0| 0| 3.491 Pasivo arrendamientos CP| 3.7| 63| 1| 0| 0| 7| 0| 71 Deuda financiera| 5.2| 283| 294| 14| 0| 2.497| -2.055| 1.033 Deudas con empresas del grupo| | 261| 277| 12| 0| 1.505| -2.055| 0 Resto| | 22| 17| 2| 0| 992| 0| 1.033 Derivados financieros a valor razonable| 5.5| 7| 65| 1| 0| 26| -2| 97 Pasivos por impuesto sobre las ganancias corrientes| | 79| -51| -8| 0| 118| -31| 107 Acreedores y otras cuentas a pagar a corto plazo| 4.3| 3.040| 137| 7| 0| 71| -183| 3.072 Provisiones para operaciones de tráfico| 6.3| 733| 6| 1| 0| 1| 9| 750 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO| | 5.985| 13.161| 1.043| 4.936| 2.353| -3.369| 24.109 | | ---|---|--- 278| | * * * --- CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS FERROVIAL S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Se presenta el detalle de los activos totales por áreas geográficas: | | | ---|---|---|--- | 2020| 2019| VARIACIÓN España| 6.636| 5.200| 1.436 Reino Unido| 1.987| 2.553| -566 Estados Unidos| 7.897| 8.571| -674 Canadá| 3.191| 3.416| -225 Australia| 91| 1.008| -917 Polonia| 1.721| 1.625| 96 Resto| 1.604| 1.735| -131 Total| 23.128| 24.109| -981 Cuenta de Pérdidas y Ganancias por segmentos de negocio: Ejercicio 2020 (millones de euros). | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Segmentos| Actividades Discontinuadas| Ajustes| Total Cifra de ventas| 5.862| 405| 8| 5.935| 128| -5.871| -126| 6.341 Otros ingresos de explotación| 2| 0| 0| 9| 1| -8| -1| 3 Total ingresos de explotación| 5.864| 405| 8| 5.944| 129| -5.879| -127| 6.344 Consumos| 993| 1| 0| 380| 0| -370| 1| 1.005 Otros gastos de explotación| 3.700| 97| 18| 2.771| 109| -2.754| -126| 3.815 Gastos de personal| 944| 55| 7| 2.573| 73| -2.537| 0| 1.115 Total gastos de explotación| 5.637| 153| 25| 5.724| 182| -5.661| -125| 5.935 Resultado bruto de explotación| 227| 252| -17| 220| -53| -218| -2| 409 Dotaciones a la amortización de inmovilizado| 93| 92| 2| 229| 9| -227| 0| 198 Resultado explotación antes deterioro y enajenación inmovilizado| 134| 160| -19| -9| -62| 9| -2| 211 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 0| 8| 0| -21| 7| 21| 0| 15 Resultado de explotación| 134| 168| -19| -30| -55| 30| -2| 226 Resultado financiero financiación| -9| -223| -2| -17| 0| 17| 0| -234 Resultado derivados y otros resultados financieros| 2| 36| 0| -2| 0| 2| -1| 37 Resultado financiero de proyectos de infraestructuras| -7| -187| -2| -19| 0| 19| -1| -197 Resultado financiero financiación| 14| 22| 0| -17| -46| 17| 2| -8 Resultado derivados y otros resultados financieros| -16| 9| -3| -25| -16| 24| 0| -27 Resultado financiero resto de sociedades| -2| 31| -3| -42| -62| 41| 2| -35 Resultado financiero| -9| -156| -5| -61| -62| 60| 1| -232 Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia| 1| 62| -447| 22| -2| -15| 1| -378 Resultado consolidado antes de impuestos| 126| 74| -471| -69| -119| 75| 0| -384 Impuesto sobre beneficios | -37| -6| 6| -33| 65| 33| 0| 28 Resultado consolidado procedente de actividades continuadas| 89| 68| -465| -102| -54| 108| 0| -356 Resultado neto operaciones discontinuadas | 0| 0| 0| 0| 0| -1| -2| -3 Resultado consolidado del ejercicio| 89| 68| -465| -102| -54| 107| -2| -359 Resultado del ejercicio atribuido a socios externos | -42| -7| 0| -2| 1| 2| -3| -51 Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante| 47| 61| -465| -104| -53| 109| -5| -410 | | ---|---|--- | | 279 * * * | | | | | ---|---|---|---|---|--- | SECCIÓN 6: OTROS DESGLOSES| | INFORME ANUAL INTEGRADO 2020CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS| | Cuenta de Pérdidas y Ganancias por segmentos de negocio: Ejercicio 2019 (millones de euros). | | | | | | | | ---|---|---|---|---|---|---|---|--- | Construcción| Autopistas| Aeropuertos| Servicios| Resto Segmentos| Actividades Discontinuadas| Ajustes| Total Cifra de ventas| 5.413| 617| 19| 6.995| 151| -6.995| -146| 6.054 Otros ingresos de explotación| 1| 0| 0| 4| 0| -4| 1| 2 Total ingresos de explotación| 5.414| 617| 19| 6.999| 151| -6.999| -145| 6.056 Consumos| 947| 2| 0| 511| 0| -511| 0| 949 Otros gastos de explotación| 3.855| 118| 26| 2.987| 106| -2.987| -146| 3.959 Gastos de personal| 898| 62| 10| 3.118| 58| -3.118| -1| 1.027 Total gastos de explotación| 5.700| 182| 36| 6.616| 164| -6.616| -147| 5.935 Resultado bruto de explotación| -286| 435| -17| 383| -13| -383| 2| 121 Dotaciones a la amortización de inmovilizado| 79| 89| 2| 288| 9| -288| 1| 180 Resultado explotación antes deterioro y enajenación inmovilizado| -365| 346| -19| 95| -22| -95| 1| -59 Deterioros y enajenación de inmovilizado| 0| 426| 33| -5| 0| 5| 1| 460 Resultado de explotación| -365| 772| 14| 90| -22| -90| 2| 401 Resultado financiero financiación| -9| -253| -2| -19| 0| 19| 0| -264 Resultado derivados y otros resultados financieros| 3| -2| -1| 0| 0| 0| 1| 1 Resultado financiero de proyectos de infraestructuras| -6| -255| -3| -19| 0| 19| 1| -263 Resultado financiero financiación| 30| 44| 0| -31| -15| 31| -31| 28 Resultado derivados y otros resultados financieros| -27| 26| 13| -23| 31| 23| -1| 42 Resultado financiero resto de sociedades| 3| 70| 13| -54| 16| 54| -32| 70 Resultado financiero| -3| -185| 10| -73| 16| 73| -31| -193 Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia| -1| 182| 115| 29| 0| -29| 0| 296 Resultado consolidado antes de impuestos| -369| 769| 139| 46| -6| -46| -29| 504 Impuesto sobre beneficios | 3| 89| -3| -16| -142| 16| 6| -47 Resultado consolidado procedente de actividades continuadas| -366| 858| 136| 30| -148| -30| -23| 457 Resultado neto operaciones discontinuadas | 0| 0| 0| 0| -11| -187| 0| -198 Resultado consolidado del ejercicio| -366| 858| 136| 30| -159| -217| -23| 259 Resultado del ejercicio atribuido a socios externos | 56| -37| -7| -3| 0| 3| -3| 9 Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante| -310| 821| 129| 27| -159| -214| -26| 268 | | ---|---|--- 280| | | | ---|---|--- | | 281 * * * | | ---|---|--- 282| | * * * | | ---|---|--- | | 283 | | ---|---|--- 284| | * * * | | ---|---|--- | | 285 * * * | | ---|---|--- 286| | * * * | | ---|---|--- | | 287 * * * | | ---|---|--- 288| | * * * | | ---|---|--- | | 289 * * * | | ---|---|--- 290| | * * * | | ---|---|--- | | 291 * * * | | ---|---|--- 292| | * * * | | ---|---|--- | | 293 | | ---|---|--- 294| | * * * | | ---|---|--- | | 295 * * * | | ---|---|--- 296| | * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *